來源：雪球App,，作者： 閑來一坐s話投資,，（https://xueqiu.com/3491303582/188759448）

書中自有黃金屋

——2021年雪球讀書節(jié)推薦書目

(2021年7月4日）

按：此文專為“2021雪球讀書節(jié)”而做。 #2021雪球讀書節(jié)#   @今日話題   

    6月30日至7月18日,，雪球特地發(fā)起“2021雪球讀書節(jié)”征文活動，希望球友們把最新的讀書感悟和心得分享給大家,，將自己認為最好的投資書籍推薦給球友們,。作為具有很大影響力的網(wǎng)絡財經(jīng)平臺，通過這種形式,，讓一些優(yōu)秀的投資類書籍“脫穎而出”,，進而讓更多的投資人通過廣泛的閱讀進入成功的坦途，其意義無疑是重大而深遠的,。作為一名“資深”的老球友（本人2012年入駐雪球），我更認為，這是雪球在做一件功德無量的事情,，因為,，我向來認為，投資的成功來自于廣泛的閱讀,，而我所知道或者接觸到的一些著名投資人,，也多是雜學之士、飽學之士,，至于當今世界著名的投資大師巴菲特,、芒格，更是被稱為“長著兩條腿的圖書館”的,。

    就我本人而言,，一個發(fā)自肺腑的、掏心窩子的切實感受是,，對于投資人來講,，有時獲得一本好的投資書，其財富命運,、人生命運都可能因此而改變,，因此，一本好的投資書的價值,，完全可以用價值連城來形容,，正所謂書中自有黃金屋,！

    那么，作為一名“資深”的老球友,，同時,，我也自認為是喜歡廣泛閱讀的一名球友，想給球友們推薦一些什么樣的書目呢,？——同時,，也時常有朋友在網(wǎng)絡上問我，投資閱讀什么書籍,，在此也一并作答,。

    首當其沖的自然是閱讀巴菲特歷年寫給股東的信。我說過,，依我目力所及,，巴菲特無疑是當今全球投資界的“珠穆朗瑪峰”，而巴菲特投資思想則是我們認識股市發(fā)展根本規(guī)律的思想武器,，是我們認識人性的思想武器,，是我們認識商業(yè)本質(zhì)的思想武器。有這“三大思想武器”在手,，我們在波詭云譎的股市風浪中就不會迷失大的方向,，并且在其投資思想的指導下，經(jīng)過自己長時期的或成功或失敗的實踐訓練,，我們的投資就有望從必然王國走向自由王國,，進而達到成功的彼岸。因此,，作為投資人,，首先需要老老實實地、原原本本地閱讀巴菲特的東西,。

    但是說老實話,，巴菲特歷年寫給股東的信，不僅篇幅巨大,，一篇篇閱讀下來不僅耗費時日（其間也很多是重復論述）,，更為主要的是不同國度之間的差異（更不要說翻譯水平的參差不齊），對于初入投資之門的投資者來講,，可能或多或少地感覺著費勁,，甚至有時閱讀下來感覺著似乎學到的是“屠龍之術”，一旦運用到實踐反而感覺到相去十萬八千里,。在此也問一下,，不知道投資的朋友們是否開始有這種感覺，至少對我本人來講便是如此,。

    那么,，退而求其次,，國內(nèi)有沒有更好的研究巴菲特思想的書，或者更好的翻譯著作呢,？

    當然是有的,。研究巴菲特思想的書，依我的目力所及,，首推任俊杰老師 @我是任俊杰  撰寫的兩本《霧》書,，即《奧馬哈之霧》、《穿過迷霧》,，特別是前一本《霧》書,，是我曾經(jīng)想全部一頁不漏地裝進腦袋里的書，自然也是對我理解巴菲特投資思想幫助最大的一本書,。任俊杰老師的兩本《霧》書有什么特點呢,？那就是將巴菲特的投資思想掰開了、揉碎了,，一步一步,、一個場景一個場景地給你講透巴菲特投資思想的精髓,。據(jù)我所知,，任俊杰老師撰寫的兩本《霧》書，是他自己親自閱讀巴菲特信的原文,，并參閱了大量有關書籍,，經(jīng)過長時間嘔心瀝血的思考而寫就的，如此一鐮一鋤地辛勤耕耘和嚴謹?shù)闹螌W態(tài)度,，自然對理解巴菲特的投資思想就少了一些錯訛,。

    而翻譯過來的更好的著作，我則首推楊天南老師 @楊天南財務健康談  的兩本譯著,，即《巴菲特之道》和《巴菲特致股東的信》,。《巴菲特之道》一書最大的特點是鉤玄提要般地列出了巴菲特投資的12大原則，并且附之以投資案例進行闡述,；《巴菲特致股東的信》一書最大特點則是萃取了巴菲特歷年致股東信里的思想精華,，可以讓讀者直達巴菲特思想的本質(zhì)。楊天南老師本身就是知名的投資家,，而投資家翻譯投資的著作自然是其他專業(yè)領域的譯者所不及的,，而且更為突出的是，楊天南老師的文字一向如行云流水,，讓人讀起來十分舒服,！

    閱讀也可以“反彈琵琶”。將以上四本研究巴菲特思想的書在精細研讀的基礎上,，再將巴菲特歷年致股東的信找來一篇一篇地溫習閱讀,，或許對巴菲特投資思想的掌握就差不多可以“內(nèi)化于心”了,。以上，也是本人的一點閱讀體會,，當然,，在此基礎上，我們也可以找來其他有關研究巴菲特思想的書籍慢慢品讀,，如此日拱一卒,，為學日益，自然對投資是大有助益的,。

    但是,，如果按照雪球讀書節(jié)的要求，僅僅是推薦一本自己最喜愛的投資書籍（注意是最喜愛）,，自己會推薦哪一本呢,？

    說實在的，這實在又是一個很燒腦的問題,！經(jīng)過我反復思考,，如果讓我僅僅推薦一本自己最喜愛的投資書籍的話，我最終確定要首推《窮查理寶典》這本書,。

    這就似乎自相矛盾了,，既然有關巴菲特的書或信對自己的投資影響至深，為何反而要推薦有關芒格思想的書呢,？

    首先申明兩點：第一,，這本書也并不是芒格自己親自撰寫的書，本書是關于查理·芒格的匯編,，收集了有關他的學習方法,、決策過程、投資策略,，以及他的演講和名言等等諸多材料,。第二，閱讀有關芒格的書,，最好是在充分學習理解巴菲特的書或信的基礎之上,，再加以仔細品讀。因為依我的閱讀體驗,，這本書初讀起來似乎感覺也不過爾爾,，甚至有的地方還不免讓人感覺晦澀難懂，但是當你有了一些投資的經(jīng)驗或教訓,，特別是經(jīng)歷了人生中的一些人和事,，有了一些人生的風霜雪雨，再次拿起來捧讀，可能便容易引起深深的共鳴,。從這個意義上講,，她既是一本有關投資的書，也不是完全投資意義上的書,，她還事關一些多學科的思考,，事關人生意義上的一些哲學思考等內(nèi)容，雖然稱不上是百科全書式的書籍,，但無疑我們會感覺到芒格百科全書般的發(fā)散性思維與智慧,。

    下面，我就略談談這本書對我的影響,，概括起來是以下八個字：

    1,、指引。

    何謂一本好書呢,？我覺得,，如果你讀了這本書，進而改變了自己的財富命運,，乃至人生命運,，我覺得就絕對算得上是一本好書了。

    且聽李錄先生在序言中的一段話：

    “查理（即芒格）是一個完全憑借智慧取得成功的人,，這對于中國的讀書人來講無疑是一個令人振奮的例子,。他的成功完全靠投資，而投資的成功又完全靠自我修養(yǎng)學習,，這與我們在當今社會上所看到的權錢交易,、潛規(guī)則,、商業(yè)欺詐,、造假等毫無關系。作為一個正直善良的人,，他用最干凈的方法,，充分運用自己的智慧，取得了這個商業(yè)社會中的巨大成功,。在市場經(jīng)濟下的今天,，滿懷士大夫情懷的中國讀書人是否也可以通過學習與自身修養(yǎng)的鍛煉同樣取得世俗社會的成功并實現(xiàn)自身的價值及幫助他人的理想呢？”

    請細細體會其中的關鍵詞：“完全靠自我修養(yǎng)學習”,、“運用自己的智慧”,、“用最干凈的方法”、“取得商業(yè)社會中的巨大成功”,。

    作為一個讀書人,，當你感覺到自身受種種客觀條件限制而無法投身于市場經(jīng)濟的大潮，然而又十分想取得商業(yè)上的成功,，直白地說,，就是想獲取自身的財務健康,、財富自由之時，是不是讀到這一段話,，會產(chǎn)生深深的心靈振顫呢,？！

    如實說,，當年我讀到這段文字之時,，心里久久不能平靜，然后突然又得到了一種人生的釋然,，甚至因此而改變了自己人生事業(yè)的走向,，那就是自己暗暗立志，要做一個這樣的成功人士（而且如果自己成功了,，也要通過自己力所能及的分享,，去惠及能夠惠及的人），而對世俗眼光里的一些東西自然也就淡然處之了,！

    早在幾年前,，我就與投資的朋友“靜逸投資” @靜逸投資  討論過投資向誰學，以及學什么的問題,。討論的大致意思是,，我們普通人可以將喬布斯、馬云當成自己崇拜的偶像,，但是說實話,，我們普通人要想學習這樣的偶像太難了，反而可能更容易向巴菲特,、芒格這樣的大師學習,。當然，學習這些大師,，也重在學習其投資思想,，并非是完全去復制這些大師。

    “靜逸投資”說過的一段十分精辟,，至今我依然記憶猶新：

    “就我們普通人的榜樣來說,，更多人可以學習巴菲特、芒格,，卻無法學習馬云,、喬布斯，雖然'漸悟’不如'頓悟’的結(jié)果那么快速,、那么巨大,，但復利的效應同樣非常可觀。毫無疑問,，受馬云鼓舞創(chuàng)業(yè)的人大多會失敗,，而學到巴菲特投資精髓的人會走向自由之路。”

    “每個人都有自己心中的英雄,，也許并不止一個,，但須知，有些英雄我們是學不來的,。很多時候,，我們過度強調(diào)了學不了的英雄，卻把學得了的英雄定格為世界唯一,。”

    是的,，芒格是不是能夠?qū)W習呢？我覺得是完全能夠?qū)W習的,，芒格這種“完全靠自我修養(yǎng)學習,、運用自己的智慧、用最干凈的方法,、取得商業(yè)上的成功”,，確實給我們讀書人提供了一個完美的范例，盡管我們未必要取得像他那樣巨大的成功,。

    我記得一位投資的朋友寫過一篇文章,，其中的內(nèi)容已經(jīng)記不清晰了，但是其題目一直銘記在我心際：一生俯首拜芒格,。雖然,，我們未必如此膜拜，但是本書提供的芒格的成功范例,，毫無疑問對于我們讀書人,、投資人來講，會起著相當大的“勵志”作用,。

    2,、進階,。

    自上世紀三十年代,，格雷厄姆開創(chuàng)價值投資以來，價值投資這個大家族不斷派生出一代又一代投資大師級的人物,，格雷厄姆對世界投資界做出的貢獻無疑是巨大的,。

    如果粗線條地將這些投資大師歸類的話，大致可以分為三派：一派是格雷厄姆派,，被巴菲特稱之為奉行“揀煙蒂”策略,；一派是成長股投資大師費雪派，一派是綜合派，集之大成者自然是巴菲特了,。如果硬是將芒格歸類的話,，我認為將之歸為費雪派更為妥當一些。相比較于巴菲特的“溫潤”特點,，芒格的言語一向更為直接,、犀利。比如,，芒格就直指格雷厄姆派的時代局限與缺點,，他說：

    “我們起初是格雷厄姆的信徒，也取得了不錯的成績,，但慢慢地,，我們培養(yǎng)起了更好的眼光。我們發(fā)現(xiàn),，有的股票雖然價格是其賬面價值的兩三倍,，但仍然是非常便宜的，因為該公司的市場地位隱含著成長慣性,，它的某個管理人員可能非常優(yōu)秀,，或者整個管理體系非常出色等。

    一旦我們突破了格雷厄姆的局限性,，用那些可能聽壞格雷厄姆的定量方法來尋找便宜的股票,，我們就開始考慮那些更為優(yōu)質(zhì)的企業(yè)。

    順便說一聲,，伯克希爾·哈撒韋數(shù)千億美元資產(chǎn)的大部分來自這些更為優(yōu)質(zhì)的企業(yè),。最早的兩三億美元的資產(chǎn)是我們用蓋格探測器四處搜索賺來的，但絕大多數(shù)錢來自那些偉大的企業(yè),。”

    當然,，芒格也并非是對格雷厄姆的全盤否定，更為確切地說,，我認為他是“揚棄”,，比如，他也肯定格雷厄姆的理論最厲害的部分是“市場先生”的概念等,。

    在本書中,，記載了芒格提出的“三大投資訓導”：

    1、股價公道的偉大企業(yè)比股價超低的普通企業(yè)好,；

    2,、股價公道的偉大企業(yè)比股價超低的普通企業(yè)好；

    3,、股價公道的偉大企業(yè)比股價超低的普通企業(yè)好,；

    這三大投資訓導,，是不是令投資者有“石破天驚”之感呢？

    我認為是的,。這一點,，巴菲特也十分感念，正是在芒格的助推下,，他實現(xiàn)了從大猩猩向人類的進化,。

    我本人曾經(jīng)提出，個人投資者的“第一思維”就是要投資于優(yōu)秀企業(yè),，最好是投資世界上最長期持續(xù)賺錢,、最能夠賺錢的優(yōu)秀或偉大企業(yè)。其實細細想來,，我這一思想的提出,，也與芒格的這一“助推”有著很大的關聯(lián)，而且從自己多年的投資實踐看,，效果也是不錯的,。

    至于何謂優(yōu)秀或偉大的企業(yè)，芒格在他的系列演講,，以及諸多言語中有所論及,，比如，他提出的微觀經(jīng)濟學意義上的一些模型,，如品牌效應,、低成本優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢,、合奏效應,，沖浪模型等，都如珍珠一般閃爍其中,。甚至于我們今天的所謂賽道說（我名之曰“行業(yè)命相”）,，芒格先生也有著深刻的洞察，比如,，他就談及到麥片行業(yè)與航空行業(yè)的差別,，并且提出高科技再發(fā)展也改變不了人們嚼口香糖的味道等一系列金句。在此,，就不一一例舉了,，有興趣的可以細細去品讀。

    3,、修心,。

    這本書收錄了芒格的十一講（演講稿），其中最后一講,，是關于人類誤判心理學的,。雖然本書并非芒格親自所著，但是這一講是綜合了芒格的三次演講,，并且他全憑記憶,，親自對這一講做了大刀闊斧的修改。此時的芒格先生已經(jīng)是81歲了,，不過,，他認為81歲的他能夠比10年前做得更好，足見這一講在芒格心目中的份量之重,。

    這第十一講,，芒格將之歸結(jié)為人類社會心理學的范疇，并且提出我們?nèi)祟惪傮w上很有用,、但也經(jīng)常誤導人的25種心理傾向,，在我看來，更多是的對我們?nèi)祟愒谶M化中形成的思維模式和人性的深刻洞察與剖析,。

    人們常說投資知易行難,，為什么“行難”呢？就是因為股市常常放大我們與生俱來的一些人性弱點和思維局限,，如果不加以克服,，就很難說會走上投資成功的坦途。比如,，我記得幾年以前,，任俊杰老師曾在雪球上發(fā)起一個討論，即關于“選準”與“拿住”哪一個更難的問題,，球友們的答案當然不一,，但我更多地是傾向于“拿住”要比“選準”更難做到。為什么呢,？因為我們在股市里投資不可能總是順風順水,，而一旦遇上逆境，我們與生俱來的一些人性弱點和心理傾向便會不由自主地主宰我們,，比如,，避免不一致性傾向、艷羨/妒忌傾向,、被剝奪超級反應傾向等等便容易噴薄而出,，此時此刻哪怕你擁抱的是皇冠上的鉆石般的優(yōu)秀企業(yè)，如果沒有深刻的修心,、內(nèi)省工夫,，也是很容易敗下陣來的。當然,，芒格所論及的25種人類誤判心理學其意義遠非局限于投資,，其完全可以用作我們認識世界,、認識人類自身、認識自我的一種理論工具,，實在是值得反復細品,。

    4、進化,。

    芒格說：“你必須知道重要學科的重要理論,，并經(jīng)常使用它們——要全部用得上，而不是幾種,。大多數(shù)人只使用學過的一種學科的思維模型,，比如說經(jīng)濟學，試圖用一種方法來解決所有問題,。你知道諺語是怎么說的：'在手里拿著鐵錘的人看來,，世界就像一顆釘子。’這是處理問題的一種笨辦法,。”

    所以,，芒格在投資上極力倡導并且身體力行地運用多元思維模型，這里涉及多種學科,，包括歷史學,、心理學、生理學,、數(shù)學,、工程學、生物學,、物理學,、化學、統(tǒng)計學,、經(jīng)濟學等等,。芒格采用這種“生態(tài)”投資分析法的無懈可擊的理由是：幾乎每一個系統(tǒng)都受到多種因素的影響，所以若理解這樣的系統(tǒng),，就必須熟練地運用來自于不同學科的多元思維模型,。

    好家伙，難道若讓自己投資成功,，還需要涉獵如此多的學科知識嗎,？如此高的門檻是不是會嚇退我們很多普通的投資者呢？

    不過,，不用怕,，芒格說，其實只要我們掌握某些學科的幾個主要觀點就可以了,，而且他倡導的辦法就是每天起來只是變得聰明一點點,，如此日積月累,，通過自己知識的復利增長，自然也會促進投資業(yè)績的復利增長,。

    正如我上面說的,，大凡我接觸到的投資成功的投資人,，幾乎沒有不認真讀書學習的,。而且我個人深刻的體會是，由于我們帶有極強的功利目的,，所以,，學習閱讀起來十分“帶電”，而且讀書的效率也極高（有朋友曾說一年下來閱讀書籍之多之有效,，要勝過讀四年大學本科,，呵呵，這點我倒很認同）,，如此天長日久,，不僅會將自己訓練成雜學之士、飽學之士,，而且會讓自己具有更加開放包容,、與時俱進的心態(tài)，毫無疑問,，這對于我們投資的持續(xù)進化會起到潛移默化的作用,。

    最后，我再想說一句,，一本投資書再好,，如果想僅僅依靠熟讀這一本書就“畢其功于一役”，這種想法也是十分天真的,，因為投資說到底還是實踐的藝術,，但是，當我們發(fā)現(xiàn)了一本好書,，似乎就像發(fā)現(xiàn)了一個寶藏,，以此書作“索引”，于是很多的好書便會不斷地涌現(xiàn)到你面前,，如此,，在不斷學習中加強實踐，而在實踐中又不斷加強學習,，循環(huán)往復,，以至無窮，我們的投資就會不斷走向成功,，不斷走向成熟,。