2022.04.15

投資銀行是最新出現(xiàn)勞動(dòng)力短缺的行業(yè),。

編譯 | 豆豆

編輯 | 龔巖

在度過(guò)悲慘的十年后,，各類銀行在去年都有了開心的理由。在過(guò)去的一年半時(shí)間里,，公司達(dá)成的交易飛漲,，為M&A（兼并與收購(gòu)）團(tuán)隊(duì)帶來(lái)豐厚回報(bào)。負(fù)責(zé)債務(wù)咨詢的同事們接生出一大波新發(fā)行債券,。屢次市場(chǎng)波動(dòng)也讓交易員賺得盤滿缽滿,。盡管2022年達(dá)成交易的狂熱狀況有所降溫，做貸款的銀行卻為利率迅速抬升的前景而興奮不已,。

然而,，該行業(yè)正面臨著人才擠壓,。銀行老板們?cè)?021年度利潤(rùn)發(fā)布時(shí)曾抱怨過(guò)該問題,。德意志銀行的Christian Sewing對(duì)于人才戰(zhàn)爭(zhēng)“深感焦慮”,，高盛的David Solomon也曾說(shuō)“到處都在發(fā)生工資通脹”。在華爾街銀行即將報(bào)告首季度盈利之時(shí),，該議題可能會(huì)被重新提起,。

去年11月，倫敦的招聘公司Hays調(diào)查了267名金融服務(wù)業(yè)雇主,，發(fā)現(xiàn)83%都在過(guò)去一年中發(fā)生過(guò)人才短缺的問題,。其中，超半數(shù)將之歸咎為對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng),。金融服務(wù)業(yè)行業(yè)原本是制造人才短缺而非受制于短缺的行業(yè),，曾經(jīng)能吸引到想當(dāng)數(shù)學(xué)老師的人，甚至還能招到對(duì)現(xiàn)狀不滿的醫(yī)生,。該行業(yè)的“錢景”也依然光明：高盛去年的平均薪酬是40萬(wàn)美元,。為什么現(xiàn)在招人會(huì)這么難呢？

一種流行的論點(diǎn)認(rèn)為,，銀行成為了代際轉(zhuǎn)變的犧牲品,。無(wú)論是招聘經(jīng)理還是高校招生辦都發(fā)現(xiàn)，年輕雇員對(duì)于薪酬的考量在減少,，而是更在乎工作與生活的平衡,。更重要的是，他們想要為有明確社會(huì)使命的公司工作,。傳統(tǒng)金融公司的招聘模式——即用高薪來(lái)彌補(bǔ)殘酷的加班,，工作的社會(huì)價(jià)值卻不太明確——正在面臨挑戰(zhàn)，,。

這些明顯的偏好卻與年輕申請(qǐng)者的行為并不太符合,。另一家招聘機(jī)構(gòu)Morgan McKinly的Darren Burns認(rèn)為，年輕人在薪酬談判方面反而變得更加強(qiáng)硬了,?！拜^好的應(yīng)聘者會(huì)先拿半打Offer，而不像以前那樣只爭(zhēng)取一個(gè)”,，他說(shuō),。他們更加清楚自身的市場(chǎng)價(jià)值，因此甚至后臺(tái)職務(wù)的薪酬都被推高了,。一名高級(jí)別華爾街銀行家說(shuō)得更直白：“他們說(shuō)是不太在乎薪酬,，但如果街對(duì)面那家銀行給錢更多，他們絕對(duì)會(huì)斤斤計(jì)較,?！?/span>

這樣看來(lái)，銀行并沒有喪失其吸引力,。實(shí)際上,，對(duì)于人才的戰(zhàn)爭(zhēng)受其他三個(gè)因素驅(qū)動(dòng),。從對(duì)銀行家工作的市場(chǎng)需求規(guī)模談起。根據(jù)數(shù)據(jù)提供商Refinitiv披露,，2021年,，公司宣布的M&A交易價(jià)值達(dá)5.8萬(wàn)億美元，比前一年上漲了64%,，甚至超過(guò)了2007年的前期高點(diǎn),。IPO規(guī)模也創(chuàng)了紀(jì)錄，新公司上市籌資達(dá)6080億美元,。此外,，在美國(guó)公司債券10萬(wàn)億美元的市場(chǎng)里，42%都是在過(guò)去兩年中新發(fā)行的,。

這些都意味著投資銀行家的工作如雪崩式增長(zhǎng),。同時(shí)，該行業(yè)的招人模式則不適應(yīng)需求的暴漲,。一名獵頭解釋道：“如果大型銀行無(wú)法給最好的員工足夠的薪酬,，這些人會(huì)全部流失?！比绻诎l(fā)錢夠多的同時(shí)要想盈利,，就必須要堅(jiān)決控制住人數(shù)，確保在正常時(shí)期團(tuán)隊(duì)“冗余非常小”,。在2021年的業(yè)務(wù)爆發(fā)時(shí)期,，那些精簡(jiǎn)的團(tuán)隊(duì)很快就已經(jīng)在拼盡全力工作。這時(shí)唯一的選擇就是去別處搶人,，否則就只能流失業(yè)務(wù),。結(jié)果就是，各銀行對(duì)于有經(jīng)驗(yàn)員工開展兇殘的“零和”斗爭(zhēng),。

與此同時(shí),，能夠提供讓銀行家們都眼紅的薪酬的其他公司更多了。私募基金多年來(lái)都在大型投資銀行的后背上搭便車,，用較高薪酬和相對(duì)稍寬松的工作時(shí)長(zhǎng)把受過(guò)其培訓(xùn)的人才勾引走,。美國(guó)有能提供超高薪水的超大規(guī)模私募投資行業(yè)，該國(guó)的銀行尤其易受攻擊,。例如,，2021年，美國(guó)最大的私募基金之一Blackstone的100個(gè)初級(jí)職位接收到2.9萬(wàn)份簡(jiǎn)歷,。近年來(lái),，獨(dú)立通過(guò)SPAC（特殊目的收購(gòu)公司）方式推動(dòng)公司上市的交易促成者也越來(lái)越多。還有那些不提供全面投行服務(wù)、僅就并購(gòu)提供建議的M&A小店,，也從銀行業(yè)中挖走了更多的銀行家,。

第三，員工的觀點(diǎn)確實(shí)發(fā)生了變化,，但并非由于不能忍受以前的工作時(shí)長(zhǎng)。咨詢公司麥肯錫的Florian Pollner指出,，在年輕員工與人力負(fù)責(zé)人的對(duì)話中,，他們對(duì)于職業(yè)發(fā)展模塊化方法的主題經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)。他們不再尋求終身職業(yè),，而是尋找能夠干幾年的職業(yè)角色,，然后懷抱著更廣泛的選擇機(jī)會(huì)離開。

這對(duì)于銀行雇用初級(jí)職員有利,，畢業(yè)生培訓(xùn)計(jì)劃仍被認(rèn)為是進(jìn)入行業(yè)的絕佳預(yù)備,。但在以雇員唯利是圖的人生觀聞名的行業(yè)里，這會(huì)在員工流失率方面帶來(lái)壓力,。

這些力量正在改變銀行雇用和留存其員工的方式,。很多銀行很早就在努力從更多元化的池子中吸引員工。這項(xiàng)任務(wù)現(xiàn)在更緊迫了,，并且超越了種族和性別的界限,。Pollner先生發(fā)現(xiàn)，各類銀行在招聘時(shí)選擇大學(xué)的范圍比以前更廣了,。同樣重要的是,，它們?cè)谂φ械侥切﹤€(gè)性“與一般銀行家刻板模式不同的人”。留住員工的努力也有黑暗的一面：倫敦一家私募基金的投資經(jīng)理從兩家不同銀行挖到了初級(jí)員工,，他們都收到了其原雇主要求其退回獎(jiǎng)金的信函（最終他們沒有退回獎(jiǎng)金）,。

投資銀行業(yè)的最后結(jié)果很可能是，最大,、盈利性最強(qiáng)的銀行（以美國(guó)為代表）與“第二檔”公司（包括歐洲銀行在內(nèi)）的差距拉大,。后者由于沒有華爾街巨頭那樣的名望和大型本土市場(chǎng)，長(zhǎng)期以來(lái)都被迫付出更多成本,，承擔(dān)更大風(fēng)險(xiǎn),。這有時(shí)會(huì)帶來(lái)嚴(yán)重后果：瑞士信貸銀行和德意志銀行經(jīng)常會(huì)由于發(fā)生丑聞或接納可疑客戶而遭受損失，以至于成為行業(yè)笑柄,。

隨著第二檔銀行努力集中財(cái)務(wù)火力以雇用資深人才,，該問題將進(jìn)一步惡化。它們吸引到的高端人才越少,，抓住的交易機(jī)會(huì)越少,，其投行業(yè)務(wù)將加快萎縮。近年來(lái)，很多歐洲銀行已經(jīng)被迫離開華爾街,，甚至把還有活力的網(wǎng)點(diǎn)也一關(guān)了之,。也許將會(huì)有更多機(jī)構(gòu)成為資本主義最前沿陣地上爆發(fā)的人才戰(zhàn)爭(zhēng)的犧牲品。

（本文僅供讀者參考,，并不構(gòu)成提供或賴以作為投資,、會(huì)計(jì)、法律或稅務(wù)建議,。）

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