7月15日，上海環(huán)境能源交易所發(fā)布《關(guān)于全國碳排放權(quán)交易開市的公告》，全國碳排放權(quán)交易將于7月16日開市,。隨著這一重大節(jié)點臨近,，“碳達(dá)峰”“碳中和”帶來的投資預(yù)期,，繼續(xù)在公募基金中升溫,。

　　基金經(jīng)理直言,，新能源發(fā)展帶來的投資機(jī)會是長期且豐富的,，空間是萬億級別的,。社會發(fā)展共識,、龍頭公司業(yè)績預(yù)期等因素，都將成為這一投資價值的重要支撐,。具體而言,，“電動車”和“光伏”分別從能源使用端和生產(chǎn)端推動“碳中和”發(fā)展，將成為新能源發(fā)展趨勢下的兩大重要投資賽道,。

　　未來5年最好的賽道

　　鵬華中證低碳ETF基金經(jīng)理閆冬指出,，“碳中和”不僅僅是我國的中長期目標(biāo)，而且已經(jīng)成為全球主要經(jīng)濟(jì)體的共識,。作為這樣一個大的主題投資機(jī)會,，涉及到的行業(yè)以及上市公司眾多，這些行業(yè)間受益于“碳中和”的程度以及時間維度也各不相同,，投資機(jī)會較為豐富,。

　　閆冬提及的“全球共識”，正持續(xù)涌現(xiàn),。歐盟于北京時間7月14日晚公布的氣候議案指出,，為了到2030年將污染從1990年的水平降低至少55%，歐盟每個行業(yè)都將被迫加速擺脫化石燃料的使用,，從而使歐盟走上到世紀(jì)中葉消除溫室氣體排放的道路,。該計劃將擴(kuò)大世界上最大的碳市場，納入航運(yùn)公司,，淘汰新的內(nèi)燃機(jī)汽車,，并對鋼鐵、水泥和鋁的進(jìn)口征稅,。歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制計劃在10年內(nèi)逐步取消免費(fèi)碳排放許可，在碳排放交易計劃中逐步取消對航空公司的免費(fèi)二氧化碳排放許可,、對某些進(jìn)口商品征收碳邊境稅,，并從2026年開始逐步實施。

　　匯豐晉信低碳先鋒基金經(jīng)理陸彬表示,，新能源行業(yè)可能是未來5年最好的賽道,。一方面，新能源行業(yè)大市值公司特別多,，能容納較多資金,。第二，新能源行業(yè)細(xì)分行業(yè)特別多,，產(chǎn)業(yè)鏈包括整車,、電池,、材料、零部件和智能駕駛,。

　　此外,，新能源龍頭公司也在中報預(yù)告中透露了靚麗業(yè)績。石大勝華預(yù)計上半年扭虧為盈,，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為5.75億元-5.95億元,。該公司表示，三季度后電解液鋰鹽和添加劑VC供給增加,，下游電解液出貨量環(huán)比增長,，拉動對五種溶劑需求；天齊鋰業(yè)修正后的上半年業(yè)績預(yù)計為盈利7800萬元-11600萬元,，去年同期則是虧損69656.51萬元,；贛峰鋰業(yè)預(yù)計上半年凈利潤13億元-16億元，同比增長730.75%-922.46%,。

　　石大勝華業(yè)績預(yù)告

　　來源：公告

　　天齊鋰業(yè)業(yè)績預(yù)告

　　來源：公告

　　電動車發(fā)展空間是10萬億數(shù)量級

　　閆冬表示,，“碳中和”目標(biāo)的實現(xiàn)，核心還是在于能源結(jié)構(gòu)的一次大調(diào)整,，投資中看好的方向首先是能源需求側(cè),，重點包括交通、建筑部門的電氣化（如電動汽車電池,、綠色建筑等）,，傳統(tǒng)工業(yè)部門的技術(shù)改造以及CCUS等方面；其次是能源的供給側(cè),，重點包括清潔能源發(fā)電（光伏,、風(fēng)電、水電）,、氫能,、電力存儲與傳輸?shù)取?/p>

　　平安基金研究總監(jiān)張曉泉指出，“碳中和”趨勢下有兩個重要發(fā)展方向,，分別是電動車和光伏,。其中，電動車是從能源使用端實現(xiàn)“碳中和”,，光伏則是從能源產(chǎn)生端去實現(xiàn)“碳中和”,。

　　創(chuàng)金合信新能源汽車基金經(jīng)理曹春林對記者表示，新能源汽車自2020年下半年開始就開啟了新一輪爆發(fā),，這種爆發(fā)是由技術(shù)進(jìn)步,、政策導(dǎo)向、車型供給等多因素共振而引發(fā)的,。新能源汽車行業(yè)的發(fā)展將步入一個較長期的高增長時期,，作為高成長的核心資產(chǎn),，新能源車?yán)響?yīng)享有較高的估值。

　　張曉泉直言：“電動車的產(chǎn)業(yè)空間應(yīng)以10萬億數(shù)量級來衡量,。根據(jù)我們的預(yù)測,，到2025年僅電池這個市場就能達(dá)到7000億元規(guī)模，2030年市場會達(dá)到15000億元,。如果加上其他產(chǎn)業(yè)配套,，包括自動駕駛軟件服務(wù)等，這里面的空間是非常巨大的,?！?/p>

　　曹春林認(rèn)為，電池環(huán)節(jié)是新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中競爭格局最優(yōu)的,，中國的龍頭公司也是目前全球范圍內(nèi)的龍頭公司,。“我們把電池環(huán)節(jié)分為上游資源,、電池材料,、電芯三大細(xì)分領(lǐng)域，這些領(lǐng)域的龍頭企業(yè)都具備很好的投資價值,。高鎳三元電池在新能源汽車上的綜合成本會優(yōu)于磷酸鐵鋰電池,，很快能看到其在運(yùn)用上成為主流?！?/p>

　　光伏發(fā)展空間10年10倍

　　針對光伏行業(yè),，景順長城股票投資部投資副總監(jiān)李進(jìn)直言，在這場新能源革命里面,，光伏應(yīng)該會成為主力軍,。“在過去十年,，光伏的成本下降是最大的,。預(yù)計到2030年，光伏的裝機(jī)容量應(yīng)該能有23%的年復(fù)合增長率,?！?/p>

　　張曉泉指出，光伏在去年就已經(jīng)實現(xiàn)平價發(fā)展,，今年將進(jìn)一步夯實平價基礎(chǔ)，未來光伏發(fā)電的價格還會繼續(xù)下降,，意味著光伏發(fā)電的競爭力還會繼續(xù)提升,。“光伏行業(yè)未來10年的發(fā)展空間應(yīng)該也是10倍體量的,，值得認(rèn)真研究和關(guān)注,。但歷史上光伏的估值水平基本上是在15倍到25倍之間,，目前的整體估值水平也都是比較低的。而隨著'碳中和’的持續(xù)推進(jìn),，光伏行業(yè)在10年10倍的發(fā)展趨勢下,，估值中樞會迎來系統(tǒng)性的上調(diào)，具備盈利和估值雙擊機(jī)會,?！?/p>

　　創(chuàng)金合信工業(yè)周期基金經(jīng)理李游認(rèn)為，從中長期看,，光伏是空間大,、確定性高的行業(yè)，市場對此的分歧不大,。短期內(nèi)看,，光伏行業(yè)受壓制的因素主要是上游多晶硅的漲價，導(dǎo)致下游的需求減少,，由此會倒逼上游企業(yè)進(jìn)行降價,，因為光伏行業(yè)只有實現(xiàn)平價，或者相對火電成本更低,，才有競爭優(yōu)勢,。

　　但李游也說到，光伏行業(yè)的波動是市場供需平衡的過程,，放到中長期來看,，短期壓制因素會得到解決，比如多晶硅擴(kuò)產(chǎn)需要18個月左右的時間,，隨著今年年底至明年多晶硅的產(chǎn)能逐漸開始釋放,，光伏行業(yè)仍具備中長期投資價值。因此,，短期的股價調(diào)整,，反而是長期布局的好時點。