11月月17日,，愛奇藝發(fā)布了2020年第三季度財報——當(dāng)天晚上,，美股開盤，資本市場以逼近15%的暴跌,，表達了對這份財報的極度失望,。

這是一份悲喜交加的財報，虧損雖然同步收窄,，但營收卻同比下跌了3%——這是愛奇藝上市以來,，營收首次同比、環(huán)比雙雙下跌,。

現(xiàn)在,，龔宇把扭虧為盈的希望，寄托在了會員費的提價上——但另外一個壞消息接踵而至,，提價行動啟動之前,，愛奇藝的訂閱會員數(shù)已連續(xù)三季度下滑，被騰訊視頻輕松超越,。

長視頻業(yè)務(wù)增長承壓,，過去幾年孵化的其他新產(chǎn)品，也少有出圈之象,，龔宇籌謀已久的蘋果園戰(zhàn)略,，未見豐收之色。

未盈先衰

對于信仰市夢率的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)來說,，可怕的從來不是當(dāng)下的虧損,，而是不再有盼頭的未來——營收和用戶的停滯甚至下滑。

現(xiàn)在,，愛奇藝走到了臨界點,。

今年第一季度，愛奇藝成為了成為了疫情受益股——其營收達到了76億元的高位,，但到了第二,、第三季度，愛奇藝營收兜轉(zhuǎn)直下,，一路滑落到二季度的74億,，三季度的72億元。

營收下降的元兇,，主要是廣告收入下滑——當(dāng)季在線廣告營收為18億元,，同比減少7%,。

在財報會議上，龔宇把廣告營收下降歸咎于“今年的新冠疫情對品牌廣告的影響非常大”,。

但全部歸咎于疫情，顯然說服力有限,，可以對比的是芒果超媒,，其2020年Q3財報顯示，當(dāng)季營收36.97億元,，同比增長35.53%,，廣告和會員收入大幅高增長；凈利潤5.09億元,，同比增長197.41%,。

廣告營收不力，會員收入補位,。自2018年第三季度以來,，愛奇藝會員的服務(wù)收入持續(xù)超過廣告收入，成愛奇藝為第一大收入來源,。

但是,，雪上加霜的是，2020年,，愛奇藝的會員數(shù)量也在持續(xù)下跌,。

截止第一季度末，愛奇藝的訂閱會員規(guī)模達到1.19億,，第二季度下滑到了1.05億,，會員凈出走人數(shù)高達1400萬；而到了在第三季度末,，愛奇藝訂閱會員繼續(xù)下降至1.048億 ,，三季度會員凈流失200萬。

此消彼長之下,，愛奇藝王座已失,，第三季度末，騰訊視頻會員總數(shù)上升到1.2億,，同比增長20%,，會員數(shù)相比愛奇藝多了1520萬人。

對于會員數(shù)的下降,，龔宇辯稱,，“會員增速放緩的情況是暫時的”。

他分析,，會員的變化受到了多重因素影響,，三季度平臺電影等新內(nèi)容供應(yīng)減少,，用戶在短視頻以及電視大屏端娛樂時間增多，而今年暑期時間又比以往短——這樣的情況騰訊視頻同樣面對,，會員數(shù)卻不減反增,，從Q1的1.12億提升到Q3的1.2億。

值得一提的是,，在上述不利因素中,，用戶從長視頻向短視頻的遷移，顯然是長期趨勢,，而非暫時波動,。

QuestMobile發(fā)布的中國移動互聯(lián)網(wǎng)2020半年大報告顯示，上半年短視頻快速增長,，行業(yè)MAU已經(jīng)達到8.52億,，在線視頻則持續(xù)下跌至8.57億，同時,，短視頻的時長已經(jīng)占據(jù)總時長份額的20%,，僅次于即時通訊。

到了第三季度,，“短視頻+直播”依舊是王道,，頭條系、快手系的用戶時長整體提升了3.4%和2.8%,。

正是為了呼應(yīng)用戶對于精短內(nèi)容的偏愛,，愛奇藝主打短劇的迷霧劇場應(yīng)勢上線，《隱秘的角落》,、《沉默的真相》相繼出圈引爆,。

上市即火的迷霧劇場，自然被寄予厚望,，“用高質(zhì)量的內(nèi)容吸引新的會員,，或者留住老的會員”,，但至少目前來看,，迷霧劇場依然叫好不叫座，即便在會員價提價之前,，也未能阻礙會員總數(shù)的下行,。

如今,，國內(nèi)的四家長視頻網(wǎng)站,，除了芒果之外，愛優(yōu)騰無一盈利。

對于長視頻的長期虧損，龔宇并非無所準(zhǔn)備,。早在2012年,，龔宇就曾說過，“這就是個有錢人的游戲，有錢就玩,，沒錢自動退出，做第二沒什么意思,，在這個行業(yè),，要做就做老大,?！?/span>

如今，在長短視頻的混戰(zhàn)中，無論是相對于側(cè)翼包圍虎視眈眈的騰訊和阿里,，還是后來崛起攻城扒寨的字節(jié)和快手,，愛奇藝的身家都難匹敵,。

去年愛奇藝九周年時,，龔宇特意提及了愛奇藝區(qū)別于競爭對手的“獨立性”，“愛奇藝在精神上和資源上都是獨立的，能走到今天非常不易”,，語氣帶有自豪,，卻也有些許隱憂。

不再算財大氣粗的長視頻“一哥”,，還能繼續(xù)守住王位嗎,？

奇秀不敵YY,，隨刻難當(dāng)“YouTube”

面對短視頻平臺的來勢洶洶,，龔宇一直在試圖反攻,，期望打破長視頻孤軍奮戰(zhàn)的困境,，尋找全新的增長點,。

2016年上線的奇秀直播,，曾一度被寄予厚望。但在今年4月4日舉國上下為疫情奔走時,，奇秀推送了涉黃視頻,，愛奇藝內(nèi)容審核機制的鈍感和乏力可見一斑。

風(fēng)口浪尖上的愛奇藝隨即發(fā)布公告,，稱奇秀直播因技術(shù)原因造成不良社會影響,，自4月6日零時起，停止內(nèi)容更新,。

其實,，即便沒有這檔意外，奇秀的前景也難以明朗——YY賣身,、陌陌映客營收下滑等,，已經(jīng)宣告了獨立直播平臺的日薄西山。

即便在直播縱隊里,，奇秀也排不上號——否則,，百度不會出手36億美金，并購YY國內(nèi)直播業(yè)務(wù)。

奇秀退潮,，隨刻上位,。

今年4月初，被寄予厚望的中長視頻平臺“隨刻”發(fā)布,，在龔宇的規(guī)劃中,，“隨刻”對標(biāo)著YouTube。

“現(xiàn)在市場上主要有兩類APP,，一種是愛奇藝這樣的長視頻,，另一類是小視頻例如抖音，這兩種市場份額都很大,。但播放時長在七八分鐘至十分鐘的視頻份額很低,，整體在一億DAU左右。對比海外市場,，YouTube在國外的市場的份額則很大,。”

但上線半年,，隨刻卻未能突破快抖系組成的銅墻鐵壁,。

目前，“隨刻”的內(nèi)容可以劃分為兩大類,，希望借此“形成長短內(nèi)容生態(tài)的戰(zhàn)略協(xié)同,。”

第一類是愛奇藝版權(quán)內(nèi)容的分發(fā),，利用對內(nèi)容的二次加工來增加廣告營收,，進而分攤高昂的采購成本，同時也能實現(xiàn)愛奇藝長內(nèi)容的多次變現(xiàn),。

比如,，隨刻和愛奇藝熱播綜藝《青春有你2》聯(lián)動，發(fā)起再創(chuàng)作活動,?！肚啻河心?》的全體訓(xùn)練生也入駐到隨刻，用戶可以與選手之間進行互動,，這也是愛奇藝在資源有限的情況下,，唯一能夠提供的蔭蔽了。

第二種是用戶自制視頻（類似于B站）,，如MCN,、個人、專業(yè)機構(gòu)等,，以廣告分成或收費分成的方式激勵用戶創(chuàng)作,。

顯然,，這一塊內(nèi)容并未形成氣候，點開隨刻首頁的推薦頁面后,，大部分內(nèi)容都與愛奇藝的自制綜藝或影視有關(guān),，真正活躍的第三方創(chuàng)作者卻不是很多，內(nèi)容的多元生態(tài)并未形成,。

與此同時,，很多影視綜藝視頻都是橫屏視頻經(jīng)過剪輯后，沒有經(jīng)過必要的橫豎轉(zhuǎn)化,，觀看不適感明顯,。

其實，這并非愛奇藝第一次反攻中短視頻市場,。

早在2018年,，愛奇藝就陸續(xù)上線過吃鯨、錦視,、姜餅等短視頻產(chǎn)品,，但并未掀起什么浪花。接棒的“隨刻”勝算又有幾成,？

B站up主“老蔣巨靠譜”在接受媒體采訪時表示,，“目前國內(nèi)只有B站、西瓜視頻和微博這三個平臺有可能發(fā)展成中國YouTube“YouTube模式很重要的一點是,，用戶在這個平臺上不是follow內(nèi)容,，而是follow創(chuàng)作者，愛優(yōu)騰等長視頻平臺缺乏這方面的基因,，切入的時間點也有些晚了,。”

“YouTube”模式的核心在于優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)作人群體,，如今內(nèi)容平臺的搶人大戰(zhàn)硝煙滾滾,，對于期望嚴格控制成本、扭虧轉(zhuǎn)盈的愛奇藝來說,，為“人頭”付費,，并非如探囊取物那般簡單,。

APP工廠團滅

龔宇一向認為,，長視頻并非愛奇藝唯一的主牌。

2018年5月,，龔宇在“2018愛奇藝世界大會”上稱,，愛奇藝已經(jīng)從早年基于視頻業(yè)務(wù)的“蘋果樹”模式，發(fā)展成為涵蓋影視,、綜藝,、漫畫,、文學(xué)、游戲,、直播等多種業(yè)態(tài)的“蘋果園”,。

理想很豐滿，現(xiàn)實很骨感,。兩年過去了,，龔宇的蘋果園門前冷落鞍馬稀，多元化生態(tài)模式并未建成,。

現(xiàn)在,，點開應(yīng)用市場，起碼能搜索出愛奇藝開發(fā)的近30個APP,，多數(shù)未能出圈,。

目前，愛奇藝旗下還有近20款A(yù)PP應(yīng)用在維持更新,，分別是愛奇藝播播機,、斬顏、愛奇藝閱讀,、好多視頻,、隨刻創(chuàng)作、愛奇藝VR,、飯飯星球,、晃唄、IQiYi Smart,、愛奇藝,、JUE、愛奇藝納豆,、愛奇藝安全盾,、有餅、愛奇藝奇巴布,、愛奇藝泡泡,、PAO Vlog、萬能聯(lián)播,、愛奇藝知識等等——它們中的大部分,，可能主流用戶都聞所未聞。

根據(jù)七麥數(shù)據(jù)的iOS排名,，愛奇藝高居娛樂類應(yīng)用榜第2名,，而上線半年的隨刻則排在44位。

愛奇藝奇巴布在教育類APP中排名210位,，愛奇藝閱讀圖書類APP中排名43位,。

愛奇藝知識,、好多視頻等APP排名均不如意，少則排名在數(shù)百位,，多則上千,，基本淪為炮灰。

由此來看,，愛奇藝此前的多番突圍嘗試均不成功,，而龔宇所設(shè)想的蘋果園，除了愛奇藝這顆大樹枝繁葉茂以外,，其余產(chǎn)品均是營養(yǎng)不良,。

過去，愛奇藝常被與Netflix相提并論,，但龔宇更希望打造線上的迪士尼,。

他曾在納斯達克敲鐘前表示：“奈飛是優(yōu)選內(nèi)容+訂閱收入的商業(yè)模式，這對愛奇藝來講只是基礎(chǔ),。更進一步,，愛奇藝會建立生態(tài)系統(tǒng)，把文學(xué),、漫畫,、輕小說、網(wǎng)游,、商城等通過IP串聯(lián)起來,，形成一魚多吃?！?/span>

做奈飛,，沒有持續(xù)增長的會員以愛發(fā)電，氪金恰飯,；做YouTube,，有B站西瓜珠玉在前；做蘋果園,，大部分新產(chǎn)品幾乎團滅,。

在行業(yè)壁壘已經(jīng)充分顯現(xiàn)的當(dāng)下，未來屬于愛奇藝的路,，既孤獨又漫長,。

END