貨幣政策是指中央銀行通過(guò)控制和調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量以保持社會(huì)總供給和社會(huì)總需求平衡的一種經(jīng)濟(jì)政策。 在此需要了解我國(guó)的銀行制度,(1)中央銀行:一國(guó)最高金融當(dāng)局,,它統(tǒng)籌管理全國(guó)金融活動(dòng),,實(shí)施貨幣政策以影響經(jīng)濟(jì),。我國(guó)的中央銀行是中國(guó)人民銀行,。(2)商業(yè)銀行:一個(gè)以營(yíng)利為目的,以多種金融負(fù)債籌集資金,,多種金融資產(chǎn)為經(jīng)營(yíng)對(duì)象,,具有信用創(chuàng)造功能的金融機(jī)構(gòu)。主要業(yè)務(wù)包括:存款業(yè)務(wù)(基礎(chǔ)業(yè)務(wù)),、貸款業(yè)務(wù)(主體業(yè)務(wù))及結(jié)算業(yè)務(wù),。我國(guó)國(guó)有銀行包括:中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行,、中國(guó)銀行,、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行及中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行,。(3)政策性銀行:政府發(fā)起,、出資成立,為貫徹和配合政府特定經(jīng)濟(jì)政策和意圖而進(jìn)行融資和信用活動(dòng)的機(jī)構(gòu)。包括:中國(guó)進(jìn)出口銀行,、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行,。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行在2015年3月被國(guó)務(wù)院明確為開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu),從政策性銀行序列剝離,。 1.一般性政策工具 (1)法定存款準(zhǔn)備金率:中央銀行規(guī)定的商業(yè)銀行對(duì)于存款所必須保持的準(zhǔn)備金的比例,。例如:當(dāng)法定存款準(zhǔn)備金率為10%,則商業(yè)銀行每吸收100萬(wàn)元存款,,可用于發(fā)放貸款的資金為90萬(wàn)元,。當(dāng)法定存款準(zhǔn)備金率為20%,則商業(yè)銀行每吸收100萬(wàn)元存款,,可用于發(fā)放貸款的資金為80萬(wàn)元,。當(dāng)法定存款準(zhǔn)備金率提高時(shí),商業(yè)銀行可供發(fā)放貸款的資金減少,,貨幣供應(yīng)量即減少,。 (2)再貼現(xiàn)率:商業(yè)銀行將其貼現(xiàn)的未到期票據(jù)向中央銀行申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)時(shí)的預(yù)扣利率,。 在此理解再貼現(xiàn)率之間首先需要理解貼現(xiàn)率,,指銀行承兌遠(yuǎn)期匯票的持票人在匯票到期之前,為了取得資金,,銀行將利息先行扣除所使用的利率,。再貼現(xiàn)率提高,中央銀行收取商業(yè)銀行的貼息增加,,商業(yè)作為營(yíng)利企業(yè),,會(huì)在再貼現(xiàn)率的基礎(chǔ)上,增加基點(diǎn)制定貼現(xiàn)率,,以此收取持票人的貼息,,最終貨幣供應(yīng)量減少。 (3)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù):中央銀行通過(guò)買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出有價(jià)證券,,吞吐基礎(chǔ)貨幣,,調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的活動(dòng)。公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)是貨幣政策中最靈活最有效的手段,。當(dāng)經(jīng)濟(jì)過(guò)熱或通貨膨脹時(shí),,流通的貨幣量較多,可以通過(guò)賣(mài)出有價(jià)證券,,回籠流通的貨幣,,使得貨幣的供應(yīng)量減少。 2.其他政策工具 在中國(guó),,以中央人民銀行對(duì)國(guó)家專(zhuān)業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)所規(guī)定的存貸款利率為基準(zhǔn)利率,。當(dāng)存款利率升高,儲(chǔ)戶(hù)感覺(jué)收益增加,樂(lè)衷于將自有資金按照定期的方式存在商業(yè)銀行,,貨幣流通量減少;當(dāng)貸款利率增加,,貸款客戶(hù)感覺(jué)貸款成本增加,會(huì)減少對(duì)長(zhǎng)期貸款的需求,,貸款額數(shù)量減少,,貨幣流通量減少。 3.貨幣政策的運(yùn)用 (1)經(jīng)濟(jì)過(guò)熱(通貨膨脹)采取緊縮性貨幣政策:提高法定存款準(zhǔn)備金率,、提高再貼現(xiàn)率,、賣(mài)出債券、提高基準(zhǔn)利率,。 (2)經(jīng)濟(jì)蕭條(通貨緊縮)采取擴(kuò)張型貨幣政策:降低法定存款準(zhǔn)備金率,、降低再貼現(xiàn)率、買(mǎi)進(jìn)債券,、降低基準(zhǔn)利率,。 |
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