文章轉(zhuǎn)自：國際稅收

作者：巴海鷹（中匯（北京）稅務(wù)師事務(wù)所有限公司）,、譚偉（國家稅務(wù)總局青島市即墨區(qū)稅務(wù)局）

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近年來，中國企業(yè)積極開展跨境并購,，通過跨境并購進行業(yè)務(wù)整合和提升已經(jīng)是大勢所趨,。根據(jù)投中研究院2020年1月的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2015 年至 2019 年中國企業(yè)并購市場完成交易共計 14963 筆,，累計交易金額達到 16616.31 億美元,。自 2010 年起中國已經(jīng)成為全球第二大經(jīng)濟體，在近年來全球經(jīng)濟下滑乃至負增長的國際環(huán)境下,，中國經(jīng)濟仍能保持平穩(wěn)增長,，在世界經(jīng)濟增長中的貢獻每年維持在 30% 左右，這就使得中國企業(yè)在全球同行業(yè)競爭中不斷發(fā)展,，具備了進行跨境并購的實力,。從企業(yè)并購動力上看：一方面，近年來我國經(jīng)濟增速逐步放緩,，國內(nèi)人口紅利逐漸減少,，國內(nèi)企業(yè)出現(xiàn)用人難、人工成本高等問題,，出口企業(yè)經(jīng)營難度增大,；另一方面,，美歐國家對中國商品采取貿(mào)易壁壘、技術(shù)打壓等政策,，使中國企業(yè)在國內(nèi)市場逐漸飽和,、內(nèi)部競爭日益激烈的情況下，又面臨國際市場的巨大挑戰(zhàn),，從而增加了中國企業(yè)通過跨境并購走出國門,、拓展國外市場的動力。從企業(yè)并購政策環(huán)境上看：國外層面,，后疫情時期全球范圍貿(mào)易保護主義傾向日益嚴重,，世界經(jīng)濟發(fā)展格局正在發(fā)生巨大變化，國外并購政策環(huán)境更加復(fù)雜,；國內(nèi)層面,，《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠景目標的建議》指出，要“構(gòu)建國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局”,，為后疫情時期我國發(fā)展高水平開放型經(jīng)濟指明了方向,，也從戰(zhàn)略布局的高度為中國企業(yè)進行跨境并購、主動對接國內(nèi)外市場與規(guī)則提供了指引,?！　?/p>

目前，中國企業(yè)在跨境并購中,，主要面臨盡職調(diào)查,、并購方案設(shè)計、稅務(wù)申報與備案,、爭議解決,、稅務(wù)管理體系等五類稅務(wù)風(fēng)險。本文嘗試從企業(yè)角度,，對跨境并購業(yè)務(wù)過程中上述常見的稅務(wù)風(fēng)險和稅務(wù)問題進行列舉并討論相應(yīng)對策,，以求為中國企業(yè)跨境并購提供有益借鑒和參考。

由于中國企業(yè)在跨境并購時多采取股權(quán)收購的方式,，在并購后需要承擔目標公司并購前的歷史遺留問題,，包括稅務(wù)問題，所以必須對跨境并購的目標公司進行詳細的稅務(wù)盡職調(diào)查,。在實際操作過程中,，目標公司和被收購公司股東為了促成并購交易，往往有意或無意隱瞞并購前的涉稅情況,，如納稅申報,、發(fā)票管理、稅款繳納等方面存在的問題,，以及被當?shù)囟悇?wù)機關(guān)處罰等情況,，而中國企業(yè)“人生地不熟”,，很難全面掌握上述情況，從而造成跨境并購交易中的信息不對稱問題,，產(chǎn)生稅務(wù)風(fēng)險,。例如，國內(nèi)著名女裝品牌拉夏貝爾于 2018 年 6 月通過全資孫公司以 2080 萬歐元收購了法國女裝品牌 NafNafSAS 40% 的股權(quán),。然而 NafNafSAS 存在非常嚴重的稅務(wù)問題，相關(guān)問題涉及期間長達十年,，直到拉夏貝爾并購?fù)瓿珊笠矝]有厘清相關(guān)稅務(wù)問題,。此后拉夏貝爾不得不出資 550 萬美元補繳了NafNafSAS欠繳稅款，這使得本就經(jīng)營欠佳的NafNafSAS項目的盈利狀況更加惡化,?！　?/p>

全面審慎的稅務(wù)盡職調(diào)查在跨境并購交易中至關(guān)重要，可以為估值模型及股權(quán)買賣協(xié)議談判提供詳細的數(shù)據(jù)支持,，從而降低交易風(fēng)險,。中國企業(yè)在跨境并購的稅務(wù)盡職調(diào)查中，應(yīng)當盡可能詳細查閱目標公司的稅務(wù)資料,，此外也可以采用訪談形式,，與目標公司的管理層、稅務(wù)人員和中介顧問溝通,，收集目標公司涉稅信息,，盡量全面、準確地識別應(yīng)計未計,、應(yīng)繳未繳稅款以及其他稅務(wù)風(fēng)險點,。常見的稅務(wù)盡職調(diào)查關(guān)注要點包括：原有稅收政策沿用（如合并納稅）；目標公司稅務(wù)法規(guī)理解不正確,，導(dǎo)致稅務(wù)合規(guī)性欠缺,，從而造成少記應(yīng)納稅款及滯納金、罰款,；無支持文件的稅務(wù)籌劃處理方式,；無支持文件的稅收優(yōu)惠；無支持文件的關(guān)聯(lián)方交易定價政策,；少代扣代繳雇員或主要股東的個人所得稅,；少繳納強制性社會保險。

中國企業(yè)在進行并購相關(guān)的稅務(wù)盡職調(diào)查時,，目標公司仍在運營中,，從而導(dǎo)致并購期間也會產(chǎn)生涉稅問題，特別是并購周期較長的項目,，更容易產(chǎn)生大量的涉稅問題,。而并購企業(yè)往往容易只關(guān)注并購開始前的歷史問題,，卻忽略了并購開始到并購?fù)瓿傻倪@段時期，從而導(dǎo)致新的涉稅風(fēng)險,。如我國三一重工在進行跨境并購時,，由于并購周期較長，沒有注意到并購期間目標公司與其母公司發(fā)生了大量的關(guān)聯(lián)交易,。雖然之后的并購交易過程非常成功,，目標公司在并購?fù)瓿珊蠼?jīng)營狀況也較好，但三年之后卻由于并購期間發(fā)生的大量關(guān)聯(lián)交易問題被稅務(wù)機關(guān)開出了天價罰單,，導(dǎo)致經(jīng)營成果大打折扣,。

中國企業(yè)在跨境并購的稅務(wù)盡職調(diào)查中，除了要盡可能詳細查閱目標公司收購前期所有的稅務(wù)資料,，也應(yīng)對收購開始直至收購?fù)瓿善陂g的所有稅務(wù)資料保持關(guān)注,，避免因公司歷史原因造成賬面上看不見的稅務(wù)連帶責任。必要時,，可以要求目標公司在收購開始后,，及時將當期發(fā)生的重大經(jīng)營情況告知本企業(yè)，并應(yīng)建立與目標公司的管理層,、稅務(wù)人員和中介顧問的溝通機制,，盡最大可能消除收購過程中的信息不對稱問題。

2020 年開始肆虐的新型冠狀病毒肺炎疫情（以下簡稱“新冠肺炎疫情”）勢必對全球跨國企業(yè)集團和中資企業(yè)的海外業(yè)務(wù)產(chǎn)生一定的影響,。首先,，針對跨境并購交易，目前無論是經(jīng)濟合作與發(fā)展組織（OECD）還是國內(nèi)法層面,，并未發(fā)布有關(guān)新冠肺炎疫情對跨境并購業(yè)務(wù)影響的操作建議,。對此，筆者建議跨國企業(yè)集團應(yīng)確定并搜集證據(jù),，證明新冠肺炎疫情對標的公司跨境業(yè)務(wù)的影響,，如封鎖城市和限制出行政策造成跨境工程項目連續(xù)多月無法開工，給標的公司造成的業(yè)務(wù)影響程度,，以及由于封鎖等措施造成的無法聘用專業(yè)機構(gòu)進行現(xiàn)場財稅盡職調(diào)查,，無法對標的公司及賣方管理層進行現(xiàn)場訪談及對標的公司的實際經(jīng)營場所和財稅資料進行實地考察，造成交易時間安排的不確定性和交易價格的不穩(wěn)定性,。

其次,，在大多數(shù)并購交易文件中，會包含“重大不利變化”或“重大不利影響”條款,。該條款是指若發(fā)生任何情形阻止或?qū)嵸|(zhì)延誤,、干擾、妨害或阻礙交易的完成,，或標的公司履行交易文件項下義務(wù),，一方或雙方有權(quán)終止并購協(xié)議,。新冠肺炎疫情暴發(fā)之后，大量并購交易雙方在“新冠肺炎疫情是否構(gòu)成重大不利變化/重大不利影響”的問題上僵持不下,。同時,，也有越來越多的并購交易合同將“雙方充分知曉并確認，新冠肺炎疫情不構(gòu)成該次交易項下的重大不利變化/重大不利影響”的相關(guān)表述納入重大不利變化條款,，并購交易估值和影響也幾經(jīng)變化,，新冠肺炎疫情加大了并購交易的不確定性和多變性。

如 2020 年著名的奢侈品品牌LVMH集團擬收購美國奢侈品珠寶品牌 Tiffany & Co 的交易,。2020 年 12 月 31 日,，LVMH發(fā)布公告稱，Tiffany & Co 的股東以壓倒性票數(shù)批準 2020 年 10 月 29 日宣布的關(guān)于 LVMH 集團收購 Tiffany & Co 的修改合并協(xié)議,。修改合并協(xié)議中，LVMH 集團以 131.50 美元/股,，總收購價為 158 億美元的現(xiàn)金價格收購 Tiffany & Co,，比 2019 年原定的 162 億美元降低了 4 億美元。由于新冠肺炎疫情加劇了并購交易的不確定性,，因此,，跨國企業(yè)集團應(yīng)積極應(yīng)對，針對包括商業(yè)策略,、產(chǎn)品或服務(wù)特點的變化對交易的影響進行評估,，確定新冠肺炎疫情疫情對集團和本地實體整體盈利能力的影響。如果在疫情期間很難找到可信的可比數(shù)據(jù)作為支持資料,，或可參考新冠肺炎疫情前的預(yù)期值,，分析因新冠肺炎疫情對預(yù)期值產(chǎn)生的正面影響或者負面影響，對已確定的財務(wù)影響和稅務(wù)影響重新進行量化,，并針對上述分析結(jié)論提供相應(yīng)證據(jù)以支持新的交易定價符合合理定價的標準范圍,。

跨境并購的方案設(shè)計，即控股架構(gòu)和融資架構(gòu)設(shè)計,，是稅務(wù)風(fēng)險的重要來源,。總體來說，在設(shè)計跨境并購的控股架構(gòu)和融資架構(gòu)時,，企業(yè)的跨國經(jīng)營戰(zhàn)略需求是架構(gòu)設(shè)計的首要考慮因素,；其次還應(yīng)預(yù)計未來子公司在經(jīng)營過程中和將來可能發(fā)生股權(quán)退出時的稅負水平，使架構(gòu)設(shè)計能降低企業(yè)的整體稅負水平,；最后也應(yīng)考慮主管稅務(wù)機關(guān)對架構(gòu)設(shè)計的“容忍閾值”,，避免因過度稅務(wù)籌劃導(dǎo)致稅務(wù)風(fēng)險。

控股架構(gòu)的設(shè)計可以分為直接控股和間接控股兩種,。直接控股是指位于中國的公司直接控制位于境外的目標公司,。該形式的優(yōu)點是控股架構(gòu)簡單,，省去了在境外設(shè)立和經(jīng)營公司的各種成本，但缺點是如果中國與目標公司所在國家（地區(qū)）沒有雙邊稅收協(xié)定,，會導(dǎo)致后期經(jīng)營過程中可能需要繳納較高的預(yù)提所得稅,。間接控股是指中國公司利用境外建立的中間控股公司來控制目標公司。間接控股的優(yōu)勢較多,，主要體現(xiàn)在可以通過合理利用中國,、目標投資國家（地區(qū)）、中間控股公司所在國家（地區(qū)）之間的稅收協(xié)定優(yōu)惠,，來降低整體稅負水平,。此外，公司可以利用中間控股公司作為資金池,，將利潤留存在境外進行更多投資,，且如果所在國家（地區(qū)）沒有外匯管制，更可以提高資金使用效率,，便于未來全球范圍內(nèi)的資本運作,。關(guān)于控股架構(gòu)的設(shè)計，以下四個方面稅務(wù)風(fēng)險應(yīng)予重點應(yīng)對：

1.受國外企業(yè)控制

中國企業(yè)在進行跨境并購時,，需防范被認定為受控外國企業(yè)的稅務(wù)風(fēng)險,。由于海外子公司在進行股息分配時，位于中國的母公司需要對匯回的股息申報繳納企業(yè)所得稅,，因此部分中國居民企業(yè)的境外子公司通過各種不合理的商業(yè)安排,，不進行股息分配，將大量利潤滯留在境外,，從而尋求延遲或逃避在我國繳納企業(yè)所得稅的義務(wù),。為了打擊這類不合理避稅行為，我國引入了“受控外國企業(yè)”概念,。根據(jù)規(guī)定,，稅務(wù)機關(guān)可以從股份、資金,、經(jīng)營,、購銷等方面分析判斷中國企業(yè)是否對外國企業(yè)購成實質(zhì)控制。除非該外國企業(yè)是設(shè)立在國家稅務(wù)總局規(guī)定的幾個非低稅率國家或地區(qū),，或該外國企業(yè)的所得主要是積極經(jīng)營產(chǎn)生的,，否則將被認定為中國居民企業(yè)的受控外國企業(yè)。一旦境外子公司被認定為受控外國企業(yè),，根據(jù)稅法的規(guī)定,，我國企業(yè)作為該境外子公司的母公司，就需要將該受控外國企業(yè)未分配或者少分配的利潤視同股息分配，并入中國居民企業(yè)的當期應(yīng)稅收入繳納企業(yè)所得稅,?！　?/p>

中國企業(yè)在進行跨境并購時，無論采用直接控股方式還是設(shè)立中間控股公司架構(gòu),，都應(yīng)重視構(gòu)成受控外國企業(yè)風(fēng)險,。此前我國稅務(wù)機關(guān)已經(jīng)對多家中國公司利用受控外國企業(yè)進行避稅的行為進行了納稅調(diào)整，因此特別是當采用中間控股公司架構(gòu)時,，企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注稅務(wù)機關(guān)對境外投資信息的申報要求,，審查公司控股架構(gòu)和中間控股公司業(yè)務(wù)安排，進行合理的稅務(wù)籌劃,。

2.受益所有人

在設(shè)立中間控股公司架構(gòu)下,，中國企業(yè)應(yīng)當格外關(guān)注該中間控股公司的商業(yè)實質(zhì)是否滿足受益所有人的規(guī)定。因為按照一些國家（地區(qū)）的稅法規(guī)定,，企業(yè)如果要申請享受股息預(yù)提所得稅優(yōu)惠,，需要提供中間控股公司所在國家（地區(qū)）的稅收居民身份證明或中間控股公司的“受益所有人”證明?！　?/p>

“受益所有人”這一概念的產(chǎn)生,，最早可以追溯到 1945 年英國和美國簽訂的雙邊稅收協(xié)定。1977 年,，OECD 在其稅收協(xié)定范本中也引入了受益所有人的概念，要求享受股息,、利息和特許權(quán)使用費預(yù)提所得稅優(yōu)惠的受益人,，必須是締約國另一方的居民，當受益人和付款人之間存在作為中間人的中間控股公司時,，該筆付款將不能適用來源國的預(yù)提所得稅優(yōu)惠,。《美國所得稅稅收條約范本》也規(guī)定,，當且僅當股息接受人是締約國另一方居民且必須是受益所有人時,，才能享受雙邊稅收協(xié)定優(yōu)惠。加拿大稅務(wù)機關(guān)規(guī)定,，如果股息受益所有人是收款人的母公司,，則收款人不是受益所有人，不能享受稅收協(xié)定優(yōu)惠,。我國也逐步關(guān)注并接受了“受益所有人”這一來自于英美法系的概念,，2009 年 10 月，《國家稅務(wù)總局關(guān)于如何理解和認定稅收協(xié)定中“受益所有人”的通知》（國稅函〔2009〕601 號）首次引入了“受益所有人”概念,?！　?/p>

隨著國際社會反避稅力度的不斷增強，未來對受益所有人的認定標準可能會更加嚴格。對于采用中間控股公司架構(gòu)進行跨境并購的中國企業(yè)來說,，在選擇第三國設(shè)立中間控股公司時,，應(yīng)當考慮項目公司所在國對于受益所有人的認定標準，對中間控股公司的商業(yè)實質(zhì),、股息分配條款進行整體設(shè)計,，從而減少不能享受相關(guān)稅收協(xié)定優(yōu)惠的稅務(wù)風(fēng)險。一般來說,，下列因素不利于對“受益所有人”身份的判定：（1）中間控股公司有義務(wù)在收到所得的 12 個月內(nèi)將所得的 50% 以上支付給第三國（地區(qū)）居民,。（2）中間控股公司從事的經(jīng)營活動不構(gòu)成實質(zhì)性經(jīng)營活動。實質(zhì)性經(jīng)營活動包括具有實質(zhì)性的制造,、經(jīng)銷,、管理等活動。從事的經(jīng)營活動是否具有實質(zhì)性,，應(yīng)根據(jù)其實際履行的功能及承擔的風(fēng)險進行判定,。如中間控股公司注冊在低稅率或者避稅天堂等國家（地區(qū)），無實際經(jīng)濟業(yè)務(wù),、人員及辦公場所,，僅從事股權(quán)投資等投資業(yè)務(wù)，則將成為稅務(wù)機關(guān)重點監(jiān)管對象,。

3.非境內(nèi)注冊居民企業(yè)

中國企業(yè)在境外設(shè)立中間控股公司時,，通常希望可以通過合理利用中國、目標投資國（地區(qū)）,、中間控股公司所在國家（地區(qū)）之間的稅收協(xié)定優(yōu)惠,，來降低整體稅負水平；也希望利用中間控股公司作為資金池,，將利潤留存在境外從而進行更多海外投資,。但根據(jù)我國稅法規(guī)定，有些企業(yè)雖然是在境外依據(jù)當?shù)胤勺猿闪?，但當其生產(chǎn)經(jīng)營,、人員、賬務(wù),、財產(chǎn)狀況滿足相關(guān)條件,，足以證明其實際管理機構(gòu)仍在中國境內(nèi)時，將可能被中國稅務(wù)機關(guān)認定為非境內(nèi)注冊居民企業(yè),。此后,，一方面，其他中國居民企業(yè)對其分配的股息,、紅利等權(quán)益性投資收益,，就可以按照稅法的規(guī)定作為免稅收入,；另一方面，非境內(nèi)注冊居民企業(yè)也需要和其他中國居民企業(yè)一樣,，就其來源于全球的所得繳納企業(yè)所得稅,。　　

因此,，中國企業(yè)在進行跨境投資時,，如果不希望中間控股公司被認定為非境內(nèi)注冊居民企業(yè)，應(yīng)當注意依法減少此風(fēng)險,。而如果為了享受股息紅利免稅,，希望將其境外中間控股公司認定為非境內(nèi)注冊居民企業(yè)，也應(yīng)注意避免為了既享受居民企業(yè)的稅收優(yōu)惠,，又享受非居民企業(yè)的稅收協(xié)定優(yōu)惠而頻繁轉(zhuǎn)換企業(yè)身份,，進而帶來的稅收風(fēng)險。根據(jù)我國稅法的規(guī)定,，境外中資企業(yè)沒有正當理由,，頻繁轉(zhuǎn)換居民企業(yè)和非居民企業(yè)身份的，主管稅務(wù)機關(guān)可以在報請國家稅務(wù)總局核準后追回其已按居民企業(yè)享受的股息免稅待遇,?！　?/p>

綜上，中國企業(yè)在開展海外經(jīng)營前,，需要對海外項目進行專業(yè)的稅務(wù)管理,，對跨國經(jīng)營過程中常見的稅收政策、征管方式進行事前的管理和規(guī)劃,。特別是對“一帶一路”沿線國家（地區(qū)）投資合作的中國企業(yè),，由于“一帶一路”沿線國家（地區(qū)）稅制復(fù)雜、稅法更新頻繁,、稅收征管體系透明度較差，如果不及時了解最新的當?shù)囟愂辗ㄒ?guī),，進行前期的規(guī)劃,，將給企業(yè)在當?shù)亟?jīng)營帶來不必要的稅務(wù)風(fēng)險和稅收負擔。

4.避稅天堂

避稅天堂,，又名避稅港,，是指那些為吸引外國資本流入，在本國或本地區(qū)確定的一定范圍內(nèi),，允許境外人士投資和從事各種經(jīng)濟,、貿(mào)易和服務(wù)活動，而對其所獲取收入或擁有財產(chǎn)不征收直接稅,，或者實行較低的直接稅稅率,、特別稅收優(yōu)惠政策的國家和地區(qū)。企業(yè)通過避稅天堂進行資金流轉(zhuǎn)，可以節(jié)省大量現(xiàn)金,。這種安排造成了部分國家稅源的流失,，加劇了全球經(jīng)濟的不平等。有鑒于此,，2013 年以來,，OECD 加大了對避稅天堂的監(jiān)管力度。由 OECD/G20 開展的稅基侵蝕和利潤轉(zhuǎn)移（BEPS）第五項行動計劃提出,，享受稅收優(yōu)惠政策必須滿足實質(zhì)性活動的要求,，該措施的出臺有助于對有害稅收實踐進行事先防控和遏制。歐盟亦在 2017 年 12 月制定了一份有關(guān)國際避稅行為的“避稅天堂”灰名單和黑名單,，并加強對企業(yè)與這些名單上的國家（地區(qū)）的企業(yè)之間金融往來更為嚴格的審核和監(jiān)督,。各國均在加強對激進避稅行為的打擊力度，且尤為關(guān)注“避稅天堂”中的避稅行為,。面對各國和國際組織的壓力,，開曼群島、英屬維爾京群島（BVI）,、百慕大之類的“避稅天堂”也在修改相關(guān)法律法規(guī)來配合各國的反避稅行動,。2019 年 1 月 1 日，開曼群島實行了《經(jīng)濟實質(zhì)法》,，要求在開曼設(shè)立的控股公司必須滿足“經(jīng)濟實質(zhì)測試”,，一是要求公司必須滿足開曼《公司法》要求的備案程序，二是要在開曼有適當?shù)娜藛T和地址來控制和管理其他公司,?！　?/p>

中國企業(yè)在進行跨境并購時，應(yīng)積極響應(yīng)國際間反避稅安排,，避免不合理利用各國稅制和稅收協(xié)定漏洞進行激進避稅,，以防范相關(guān)稅務(wù)風(fēng)險，控制相關(guān)稅收成本,。特別需要注意的是,，中國企業(yè)在設(shè)立海外中間控股公司時，應(yīng)注意增加中間控股公司的商業(yè)實質(zhì),，以避免被稅務(wù)機關(guān)認定為僅為避稅目的而設(shè)立控股架構(gòu),，從而無法享受稅收優(yōu)惠。

企業(yè)經(jīng)營需要投入資本,。從資本的籌集方式來看,，可以分為股權(quán)資本和債務(wù)資本。股權(quán)資本來自于企業(yè)所有者的資本投入,，企業(yè)需要向投資人支付股息紅利,；而債務(wù)資本來自于向債權(quán)人借款,，企業(yè)需要向債權(quán)人支付利息。各國稅法一般規(guī)定,，企業(yè)的債務(wù)利息支出可以稅前扣除,，而股息紅利支出則不得稅前扣除，這使得與股權(quán)融資相比,，債務(wù)融資更具有節(jié)稅優(yōu)勢,。企業(yè)往往通過向第三方或關(guān)聯(lián)方支付利息，實現(xiàn)利息費用在高稅率國家（地區(qū)）扣除,，而利息收入在低稅率國家（地區(qū)）納稅,，從而充分發(fā)揮債權(quán)融資的“稅收擋板”作用。企業(yè)偏好使用債權(quán)融資的行為給跨國企業(yè)帶來了節(jié)稅的好處,，但刻意和過度使用債權(quán)融資也會對稅收公平原則和實質(zhì)課稅原則造成破壞,。尤其是一些企業(yè)在進行跨國投資時，利用具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的企業(yè)或個人作為債務(wù)融資的對象或跨境資金池方式,，以利息支付之名行股息紅利分配之實,，通過償還本金和利息達到掩蓋分配股息紅利的實質(zhì)，從而達到收益分配和利潤轉(zhuǎn)移的效果,。出于同樣的考慮,，從事跨境并購的中國企業(yè)在進行融資架構(gòu)設(shè)計時，相比于股權(quán)投資,，也更傾向于以債權(quán)方式進行投資,，這就需要注意由此帶來的稅務(wù)風(fēng)險。如在利用跨境資金池進行跨境融資時,，需要考慮各國轉(zhuǎn)讓定價條款的規(guī)定,。　　

為了應(yīng)對利用資本弱化來進行避稅的行為,，國際組織和各國稅務(wù)機關(guān)也制定了相應(yīng)政策,，如 OECD 提出了“固定比率法”和“正常交易原則”。固定比率法類似“一刀切”政策,，如果一家公司的債資比高于稅法規(guī)定的固定比率時,，則超過該比率的債務(wù)所產(chǎn)生的利息費用不允許進行稅前扣除。正常交易原則強調(diào)法律實質(zhì)重于法律形式,，稅務(wù)機關(guān)需要對企業(yè)與其關(guān)聯(lián)方的債權(quán)融資條件進行核查，以確定雙方協(xié)定的利率與公允金融市場的利率水平是否相同,。如果關(guān)聯(lián)方之間的債權(quán)融資條件較為寬松,，或者利率水平明顯高于金融市場的公允水平，都有可能被認定為資本弱化,?！　?/p>

由于各國稅法對可以稅前扣除的利息費用性質(zhì),、可抵扣限額以及跨境支付預(yù)提所得稅的規(guī)定不盡相同，從事跨境并購的中國企業(yè)在設(shè)計融資架構(gòu)時,，應(yīng)在考慮公司資金管理需要的基礎(chǔ)上,，綜合考慮各國稅法的資本弱化條款以及利息支付相關(guān)條款，有針對性地提前作好規(guī)劃,，合理設(shè)計融資架構(gòu),，防止出現(xiàn)利息費用無法稅前扣除的風(fēng)險。

中國企業(yè)在跨境并購?fù)瓿珊?，?yīng)注意履行相關(guān)國家稅法規(guī)定的申報和備案義務(wù),，包括國內(nèi)相關(guān)申報和備案義務(wù)，以及境外相關(guān)申報和備案義務(wù),。

調(diào)查發(fā)現(xiàn),，有些企業(yè)或為了隱瞞境外投資狀況，或因為對相關(guān)的申報制度不了解,，或感覺申報難度較大而沒有作到規(guī)范申報,，導(dǎo)致公司對于境外投資相關(guān)信息和所得漏報和錯報，從而引發(fā)稅務(wù)機關(guān)啟動調(diào)查程序,。對我國居民企業(yè)來說,，如果在境外成立企業(yè)或參股外國企業(yè)，或處置持有的外國企業(yè)股份,，符合稅法規(guī)定情形的,，應(yīng)主動向主管稅務(wù)機關(guān)填報《居民企業(yè)參股外國企業(yè)信息報告表》。如果屬于受控外國企業(yè),，則應(yīng)在符合相應(yīng)條件時,，根據(jù)稅法規(guī)定填報《受控外國企業(yè)信息報告表》。此外,，符合條件的企業(yè)應(yīng)及時根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于完善關(guān)聯(lián)申報和同期資料管理有關(guān)事項的公告》（國家稅務(wù)總局公告 2016 年第 42 號）的要求,，報送關(guān)聯(lián)申報表、國別報告,，并準備好同期資料,。

在簽訂了目標公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議后，需要履行交易相關(guān)稅費的申報繳納義務(wù),。不同的國家對于交易稅費的申報繳納可能會有不同,，有的是以簽訂協(xié)議的日期或者交割日作為納稅義務(wù)發(fā)生點，有的則以繳納稅費作為交割生效的先決條件,。目前大多數(shù)國家以購買方作為交易稅費的扣繳義務(wù)人,，而有的國家對此并沒有明確規(guī)定，需要交易雙方提前完成對交易稅費的責任劃分,。此外,，中國企業(yè)在跨境并購后的公司運營中,，也應(yīng)與所在國家（地區(qū)）稅務(wù)機關(guān)積極溝通，注意了解所在國家（地區(qū)）需要繳納的稅費種類以及稅收優(yōu)惠（特別是所在國家或地區(qū)吸引外資或鼓勵行業(yè)發(fā)展相關(guān)政策）等稅法規(guī)定,，爭取早日熟悉所在國家（地區(qū)）的稅收征管體系,，掌握有關(guān)稅費的申報繳納期限和繳納方式，避免因不熟悉規(guī)則而帶來的稅務(wù)風(fēng)險,。

雙循環(huán)互促背景下,，我國行業(yè)主管部門積極協(xié)助企業(yè)“走出去”，全國各級稅務(wù)機關(guān)也努力以稅務(wù)服務(wù)助力“走出去”戰(zhàn)略,，幫助中國“走出去”企業(yè)應(yīng)對跨境并購各階段可能發(fā)生的稅務(wù)問題,。早在 2005 年，國家稅務(wù)總局就制定了《中國居民（國民）申請啟動稅務(wù)相互協(xié)商程序暫行辦法》（國稅發(fā)〔2005〕115 號）,，該辦法對于維護我國企業(yè)納稅人的合法權(quán)益以及我國的稅收權(quán)益起到了重要作用,。隨著“走出去”環(huán)境的不斷變化，中國企業(yè)在進行跨境并購時會遇到各種新情況和新問題,，國家稅務(wù)總局也在不斷更新相關(guān)政策,，并在 2013 年 9 月發(fā)布了《稅收協(xié)定相互協(xié)商程序?qū)嵤┺k法》的公告（國家稅務(wù)總局公告 2013 年第 56 號），為中國企業(yè)就跨境并購中發(fā)生的稅務(wù)問題向中國稅務(wù)機關(guān)尋求幫助提供了政策支持,?！　?/p>

我國企業(yè)在進行跨境并購時，并購目標所在國家眾多,，其政治體制,、經(jīng)濟發(fā)展水平、政府治理水平,、與中國友好關(guān)系程度等都存在巨大差異,，中國企業(yè)在跨境并購和之后的運營中，由于各種原因會遭遇稅收歧視或糾紛,，或者無法享受應(yīng)有的優(yōu)惠待遇,。遇到這些情況時，企業(yè)應(yīng)積極與所在國稅務(wù)機關(guān)溝通,，尋求解決之道,。如果自身的合法權(quán)益遭受侵害，可以在當?shù)剡M行行政復(fù)議或提起訴訟,，避免“多一事不如少一事”和“破財免災(zāi)”心態(tài),。此外，當中國企業(yè)在跨境并購中遇到國際稅收爭議或糾紛時,，除了可以在當?shù)貑有姓?fù)議或者司法訴訟等手段外,，也可以選擇向中國稅務(wù)機關(guān)尋求幫助，通過國與國稅務(wù)機關(guān)之間的雙邊協(xié)商來解決爭議。無論從履行程序還是實質(zhì)上考慮,，通過雙邊協(xié)商來解決爭議問題都是一條較為有效的途徑,。

中國企業(yè)在進行跨境并購時，往往更加重視對業(yè)務(wù)經(jīng)營體系和財務(wù)會計管理體系的搭建，而忽視稅務(wù)管理體系的建設(shè),，從而出現(xiàn)企業(yè)稅務(wù)管理體系與企業(yè)跨境并購需要不相適應(yīng)的問題?！　?/strong>

首先,，在企業(yè)稅務(wù)管理理念上，一些企業(yè)對稅務(wù)的理解仍是按時報稅并繳納稅款即可,，對稅務(wù)籌劃的理解則是少納稅或延遲納稅,，而缺乏雙循環(huán)視角下的全球稅務(wù)管理意識。其次,，在企業(yè)稅務(wù)管理體系上,，大多數(shù)公司內(nèi)部稅務(wù)管理體系都是“集中式”模式，子公司負責本公司的稅務(wù)合規(guī)執(zhí)行以及稅款申報和繳納,，集團則負責稅務(wù)合規(guī)管理和與稅務(wù)中介對接,。但隨著企業(yè)并購規(guī)模的不斷擴大，集團業(yè)務(wù)遍及更多國家（地區(qū)）,，而各國的稅法和稅收管理辦法存在差異性,，并處在不斷變化之中，集團管理人員難以及時掌握各國的稅制和稅收管理變化,，使得“集中式”的企業(yè)稅務(wù)管理體系難以適應(yīng)當今國際稅收環(huán)境的變化,，不利于企業(yè)跨境并購的順利開展。最后,，在稅務(wù)管理手段上,，以前許多企業(yè)都是手工處理會計和稅務(wù)事宜，隨著信息系統(tǒng)的發(fā)展,，不少企業(yè)已經(jīng)引入了會計信息系統(tǒng),，但使用稅務(wù)管理信息系統(tǒng)的企業(yè)仍較少。在并購企業(yè)全球化經(jīng)營的情況下,，仍以手工處理稅務(wù)信息或僅使用簡單的稅務(wù)管理信息系統(tǒng)已經(jīng)難以適應(yīng)規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險的需要,。　　

從事跨境并購的中國企業(yè)應(yīng)依托信息技術(shù)逐步建立健全全球稅務(wù)管理體系,，即全球稅務(wù)管理數(shù)字平臺,。全球稅務(wù)管理數(shù)字平臺主要包括以下功能：財稅基礎(chǔ)信息處理，稅務(wù)數(shù)據(jù)計算,，稅務(wù)分析與籌劃,，稅務(wù)信息共享。企業(yè)可以通過財稅基礎(chǔ)信息處理功能匯總企業(yè)所有的涉稅基礎(chǔ)信息,，包括相關(guān)合同,、發(fā)票,、申報記錄、繳稅憑證以及其他涉稅基礎(chǔ)信息,。稅務(wù)數(shù)據(jù)計算功能可以解決手工處理帶來的計算不準確,、耗時長、易丟失問題,，實現(xiàn)稅務(wù)數(shù)據(jù)自動調(diào)取,，稅款計算和相關(guān)的稅務(wù)會計自動處理。稅務(wù)分析與籌劃功能旨在通過公司內(nèi)部稅務(wù)信息的大數(shù)據(jù)分析,，掌握更多之前無法獲取的企業(yè)稅務(wù)信息,；通過設(shè)置稅務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標，可以使企業(yè)及時掌握自身的稅務(wù)風(fēng)險,。此外,，企業(yè)也可以通過稅務(wù)籌劃模塊，模擬相關(guān)經(jīng)營場景,，以對未來的涉稅情況進行預(yù)測,。在稅務(wù)信息共享模塊，跨國集團內(nèi)的各公司可以及時共享公司內(nèi)部的稅務(wù)信息,，包括基礎(chǔ)文件,、分析報表、各國稅收政策等,。搭建上述全球稅務(wù)管理數(shù)字平臺對跨國企業(yè)要求較高,，對于本身信息化程度已較高的公司來說實現(xiàn)難度較小，而對于信息化程度較低的公司來說實現(xiàn)難度較大,，可以因地制宜,，根據(jù)需要與可能，合理規(guī)劃自身的全球稅務(wù)管理數(shù)字平臺,。稅務(wù)管理體系的搭建應(yīng)根據(jù)企業(yè)的實際情況和業(yè)務(wù)成熟度進行整體規(guī)劃,，然后分步驟實施，以稅務(wù)數(shù)據(jù)作為支撐,，有計劃,、成體系地開展稅務(wù)分析與稅務(wù)價值創(chuàng)造，為財務(wù)和業(yè)務(wù)發(fā)展賦能,。此外,，在稅務(wù)管理體系搭建過程中也可以聘請專業(yè)的稅務(wù)中介機構(gòu)協(xié)助公司搭建該平臺?！　?/p>

綜上所述,，為避免雙重征稅、保證企業(yè)跨境投資的利益，納稅人應(yīng)當積極與各國主管稅務(wù)機關(guān)溝通,，及時獲取最新的跨境稅收政策,，據(jù)此全方位地規(guī)劃企業(yè)跨境并購業(yè)務(wù)的各類涉稅事宜。

* 本文為節(jié)選,，原文刊發(fā)于《國際稅收》2021年第9期

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