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法盛金融投資 作者：企業(yè)上市避坑指南 來源： IPO在線 第一節(jié)本次發(fā)行的批準和授權(quán)發(fā)行人董事會是否已依法定程序作出批準發(fā)行上市的決議 發(fā)行人股東大會是否已依法定程序召開,，所作出的決議是否已包括了發(fā)行上市所必備的內(nèi)容 第二節(jié)發(fā)行人發(fā)行股票的主體資格核查發(fā)行人是否為依法設立的股份有限公司 發(fā)行人及其子公司的相關證照是否有效是否存在營業(yè)執(zhí)照被吊銷、經(jīng)營期限屆滿等《公司法》和公司章程規(guī)定的需要解散和清算的情形 第三節(jié)本次發(fā)行上市的實質(zhì)條件發(fā)行人是否為依法設立的股份有限公司 發(fā)行人的持續(xù)經(jīng)營時間是否在三年以上 發(fā)行人注冊資本的充足性 發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營符合法律,、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策 發(fā)行人主營業(yè)務和董事,、高級管理人員在最近三年或兩年內(nèi)是否發(fā)生重大變化,，實際控制人在最近三年或兩年內(nèi)是否發(fā)生變更 發(fā)行人獨立于關聯(lián)方 發(fā)行人是否已建立了健全的公司制度 發(fā)行人的董事,、監(jiān)事和高級管理人員是否已經(jīng)了解與股票發(fā)行上市有關的法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級管理人員的法定義務和責任 發(fā)行人的董事,、監(jiān)事和高級管理人員是否符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格 發(fā)行人是否明確規(guī)定對外擔保的審批權(quán)限和審議程序,，是否存在為控股股東,、實際控制人及其控制的其他企業(yè)進行違規(guī)擔保的情形 發(fā)行人是否制定有嚴格的資金管理制度，是否存在資金被控股股東,、實際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款,、代償債務,、代墊款項或者其他方式占用的情形 發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)量是否良好，資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)是否合理,，是否有較強的盈利能力,，現(xiàn)金流量是否正常 發(fā)行人的內(nèi)部控制在所有重大方面是否有效的 編制財務報表是否以實際發(fā)生的交易或者事項為依據(jù)；在進行會計確認,、計量和報告時是否保持應有的謹慎,；對相同或者相似的經(jīng)濟業(yè)務，是否選用一致的會計政策,，無隨意變更 發(fā)行人是否已完整披露關聯(lián)方關系并按重要性原則恰當披露關聯(lián)交易,；關聯(lián)交易價格是否公允，是否存在通過關聯(lián)交易操縱利潤的情形 發(fā)行人的凈利潤,、業(yè)務收入或現(xiàn)金流,、總股本數(shù)額、無形資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比例,、是否存在未彌補虧損等情況是否符合相應的發(fā)行上市條件 發(fā)行人是否依法納稅,，各項稅收優(yōu)惠符合是否相關法律法規(guī)的規(guī)定，發(fā)行人的經(jīng)營成果對稅收優(yōu)惠是否存在嚴重依賴 發(fā)行人是否存在重大償債風險,，是否存在影響持續(xù)經(jīng)營的擔保,、訴訟以及仲裁等重大或有事項 是否存在對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情況 發(fā)行人募集資金使用方向是否符合法律法規(guī)的規(guī)定 發(fā)行人募集資金數(shù)額和投資項目是否與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財務狀況,、技術水平和管理能力等相適應 發(fā)行人募投項目符合國家產(chǎn)業(yè)政策,、投資管理、環(huán)境保護,、土地管理以及其他法律,、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定 發(fā)行人董事會是否對募投項目的可行性已進行認真分析，是否確信投資項目具有較好的市場前景和盈利能力,，是否有效防范投資風險,，是否提高募集資金使用效益 發(fā)行人募投項目實施后，是否會產(chǎn)生同業(yè)競爭或者對發(fā)行人的獨立性產(chǎn)生不利影響 發(fā)行人是否建立募集資金專項存儲制度,，募集資金是否被要求存放于董事會決定的專項賬戶 第四節(jié)發(fā)行人的設立發(fā)行人設立為股份有限公司的程序,、資格、條件,、方式等是否符合當時法律,、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，并得到有權(quán)部門的批準 發(fā)行人設立過程中所簽定的改制重組合同是否符合有關法律,、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定,，是否因此引致發(fā)行人設立行為存在潛在糾紛 發(fā)行人設立過程中有關資產(chǎn)評估、驗資等是否履行了必要程序,，是否符合當時法律,、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定 發(fā)行人創(chuàng)立大會的程序及所議事項是否符合法律,、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定 第五節(jié)發(fā)行人的獨立性發(fā)行人的業(yè)務是否獨立于股東單位及其他關聯(lián)方，發(fā)行人是否具有完整的業(yè)務體系和直接面向市場獨立經(jīng)營的能力 發(fā)行人的資產(chǎn)是否完整,，是否具有獨立完整的供應,、生產(chǎn)(生產(chǎn)型企業(yè))、銷售系統(tǒng) 發(fā)行人的機構(gòu)是否獨立 發(fā)行人的財務是否獨立 第六節(jié)發(fā)起人,、股東及實際控制人發(fā)行人的自然人發(fā)起人或股東是否存續(xù)及是否具有出資資格 發(fā)行人自然人以外的發(fā)起人或股東是否存續(xù)(若發(fā)起人已不再是股東,，查驗發(fā)行人設立時其存續(xù)情況) 發(fā)行人的發(fā)起人或股東人數(shù)、住所,、出資比例是否符合有關法律,、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定 發(fā)行人的直接和間接股東是否合計超過200人，是否存在未經(jīng)批準變相公開發(fā)行股票的情況 確認發(fā)起人或股東已投入發(fā)行人的資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)關系是否清晰,，將上述資產(chǎn)投入發(fā)行人是否有法律障礙 發(fā)起人或股東將其全資附屬企業(yè)或其他企業(yè)(簡稱“出資企業(yè)”)先注銷再以其資產(chǎn)折價入股的，發(fā)起人或股東是否已通過履行必要的法律程序取得了上述資產(chǎn)的所有權(quán),，是否已征得相關債權(quán)人同意,，對其原有債務的處置是否合法、合規(guī),、真實,、有效 發(fā)起人或其他股東以在其他企業(yè)(簡稱“權(quán)益企業(yè)”)中的權(quán)益折價入股的，該等出資是否已征得該企業(yè)其他出資人的同意,，并已履行了包括審批,、備案、變更等相應的法律程序 發(fā)起人或其他股東投入發(fā)行人的資產(chǎn)或權(quán)利的權(quán)屬證書是否已由發(fā)起人或股東轉(zhuǎn)移給發(fā)行人,，是否存在法律障礙 確認實際控制人控制發(fā)行人的起始時間點,，控制時間滿兩年或三年 各股東持有的股份是否權(quán)屬清晰，受控股股東和實際控制人支配的股份是否存在重大權(quán)屬糾紛 第七節(jié)發(fā)行人的股本及演變發(fā)行人設立時的股權(quán)設置,、股本結(jié)構(gòu)是否合法有效,，產(chǎn)權(quán)界定和確認是否存在糾紛及風險 發(fā)行人歷次股權(quán)變動(包括股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增加或減少注冊資本,、合并或分立)是否合法,、合規(guī)、真實,、有效 發(fā)起人或股東持有的發(fā)行人股份是否存在質(zhì)押,，如存在，質(zhì)押是否合法,，是否可能對發(fā)行人引致風險并構(gòu)成發(fā)行上市的障礙(股份的質(zhì)押應追溯至股東的終極持股主體,，并涵蓋自終極持股主體至發(fā)行人股份中所有中間環(huán)節(jié)的股權(quán)是否存在質(zhì)押情況) 第八節(jié)發(fā)行人的業(yè)務發(fā)行人的經(jīng)營范圍和經(jīng)營方式是否符合有關法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定 發(fā)行人是否在中國大陸以外經(jīng)營 界定發(fā)行人的主營業(yè)務內(nèi)容,，發(fā)行人主營業(yè)務是否發(fā)生過變更,，發(fā)生變更的,，其變更的合法性以及變更至今是否滿三年或兩年 發(fā)行人的主營業(yè)務是否突出 發(fā)行人是否存在持續(xù)經(jīng)營的法律障礙 第九節(jié)關聯(lián)交易及同業(yè)競爭關聯(lián)方界定，發(fā)行人與各關聯(lián)方之間的關聯(lián)關系 發(fā)行人與關聯(lián)方之間是否存在重大關聯(lián)交易,，關聯(lián)交易是否影響發(fā)行人的獨立性 關聯(lián)交易是否公允,，是否存在損害發(fā)行人及其他股東利益的情況 發(fā)行人是否已采取必要措施對其他股東的利益進行了保護 發(fā)行人章程及其他關聯(lián)交易相關的內(nèi)部規(guī)定，是否明確規(guī)定了關聯(lián)交易公允決策的程序,，相關規(guī)定是否符合法律,、法規(guī)和規(guī)范性文件的要求 發(fā)行人與關聯(lián)方之間是否存在同業(yè)競爭，如存在應確認同業(yè)競爭的性質(zhì)及對發(fā)行上市是否構(gòu)成障礙 有關方面是否已采取相應措施或作出承諾采取有效措施避免同業(yè)競爭,，上述措施和承諾是否合法有效,，是否能有效避免同業(yè)競爭 發(fā)行人是否對有關關聯(lián)交易和解決同業(yè)競爭的承諾或措施進行了充分披露，以及有無重大遺漏或重大隱瞞,，如存在,，對本次發(fā)行上市是否構(gòu)成影響 第十節(jié)資產(chǎn)情況發(fā)行人擁有的房產(chǎn)和土地使用權(quán)情況 發(fā)行人擁有土地使用權(quán)和房屋的具體情況是否與產(chǎn)權(quán)證書上載明的情況相符，是否存在發(fā)行人擁有或使用未取得產(chǎn)權(quán)證書的土地使用權(quán)和房屋產(chǎn)權(quán)的的情況 土地使用權(quán)的形成過程是否合法,，如系直接向國家購買出讓土地使用權(quán),，是否已經(jīng)履行了購買時點的相關法律法規(guī)規(guī)定的程序 房屋的取得過程 發(fā)行人擁有的商標、專利,、特許經(jīng)營權(quán)等無形資產(chǎn)的情況 發(fā)行人主要生產(chǎn)經(jīng)營設備的情況,，包括來源情況、權(quán)屬情況以及運轉(zhuǎn)情況 上述主要財產(chǎn)是否存在產(chǎn)權(quán)糾紛或潛在糾紛,，如有,，則需確認該等糾紛對發(fā)行上市是否構(gòu)成影響 主要財產(chǎn)的取得方式，是否已經(jīng)取得了完備的權(quán)屬證書,，如果未取得,，還需確認取得上述權(quán)屬證書是否存在法律障礙 發(fā)行人對其主要財產(chǎn)的所有權(quán)或使用權(quán)的行使有無限制，是否存在擔?；蚱渌麢?quán)利受到限制的情況 租賃是否合法有效 第十一節(jié)發(fā)行人的重大債權(quán)債務發(fā)行人將要履行,、正在履行以及雖已履行完畢的重大合同其內(nèi)容是否合法，是否已生效,，是否存在效力瑕疵,；合同履行中是否存在潛在的風險和糾紛；若存在潛在的風險和糾紛,，該風險與糾紛對發(fā)行人的影響方式和程度,，是否構(gòu)成上市障礙；合同主體是否存在需要變更為發(fā)行人的情形 發(fā)行人是否存在因環(huán)境保護,、知識產(chǎn)權(quán),、產(chǎn)品質(zhì)量、勞動安全、人身權(quán)等原因產(chǎn)生的侵權(quán)之債,，如存在,，查驗可能對發(fā)行人造成影響的方式和程度，并確認是否對發(fā)行上市構(gòu)成障礙 發(fā)行人與關聯(lián)方之間是否存在重大債權(quán)債務關系及互相擔保的情況 發(fā)行人的其他應收,、應付款是否因正常生產(chǎn)經(jīng)營活動發(fā)生,，是否合法有效 第十二節(jié)發(fā)行人重大資產(chǎn)變化及兼并收購發(fā)行人設立至今存在的合并、分立,、增資擴股,、減少注冊資本的行為，是否符合當時法律,、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定,，是否已履行必要的法律手續(xù) 發(fā)行人擬進行資產(chǎn)置換、資產(chǎn)剝離,、資產(chǎn)出售或收購等行為的情況 第十三節(jié)章程發(fā)行人目前有效的章程或?qū)⒂谏鲜泻笊У恼鲁滩莅竷?nèi)容是否符合法律,、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定 發(fā)行人目前有效的章程或?qū)⒂谏鲜泻笊У恼鲁滩莅甘欠褚罁?jù)《上市公司章程指引》、相關《上市規(guī)則》及其他相關的上市公司章程的規(guī)定起草或修訂 第十四節(jié)發(fā)行人的股東大會,、董事會,、監(jiān)事會議事規(guī)則及運行發(fā)行人是否具有健全的組織機構(gòu) 發(fā)行人是否具有健全的股東大會、董事會,、監(jiān)事會議事規(guī)則，該議事規(guī)則是否符合相關法律,、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定 發(fā)行人歷次股東大會,、董事會、監(jiān)事會的召開,、決議內(nèi)容及簽署是否合法,、合規(guī)、真實,、有效 發(fā)行人股東大會或董事會歷次授權(quán)或重大決策等行為是否合法,、合規(guī)、真實,、有效 第十五節(jié)發(fā)行人的董事,、監(jiān)事和高級管理人員發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員的任職是否符合法律,、法規(guī)和規(guī)范性文件以及公司章程的規(guī)定 發(fā)行人的董事,、監(jiān)事和高級管理人員在近三年是否存在變化；存在變化的,，該種變化是否符合有關規(guī)定,，是否履行了必要的法律程序、是否構(gòu)成上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員的重大變化,，是否對發(fā)行上市構(gòu)成法律障礙 發(fā)行人是否已經(jīng)建立了獨立董事制度,，獨立董事制度是否合規(guī)，獨立董事是否依法履行其職責 第十六節(jié)發(fā)行人的稅務發(fā)行人及其控股子公司執(zhí)行的稅種,、稅率是否符合現(xiàn)行法律,、法規(guī)和規(guī)范性文件的要求，發(fā)行人近三年是否依法納稅,，是否存在被稅務部門處罰的情形 發(fā)行人享受稅收優(yōu)惠是否合法,、合規(guī)、真實,、有效 第十七節(jié)發(fā)行人的環(huán)境保護和產(chǎn)品質(zhì)量,、技術等標準發(fā)行人是否處于重污染行業(yè)，是否必須取得省級或省級以上環(huán)保主管部門的查驗文件,；意見是否由有權(quán)部門出具,； 發(fā)行人近三年是否因環(huán)境保護方面的法律、法規(guī)和規(guī)范性文件而被處罰 發(fā)行人執(zhí)行的有關產(chǎn)品質(zhì)量和技術監(jiān)督標準 發(fā)行人近三年是否因違反有關產(chǎn)品質(zhì)量和技術監(jiān)督方面的法律法規(guī)而受到處罰 第十八節(jié)發(fā)行人的募集資金運用發(fā)行人的具體投資項目是否履行了相應的法定程序 其他募集資金使用問題 第十九節(jié)發(fā)行人的業(yè)務發(fā)展目標發(fā)行人的業(yè)務發(fā)展目標是否與招股說明書等文件一致,，是否與主營業(yè)務一致,，是否符合法律、法規(guī)和規(guī)范性的規(guī)定,，是否存在潛在的風險 第二十節(jié)訴訟,、仲裁或行政處罰發(fā)行人、持有5%以上股份的主要股東,、控股股東及實際控制人,、控股子公司是否存在尚未了結(jié)的或可預見的重大訴訟、仲裁及重大違法行為 發(fā)行人的董事,、監(jiān)事,、高級管理人員和其他核心人員是否存在尚未了結(jié)的或可預見的重大訴訟、仲裁及重大違法行為 如果相關主體涉及重大訴訟,、仲裁和重大違法行為,，確認案件可能造成的結(jié)果是否對發(fā)行上市構(gòu)成影響 第二十一節(jié)發(fā)行人招股說明書法律風險的評價發(fā)行人招股說明書引用法律意見書和律師工作報告的內(nèi)容是否與法律意見書和律師工作報告的內(nèi)容一致，是否會因為對于法律意見書和律師工作報告的引用造成招股說明書存在虛假,、重大遺漏或誤導性陳述 第二十二節(jié)重要供應商和客戶的走訪發(fā)行人采購,、銷售業(yè)務是否真實 |
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