美國西部時間9月25日,，由宜信舉辦的“硅谷對話北京2017 ”峰會首次在美國硅谷完成落地。峰會以“創(chuàng)新的力量——金融科技3.0時代的驅(qū)動力”的主題,，共同探討金融科技的最佳實(shí)踐方式,，并由此洞見未來的行業(yè)發(fā)展趨勢。

值得一提的是， “硅谷對話北京”系列論壇自2013年起,，已經(jīng)持續(xù)舉辦5年,，過去的5年時間里，在中美兩大全球最大經(jīng)濟(jì)體中金融科技始終保持著高速增長的態(tài)勢,。一組來自零壹財經(jīng)數(shù)據(jù)顯示,，2013年全年全球金融科技風(fēng)險投資30 億美元，而時隔五年,，2017 年上半年就超過了80 億美元,。

值此背景之下，兩國的市場形態(tài),、行業(yè)生態(tài)也在各自發(fā)展的過程中始終保持著彼此的聯(lián)動,。峰會當(dāng)天，零壹財經(jīng)旗下研究服務(wù)平臺零壹智庫聯(lián)合宜信正式發(fā)布《巔峰對決：中美金融科技比較研究》報告（下文簡稱“報告”）,，就中美金融科技發(fā)展歷程與發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行了回顧盤點(diǎn),，并結(jié)合典型案例，對兩國金融科技的發(fā)展趨勢進(jìn)行了研判,。

作為投資“風(fēng)口”,，F(xiàn)intech領(lǐng)域也同樣是風(fēng)險集中地。

報告認(rèn)為,，中美兩地市場中都存在周期性風(fēng)險,、流動性風(fēng)險和投機(jī)性風(fēng)險。但相較而言,，在中國,，金融科技的“風(fēng)口”效應(yīng)和風(fēng)險特性都表現(xiàn)得更為突出。報告顯示,，近三年來中國Fintech領(lǐng)域的股權(quán)投資規(guī)模為美國兩倍左右,，在全球規(guī)模中亦雄踞過半。但與此同時,，中國的Fintech項(xiàng)目獲得風(fēng)險投資以A 輪為主，后續(xù)輪次相對較少,，大量Fintech企業(yè)集中涌現(xiàn)并批量死亡,。

報告顯示，和美國技術(shù)驅(qū)動的Fintech基因不同,，中國的Fintech模式側(cè)重于規(guī)模驅(qū)動,。美國市場在原創(chuàng)技術(shù)革新方面較中國市場更為領(lǐng)先，硅谷就曾經(jīng)在金融創(chuàng)新締造過大批傳奇,，比如支付領(lǐng)域有Paypal,，小額借貸有Affirm，Addepar代表著財富管理，Palantir是金融信息和安全,，此外還有Trumid,、Nav、Upgrade等大批圍繞著數(shù)據(jù)驅(qū)動和技術(shù)革新的企業(yè),，開創(chuàng)性的模式對傳統(tǒng)金融不斷進(jìn)行顛覆,。中國市場Fintech項(xiàng)目的主要能力則體現(xiàn)在市場落地的層面，在學(xué)習(xí)和借鑒世界領(lǐng)先的商業(yè)模式時,，往往能夠在保留原有商業(yè)模式精髓的前提下根據(jù)不同的環(huán)境對其商業(yè)模式進(jìn)行調(diào)整,，在短時間內(nèi)締造巨大規(guī)模，比如支付寶,、宜人貸等項(xiàng)目,。

而究其背后原因，與中國的市場現(xiàn)狀,、監(jiān)管環(huán)境都存在關(guān)聯(lián),。

零壹財經(jīng)CEO柏亮在峰會上表示：“美國金融市場成熟度較高，征信制度健全,，用戶基本金融需求滿足度也相對較高,，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)盲點(diǎn)較少，市場教育也比較到位,，自白發(fā)老人到千禧一代,，對'資產(chǎn)配置’理念的接受程度都比較高，因此美國Fintech創(chuàng)新多為'錦上添花’型,，側(cè)重于位消費(fèi)者提供更加便捷的金融服務(wù),。而中國的市場則截然不同，在中國人民銀行征信中心具有信貸記錄的人群不到中國人口30%,，大量消費(fèi)者無從獲得正規(guī)金融服務(wù),，財富管理和資產(chǎn)配置的市場教育工作還任重道遠(yuǎn)，因此,，大量的Fintech服務(wù)仍在'雪中送炭’,，在無信用記錄或低信用人群中探索商業(yè)模式?！?nbsp;

兩大市場的監(jiān)管環(huán)境的巨大差別也是造就其模式之差的重要原因,。

柏亮認(rèn)為，無論是哪個市場,，創(chuàng)新往往誕生于原生金融體系之外,。一方面，往往意味著除舊布新的生命力,，另一方面卻也同樣有可能對現(xiàn)有金融體系的良性循壞造成'破壞’,，因此要讓創(chuàng)新成為整個金融體系的有效補(bǔ)充，仍然需要監(jiān)管的良性馴化和正向引導(dǎo)。

“在這一點(diǎn)上,，美國的Fintech創(chuàng)新往往自發(fā)展早期就會被納入監(jiān)管范疇,。中國的Fintech創(chuàng)新卻往往能夠經(jīng)歷一段監(jiān)管真空期，在此期間,，甚至能夠得到一些政策支持,，這也是不少Fintech模式得以在短時間內(nèi)規(guī)模迅速膨脹的原因所在。而監(jiān)管的正式介入往往發(fā)生在創(chuàng)新的破壞性和風(fēng)險性凸顯出來之后,，并且通常伴隨著激烈的馴化和清理方式,。在P2P 網(wǎng)貸市場和數(shù)字貨幣市場的監(jiān)管進(jìn)程中就可窺一斑。然而,，值得一提的是,，成長速度和馴化難度，往往是成正比的,?！?/p>

報告認(rèn)為，中美兩國Fintech領(lǐng)域?qū)⒚媾R三個共同趨勢：“第一,，金融服務(wù)邊界的拓展會繼續(xù),，但是拓展速度會放緩。一方面,，經(jīng)過幾年的拓展,，中美兩國的金融業(yè)都已經(jīng)大幅拓展了服務(wù)范疇，繼續(xù)增長的速度會放緩,；另一方面,，監(jiān)管馴化過程會減緩這種拓展；第二,，金融科技的滲透會加速,。主要體現(xiàn)在：金融科技的拓展會持續(xù)；傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)加快金融科技的發(fā)展,；傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與金融科技機(jī)構(gòu)的合作和融合,；第三，對已經(jīng)服務(wù)的人群,，服務(wù)能力和效率會繼續(xù)提高,，成本會進(jìn)一步降低?！?/p>

而短期來看，技術(shù)創(chuàng)新層面,，美國依然會領(lǐng)先于中國,。

當(dāng)然，某種程度而言，中美Fintech的模式差異所在也正是中國探索Fintech全球化機(jī)遇的必要性所在,。

宜信公司創(chuàng)始人兼CEO唐寧表示,，全球化的內(nèi)容包括資本全球化、資源全球化,、人才全球化,、市場全球化等各個層面。盡管宜信國際化戰(zhàn)略已經(jīng)啟動五年,，行程卻尚未過半,。“未來的五到十年,，國際化仍是宜信的一個重要發(fā)展方向,。”唐寧表示,。

其介紹稱,，宜信子公司宜人貸2015年就已經(jīng)作為中國金融科技第一股登陸了紐交所，與此同時,，宜信新金融產(chǎn)業(yè)投資基金面向全球金融科技的機(jī)會進(jìn)行投資,。

“因此，在資本的全球化方面,，我們已經(jīng)在路上了,。”唐寧表示,，“此外,，宜信首要的目標(biāo)客群是中國客戶，不但包括中國本土的用戶,，也包括身在海外的華人,。所以走出中國之后，我們的第二站就是美國,。今年年初,，宜信獲得了美國證監(jiān)會頒發(fā)的RIA牌照，擁有了在美國提供財富管理服務(wù)的資質(zhì),。我們會首先從美國開始,，逐漸向其他市場進(jìn)行拓延，面向全球的華人提供頂級的財富管理服務(wù),。有很多投資機(jī)會,，現(xiàn)階段只有海外市場具備，比如,，除了在美元等外幣方面的全球資產(chǎn)配置之外,，私募股權(quán)資產(chǎn)類別中也有不同的投資機(jī)會,，如果我們的客戶想有更全方位的私募股權(quán)資產(chǎn)類別配置，就必須走出國門,?！?/p>

宜信財富資本市場業(yè)務(wù)董事總經(jīng)理、投米RA負(fù)責(zé)人兼CIO王福星補(bǔ)充介紹稱,，事實(shí)上,，早在2016年5月，宜信財富投米RA就已經(jīng)正式上線,，幫助大眾富裕階層實(shí)現(xiàn)全球資本配置,，通過智能算法優(yōu)化配置全球 ETF 投資組合，分別追蹤美國,、中國,、其他發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家的股票、債券,、房地產(chǎn)市場等相關(guān)指數(shù),，實(shí)現(xiàn)跨地域國別、跨資產(chǎn)類別的全球化資產(chǎn)配置,，使得某個國家,、某個行業(yè)的興衰將不會對指數(shù)帶來顯著影響?！斑^去幾年里,，在全球資本市場跌宕起伏、地緣政治風(fēng)險上行,，諸如英國脫歐,、特朗普當(dāng)選等黑天鵝事件頻發(fā)的背景下，投米 RA的業(yè)績表現(xiàn)在市場中名列前茅,?！?/p>

而高凈值人群不僅有著全球資產(chǎn)配置的需求，同時也有全球生活的需求,。唐寧表示：“對我們而言,，一方面，需要幫助客戶在全球進(jìn)行各大資產(chǎn)類別的投資,，另一方面需要在文化,、生活等層面提供更為細(xì)致的服務(wù)去幫助他們擁抱世界，成為全球公民,。這對我們的團(tuán)隊(duì)提出了更高的要求,。在面向國際金融市場學(xué)習(xí)知識和經(jīng)驗(yàn)的同時，國際人才團(tuán)隊(duì)的建立也必不可少,。宜信的金融人才和科技人才是全球招聘的,，有來自全球最頂級的科技企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)人才,。”

唐寧認(rèn)為,，學(xué)習(xí)先進(jìn)市場的發(fā)展理念和經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，無論對于宜信財富還是整個中國財富管理行業(yè),，都有很好的借鑒意義,。“中美兩國的金融市場有所不同卻又互相借鑒融合,。中美兩國的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該聯(lián)起手來,，創(chuàng)造共贏的局面，實(shí)現(xiàn)1+1大于3甚至大于10的金融科技新格局,?！碧茖幈硎尽?/span>