資產(chǎn)收購，指受讓方購買轉(zhuǎn)讓方的整體或核心經(jīng)營性資產(chǎn)的行為,。以上資產(chǎn)通常包含多個(gè)種類,，如固定資產(chǎn),、存貨、土地使用權(quán),、知識產(chǎn)權(quán)等,。

文中探討的資產(chǎn)收購協(xié)議，限于針對有限責(zé)任公司的資產(chǎn)收購,，收購方可能是有限責(zé)任公司或股份有限公司,。

本文囊括資產(chǎn)收購協(xié)議19項(xiàng)起草審查要點(diǎn)，涉及辨析使用“資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓”與“股權(quán)轉(zhuǎn)讓”,、合同主體要根據(jù)不同情況來確定,、應(yīng)核實(shí)受讓方是否存在相應(yīng)資質(zhì)……供您參考。

中國合同分類法索引：公司類（股權(quán)交易為主）>公司資產(chǎn)收購>非國有資產(chǎn)收購>資產(chǎn)收購協(xié)議 

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宏觀-合同類型
風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)	資產(chǎn)收購協(xié)議應(yīng)參照“組合型”合同起草審查
風(fēng)險(xiǎn)描述	多類合同的起草審查要點(diǎn)也可以運(yùn)用到資產(chǎn)收購協(xié)議的起草審查中來。如果資產(chǎn)收購協(xié)議中包括一項(xiàng)注冊商標(biāo)轉(zhuǎn)讓,，那么這個(gè)資產(chǎn)收購協(xié)議的起草審查也必須考慮“注冊商標(biāo)轉(zhuǎn)讓協(xié)議”的全部審查要點(diǎn),。如果通過增資以股權(quán)作為資產(chǎn)收購對價(jià)，則必須考慮增資協(xié)議的所有起草審查要點(diǎn),。
風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)	辨析使用“資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓”與“股權(quán)轉(zhuǎn)讓”
風(fēng)險(xiǎn)描述	1.資產(chǎn)收購應(yīng)命名為“資產(chǎn)收購協(xié)議”或“資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議”,。 如果資產(chǎn)收購的標(biāo)的資產(chǎn)中既有股權(quán)也有非股權(quán)資產(chǎn)，仍可以叫“資產(chǎn)收購協(xié)議”或“資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議”,，或者叫“資產(chǎn)與股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議”,。 2.如果是股權(quán)轉(zhuǎn)讓，應(yīng)命名為“股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議”,。 不建議使用“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議”等模糊術(shù)語,，更不應(yīng)該在不是股權(quán)轉(zhuǎn)讓的情形下使用“股權(quán)收購協(xié)議”這類名稱，以免當(dāng)事方主張交易性質(zhì)不是資產(chǎn)收購而是股權(quán)收購而導(dǎo)致糾紛,。 當(dāng)然,，更重要的是，在合同內(nèi)容中明確列舉各項(xiàng)轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)的具體信息,，如有必要,，可以分成一個(gè)主交易合同+幾個(gè)專門協(xié)議。

宏觀-合同主體
風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)	合同主體要根據(jù)不同情況來確定
風(fēng)險(xiǎn)描述	合同主體的幾類情況： （1）資產(chǎn)的權(quán)利方作為轉(zhuǎn)讓方,，與有意取得該資產(chǎn)權(quán)利的受讓方簽署,，這是常見的也是最正常的。 （2）轉(zhuǎn)讓方與受讓方都有可能是多個(gè)主體,，共同完成“一攬子”交易,。 此時(shí)可能需要多份合同，需要考慮合同之間的共同生效、共同解除的問題,。 （3）受讓方簽訂合同,，但資產(chǎn)是要?dú)w擬新設(shè)立的新公司的。 這種作法也是合法的,，只是合同中需要約定受讓方應(yīng)承擔(dān)的義務(wù),，要考慮新公司成立后即承接相關(guān)權(quán)利義務(wù)。
風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)	應(yīng)核實(shí)受讓方是否存在相應(yīng)資質(zhì)
風(fēng)險(xiǎn)描述	受讓方購買資產(chǎn)一來是要成為該項(xiàng)資產(chǎn)的權(quán)利人,，二來是要使用收購資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營,。這都涉及到受讓方是否存在相應(yīng)資質(zhì)的問題，需要事先予以審核,，否則將無法實(shí)現(xiàn)收購目的,。

宏觀-合同標(biāo)的
風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)	注意對“標(biāo)的資產(chǎn)”進(jìn)行盡職調(diào)查
風(fēng)險(xiǎn)描述	標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利歸屬、是否有瑕疵,、是否有債務(wù)風(fēng)險(xiǎn),、權(quán)利期限等，這些問題是必須通過律師,、審計(jì)等進(jìn)行認(rèn)真的審查,、核實(shí)的。盡職調(diào)查的結(jié)果要作為合同的附件,，由轉(zhuǎn)讓方確認(rèn)屬實(shí),、無其他瑕疵和風(fēng)險(xiǎn)，并保證標(biāo)的資產(chǎn)在將來也不會出狀況,，同時(shí)附上違約責(zé)任,。
風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)	注意對對價(jià)的審查
風(fēng)險(xiǎn)描述	1.一般的資產(chǎn)收購：以貨幣為對價(jià)，無需特別關(guān)注,。 2.承債式的資產(chǎn)收購：以債務(wù)承接為對價(jià),。該方式下需注意三點(diǎn)，一是確認(rèn)承接債務(wù)金額,；二是被收購方將其債務(wù)轉(zhuǎn)移給收購方需經(jīng)債權(quán)人的同意才有效,，因此需注意取得債權(quán)人的同意，同意的形式可以是取得書面確認(rèn),，或簽訂三方協(xié)議,；三是要求債務(wù)人確認(rèn)是否存在抗辯事由。 需要注意的是,，承債式的資產(chǎn)收購?fù)ǔＪ菍φw債務(wù)的承接,。如果是有選擇性的部分債務(wù)承接，可能會像前面“資產(chǎn)收購下受讓方也可能對轉(zhuǎn)讓方債權(quán)人承擔(dān)連帶責(zé)任”所說的,，要對未被承接債務(wù)的債權(quán)人承擔(dān)連帶責(zé)任,。 3.增發(fā)股權(quán)收購資產(chǎn)：以股權(quán)為對價(jià),。 以增發(fā)股權(quán)進(jìn)行資產(chǎn)收購,，實(shí)際就是被收購方以標(biāo)的資產(chǎn)作為增資的出資方式,，因此需要審查標(biāo)的資產(chǎn)能否作為出資方式。 4.資產(chǎn)置換：以資產(chǎn)為對價(jià),。 非貨幣非股權(quán)方式的,，也就是資產(chǎn)置換。這里對雙方用以置換的資產(chǎn)均涉及前述“1.對標(biāo)的資產(chǎn)的審查”的內(nèi)容,。 注意在實(shí)務(wù)中采取的往往是上述多種模式的組合,，例如可能向?qū)Ψ教峁艾F(xiàn)金+股權(quán)+債務(wù)承接”的綜合收購方案。

宏觀-合同程序
風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)	注意資產(chǎn)收購協(xié)議在合同程序上的特殊之處
風(fēng)險(xiǎn)描述	資產(chǎn)收購協(xié)議與單項(xiàng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議很重要的不同之處是：需履行的合同程序不同,，資產(chǎn)收購交易的合同程序=單項(xiàng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓交易合同程序+資產(chǎn)收購特別合同程序,。
風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)	注意資產(chǎn)收購的特別合同程序
風(fēng)險(xiǎn)描述	包括批準(zhǔn)、備案,、主體內(nèi)部程序,、特殊交易程序。具體見課程中“資產(chǎn)收購的程序”,。
風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)	應(yīng)經(jīng)過主體內(nèi)部決議程序
風(fēng)險(xiǎn)描述	1.公司自身有必要根據(jù)章程經(jīng)過董事會或股東會決議,。 2.交易對手也有必要進(jìn)行適當(dāng)審核。 3.協(xié)議層面,，可將有權(quán)機(jī)關(guān)決議作為協(xié)議附件,，并由公司在協(xié)議中承諾已通過有權(quán)機(jī)關(guān)決議程序；或?qū)⒃摰瘸绦?決議作為付款先決條件或合同生效要件,，以避免可能出現(xiàn)的合同效力瑕疵,。

中觀-合同形式
風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)	協(xié)議應(yīng)采取書面形式
風(fēng)險(xiǎn)描述	一般來說，法律未對資產(chǎn)收購協(xié)議形式有強(qiáng)制性要求,，考慮到資產(chǎn)收購?fù)ǔ＝痤~較大,、交易較為復(fù)雜，仍應(yīng)簽訂書面形式協(xié)議,。 在上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)或重大資產(chǎn)重組的交易場景下,，向證監(jiān)會報(bào)送的申請文件中需要包含相關(guān)協(xié)議文本。
風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)	考慮參照復(fù)雜成套合同的起草審查
風(fēng)險(xiǎn)描述	考慮到資產(chǎn)收購協(xié)議常常出現(xiàn)復(fù)雜成套合同,，可以參考其起草審查要點(diǎn),。 資產(chǎn)收購交易前期可能涉及意向性文件的簽訂，資產(chǎn)收購協(xié)議可能是主協(xié)議+附件（資產(chǎn)清單）的形式,，也可能采取主協(xié)議+附件（資產(chǎn)清單）+單項(xiàng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議結(jié)合的形式,，并可能涉及擔(dān)保、借款等配套合同,。 相關(guān)課程：合同起草審查指南：三觀四步法-復(fù)雜成套合同 相關(guān)課程：合同起草審查指南：三觀四步法-意向書類文件

微觀-合同條款
風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)	“標(biāo)的+價(jià)款”版塊
風(fēng)險(xiǎn)描述	1.標(biāo)的條款,。 （1）應(yīng)當(dāng)采用合同條款+附件形式，約定標(biāo)的資產(chǎn)情況。 （2）根據(jù)資產(chǎn)并購交易的特點(diǎn),，資產(chǎn)并購協(xié)議一般會約定整體轉(zhuǎn)讓若干種類的資產(chǎn),，例如固定資產(chǎn)、存貨,、土地使用權(quán)等,。 （3）應(yīng)當(dāng)在合同條款中，逐條列明每一類型資產(chǎn)的情況,，如轉(zhuǎn)讓范圍等,，并采用附件形式，逐項(xiàng)列明每類型資產(chǎn)項(xiàng)下的擬轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的詳細(xì)情況,。 （4）應(yīng)當(dāng)就標(biāo)的資產(chǎn)設(shè)置“兜底條款”,，即標(biāo)的資產(chǎn)除逐條列明的資產(chǎn)類型外，還包括根據(jù)交易目的或方式應(yīng)當(dāng)包含在轉(zhuǎn)讓范圍內(nèi)的資產(chǎn),。 2.價(jià)款條款,。 （1）應(yīng)當(dāng)約定標(biāo)的資產(chǎn)的定價(jià)方式。根據(jù)資產(chǎn)并購交易的特點(diǎn),，應(yīng)當(dāng)區(qū)分不同類型的資產(chǎn)約定有針對性的計(jì)價(jià)方式,。 （2）對于固定資產(chǎn),、無形資產(chǎn)等,，一般采取固定總價(jià)+列明明細(xì)單價(jià)+交割日盤點(diǎn)扣減的計(jì)價(jià)方式。 （3）對于存貨等流動資產(chǎn),，一般采用約定盤點(diǎn)納入轉(zhuǎn)讓范圍的原則+約定種類單價(jià)+約定盤點(diǎn)驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)+交割日盤點(diǎn)驗(yàn)收計(jì)算最終價(jià)款的定價(jià)方式,。 （4）協(xié)議中應(yīng)當(dāng)明確約定標(biāo)的的對價(jià),，以及受讓方支付價(jià)款的義務(wù)，否則如受讓方未就標(biāo)的資產(chǎn)支付合理對價(jià),，可能導(dǎo)致法院認(rèn)為受讓方應(yīng)在標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值范圍內(nèi)對轉(zhuǎn)讓方的債權(quán)人承擔(dān)連帶責(zé)任,。 （5）協(xié)議中還應(yīng)明確轉(zhuǎn)讓價(jià)款的支付方式、支付期限,。 相關(guān)條款：5413 標(biāo)的資產(chǎn) 相關(guān)條款：5414 標(biāo)的資產(chǎn)對價(jià)支付方式
風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)	交割條款
風(fēng)險(xiǎn)描述	1.證照過戶條款,。 應(yīng)明確約定標(biāo)的資產(chǎn)涉及的證照辦理義務(wù)及相應(yīng)后果。 2.資產(chǎn)移交條款,。 資產(chǎn)的移交與清點(diǎn),，合同中要明確約定期限，履行時(shí)也應(yīng)注意及時(shí)清點(diǎn)和提出異議,。 相關(guān)條款：5416 證照過戶 相關(guān)條款：5417 標(biāo)的資產(chǎn)的移交
風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)	先決條件條款
風(fēng)險(xiǎn)描述	1.應(yīng)當(dāng)明確約定受讓方支付轉(zhuǎn)讓價(jià)款的先決條件,。并且，應(yīng)當(dāng)著重明確,，在滿足何種條件或轉(zhuǎn)讓方（或其他相關(guān)方）履行完畢何種義務(wù)的情形下,，受讓方才應(yīng)有義務(wù)支付價(jià)款,。如轉(zhuǎn)讓價(jià)款系分期支付，應(yīng)當(dāng)明確約定每一期付款的先決條件,。為避免爭議,，先決條件中不應(yīng)有模糊或者無法控制的事項(xiàng)，如促成一項(xiàng)條件需要雙方共同努力,，則應(yīng)約定以哪一方為主,，哪一方協(xié)助。 2.為保護(hù)受讓方利益,，應(yīng)當(dāng)考慮是否約定先決條件在一定期限內(nèi)仍未滿足，受讓方有權(quán)單方解除合同,，防止交易一直處于不確定的狀態(tài),。 約定受讓方享有單方解除權(quán)的，應(yīng)當(dāng)明確約定解除權(quán)行使的方式（例如通知方式,、合同在通知到達(dá)對方時(shí)即解除等）,。 相關(guān)條款： 5418 交易對價(jià)及支付（簡單） 5419 交易對價(jià)及支付 詳細(xì)
風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)	陳述與保證條款
風(fēng)險(xiǎn)描述	轉(zhuǎn)讓方的陳述與保證一般包括以下內(nèi)容： (1)轉(zhuǎn)讓方合法擁有標(biāo)的資產(chǎn)； (2)除轉(zhuǎn)讓方另有披露外,，標(biāo)的資產(chǎn)上不存在任何形式的第三方權(quán)利,； (3)除轉(zhuǎn)讓方另有披露外，標(biāo)的資產(chǎn)不涉及任何訴訟,、仲裁及行政處罰,。 相關(guān)條款：5422 陳述與保證
風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)	過渡期條款
風(fēng)險(xiǎn)描述	應(yīng)當(dāng)明確約定過渡期的起止及損益歸屬。 （1）應(yīng)當(dāng)明確約定過渡期的起止節(jié)點(diǎn),。一般情況下,，過渡期自計(jì)價(jià)基準(zhǔn)日起，自標(biāo)的資產(chǎn)交割日止,。 （2）應(yīng)當(dāng)明確約定過渡期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)的經(jīng)營損益歸屬,。根據(jù)資產(chǎn)并購交易的特點(diǎn)，采用固定價(jià)格方式的,，過渡期損益一般由受讓方享有及承擔(dān),。采用預(yù)約定價(jià)方式的，由于雙方在交割日需要重新調(diào)整價(jià)格,，可以約定過渡期損益由轉(zhuǎn)讓方享有及承擔(dān),。 （3）為防止過渡期內(nèi)轉(zhuǎn)讓方的不當(dāng)行為損害受讓方的利益，合同中應(yīng)當(dāng)明確約定過渡期內(nèi)對轉(zhuǎn)讓方行為的限制,。上述限制性行為約定的一般內(nèi)容為：未經(jīng)受讓方書面同意,，轉(zhuǎn)讓方不得處置（例如轉(zhuǎn)讓、設(shè)置擔(dān)保,、對外投資等）標(biāo)的資產(chǎn),。 相關(guān)條款： 5424 過渡期 固定價(jià)格
風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)	同業(yè)禁止條款
風(fēng)險(xiǎn)描述	與股權(quán)轉(zhuǎn)讓同理,，對于商業(yè)模式可復(fù)制性高的行業(yè)，應(yīng)當(dāng)視交易的實(shí)際情況,，決定是否對轉(zhuǎn)讓方設(shè)置同業(yè)禁止條款,，包括義務(wù)的范圍（對象、行業(yè)）,、期限,、違約責(zé)任等，以降低獲取資產(chǎn)價(jià)值下跌的風(fēng)險(xiǎn),。 相關(guān)條款：5427 同業(yè)禁止
風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)	業(yè)務(wù)移交條款
風(fēng)險(xiǎn)描述	資產(chǎn)收購交易的目的往往在于取得某種業(yè)務(wù),，標(biāo)的資產(chǎn)的范圍劃定以該業(yè)務(wù)為中心，但業(yè)務(wù)的開展除了標(biāo)的資產(chǎn)外,，通常還離不開其他資源,，如供應(yīng)商及客戶，協(xié)議中應(yīng)考慮約定,。 相關(guān)條款：5428 供應(yīng)商及客戶的移交
風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)	人員安置條款
風(fēng)險(xiǎn)描述	應(yīng)當(dāng)約定標(biāo)的資產(chǎn)涉及的轉(zhuǎn)讓方人員的安置事宜,。例如由受讓方接收的，應(yīng)當(dāng)約定重新簽署勞動合同以及工作年限是否連續(xù)計(jì)算事宜,；受讓方不接收的,，應(yīng)當(dāng)約定補(bǔ)償金的支付事宜。 相關(guān)條款：5429 人員安置

中國合同庫審查點(diǎn)查看方式指引

第一步：A. 公司類（股權(quán)交易為主）

第二步：點(diǎn)擊3.公司資產(chǎn)收購

第三步：點(diǎn)擊3.1.非國有資產(chǎn)收購

第四步：點(diǎn)擊按分類搜查審查點(diǎn)

   

第五步：#977 資產(chǎn)收購協(xié)議應(yīng)參照“組合型”合同起草審查