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債券展期8年，信托展期5年,，展期存續(xù)期間年利率統(tǒng)一為2.5% 
華夏幸福（600304.SH）綿亙一年的債務(wù)危機(jī)終于落幕,，債權(quán)人同意將債權(quán)大幅展期，且給予優(yōu)惠利率,，這讓華夏幸福避免了破產(chǎn)倒閉之憂,，也讓債權(quán)人避免了血本無歸的結(jié)果。12月9日,，華夏幸?；鶚I(yè)股份有限公司發(fā)布公告：華夏幸福《債務(wù)重組計劃》已獲華夏幸福金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人委員會表決通過,。公告顯示,，《債務(wù)重組計劃》獲得同意票數(shù)82票，占債委會全體成員總票數(shù)的71.93%,。《財經(jīng)》記者獲悉,，該公告原計劃在12月6日發(fā)布，遲發(fā)三天的主要原因是華夏幸福在爭取更多債權(quán)人支持,，以獲得更高的票數(shù),。9月30日，華夏幸福公布《債務(wù)重組計劃》,，對現(xiàn)有金融債務(wù)2192億元做了全覆蓋的安排,。其中有902億元債務(wù)將被展期、降息處理,。剩余1290億元,，其中500億元債務(wù)將在項目公司出售后，由買家一并承接,。另外790億元,，華夏幸福計劃兩年內(nèi)以現(xiàn)金方式清償其中的570億元，資金來源靠出售變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn),。剩余欠款則以信托,、展期等方式陸續(xù)償還。這2192億元債務(wù)中,，債券展期8年,，信托展期5年,，展期存續(xù)期間年利率統(tǒng)一為2.5%。（詳見文尾附錄）按照《債務(wù)重組計劃》的安排,，華夏幸福將在省市政府及工作專班的指導(dǎo)下,，與債權(quán)人洽談和簽署《債務(wù)重組協(xié)議》，同步加快資產(chǎn)處置回款工作,。《債務(wù)重組計劃》公布后的兩個月,，華夏幸福,、債委會,、債務(wù)處置專班（由河北省政府牽頭組成）、律師團(tuán)隊投入巨大精力,，審計債權(quán)的真實(shí),、有效性，并制定計票規(guī)則,。《財經(jīng)》記者獲悉,，此次債務(wù)處置投票并非一個金融產(chǎn)品一票，而是承兌匯票,、信托計劃等不同性質(zhì)的債權(quán)對應(yīng)不同的計票法則,。這時最大的債權(quán)人話語權(quán)更強(qiáng)。如中國平安和工商銀行,，兩家的票數(shù)占了大多半,，如果這兩家對化解債務(wù)方案不滿，重組計劃就無法通過,。此次《債務(wù)重組計劃》高效落地,，與政府及時參與、華夏幸福主動自救,，及第一大股東兼?zhèn)鶛?quán)人中國平安的積極推動密切相關(guān),。雖然最終仍有20%左右的反對票，并不代表債權(quán)人完全否定《債務(wù)重組計劃》,，而是最終計票時,，很多債權(quán)人還設(shè)置了前提條件，如果前提條件不達(dá)成,，則拒絕投贊成票,，因此，這部分票數(shù)都被計入了否定票,。2020年11月,，因戰(zhàn)略決策失誤、管理粗放,，及房地產(chǎn)市場大環(huán)境影響,，華夏幸福陷入流動性危機(jī),。自2021年2月1日至12月9日，華夏幸福長達(dá)312天的債務(wù)危機(jī)中,，公司股價從9.45元/股跌至3.5元/股,，降幅達(dá)62.96%。雖然損失慘重,，但債務(wù)化解方案順利通過,，也意味著，華夏幸福為后續(xù)恢復(fù)造血贏得了喘息時間,。
根據(jù)wind數(shù)據(jù),，截至2021年9月30日，華夏幸福資產(chǎn)總計4657億元,，負(fù)債合計3877億元,，所有者權(quán)益780億元，資產(chǎn)負(fù)債率為83.26%,，同比下降1.2個百分點(diǎn),。2021年1-9月，華夏幸福營收284.22億元,，同比下降49.90%,；歸屬上市公司股東的凈利潤-134.56億元，同比下降284.84%,。華夏幸福雖已度過生死之劫,，但離恢復(fù)元?dú)猓厣宪壍?，還有相當(dāng)長的路要走,。公司2,192億元金融債務(wù)，將通過以下方式安排清償：2,、出售資產(chǎn)帶走金融債務(wù)約500億元3、優(yōu)先類金融債務(wù)展期或清償約352億元（1）應(yīng)收賬款質(zhì)押和實(shí)物資產(chǎn)抵押的金融債務(wù)展期留債,，維持原財產(chǎn)擔(dān)保措施不變,。展期期間利率下調(diào)。如若實(shí)物資產(chǎn)抵押相關(guān)擔(dān)保物被處置或出售的,，所擔(dān)保債權(quán)可在擔(dān)保物處置或出售價款范圍內(nèi)優(yōu)先清償,；應(yīng)收賬款質(zhì)押的，按年度分期按比例償還,。（2）與房地產(chǎn)開發(fā)建設(shè)等業(yè)務(wù)相關(guān)的開發(fā)貸,，由相關(guān)金融機(jī)構(gòu)維持開發(fā)貸余額不變，利率下調(diào),，存量項目逐步銷售償還,，新增項目逐步投放,。4、現(xiàn)金兌付約570億元金融債務(wù),，即出售資產(chǎn)回籠資金中約570億元用于兌付金融債務(wù),。5、以持有型物業(yè)等約220億元資產(chǎn)設(shè)立的信托受益權(quán)份額抵償,，即以公司約220億元有穩(wěn)定現(xiàn)金流的持有型物業(yè)等資產(chǎn)設(shè)立信托計劃,，并以信托受益權(quán)份額償付相關(guān)金融債務(wù)。6,、剩余約550億元金融債務(wù)由公司承接,，展期、降息,，通過后續(xù)經(jīng)營發(fā)展逐步清償,。展期屆滿后，根據(jù)企業(yè)后續(xù)經(jīng)營情況,，可協(xié)商直接清償或繼續(xù)展期。7,、債券展期8年,，信托展期5年，展期存續(xù)期間年利率統(tǒng)一為2.5%作者為《財經(jīng)》記者,，實(shí)習(xí)生桂瀾珊對此文亦有貢獻(xiàn)
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