端午假期前的最后一個(gè)工作日，美團(tuán)發(fā)布2022年一季度財(cái)報(bào),。

6月2日晚間7點(diǎn),，大部分“打工人”已經(jīng)離開工位，準(zhǔn)備享受3天的假期,，美團(tuán)CEO王興還有最后一個(gè)會要開——他要在財(cái)報(bào)電話會上回答分析師們的提問,。

問答環(huán)節(jié)，上海被提及8次,，北京被提及6次,，無論是提問者還是回答者,，都清楚疫情將成為影響美團(tuán)未來一年的巨大變量。而上半年的上海和北京,，正是觀察美團(tuán)乃至整個(gè)本地生活產(chǎn)業(yè)的重要視角,。

疫情出現(xiàn)，疫情被控制,；堂食暫停,，堂食恢復(fù)；娛樂場所打烊,，娛樂場所開門,；跨省旅游暫停，跨省旅游恢復(fù)……當(dāng)變化成為常態(tài),，對本地生活服務(wù)行業(yè)而言,，如何抓住變化中的機(jī)會，而不被變化中的隱憂襲擾,，將是一道必須解答的難題,。

站在蹺蹺板兩邊

增長超預(yù)期——這是美團(tuán)2022年第一季度財(cái)報(bào)發(fā)布后得到的評價(jià)。

根據(jù)美團(tuán)最新財(cái)報(bào)數(shù)據(jù),，2022年第一季度美團(tuán)營收達(dá)463億元,，同比增長25%，高于市場預(yù)期的453億元,。營收增長的同時(shí),，美團(tuán)的虧損也在收窄。數(shù)據(jù)顯示,，美團(tuán)第一季度經(jīng)調(diào)整凈虧損為35.86億元,，同比減少7.8%。

美團(tuán)三大核心業(yè)務(wù)板塊都在經(jīng)受由疫情變化導(dǎo)致的較大影響,。這種影響是雙向的,，防控政策讓美團(tuán)的酒店、旅游等跨地域業(yè)務(wù)艱難推進(jìn),，卻也為餐飲外賣,、即時(shí)零售等本地業(yè)務(wù)帶來新的發(fā)展機(jī)遇。

2022年第一季度,，美團(tuán)餐飲外賣業(yè)務(wù)大規(guī)模增長,，收入同比增長17.4%，達(dá)到242億元,。

王興在電話會上表示,，自3月以來，疫情導(dǎo)致一線城市的外賣訂單量大幅下滑,，吉林等省份在3月中旬全面封鎖,，與此次疫情前相比,，訂單量下降了近90%。而本季度餐飲外賣業(yè)務(wù)的增長則主要來自疫情期間餐飲外賣訂單頻次大幅提高,、客單價(jià)上漲,、營銷收入增加。

疫情封控導(dǎo)致部分地區(qū)的餐飲外賣業(yè)務(wù)變?yōu)榇蟊姷膭傂孕枨蟆?/strong>數(shù)據(jù)顯示,，今年一季度,，美團(tuán)餐飲外賣交易用戶數(shù)及交易頻次均同比增加，餐飲外賣交易筆數(shù)33.62億,，同比增長15.8%,；交易用戶數(shù)達(dá)6.93億，同比增長21.7%,。其中,，美團(tuán)活躍商家數(shù)目的增長趨勢最為明顯，同比增長26.6%,，達(dá)到900萬,。取消堂食、居家辦公等防控政策讓外賣平臺迎來大量新增商戶,，不少中高端餐飲品牌被美團(tuán)“收入囊中”,。

堂食暫停后，商家把門口變?yōu)橥赓u取餐口,，圖源作者

以此為背景,，美團(tuán)餐飲外賣業(yè)務(wù)的經(jīng)營利潤率進(jìn)一步提升，營溢利16億元,，同比增加41.3%,，經(jīng)營利潤率上升至6.5%。其中,，傭金與營銷服務(wù)收入增速明顯,，分別同比增長24%與20.4%。

另一方面,，美團(tuán)到店,、酒店及旅游收入正在經(jīng)歷挑戰(zhàn)。疫情導(dǎo)致旅游出行等需求大幅降低,，美團(tuán)該業(yè)務(wù)一季度營收為76億元，同比增長15.8%,，環(huán)比減少12.6%,，較去年第四季度減少了11億元。

更重要的變化發(fā)生在美團(tuán)新業(yè)務(wù)之中,，這一業(yè)務(wù)主要包括美團(tuán)買菜,、美團(tuán)優(yōu)選,、美團(tuán)閃購等零售業(yè)務(wù)，美團(tuán)單車,、美團(tuán)打車等出行業(yè)務(wù)以及其他業(yè)務(wù),。新業(yè)務(wù)一直是美團(tuán)“燒錢”發(fā)力的重地。2022年第一季度,，美團(tuán)該部分收入同比增加47%達(dá)到145億元,，且同比、環(huán)比虧損率均收窄至62.3%,，經(jīng)營虧損為90.2億元,。

疫情極大激發(fā)了用戶囤貨和即時(shí)購物的需求。根據(jù)數(shù)據(jù),，過去幾個(gè)月里美團(tuán)外賣用戶在零售業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)化提升到70%-80%,。一季度美團(tuán)買菜訂單量增加近120%，日單量創(chuàng)下歷史新高,；美團(tuán)閃購也強(qiáng)勢增長,，訂單量同比增加近70%。

綜合來看,，美團(tuán)的核心業(yè)務(wù)正處在蹺蹺板兩端,，而疫情就是那個(gè)支點(diǎn)，讓兩端承受的砝碼壓力不斷搖擺,。在這種情況下,，如何在不同業(yè)務(wù)上加碼下注，就成了美團(tuán)目前乃至下個(gè)階段的重要課題,。

美團(tuán)正在本地生活類業(yè)務(wù)方面面臨寶貴的發(fā)展機(jī)遇,。在本地生活服務(wù)市場中，美團(tuán)占據(jù)線下實(shí)體和供應(yīng)鏈,，短視頻平臺,、種草社區(qū)等線上平臺則占據(jù)新的流量入口，強(qiáng)勁崛起,。面對線上流量入口的猛烈攻勢,，實(shí)體商家及產(chǎn)品、配送機(jī)制,、供應(yīng)鏈則是美團(tuán)的護(hù)城河,，為其線上內(nèi)容宣發(fā)、社區(qū)引流提供基本面,。

究其根本,，疫情期間本地生活業(yè)務(wù)類平臺的增長亮點(diǎn)，都是以其供應(yīng)鏈和運(yùn)力作為基礎(chǔ),。面臨不確定的線下狀況,，技術(shù)優(yōu)勢和業(yè)務(wù)矩陣優(yōu)勢使其各業(yè)務(wù)間能夠集中資源,、充分聯(lián)動(dòng)，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng),，抗風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng),。而作為以拓展新業(yè)務(wù)進(jìn)軍該市場的玩家，美團(tuán)在電話會上也表示會繼續(xù)把閃購在內(nèi)的零售業(yè)務(wù)作為主賽道,，繼續(xù)深入推進(jìn)“零售+科技”戰(zhàn)略,，滿足消費(fèi)者多樣性需求。

即時(shí)零售,，爭奪最后一公里

疫情影響下,，消費(fèi)者的習(xí)慣和訴求都在或主動(dòng)或被動(dòng)地發(fā)生變化，其中最顯著的一點(diǎn)是對時(shí)效性的追求,。

前電商時(shí)代,，作為主流消費(fèi)方式的線下消費(fèi)是一種強(qiáng)時(shí)效模式，一手交錢一手交貨,，消費(fèi)即意味著收到商品,，雖然時(shí)效性高，但可供選擇的SKU有限,。到電商時(shí)代,，消費(fèi)者們已經(jīng)習(xí)慣下單后，經(jīng)過1至3天（偏遠(yuǎn)地區(qū)更久）的物流運(yùn)輸,，再獲得商品,。為更便捷的消費(fèi)，更大的SKU,，更透明的價(jià)格,，他們愿意讓渡掉部分時(shí)效性。

美團(tuán)對于即時(shí)零售的野心由來已久,。2018年,，美團(tuán)閃購正式成立，主要滿足用戶對生鮮,、商超日用,、服裝等商品的即時(shí)消費(fèi)訴求。但在2021年前,，閃購業(yè)務(wù)一直不溫不火,，甚至幾度經(jīng)歷分拆、改名等變動(dòng),。

進(jìn)入2021年,，閃購迎來高速增長期。2021年第二季度，美團(tuán)閃購的交易量和GTV同比增長超140%,；到2022年第一季度，用戶數(shù)和交易頻次仍保持增長,，訂單量同比增加近70%,。

多家連鎖商超入駐美團(tuán)閃購，圖源網(wǎng)絡(luò)

在端午假期前的財(cái)報(bào)電話會里,，王興把增速歸因于“疫情使得更多消費(fèi)者開始加速擁抱即時(shí)零售服務(wù)”,。“傳統(tǒng)的物流網(wǎng)絡(luò)在一些城市存在延遲和受限，考慮到時(shí)間敏感性和新的控制措施,，消費(fèi)者更喜歡即時(shí)交付,，超市和便利店在滿足日常需求方面發(fā)揮著更關(guān)鍵的作用?！蚁Ｍ缊F(tuán)閃送現(xiàn)在能夠從一切順風(fēng)順?biāo)惺芤?，因?yàn)槲覀冊黾恿讼M(fèi)者的心智份額并擴(kuò)大了SKU的選擇范圍?！?/span>

疫情管控期的業(yè)務(wù)發(fā)展,，顯然增強(qiáng)了美團(tuán)做即時(shí)零售服務(wù)的信心。其中,，美團(tuán)買菜,、美團(tuán)閃購均為大力投入的新業(yè)務(wù)，與美團(tuán)外賣一同補(bǔ)齊了美團(tuán)在即時(shí)零售的版圖,。

美團(tuán)做即時(shí)零售,，在業(yè)務(wù)邏輯上是極其順暢的事，畢竟有美團(tuán)外賣的基礎(chǔ),，將業(yè)務(wù)擴(kuò)展到其他品類時(shí),，無論是用戶還是配送能力都可以復(fù)用。但在即時(shí)零售的市場上,，美團(tuán)的對手同樣來勢洶洶,。

首先是和美團(tuán)同屬于平臺模式的兩家互聯(lián)網(wǎng)巨頭，阿里和京東,。

2020年,，天貓超市事業(yè)群更名為同城零售事業(yè)群，宣告阿里在同城電商業(yè)務(wù)中的決心,。但天貓超市仍屬于次日達(dá)服務(wù),，與即時(shí)零售尚存在時(shí)效差距。隨后,，淘寶又在App內(nèi)上線小時(shí)達(dá),、天貓超市半日達(dá)等服務(wù)，試圖將淘寶、天貓超市,、餓了么等旗下產(chǎn)品的商品資源,、運(yùn)力及用戶群體打通，當(dāng)用戶存在即時(shí)零售需求時(shí)“肥水不流外人田”,。

淘寶在搜索結(jié)果頁聯(lián)動(dòng)餓了么,、半日達(dá)等即時(shí)零售能力，圖源作者

因?yàn)轲I了么的存在,，阿里自身具備同城速配能力,，而京東則通過股權(quán)增持的方式于2022年2月底成為達(dá)達(dá)集團(tuán)的最大股東，補(bǔ)齊全時(shí)效物流的最后一塊拼圖,。據(jù)財(cái)報(bào)信息,，截至2022年3月31日的12個(gè)月內(nèi)，京東到家平臺總交易額（GMV）為491億元,，同比增長74%,，平臺年活躍用戶數(shù)增至6790萬，相較2021年同期4610萬增長47%,。

京東首頁的京東到家入口,，圖源作者

即時(shí)零售在美團(tuán)的本地生活服務(wù)業(yè)務(wù)延長線上，也在阿里和京東的電商業(yè)務(wù)延長線上,，2022年下半年,，三大平臺的這場爭奪，恐怕還要纏纏綿綿許久,。

其次是自營模式玩家,，例如盒馬、樸樸超市,、叮咚買菜,、每日優(yōu)鮮等。自營模式的即時(shí)零售服務(wù)商,，多圍繞生鮮商品,，再逐步擴(kuò)展到生活日用品等其他SKU，覆蓋日常生活需求,。

自營模式的優(yōu)勢在于品控,，因?yàn)樯唐肪勺约也少彛梢宰孕姓瓶仄焚|(zhì),，且對于利潤有較大調(diào)控空間,；劣勢則在于SKU，平臺模式下,，只要商家愿意接入,，原則上SKU可以無限擴(kuò)容,，而自營平臺則要考慮成本、銷售能力,、倉儲等問題,，僅提供有限的商品種類。

未來,，憑借優(yōu)質(zhì)穩(wěn)定的品控和配送能力,，生鮮電商勢必仍能守住當(dāng)前的市場，但在更廣泛的即時(shí)零售市場,，留給生鮮電商的空間不算太大。

即時(shí)零售市場中,，還有一個(gè)隱形競爭者,，那就是同城速運(yùn)服務(wù)商，例如閃送,、順豐同城等,。他們同樣擁有即時(shí)配送服務(wù)能力，但不參與零售,，只承接零售后的配送需求,，且即時(shí)零售配送需求只是其業(yè)務(wù)的一部分。未來,，一旦巨頭們紛紛在即時(shí)零售業(yè)務(wù)中發(fā)力,，且各自擁有自己的配送服務(wù)商，勢必將擠占同城速運(yùn)服務(wù)商的部分業(yè)務(wù)空間,。 

線下消費(fèi)恢復(fù)后會怎樣,？

疫情影響下，北京,、上海等大城市的居民都在這個(gè)春天經(jīng)歷過長時(shí)間的居家生活,。線下消費(fèi)按下暫停鍵，對美團(tuán)自然有不小沖擊,，隨著北京,、上海等城市防疫政策的放開，新的機(jī)會會重新出現(xiàn),。

第一個(gè)機(jī)會,，即上文所述的即時(shí)消費(fèi)的需求增長，在本部分不再贅述,。對應(yīng)美團(tuán)布局許久的閃購業(yè)務(wù),、買菜業(yè)務(wù)均在上半年迎來爆發(fā)式增長，也成為本季度財(cái)報(bào)電話會中被美團(tuán)方面著重強(qiáng)調(diào)的業(yè)務(wù),。

第二個(gè)機(jī)會,，是優(yōu)質(zhì)外賣商家的批量接入,。

以往，出于對餐品口感,、效率,、口碑等因素的考慮，許多高價(jià)餐廳從未接入過外賣平臺,，開啟外賣業(yè)務(wù),。但線下堂食暫停后，為維持自身運(yùn)轉(zhuǎn)減少經(jīng)營損失,，不少人均價(jià)位超過300元的高價(jià)餐廳也開始承接外賣訂單,。

外賣新商家的名單，甚至包括全球唯一的米其林三星素食餐廳京兆尹,。這家坐落于北京雍和宮對面,，人均價(jià)格超過1000元的餐廳，在5月中旬上線外賣,，主要售賣主食,、自制糕點(diǎn)和300到600元的套餐。

京兆尹的外賣界面,，圖源作者

高品質(zhì)餐廳的入駐,，意味著更多高客單價(jià)訂單的產(chǎn)生，和高消費(fèi)人群的活躍,。對外賣業(yè)務(wù)而言,，在不耗費(fèi)額外資源的情況下，批量入駐的優(yōu)質(zhì)商家資源,，是進(jìn)一步吸引優(yōu)質(zhì)消費(fèi)者提高客單價(jià)的重要基礎(chǔ),。

但機(jī)會需要把握，需要轉(zhuǎn)化,，否則就只是稍縱即逝的流星,，而不能成為成功的預(yù)演。特殊時(shí)期產(chǎn)生的機(jī)會,，在生活恢復(fù)常態(tài)后,，也留下幾個(gè)隱憂。

第一個(gè)隱憂,，來自外賣商家,。疫情期間，高品質(zhì)餐廳的入駐是特殊情況下的無奈之舉,，一旦線下消費(fèi)恢復(fù),，還有多少餐廳會保留外賣業(yè)務(wù)？當(dāng)不需要退而求其次的時(shí)候,，商家或許會舍棄作為其次的外賣,。另一方面,，作為外賣業(yè)務(wù)基石的中小商家，或許會受疫情影響難以繼續(xù)維系運(yùn)營,，部分中小商家的倒閉,，將影響外賣訂單量和營銷收入。

第二個(gè)隱憂,，來自消費(fèi)者,。疫情期間的消費(fèi)行為，到底是一種習(xí)慣養(yǎng)成的過程,，還是非正常狀態(tài)下的不得已而為之,？

王興在財(cái)報(bào)電話會問答環(huán)節(jié)對閃購業(yè)務(wù)展現(xiàn)出極大的信心，并稱：“2022年,，我們將繼續(xù)對閃送增加投資,，我們將分配更多資源來捕捉消費(fèi)者的心智份額并推動(dòng)我們關(guān)鍵品類的增長?！毙判膩碜杂跀?shù)據(jù)增長，一季度,，美團(tuán)閃購訂單量同比增加近70%,。據(jù)透露，在上海,，與2月的最后一周相比,，3月21日當(dāng)周的日訂單量和GTV分別飆升了約80%和29%。

囤貨的緊張氛圍中,，“省錢”的訴求會暫時(shí)讓渡給“馬上能送到”,。即便價(jià)格略高于淘寶、京東,、拼多多等遠(yuǎn)途電商,，消費(fèi)者也愿意為確定性買單，這是同城閃購業(yè)務(wù)在疫情期間爆發(fā)式增長的基本前提,。

當(dāng)緊張的氛圍消失,，生活恢復(fù)常態(tài)，消費(fèi)者是否會動(dòng)態(tài)更新“價(jià)格”和“時(shí)間”之間的優(yōu)先級,，仍是個(gè)未知數(shù),。

第三個(gè)隱憂，是消費(fèi)者展現(xiàn)出的對線下購物（尤其是生鮮百貨購物）場景的渴求,。

端午假期第一天,，北京全市餐飲堂食仍處于暫停狀態(tài)，各大商場里,，盒馬,、7鮮等生鮮賣場成為人氣最高的地方,，和周圍商鋪的冷清形成鮮明對比。昌平區(qū)一家盒馬店內(nèi),，不到下午6點(diǎn),，部分商品已被搶購一空,。水產(chǎn)區(qū),，原本售賣蝦蟹的水池里,，只剩下幾只死掉的小龍蝦,，邊上的工作人員正忙著宰殺活魚,，等待宰殺的鱸魚和黃魚堆了滿滿一盤,。

在水果,、半成品,、熟食等多個(gè)熱門區(qū)域,，都有掛著工卡的工作人員向消費(fèi)者推銷盒馬X會員,，不少顧客為贈(zèng)品心動(dòng)，也有人以家住太遠(yuǎn)點(diǎn)不到外賣拒絕,。顯然,，對于復(fù)蘇中的線下消費(fèi)，盒馬已經(jīng)有所準(zhǔn)備,，只是消費(fèi)者的活躍遠(yuǎn)超想象,。

端午假期的盒馬人頭攢動(dòng)，圖源作者

這是“憋久了”之后的反彈,。商場外,，一個(gè)年輕人坐在花壇邊，腳邊放著剛從商場里采購的物資,。身側(cè)是一盒剛開的麻辣龍蝦尾,，他正單手刷著短視頻，空出另一只手來吃小龍蝦,?！@是他端午假期的重要“放風(fēng)”活動(dòng)。

逛超市,、逛生鮮賣場,，不止承載著購置生活必需品的生存需求，也在一定程度上承載著休閑放松的訴求,。

從外賣,、買菜、優(yōu)選到閃購,，美團(tuán)在本地生活服務(wù)賽道的關(guān)鍵詞都圍繞著“線上化”展開,。通過“高頻拉動(dòng)低頻”的線上交易實(shí)現(xiàn)“萬物到家”，是美團(tuán)對本地服務(wù)的核心策略,。但線上化帶來的快捷,，并不能滿足消費(fèi)者的全部訴求,，生鮮商品線上化對于線下消費(fèi)的吞噬存在邊界。這種邊界,，將對美團(tuán)在過去一年大力投入的優(yōu)選,、買菜等業(yè)務(wù)提出挑戰(zhàn)。

在順風(fēng)順?biāo)锌吹诫[憂,，在暗潮洶涌中看到機(jī)會,，是巨頭們的生存之道。

逐漸告別少年時(shí)代的美團(tuán),，還有許多希望和挑戰(zhàn),。

END

瞭望新科技、洞察新消費(fèi),、深研新內(nèi)容