|
作者 | 尹洪昌 來(lái)源 | 選股寶 導(dǎo)語(yǔ)：鈉電池是對(duì)鋰資源壟斷性的革命，戰(zhàn)略意義高于短期經(jīng)濟(jì)性。 9月21日,，鈉電池板塊逆勢(shì)爆發(fā),，傳藝科技,、同興環(huán)保、維科技術(shù)等漲停,，山東章鼓,、華陽(yáng)股份、圣陽(yáng)股份等走高,。 值得一提的是,，龍頭傳藝科技(SZ:002866)股價(jià)再創(chuàng)新高,，自6月17日以來(lái),，公司股價(jià)累計(jì)漲幅已達(dá)378%,。  催化上,，近日多家公司先后公告布局鈉離子電池,，寧德時(shí)代(SZ:300750)表態(tài)明年量產(chǎn),。 另外,，9月20日Pilbara鋰精礦拍賣價(jià)格大超預(yù)期,，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格時(shí)隔五個(gè)月后再度站上50萬(wàn)元/噸。華泰證券認(rèn)為,，鋰資源緊張，鋰價(jià)高位背景下,，鈉離子電池戰(zhàn)略意義凸顯,，產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)將提速。 打破鋰資源壟斷 9月20日,，Pilbara鋰精礦拍賣以6988美元/噸成交,，相比8月初的6350美元/噸環(huán)比上漲了10%。 民生證券稱此次Pilbara鋰精礦拍賣價(jià)大超預(yù)期,，預(yù)計(jì)隨著今年第四季度大規(guī)模的正極材料產(chǎn)能投產(chǎn)及消費(fèi)旺季,，以及鋰精礦的成本支撐,，短期價(jià)格將大概率再創(chuàng)新高,。 華泰證券指出,，鈉電是對(duì)鋰資源壟斷性的革命，戰(zhàn)略意義高于短期經(jīng)濟(jì)性,。 其表示，鈉離子電池是在鋰離子電池體系上改用鈉做載流離子。鋰資源分布不均,，中國(guó)鋰資源高度依賴進(jìn)口,，供應(yīng)不確定性強(qiáng),。 而鈉資源儲(chǔ)量充裕、分布廣泛且海水提純鈉鹽產(chǎn)業(yè)發(fā)展完備,，且鋰離子電池的大部分生產(chǎn)技術(shù)能在鈉離子電池上復(fù)用。 目前鋰資源供應(yīng)緊張,，疊加電池下游應(yīng)用鋪開,、產(chǎn)品精細(xì)分化趨勢(shì),，鈉離子電池?fù)碛休^高的戰(zhàn)略布局價(jià)值,。 鈉是地殼中第六豐富的元素和第四豐富的金屬元素,，豐度是鋰的1300倍以上。并且鈉資源分布廣泛,，目前海水制氯化鈉技術(shù)也十分方便高效。 上述因素使得2022年8月單噸碳酸鈉價(jià)格（2000元一噸）僅為碳酸鋰（48萬(wàn)元/噸）的0.4%,，且價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定。  此外,，鈉和鋰的化學(xué)性質(zhì)相近,，能復(fù)用部分鋰離子電池生產(chǎn)技術(shù)和體系,。 鈉元素和鋰元素處于元素周期表堿金屬族相鄰位置，化學(xué)性質(zhì)十分接近,。鈉離子電池正極也常用高溫固相,、共沉 淀、球磨法等方法制備,。鋰離子電池的生產(chǎn)體系大部分可以在鈉離子電池上復(fù)用,、生產(chǎn)能力可以部分兼容。 在成本上,，鈉離子電池相比鋰離子電池理論材料成本下降30-40%,。 華泰表示，材料的主要降本方式是通過(guò)替換正極和電解液中的鋰元素,，通過(guò)使用原材料無(wú)煙煤降低負(fù)極成本,，同時(shí)負(fù)極集流體用鋁箔替換掉負(fù)極的銅箔。 根據(jù)中科海鈉數(shù)據(jù),，理論上鈉離子電池相較鋰離子電池材料成本能下降30%-40%。 此外,，鈉離子電池有相對(duì)穩(wěn)定的電化學(xué)性能，使用也更加安全,。 但在優(yōu)點(diǎn)之外,，鈉離子電池也受制于其在能量密度和循環(huán)能力上的劣勢(shì)。 未來(lái)隨著產(chǎn)業(yè)鏈逐步建成形成規(guī)模效應(yīng)后成本的降低,，以及功率,、能量密度的優(yōu)化創(chuàng)新，有望先取代錳酸鋰需求、部分替代磷酸鐵鋰需求,，在低能量密度電動(dòng)乘用車,、電動(dòng)兩輪車、儲(chǔ)能,、電動(dòng)工具等領(lǐng)域得到應(yīng)用,。 2023年開始產(chǎn)業(yè)化元年 東北證券指出,，全球能源轉(zhuǎn)型過(guò)程中,，電化學(xué)儲(chǔ)能需求蓬勃發(fā)展，長(zhǎng)期看,，在碳酸鋰供需緊平衡預(yù)期下，鈉離子電池成本優(yōu)勢(shì)顯著，當(dāng)下鈉離子電池從實(shí)驗(yàn)室加速走向量產(chǎn)正當(dāng)時(shí),。 其指出,，鈉電池近兩年技術(shù)進(jìn)步顯著,，在儲(chǔ)能,、低端動(dòng)力領(lǐng)域應(yīng)用空間較大，2023年產(chǎn)業(yè)化元年來(lái)臨,，有望實(shí)現(xiàn)加速滲透。 市場(chǎng)空間方面,，光大證券預(yù)計(jì)2025年國(guó)內(nèi)鈉離子電池潛在應(yīng)用場(chǎng)景的需求量為123GWh,，以磷酸鐵鋰電池價(jià)格計(jì)量,，對(duì)應(yīng)537億元左右的市場(chǎng)空間。 最后,，是券商整理的相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈和公司,。  硬碳材料有望發(fā)力 而隨著產(chǎn)業(yè)商業(yè)的全面加速，中金最新研報(bào)稱,，鈉電池中負(fù)極瓶頸更為明顯，而硬碳材料有望率先在鈉電負(fù)極上實(shí)現(xiàn)商業(yè)化應(yīng)用,?？春糜蔡际袌?chǎng)的高成長(zhǎng)性。 其認(rèn)為,，硬碳具有豐富的儲(chǔ)鈉環(huán)境,，理論儲(chǔ)鈉克容量達(dá)到530mAh/g,，結(jié)合其價(jià)格低廉、嵌鈉后體積形變小,、低溫和快充性能好等優(yōu)點(diǎn)，有望率先在鈉電負(fù)極上實(shí)現(xiàn)商業(yè)化應(yīng)用,。 市場(chǎng)空間方面,，目前國(guó)內(nèi)硬碳產(chǎn)業(yè)化尚未成熟，但考慮硬碳在鈉電池以及鋰電負(fù)極摻雜領(lǐng)域良好的應(yīng)用前景,，中金預(yù)計(jì)2022~2025年硬碳材料需求量有望從0.2萬(wàn)噸/年提升到10.5萬(wàn)噸/年,，考慮硬碳價(jià)格回落,，預(yù)計(jì)至2025年硬碳材料市場(chǎng)空間有望達(dá)到63億元,。  |
|
|
