很多人都想知道,，如何才能真正讀懂上市公司的利潤表,；今天我來教大家一個(gè)比較簡單明了的利潤表閱讀方法，對于做投資的你來講就是純干貨,，記得點(diǎn)贊收藏哦,。

首先我們來了解下什么是利潤表？

利潤表是展示企業(yè)盈利能力的報(bào)表,，它是一家企業(yè)能不能創(chuàng)造價(jià)值最直觀的體現(xiàn),；企業(yè)的經(jīng)營情況如何，未來有沒有發(fā)展空間,，利潤表會(huì)做出實(shí)實(shí)實(shí)在在的回答,；本文通過分析利潤表的結(jié)構(gòu)，規(guī)模以及變動(dòng)方向,，可以幫助我們來判斷企業(yè)未來的情景,。

因此，讀懂利潤表,，就大致可以知道公司的經(jīng)營情況到底行不行,。利潤表就是一家公司賺錢能力最直觀的體現(xiàn)。假如一家公司今年盈利10萬,，明年盈利20萬,，你對這家公司是什么感受，是不是業(yè)務(wù)蒸蒸日上的感覺,；那如果是公司明年盈利變?yōu)?萬呢,，是不是意味著公司的經(jīng)營出現(xiàn)了某種問題。這類問題我們從利潤表上都可以分析出來,。

首先來了解與利潤有關(guān)的幾個(gè)概念：

（一）：

毛利營業(yè)收入營業(yè)成本,；

毛利率毛利營業(yè)收入

毛利率是企業(yè)產(chǎn)品競爭力方面比較重要的一個(gè)指標(biāo)；為什么這樣說呢,？

因?yàn)槊瞧髽I(yè)營業(yè)收入初始盈利能力的表現(xiàn),。企業(yè)的毛利規(guī)模必須有一定的水平，才可能彌補(bǔ)與營業(yè)收入高度相關(guān)的銷售費(fèi)用,，管理費(fèi)用,，研發(fā)費(fèi)用，利息費(fèi)用等,，獲得核心利潤,；

舉個(gè)例子就明白了，假如進(jìn)貨10塊的產(chǎn)品，你以20元的售價(jià)賣出,，毛利就是10元,；除掉你的各種開支后你也許還會(huì)有盈余利潤；如果你只以11元賣出,，那大概了你不會(huì)賺什么錢了,，因?yàn)槟氵€有賣出產(chǎn)品時(shí)的各種開銷。因此,，一個(gè)產(chǎn)品的毛利率高低對公司來講是非常重要的,。你像白酒行業(yè)毛利率普遍很高，茅臺(tái)酒的毛利率甚至高達(dá)93%以上,。

（二）：

核心利潤營業(yè)收入營業(yè)成本稅金及附加銷售費(fèi)用管理費(fèi)用研發(fā)費(fèi)用利息費(fèi)用

核心利潤率核心利潤營業(yè)收入

這是企業(yè)利潤的主要來源,；

核心利潤衡量企業(yè)的盈利能力，可以幫助我們更好的判斷企業(yè)的營業(yè)收入是否真的可以帶來利潤,。

核心利潤率越高,，表明企業(yè)的營業(yè)收入帶來的盈利能力越強(qiáng)。

這個(gè)核心利潤為什么很重要,，因?yàn)檫@個(gè)利潤主要來自于公司的經(jīng)營所得到的利潤?，F(xiàn)在上市公司大多都是集團(tuán)化公司，有實(shí)業(yè)經(jīng)營也有對外的各種投資情況,，我們主要還是看公司實(shí)業(yè)經(jīng)營的情況如何,，畢竟投資有風(fēng)險(xiǎn)嘛。

（三）

營業(yè)利潤核心利潤利息收入資產(chǎn)減值損失信用減值損失投資收益其他收益公允價(jià)值變動(dòng)收益資產(chǎn)處置收益

營業(yè)利潤主要包含三大支柱：

核心利潤,，是企業(yè)在日常經(jīng)營過程中銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)賺到的；

投資收益,，是企業(yè)通過投資活動(dòng)賺到的,；

其他收益，主要指政府補(bǔ)貼,；

從營業(yè)利潤的構(gòu)成來看,，營業(yè)利潤已經(jīng)是一個(gè)大雜燴，但是它也在一定程度上反映了企業(yè)的綜合盈利能力,。

企業(yè)一年能賺多少錢,，不僅僅取決于經(jīng)營能力，還取決于投資能力,。至于投資是否會(huì)產(chǎn)生虧損,，那只有投資之后才會(huì)知道，首先要敢于嘗試嘛,。夢想還是要有的,，萬一實(shí)現(xiàn)了呢。

（四）

利潤總額營業(yè)利潤營業(yè)外收入營業(yè)外支出

（五）

凈利潤利潤總額所得稅

凈利潤是企業(yè)可以進(jìn)行支配,，向股東分紅的利潤基礎(chǔ),。

在企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估的過程中,，凈利潤還可以作為企業(yè)價(jià)值評(píng)估的基礎(chǔ)。

認(rèn)識(shí)企業(yè)的盈利能力和質(zhì)量,，需要對企業(yè)的利潤規(guī)模,，結(jié)構(gòu)和質(zhì)量（可持續(xù)性）進(jìn)行多方面的分析。

企業(yè)利潤是否具有持續(xù)性是判斷企業(yè)投資價(jià)值的核心要素,。

五步法分析企業(yè)利潤表：

第一步：看企業(yè)營業(yè)收入的變化,，是增長了還是萎縮了；

第二步：看企業(yè)毛利和毛利率的變化,，是增加了還是減少了,；

第三步：看企業(yè)的營業(yè)利潤的變化，是增加了還是減少了,；

總結(jié)：這三步主要是看企業(yè)利潤規(guī)模的變化情況,；

第四步：看企業(yè)營業(yè)利潤中核心利潤的情況如何，核心利潤是增加了還是減少了,；

前面提到,，營業(yè)利潤主要包含三大利潤支柱：核心利潤，投資收益和其他收益,；那么這三大利潤的不同構(gòu)成比例代表了企業(yè)哪些方面的競爭力呢,？

（1）如果營業(yè)利潤中核心利潤占主導(dǎo)地位，說明企業(yè)的產(chǎn)品能夠帶來一定的利潤,，并且企業(yè)擁有較好的市場競爭地位（企業(yè)利潤的持續(xù)性較好）,；

（2）如果營業(yè)利潤中投資收益占主導(dǎo)地位，說明企業(yè)的對外投資質(zhì)量較高或者企業(yè)對外投資的管理水平較高,；

（3）如果營業(yè)利潤中其他收益占主導(dǎo)地位,，說明其他的產(chǎn)品符合特定時(shí)期國家或者地方政府的產(chǎn)業(yè)支持政策，或者企業(yè)研究政府補(bǔ)貼政策的能力較強(qiáng),。

總結(jié)：第四步主要是分析企業(yè)利潤結(jié)構(gòu)情況

盡管企業(yè)的核心利潤,，投資收益，其他收益都代表了企業(yè)在某些方面的競爭力,，但是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的根本還是在于核心利潤,。因此，核心利潤在營業(yè)收入中占主導(dǎo)地位的企業(yè),，有更好的發(fā)展前景,。企業(yè)應(yīng)該追求的是核心利潤占主導(dǎo)的利潤結(jié)構(gòu)。

第五步：分析企業(yè)整體利潤的質(zhì)量情況,；

知道企業(yè)利潤的規(guī)模和結(jié)構(gòu)后,，下面來分析利潤的整體質(zhì)量；

（1）：核心利潤在整體利潤中的占比情況；

核心利潤占比高的企業(yè)利潤質(zhì)量較高,；

（2）：營業(yè)收入,，毛利率的變化情況；

營業(yè)收入和毛利穩(wěn)步增長,，毛利率保持穩(wěn)定的企業(yè)利潤質(zhì)量較高,；

（3）：核心利潤能否帶來充足的現(xiàn)金流量；

能帶來現(xiàn)金流量的企業(yè)利潤質(zhì)量較高,；

利潤表展上的是企業(yè)的盈利能力,，現(xiàn)金流量表展上的是企業(yè)的真正賺錢能力（在現(xiàn)金流量表中詳細(xì)介紹）；

我們追求的是一個(gè)核心利潤占主導(dǎo)地位同時(shí)又能能夠帶來充足現(xiàn)金流量的企業(yè)------即既能夠盈利還能夠真正賺錢的健康發(fā)展的企業(yè),。

謝謝閱讀,。