“2020年3月和11月為房企海外債務(wù)償還高峰期,。”

據(jù)公司情報(bào)專家《財(cái)經(jīng)涂鴉》消息，1月15日早間新城發(fā)展（01030.HK）,、佳兆業(yè)集團(tuán)(01638.HK),、朗詩地產(chǎn)(00106.HK)發(fā)布公告稱，擬發(fā)行美元票據(jù),，但金額,、利率尚未厘定。

3家房企同天宣布發(fā)行美元債（資料來源：港交所）

這是2019年來房企海外融資潮延續(xù)的縮影,。面臨監(jiān)管趨嚴(yán),、銀行開發(fā)貸關(guān)門的困境，房企亟待開拓新的融資途徑,，美元債則是部分房企的重要資金補(bǔ)充,。

中原地產(chǎn)研究中心數(shù)據(jù)顯示，2019年房企海外融資高達(dá)752億美元,，而2018年只有496億美元,，同比上漲52%。

2020開年以來,，房企美元融資繼續(xù)高位運(yùn)行。今年先后有禹洲地產(chǎn)（01628.HK）,、合景泰富（01813.HK）,、金輪天地（01232.HK）、龍湖集團(tuán)（00960.HK）,、中駿集團(tuán)（01966.HK）,、碧桂園（02007.HK）、正榮地產(chǎn)（06158.HK）,、旭輝控股（00884.HK）,、龍光地產(chǎn)（03380.HK）、融創(chuàng)中國(guó)（01918.HK）,、佳兆業(yè)集團(tuán),、遠(yuǎn)洋集團(tuán)（03377.HK）、建業(yè)地產(chǎn)（00832.HK）,、明發(fā)集團(tuán)（00846.HK）,、華南城（01668.HK）、弘陽地產(chǎn)（01996.HK）16家房企合計(jì)發(fā)行美元債67.22億元，其中旭輝集團(tuán)和龍光地產(chǎn)還是二進(jìn)宮,。如若佳兆業(yè)本次發(fā)行成功,，也將是其年度第二次發(fā)行美元債。

年內(nèi)發(fā)行美元債的房企既有一梯隊(duì)強(qiáng)企,，如碧桂園,、融創(chuàng)中國(guó)、龍湖集團(tuán)等,；也有50名開外的中小房企,，如中駿集團(tuán)、弘陽地產(chǎn),、禹洲地產(chǎn)等,。

從融資金額來看，碧桂園無疑是大贏家,，其在1月8日發(fā)行5.5億美元于2027年到期的5.125%優(yōu)先票據(jù)及4.5億美元于2030年到期的5.625%優(yōu)先票據(jù),，合計(jì)金額10億美元；從融資期限來看,，5年以上中長(zhǎng)債也很常見,，龍湖集團(tuán)則是創(chuàng)下12年期的最長(zhǎng)債記錄；從融資成本來看,，房企發(fā)債利率有所分化,，利率更加向頭部房企傾斜，龍湖7年期利率低至3.375%,，12年期利率也只有3.85%,；金輪天地、佳兆業(yè),、華南城三家融資成本相對(duì)較高,，票面利率均超過10%。

近年來房企緣何頻繁發(fā)行美元債,？這與債券償付高峰期的到來有關(guān),。

據(jù)悉，2019-2021年房企累計(jì)待償債務(wù)1.5萬億元,，僅2019年的海外債到期規(guī)模就達(dá)225.80億美元,，首次突破200億美元關(guān)口。

Bloomberg數(shù)據(jù)進(jìn)一步顯示,，2020年房企海外債務(wù)償還高峰期為3月和11月,，分別超過40億美元和50億美元；2020年全年房地產(chǎn)企業(yè)海外債務(wù)到期規(guī)模達(dá)到294.65億美元,，折合人民幣2039.83億元,。

至于房企偏好中長(zhǎng)債,，分析人士稱，其意在償還,、置換到期的短期債務(wù),，以便優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，避免公司現(xiàn)金流短期承壓,。