文/意見領(lǐng)袖專欄作家 洪偌馨,、伊蕾

　　攤開上市銀行的2022年中報(bào)，信用卡業(yè)務(wù)難掩倦意,。

　　無論是工行,、建行這樣的國有大行，還是如招行,、平安這樣以零售見長的股份行,，信用卡的發(fā)卡量,、信貸余額,、交易規(guī)模等核心指標(biāo)能保持個位數(shù)的增長已是不易，不少銀行的信用卡業(yè)務(wù)已停滯不前,，甚至出現(xiàn)負(fù)增長,。

　　關(guān)于造成信用卡業(yè)務(wù)疲軟的原因，除了疫情在局部地區(qū)反復(fù)對消費(fèi)造成沖擊之外,，監(jiān)管對行業(yè)進(jìn)行重拳整改同樣不可忽視,。年初以來，多個關(guān)乎信用卡行業(yè)規(guī)范發(fā)展的新規(guī)正式執(zhí)行,，掃沉疴,、去泡沫成為2022年信用卡行業(yè)的'主旋律’。

　　這并非是中國信用卡行業(yè)第一次遭遇周期波動,、監(jiān)管收緊的挑戰(zhàn),，但這可能是形勢最復(fù)雜的一次,。

　　從中國的信用卡'元年’算起，整個市場歷經(jīng)了20年的高速發(fā)展,，依靠流量和人口紅利驅(qū)動帶來成長已然放緩,，信用卡的發(fā)展邏輯和增長方式正在重塑。

　　與此同時,，監(jiān)管也在全面迭代行業(yè)的規(guī)則和秩序,，整個產(chǎn)業(yè)鏈被放在監(jiān)管的'無影燈’下，讓很多行業(yè)頑疾無處遁形,。

　　也正因如此,，一些頭部的信用卡中心已經(jīng)開始探索和適應(yīng)新的'生存法則’。

　　從中報(bào)來看,，借貸雙卡聯(lián)動,、雙卡融合、零售板塊綜合經(jīng)營……這些關(guān)鍵詞開始更高頻地出現(xiàn),。在'存量時代’里,，雖然信用卡在零售信貸資產(chǎn)中的占比有所下滑，但它作為零售銀行轉(zhuǎn)型'排頭兵’的角色卻依然重要,，信用卡作為提升單客效益,、盤活大零售生態(tài)的'牽引力’價(jià)值日益凸顯。

　　1

　　個位數(shù)增長時代

　　今年上半年的信用卡行業(yè)到底有多'冷’,？

　　馨金融統(tǒng)計(jì)了13家全國性銀行的信用卡中報(bào)數(shù)據(jù),，無論是發(fā)卡規(guī)模破億的頭部玩家，還是近幾年迅猛發(fā)力的后起之秀,，都展現(xiàn)出了明顯的增長乏力,。

　　注：根據(jù)不同銀行統(tǒng)計(jì)口徑，交行為在冊卡量,，郵儲銀行為結(jié)存卡量,，招行、平安及浦發(fā)為流通卡量,，光大銀行則為信用卡客戶數(shù)

　　先來看發(fā)卡量變化,，與上年末相比，全部13家銀行的發(fā)卡量增幅都在5%以下,，其中,，工行的發(fā)卡量增長不足1%，成為最'佛系’的銀行,，而平安剛剛達(dá)到1%,，與前兩年蓬勃的發(fā)展形成了鮮明對比。

　　在貸款余額方面,，13家銀行中,，有一半以上出現(xiàn)了負(fù)增長,。降幅最大的依然是工行和平安，他們的信用卡貸款余額分別較上年末縮水了4.94%和4.2%,。

　　相比之下,，信用卡交易金額的分化相對明顯。有近半數(shù)的銀行交易金額相比去年同期有所下滑,，幾家發(fā)卡量較大的全國性銀行——工行,、建行、中行,、農(nóng)行同比下滑幅度都在5%以上,。反而是興業(yè)和浦發(fā)兩家股份行，保住了難得的兩位數(shù)增長,。

　　與之相對應(yīng)的是,，多家銀行的信用卡/零售信貸比的變化。尤其是前兩年在信用卡業(yè)務(wù)上重點(diǎn)發(fā)力的交行,、光大,、民生等幾家機(jī)構(gòu)，信用卡在零售信貸中的占比相較于2019年前后有明顯下滑,。

　　五家銀行信用卡業(yè)務(wù)零售信貸占比

　　此外,，作為移動互聯(lián)網(wǎng)時代，銀行業(yè)機(jī)構(gòu)觸達(dá)客戶的'主陣地’,，信用卡App的發(fā)展也不及市場預(yù)期,。

　　第三方機(jī)構(gòu)analysys易觀在《數(shù)字經(jīng)濟(jì)全景白皮書》中指出，2020年1季度至2022年1季度,，信用卡APP用戶的人均使用時長和頻次持續(xù)地大幅下滑,。這意味著信用卡業(yè)務(wù)在搶客大戰(zhàn)后，未能更好解決線上轉(zhuǎn)化,、如何留存,、如何吸引用戶使用等一系列挑戰(zhàn)。

　　從半年報(bào)來看,，穩(wěn)坐信用卡App頭把交椅的招行,，也同樣未能避免數(shù)據(jù)下滑的勢頭,。上半年,，'掌上生活’App的日活峰值僅為672.34萬戶，較上年同期下滑超過10%,，月活數(shù)據(jù)也創(chuàng)下了近兩年的新低,。

　　此外，面對上半年頻頻出現(xiàn)的'黑天鵝’事件,，以及備受疫情沖擊的消費(fèi)市場,，信用卡的資產(chǎn)質(zhì)量也面臨較大挑戰(zhàn),。

　　前述13家銀行之外，只有中行信用卡不良率較上年末下降了0.13個百分點(diǎn)之外,，其他銀行的不良表現(xiàn)都出現(xiàn)了不同程度的惡化,。截止到2022年6月末，包括工行,、交行等在內(nèi)的6家銀行的不良率超過2%,，而民生銀行的不良率更是逼近3%。

　　2

　　沒有避風(fēng)港的'寒冬’

　　很難想象中國信用卡市場的主力軍們會集體交出這樣的答卷,。但2022上半年,，市場環(huán)境轉(zhuǎn)變與監(jiān)管新規(guī)落地的'雙殺’令信用卡行業(yè)不得不直面殘酷現(xiàn)實(shí)。

　　央行數(shù)據(jù)顯示,，從2016年到2021年,，我國信用卡和借貸合一卡總量從4.65億增長至8億張，但增速卻從巔峰時的26.35%降至2.85%,，到今年一季度,，單季新增卡量只有200萬張，拐點(diǎn)降臨已是行業(yè)共識,。

　　而在疫情反復(fù)之下,，居民的消費(fèi)能力和消費(fèi)意愿都在下降，這對于消費(fèi)金融市場來說可能影響更為深遠(yuǎn),。

　　根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),，2022年上半年，社會消費(fèi)品零售總額同比下降0.7%,，其中,，居民人均教育文化娛樂消費(fèi)等支出同比下降7.4%。與之相對應(yīng)的,，上半年,，我國居民住戶存款規(guī)模增加超10萬億，創(chuàng)下近三年同期新高,。

　　同時,，央行儲戶調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2022年6月份,，傾向于'更多儲蓄’的居民占比達(dá)58.3%,，刷新近20年來的最高峰。

　　凡此種種,，信用卡行業(yè)的降速換擋已然不可避免,。在內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)攀升的背景下，許多銀行開始收縮戰(zhàn)線，減少市場營銷等大額支出,，信用卡權(quán)益不斷縮水等,，而這些舉措也或多或少影響了信用卡業(yè)務(wù)的增長。

　　再加上監(jiān)管部門開始全面整肅信用卡產(chǎn)業(yè)鏈,，一面掃除'跑馬圈地’時代積累的沉疴與舊疾,，一面推動信用卡行業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，適應(yīng)新的市場需求,，這也令本就邁入'寒冬’的信用卡市場雪上加霜,。

　　其中最具代表性的就是對'套現(xiàn)’的嚴(yán)厲打擊。今年初,，《中國人民銀行關(guān)于加強(qiáng)支付受理終端及相關(guān)業(yè)務(wù)管理的通知》正式下發(fā),，核心是清理那些繞過銀行正常提現(xiàn)手續(xù)，以POS機(jī)刷卡消費(fèi)的名義虛構(gòu)交易套取資金的行為,。

　　在前幾年信用卡高歌猛進(jìn),、'神卡’頻出時，信用卡'套現(xiàn)’從申卡,、購買個人POS機(jī),、刷卡套現(xiàn)形成了一條隱秘而龐大的產(chǎn)業(yè)鏈，市場規(guī)模甚至超過萬億,。一些銀行默許了他們的存在,，以此來帶動發(fā)卡量、交易額,、手續(xù)費(fèi)收入的增長,。

　　但在新規(guī)之下，從POS機(jī)支付終端管理到加強(qiáng)發(fā)卡銀行,、清算機(jī)構(gòu)對支付交易流水的真實(shí)性監(jiān)測,，整條產(chǎn)業(yè)鏈被以更嚴(yán)苛的手段管控起來。

　　虛假繁榮的'泡沫’正在被不斷擠出,，市場的真實(shí)面貌逐漸展露,。由此引發(fā)的一系列改革'陣痛’——POS機(jī)終端數(shù)減少、交易規(guī)模萎縮,、以及違約和不良攀升等情況可能難以避免,，甚至在未來很長一段時間都會持續(xù)發(fā)生。

　　此外,，今年7月發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)信用卡業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展的通知》對信用卡業(yè)務(wù)的很多環(huán)節(jié)加以約束,，提出了壓降睡眠卡占比至20%以內(nèi)、設(shè)置單一客戶信用卡總授信額度上限,、嚴(yán)控資金流向,、對外部第三方機(jī)構(gòu)合作進(jìn)行集中度管理，以及已分期資金余額不得再分期等要求,。

　　換言之,，信用卡業(yè)務(wù)的收入結(jié)構(gòu)、管理模式以及業(yè)務(wù)拓展模式也將發(fā)生變化,。尤其是不得以發(fā)卡量,、客戶數(shù)量、市場占有率或排名作為單一或主要考核標(biāo)準(zhǔn)等要求的提出,，意在扭轉(zhuǎn)長期以來唯規(guī)模論的發(fā)展模式,。

　　根據(jù)文件要求，整改過渡期為兩年,。在這期間里,，機(jī)構(gòu)必須解決的問題不只是清理存量，更要找到增量——到底選取哪些新的考核指標(biāo)來代替長久以來的規(guī)模KPI,，怎樣的新模式才能打造出信用卡的'第二增長曲線’,。

　　3

　　信用卡'抱團(tuán)取暖’

　　其實(shí)過去幾年，市場上推動信用卡轉(zhuǎn)型的'口號’比比皆是,。

　　存量運(yùn)營,、精耕細(xì)作、價(jià)值導(dǎo)向……人人都知道要變,，但這些口號到底如何落地,、什么才是真正的精細(xì)化運(yùn)營和價(jià)值增長等等，并沒有一個清晰的路徑,，以至于整個行業(yè)始終沒有擺脫增量焦慮,，以及過往的發(fā)展慣性。

　　但從2022半年報(bào)來,，關(guān)于信用卡業(yè)務(wù)的描述中確實(shí)出現(xiàn)了一些新口徑與新趨勢,。

　　一個頗具代表性的趨勢是，那些高度依賴,、重點(diǎn)布局零售板塊的銀行開始更加強(qiáng)調(diào)存貸'雙卡率’指標(biāo),。

　　比如，半年報(bào)顯示,，招行信用卡客戶中,，同時持有借記卡的'雙卡’客戶占比63.25%，較上年末提升0.64個百分點(diǎn),；平安信用卡信用卡新戶雙卡率較上年末上升17.7個百分點(diǎn),，本行卡還款率較上年末上升1.8個百分點(diǎn)。

　　相比于信貸規(guī)模,、發(fā)卡量,，這些似乎不是能夠直接帶來業(yè)務(wù)增長、營收轉(zhuǎn)化的關(guān)鍵數(shù)據(jù)，但它們旗幟鮮明地指向了信用卡業(yè)務(wù)在存量經(jīng)營時代中創(chuàng)造'增量’的核心驅(qū)動力——零售條線內(nèi)不同產(chǎn)品的融合與銀行內(nèi)部各板塊的綜合經(jīng)營,。

　　我們討論過多次'主賬戶’的話題,，金融服務(wù)本就是一個相對低頻、且轉(zhuǎn)化鏈較長的業(yè)務(wù),，零售客戶在日常生活中高頻使用的賬戶也是有限的,。因此，每一家銀行都希望能夠成為客戶的'主賬戶’,。

　　因此,，通過零售金融的綜合服務(wù)'一站式’滿足他們在支付、信貸,、現(xiàn)金管理,、財(cái)富管理等各方面的需求成為了大家共同努力的方向。

　　作為一個具有支付+借貸雙重屬性的金融產(chǎn)品,，客戶對信用卡的使用相對高頻,，因此，它可以作為一個'流量入口’來吸引客戶進(jìn)而盤活零售金融服務(wù)的其他板塊,。反過來,，覆蓋不同場景、不同生命周期需求的產(chǎn)品服務(wù)與權(quán)益激勵,，也可以提高用戶粘性與'忠誠度’,。

　　比如，在過去幾年各銀行推動大財(cái)富管理戰(zhàn)略的背景之下,，許多銀行將財(cái)富管理權(quán)益與信用卡權(quán)益相結(jié)合,，將信用卡積分與客戶在本行的資產(chǎn)規(guī)模相關(guān)聯(lián)，資產(chǎn)規(guī)模越高則可以享受更高的累計(jì)權(quán)益,，這就是在雙向提升存,、貸兩端的經(jīng)營效益。

　　更進(jìn)一步來看,，基于較高的數(shù)字化水平和客戶分層體系,，信用卡與其他業(yè)務(wù)的協(xié)同還可以進(jìn)一步提升客戶畫像的精準(zhǔn)度，實(shí)現(xiàn)資源的高效匹配和服務(wù)的精準(zhǔn)觸達(dá),。

　　中信銀行就在半年報(bào)中提到,，將構(gòu)建信用卡客戶特色財(cái)富管理體系，推進(jìn)無限卡與私人銀行權(quán)益,、資源,、團(tuán)隊(duì)融合。從這個角度來看,，信用卡也成為其撬動高凈值客戶增長和留存的一塊'敲門磚’,。

　　相較于前幾年機(jī)構(gòu)對于全場景,、大生態(tài)構(gòu)建的執(zhí)著，銀行開始更注重資源投入之后能否真正與核心業(yè)務(wù)產(chǎn)生協(xié)同,，更直白地說,，它們到底能否帶來單客價(jià)值的提升，這才是信用卡與其他業(yè)務(wù)'抱團(tuán)取暖’的真正原因,。

　　不過,，要實(shí)現(xiàn)這種統(tǒng)一平臺的管理,、統(tǒng)一資源的調(diào)配,、統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的執(zhí)行顯然不能一蹴而就，它需要在更長周期里協(xié)調(diào)各參與方之間的利益,，并且,，推動底層基礎(chǔ)設(shè)施，包括績效考核,、組織架構(gòu)和思維模式上的轉(zhuǎn)變,。

　　更重要的是，它到底是否助推信用卡行業(yè)度過'寒冬’,、邁入發(fā)展的新階段,，依然需要經(jīng)歷市場的重重檢驗(yàn)。

　　(本文作者介紹：洪偌馨,，資深財(cái)經(jīng)記者,、主持人，自媒體“馨金融”創(chuàng)始人,。)