我從2018年開(kāi)始定投，至今有兩年了,，今天想把我的定投經(jīng)驗(yàn)總結(jié)一下,。

我除了定投之外，也是一名量化的愛(ài)好者,，雖然收益不高,，但一直堅(jiān)持根據(jù)量化信號(hào)交易。通過(guò)這幾年的投資經(jīng)驗(yàn),，我深感除了收益之外,，如果沒(méi)有一個(gè)良好的心態(tài)也沒(méi)法堅(jiān)持下去。因此除了收益之外我也花了不少精力研究怎樣降低回撤,。

現(xiàn)在我使用的基金投資平臺(tái)是蛋卷基金,，蛋卷基金是一個(gè)我很喜歡的功能是智能定投，上漲的時(shí)候少投,，下跌的時(shí)候多投,。舉個(gè)例子，假如設(shè)置每次定投的金額是20,， 那么投10期定投金額應(yīng)該是200,，假如在投第10期的時(shí)候前9期的凈值總和已經(jīng)達(dá)到了190， 那么本次就只投10元,，如果是170,，那么就要投30。

設(shè)置好定投計(jì)劃后在賬戶準(zhǔn)備好現(xiàn)金就不用管了，蛋卷會(huì)根據(jù)計(jì)劃自動(dòng)執(zhí)行,。

那么什么時(shí)候止盈呢,？我有兩種策略止盈。第一種就是無(wú)腦的持有收益達(dá)到15%的時(shí)候止盈,。比如境外基金和商品基金,，我對(duì)它們的擇時(shí)完全不懂， 就按照這種方法止盈,。

下圖是中概互聯(lián)的收益曲線,，藍(lán)色是maidian

下圖是對(duì)應(yīng)的累計(jì)收益：

這個(gè)指數(shù)賣(mài)出時(shí)算運(yùn)氣好的。

下面兩圖是納斯達(dá)克指數(shù)對(duì)應(yīng)的收益曲線和累計(jì)收益,，雖然不夠精準(zhǔn),，但累計(jì)收益曲線也比指數(shù)平滑了不少,。

還有一種策略是根據(jù)大盤(pán)擇時(shí)和根據(jù)指標(biāo)擇時(shí),。

我在微薄上找到了幾個(gè)很靠譜的大v， 他們會(huì)在有風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候發(fā)出信號(hào),。

如果沒(méi)有信得過(guò)的大v而且自己也不會(huì)擇時(shí),，那么可以根據(jù)一些技術(shù)指標(biāo)擇時(shí)。比如根據(jù)指數(shù)的拋物線周線擇時(shí),。比如下圖的箭頭處止盈,。

不管是大v也好，技術(shù)指標(biāo)也好,，期望賣(mài)在最高點(diǎn)是不切實(shí)際的,。

使用蛋卷基金止盈不用停止定投計(jì)劃。以前我不知道,，以為賣(mài)出后會(huì)影響智能定投的執(zhí)行,，所以還終止當(dāng)前計(jì)劃再新開(kāi)一個(gè)，后來(lái)發(fā)現(xiàn)對(duì)于智能定投,，賣(mài)出持有份額完全不會(huì)影響計(jì)劃的執(zhí)行,。

這種情況下持倉(cāng)盈利不超過(guò)15%我也不會(huì)止盈,。

以前我止盈后錢(qián)就進(jìn)入現(xiàn)金寶了,，現(xiàn)在我會(huì)按比例買(mǎi)低風(fēng)險(xiǎn)的混合基金和債券基金。現(xiàn)在我買(mǎi)的是交銀定期支付雙息平衡和另外一支債券基金,。兩者的比例是根據(jù)集思錄(網(wǎng)頁(yè)鏈接)的溫度計(jì)決定的,。比如當(dāng)前溫度是35度，那么股票基金和債券基金的比例是65:35,。優(yōu)秀的混合基金的基金經(jīng)理本身有很好的回撤控制能力,，再加上溫度計(jì)平衡，那么回撤可以小到讓人安心睡覺(jué)的程度了。

相比止盈后錢(qián)進(jìn)入現(xiàn)金寶,，這種方法會(huì)加大一些回撤,。但收益也會(huì)增加不少，而且人在有一定收益后對(duì)回撤的接受程度會(huì)增加,，所以不會(huì)引起不適,。

投資的基金我選擇的主要有三類：主動(dòng)基金、境外指數(shù)基金和商品基金,。

主動(dòng)基金我只選晨星三年和五年評(píng)級(jí)都是五星的基金,。我把指數(shù)增強(qiáng)基金和量化基金也歸為主動(dòng)基金。為什么選擇主動(dòng)基金,？ 因?yàn)槲铱吹揭粋€(gè)統(tǒng)計(jì)說(shuō)在我國(guó)主動(dòng)基金長(zhǎng)期看是跑贏指數(shù)的,，我的經(jīng)驗(yàn)也是如此?；鸸居写罅康耐堆腥瞬?，有遠(yuǎn)比散戶領(lǐng)先的資訊渠道。讓人顧慮的是基金管理者的道德水平,，但我認(rèn)為晨星五星基金是一個(gè)基金公司的招牌,，而且要有三到五年的良好業(yè)績(jī)后才能評(píng)上，基金公司不會(huì)貿(mào)然砸了自己的招牌,。

現(xiàn)在會(huì)發(fā)行很多行業(yè)指數(shù)基金,，但我從來(lái)不買(mǎi)，因?yàn)檫@是主題投資的范疇了,，對(duì)投資者的要求很高,， 選擇難度很大。我選擇相信主動(dòng)基金,，讓他們來(lái)替我選擇,。

商品基金是投資于期貨的基金，很多人說(shuō)期貨有移倉(cāng)的損耗,，我覺(jué)得這也無(wú)法避免,， 但從分散投資來(lái)說(shuō)是值得的。

在投資外國(guó)指數(shù)基金時(shí)我碰到了一個(gè)坑,，在大跌時(shí)外匯額度會(huì)耗盡,，比如華寶油氣，這樣智能定投就會(huì)失敗,， 無(wú)法達(dá)到降低成本的目的,。好在最近國(guó)內(nèi)出了一個(gè)能源化工etf，可以考慮用它替代,。

2018年到現(xiàn)在市場(chǎng)一直不錯(cuò),，那么如果遇到熊市怎么辦,？假如是從牛市開(kāi)始定投的，那么肯定有了一定的盈利,，心態(tài)會(huì)好很多,。假如真是從熊市開(kāi)始的， 那就要咬緊牙關(guān)堅(jiān)持一下了,。好在如果堅(jiān)持按照定投,， 不會(huì)一下子重倉(cāng)被套。因?yàn)橐话愣ㄍ蹲钚￠g隔是周,，一個(gè)月也就定投四次,，足夠行情發(fā)展很久了。

還有的時(shí)候可以趁著反彈出掉一些底部買(mǎi)入的倉(cāng)位,， 雖然整體持倉(cāng)是虧的,，但底部的那些籌碼是盈利的，也不會(huì)讓人難受,。比如華寶油氣今年年初就有一次大反彈,。當(dāng)時(shí)可以把底部的一些籌碼賣(mài)掉，可惜當(dāng)時(shí)沒(méi)有這么做,，搞得華寶油氣的倉(cāng)位有點(diǎn)重,。

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