作者 | 夏心愉

出品 | 愉見財經(jīng)

01

村鎮(zhèn)銀行在過去15年，有句說句,，的確是激活了農(nóng)村金融市場的，也為三農(nóng)金融服務,、縣域民營經(jīng)濟做出了不少貢獻,。我記得是從2007年開始,，準入政策放寬,，村鎮(zhèn)銀行也在當時從試點走向了全面鋪開,。

在全面鋪開的背后,，有一個動因，那就是村鎮(zhèn)銀行吸收民間資本,，亦即實現(xiàn)了農(nóng)村金融主體的產(chǎn)權多元化,。這樣做的好處是搞得活,，鋪得快,，但弊端在于,，管理上難度更大,。

于是，硬幣的另一面是,，如我們所見,，個別村鎮(zhèn)銀行開始出現(xiàn)嚴重風險，那些“多元化”的股東,，也帶來了多樣化的問題,，甚至在極個別情況下，發(fā)生了金融機構被“外部人控制”,。

最近,，“愉見財經(jīng)”同時聽到好幾地的銀行朋友說，當?shù)乇O(jiān)管開始鼓勵他們在有條件的情況下,，可以考慮兼并重組村鎮(zhèn)銀行,。他們所在的銀行,，正是轄內(nèi)一些村鎮(zhèn)銀行的主發(fā)起行,、大股東,。

監(jiān)管的意思，是看看有沒有可能收掉其他股東的股權,。過程中如有需要,，也可以考慮引進合格戰(zhàn)略投資者，幫助收購或者增資之類,。

這樣做的好處是,，一來，對一些本身經(jīng)營尚良好的村鎮(zhèn)銀行而言,，是可以提升管理效力與效率,，提升市場競爭力,；二來呢，估計也是隱憂個別村鎮(zhèn)銀行的經(jīng)營風險,，那么,，使用增資,、兼并重組、收購等辦法,，也是站位靠前,，提前一步去識別和化解風險,。

此外，也有銀行人士跟我們談起這樣一個觀點：從前村鎮(zhèn)銀行們是承擔起了三農(nóng)普惠,、滴灌服務縣域經(jīng)濟的任務與歷史使命，但近些年隨著監(jiān)管部門對全行業(yè)普惠金融考核的推進,，各家銀行都在服務普惠長尾上下了功夫,，其中也覆蓋了縣域民營經(jīng)濟,。因此村鎮(zhèn)銀行的任務事實上也已經(jīng)被分解,。在這種情況下,，或許我們不再需要那么多家村鎮(zhèn)銀行。

截至2021年末,，全國共有村鎮(zhèn)銀行1651家，覆蓋全國31個省份的1300多個縣（市,、旗）,，中西部占比超過65%,，縣域覆蓋超過70%。

02

上頭我們講到鼓勵主發(fā)起行進行兼并重組,、收購股權等，但是呢,，換位在這些主發(fā)起行的視角,，他們也是要在“正確性”和“商業(yè)原則”之間做個平衡的。

擺在他們面前的第一座大山,，是收股權的作價。我聽說,，盡管有的村鎮(zhèn)銀行的經(jīng)營,，能做到盈虧平衡、或者保點“微利”就算不錯了,，但那些民企股東（或個人股東）一聽要收自己手上的股權，依然漫天要價,，很難談。

如果按這種“市場化定價”,，那對主發(fā)起行而言，當年投資開設村鎮(zhèn)銀行就花了一大筆,，現(xiàn)在要收股權,，又是一大筆。

“愉見財經(jīng)”聽某個主發(fā)起行人士說,，所謂當年的“一大筆”里,，還包括他們真金白銀貼錢，給村鎮(zhèn)銀行建的獨立系統(tǒng),、還配了ATM,，讓村鎮(zhèn)銀行“麻雀雖小,，五臟俱全”,。聽說這筆費用還是挺大的。

第二座大山呢,，是他們也擔心收回來的村鎮(zhèn)銀行,，或許還有一些暫時未暴露的資產(chǎn)質量上的壓力。資產(chǎn)質量的修復,，也會是后頭的一場硬仗,。

03

金融改革適配發(fā)展，一直在路上,。其實,，推動村鎮(zhèn)銀行完善治理結構,，化解部分村鎮(zhèn)銀行的風險問題,，這些并不是最近村鎮(zhèn)銀行出了風險才提出的，銀保監(jiān)會辦公廳早在去年初就出過《關于進一步推動村鎮(zhèn)銀行化解風險改革重組有關事項的通知》,，提出支持主發(fā)起行向村鎮(zhèn)銀行補充資本以及協(xié)助處置不良貸款,，適度有序推進村鎮(zhèn)銀行改革重組。

上述《通知》還提出,，對于個別高風險,、處置難度較大的村鎮(zhèn)銀行，主發(fā)起行是可以把它納入并改建成為自己在當?shù)氐姆种C構的（就是變成自己的一個支行,，前提是發(fā)起行在當?shù)乇緛砭驮O有分支,。）

另外，也支持經(jīng)營優(yōu)秀的村鎮(zhèn)銀行吸收合并所在地區(qū)的高風險村鎮(zhèn)銀行,。

當然咯,，重組合并也未必非要針對高風險村鎮(zhèn)銀行，出于戰(zhàn)略調(diào)整主動管理,，也是OK的,，也符合當前監(jiān)管的期待。

有分析稱,，重組村鎮(zhèn)銀行并推動更多創(chuàng)新,，也是推動小銀行高質量發(fā)展的一種方式。

近階段其實有好幾個案例了,。比如寧夏平羅農(nóng)商行吸收合并平羅沙湖村鎮(zhèn)銀行,；再如上市銀行蘇農(nóng)銀行就擬收購靖江潤豐村鎮(zhèn)銀行部分股東股權，收購后蘇農(nóng)銀行的持股比例將從54.33％增至90％以上,，此舉也是為了進一步增強靖江潤豐村鎮(zhèn)銀行的市場競爭力,。