“這是價值事務(wù)所的第988篇原創(chuàng)文章”

在之前的文章里，《價值事務(wù)所》陸續(xù)為大家追蹤了如藥明康德,、藥明生物,、康龍化成等醫(yī)藥領(lǐng)域的代工企業(yè)，除了醫(yī)藥領(lǐng)域以外,，我們也先后追蹤了電子煙代工廠思摩爾國際,、服裝代工廠申洲國際,、芯片代工廠臺積電,。

這些企業(yè)無一例外都是專注代工業(yè)務(wù),，而且都成為了各自領(lǐng)域的龍頭,，擁有比下游知名品牌方還高的利潤率,。

品牌方在前線辛苦刷著存在感,，他們背后的代工廠雖然不為大眾所知,，卻是真金白銀賺著現(xiàn)金流，而且似藥明,、臺積電一樣的巨頭，早已變成母體孵化器一樣的存在，引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展,。

當(dāng)然，除了前文講過的專心做代工一代到底的企業(yè)外,，也會有一部分代工廠選擇自己走向行業(yè)前線,，做起自營品牌,。

比如，知名的家電品牌格蘭仕,，最開始就是松下的代工廠,，以“價格屠夫”著稱，鼎盛時期,，全球超過一半的微波爐都由其代工,，格蘭仕憑一己之力供給全球200多個大牌。

正是由于大量代工積攢的技術(shù)與產(chǎn)業(yè)鏈資源,，使得公司擁有了做自營品牌的實(shí)力和底氣,。

2000年，格蘭仕推出300元/臺的自營微波爐,，靠著低價卻不掉價的產(chǎn)品,，公司瞬間壟斷了微波爐市場，短短四年時間,，2004年,，格蘭仕占據(jù)了歐洲市場55%、漂亮國84%的市場份額,。

格蘭仕當(dāng)年的故事,，現(xiàn)在要在掃地機(jī)器人科沃斯身上重演了。

下圖是目前科沃斯的產(chǎn)品類別及代表產(chǎn)品,。

科沃斯的前身,，是一家傳統(tǒng)吸塵器代工廠，主要為優(yōu)羅普洛,、雪華鈴等知名國際品牌商提供代工業(yè)務(wù),。

2006年的時候，科沃斯的代工業(yè)務(wù)營收已達(dá)到10億,，擁有眾多世界頂級客戶,，但公司卻并不想在代工這條路一直走到黑，他想創(chuàng)建自己的品牌,，也正是這個時候,，公司悄咪咪地建立了“科沃斯”品牌，在兩年后推出第一款掃地機(jī)器人“地寶”,。

之后的幾年里,，公司一直在完善自己的家用機(jī)器人產(chǎn)品線，除了掃地機(jī)器人外,，后又陸續(xù)推出擦窗戶機(jī)器人,、空氣凈化器等一系列產(chǎn)品。先后在德國,、北美,、日本等地區(qū)和市場建立銷售子公司,。

2019年，科沃斯推出高端智能生活電器品牌“添可”,，很明顯,，這個添可品牌是奔著戴森去的，按照老板的話講就是：“我做吸塵器其實(shí)也比戴森做得好,，只是吸塵器這個領(lǐng)域,，戴森早已在大家的心智里面牢牢立足了?！?/span>

正是添可面世的這一年,，公司決定戰(zhàn)略性退出代工以及低端的機(jī)器人業(yè)務(wù)，專注中高端,。這一舉動無疑是正確的,，2019年因?yàn)闃I(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型業(yè)績有些許下滑，年2020公司又以72.34億,、同比增長36.17%的營收再創(chuàng)歷史新高,。

而21年20，這個業(yè)績表現(xiàn)更是不得了,，就好像換了家公司一樣,。

21 年20，公司總收入達(dá) 130.86 億,，同比增長80.90%,，歸母凈利潤 20.1億,，較上年增長 213.51%,。

這個業(yè)績表現(xiàn)用一句話形容那就是，好得有點(diǎn)像假的,，但又確確實(shí)實(shí)是真的,。

推動公司業(yè)績實(shí)現(xiàn)如此變態(tài)高增長的科沃斯品牌功不可沒，全年實(shí)現(xiàn)營收67.1億,，同比增長58.42%,。

所長雖然沒有買過類似于掃地機(jī)器人一樣的清潔機(jī)器人，但朋友家有一個,，之前去朋友家玩她表演了一次,，顯然，她家的機(jī)器人就是個“智障”,，不停地撞桌子,，撞破了頭也不知道調(diào)轉(zhuǎn)方向，垃圾就在旁邊也不知道去掃,。

因此,，看似小小的一個機(jī)器人,，其實(shí)里面門道不少，機(jī)器人的導(dǎo)航技術(shù)好不好決定了他是“智能”還是“智障”,，也正是有核心技術(shù)的存在,，所以清潔機(jī)器人行業(yè)沒有如廚房小家電一樣卷上天。

目前行業(yè)競爭格局較好,，龍頭也相對比較確定,。當(dāng)下的行業(yè)內(nèi)，石頭科技（小米系）和科沃斯是里面最強(qiáng)的兩位玩家,。

其中,，科沃斯在去年9月推出的X1系列機(jī)器人可以說是教育了清潔機(jī)器人這個行業(yè)，讓大家知道未來的清潔機(jī)器人該是什么樣子,。

根據(jù)公司的說法,，這款機(jī)器人率先導(dǎo)入高算力人工智能芯片和語音交互控制，在功能性,、智能性,、交互性等多個維度完成革命性技術(shù)升級，將引領(lǐng)掃地機(jī)器人行業(yè)進(jìn)入真正的 AI 化發(fā)展階段,。

說得所長都有點(diǎn)心動了……

這款集自動掃地,、自動回洗拖布和自動補(bǔ)水等功能一體的產(chǎn)品一經(jīng)推出確實(shí)廣受消費(fèi)者青睞，上市后短短三個月便累計銷售超 20萬臺,，收入近 10 億人民幣,。

在X1系列等產(chǎn)品的帶動下，整個21年20,，公司自有品牌家用服務(wù)機(jī)器人產(chǎn)品出貨量達(dá) 340.4 萬臺,，較上年增加 10.81%，出貨均價達(dá) 1963 元,，較上年增加 43.67%,。

這就是公司業(yè)績高增長的奧秘之一，大家兜里不缺錢,，缺的是擊中他們內(nèi)心的好產(chǎn)品,，好產(chǎn)品出現(xiàn)，錢不是問題,，單價再高都有人買,。

雖然公司的主品牌科沃斯增速迅猛，但真正讓公司去年業(yè)績起飛的還不是科沃斯,，而是2019年才推出的添可,。

這個“中國版戴森”21年20實(shí)現(xiàn)營收51.3億，同比增長307.97%,，占公司營收比39.25%,。

簡直恐怖,！

添可旗下系列產(chǎn)品里，賣得最好的就是洗地機(jī),，芙萬1.0本來就是個爆品,，而公司近期在1.0基礎(chǔ)上升級迭代推出2.0，根據(jù)公司的說法：“芙萬2.0在芙萬一代成功基礎(chǔ)上,，智能化方面更進(jìn)一步,，讓用戶享受到了智能屏顯、貼邊清潔,、電解質(zhì)水除菌以及交互智能化的升級體驗(yàn),。”

這個2.0洗地機(jī),，全年實(shí)現(xiàn)銷售收入超過 20 億人民幣,，占公司全年智能洗地機(jī)產(chǎn)品銷量近 45%。

看到這里,，所長想到了什么,？

NND，怎么感覺這么像蘋果,？研發(fā)出一款產(chǎn)品,，然后不停在上面升級迭代，就可以不停收割市場,。

21年20,，添可品牌合計出貨量達(dá) 267.1 萬臺，較上年增加 242.45%,，出貨均價達(dá) 1923 元,，較上年增加 19.13%。

不論科沃斯還是添可,，用一句話概括就是：量價齊升,，這兩大自營品牌，收入合計較上年同比增長 115.61%,，而代工業(yè)務(wù)，清潔類+服務(wù)性機(jī)器人代工累計營收不到十億,，占公司的營收比下降至7.58%,。

在自營品牌的帶領(lǐng)下，公司的毛利,、凈利雙雙創(chuàng)新高,，比以前高了不止一點(diǎn)半點(diǎn)。

科沃斯的發(fā)展充分說明一句話：做代工,，做的是穩(wěn)定,，但要想賺大錢,，實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長，還是得親自下場做品牌,。

經(jīng)過多年的技術(shù)沉淀,，目前的科沃斯品牌已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了清潔類服務(wù)機(jī)器人的場景全覆蓋，添可也逐步構(gòu)建了涵蓋智能家居清潔,、智能烹飪料理,、智能個人護(hù)理、智能健康生活四大品類的智能物聯(lián)生態(tài),。

展望未來,，公司將立足于C端，以服務(wù)C端智能服務(wù)機(jī)器人為基礎(chǔ)進(jìn)一步向B端商用服務(wù)機(jī)器人領(lǐng)域擴(kuò)展,。

2022年一季度,，公司業(yè)績在去年高基數(shù)下持續(xù)炸裂，實(shí)現(xiàn)營收32.01億,，同比增長43.9%,；凈利潤4.24億，同比增長27.2%,。

新冠背景下人人喊苦,、人人喊難，仿佛社會就要停擺,，所有的企業(yè)都沒有出路,。但如果理性看待一下大A的幾千家上市公司，再艱難的情況下,，依然有不少公司發(fā)展得很好,，交出不錯的成績單。

不論什么樣的大環(huán)境,，都一定會有出色的企業(yè)/人在持續(xù)不斷地成長,。

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