2016年以來,，金融領(lǐng)域最火的概念當(dāng)屬Fintech。忽如一夜春風(fēng)來,，滿城的互聯(lián)網(wǎng)金融公司都改稱自己是金融科技（Fintech）公司了,，干的事還是以前的事，但名稱和概念似乎更高大上了,。不免讓人疑惑,，把互聯(lián)網(wǎng)和金融結(jié)合起來，到底是互金公司還是金融科技公司，這其中又有幾分虛實(shí),？

金融科技應(yīng)該是個(gè)動(dòng)態(tài)的概念

根據(jù)維基百科的定義,，F(xiàn)intech，即Financial Technology的簡寫,，意為金融科技,，是指以科技驅(qū)動(dòng)金融創(chuàng)新，用技術(shù)改進(jìn)金融體系,，進(jìn)而提升金融服務(wù)效率,、降低運(yùn)行成本的一類公司，通過新興的技術(shù)來提升金融業(yè)務(wù)的效能,。

不過這個(gè)解釋仍較為抽象,，對于具體的科技金融形式，各方有不同的理解,，本人傾向于認(rèn)為,，科技是一個(gè)前沿、動(dòng)態(tài)的概念,，一項(xiàng)技術(shù)剛出現(xiàn)時(shí)可能比較先進(jìn),、帶有突破性，隨后快速發(fā)展迭代,，相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)大量涌現(xiàn),，之后技術(shù)逐步定型，進(jìn)入成熟期,，而替代性技術(shù)出現(xiàn)后,，該項(xiàng)技術(shù)進(jìn)入衰退期。

一項(xiàng)技術(shù)進(jìn)入到后半段,，很難說研發(fā)該技術(shù)的公司還是領(lǐng)先的科技公司,。例如互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)已經(jīng)是非常成熟的技術(shù)，研發(fā)門檻已經(jīng)很低,，并非搭建一個(gè)網(wǎng)站或者APP就可以稱為是科技公司,。

因此，就目前的科技金融而言,，并非使用了軟件和網(wǎng)絡(luò)來傳輸信息的就是金融科技公司,，也并非搭建了網(wǎng)絡(luò)平臺溝通投融資雙方的就是金融科技公司,，真正的金融科技公司是這樣一類企業(yè),，運(yùn)用當(dāng)下比較前沿的技術(shù)，如當(dāng)下的大數(shù)據(jù),、云計(jì)算,、人工智能等技術(shù)，切實(shí)提升金融業(yè)務(wù)的效能，或者完成之前傳統(tǒng)條件下無法完成的工作,。

隨著時(shí)代的發(fā)展,，若干年后，大數(shù)據(jù),、云計(jì)算,、人工智能等技術(shù)將成為普遍使用的技術(shù)，改善金融效率的邊際作用趨向于零,，就會(huì)被新的更能提升金融效率的技術(shù)所取代,，那時(shí)的金融科技公司的標(biāo)準(zhǔn)也就需要重新去定義。

金融科技并非一時(shí)興起

Fintech是一個(gè)新詞,，但科技與金融的交匯卻不是第一次,。實(shí)際上，科技與金融如同一對情侶,，在發(fā)展歷史上二者始終不離不棄,，擦出不少火花，科技改變了金融的面貌,，而金融的發(fā)展又加深了對科技的需求,，二者相輔相成，相互成就,。

上世紀(jì)七八十年代開始,，計(jì)算機(jī)軟硬件產(chǎn)業(yè)逐步成型，信息化技術(shù)加速普及,，開啟了科技與金融的第一次親密接觸,，這一階段，金融實(shí)現(xiàn)了電子化信息傳輸,，電子記賬取代人工記賬,，信息傳遞效率獲得前所未有地提升，對金融業(yè)態(tài)演進(jìn)起了巨大的促進(jìn)作用,；

進(jìn)入九十年代,，互聯(lián)網(wǎng)開始興起，走進(jìn)大量網(wǎng)民的生活,，技術(shù)和應(yīng)用開始成熟,，開辟了網(wǎng)絡(luò)虛擬空間傳輸信息，金融機(jī)構(gòu)之間的信息與數(shù)據(jù)傳輸更加便捷,，金融效率進(jìn)一步提升,。

2008年以后，社交媒體開始空前活躍,，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)也日漸興起,，帶來數(shù)據(jù)量級的極大提升,。此時(shí)，云計(jì)算,、大數(shù)據(jù),、人工智能等技術(shù)開始起步，步入商用,，帶來金融的極大變遷,。此時(shí)的科技為金融提供了極佳的量化分析技術(shù)和工具，使金融決策更加科學(xué)化,、精細(xì)化,，金融開始智能化、數(shù)據(jù)化,。而一些新模式如網(wǎng)絡(luò)信貸,、網(wǎng)絡(luò)理財(cái)、網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)金融,、眾籌等模式也不斷涌現(xiàn),；

可以看出，每個(gè)時(shí)代都有每個(gè)時(shí)代的金融科技,。只不過當(dāng)前,，人們開始用金融科技來稱呼當(dāng)下前沿技術(shù)與金融的結(jié)合。就當(dāng)前而言,，F(xiàn)intech的概念興起,，固然有部分企業(yè)通過科技進(jìn)行炒作的因素，但科技金融概念興起的根基,，還是在于大數(shù)據(jù),、云計(jì)算、人工智能,、區(qū)塊鏈等技術(shù)開始在金融領(lǐng)域應(yīng)用,，并逐步體現(xiàn)出獨(dú)特的價(jià)值。

當(dāng)下的Fintech中的技術(shù)與金融應(yīng)用都包括哪些,？

當(dāng)前正在金融領(lǐng)域顯現(xiàn)出提升效能作用的技術(shù)主要包括大數(shù)據(jù),、云計(jì)算、人工智能,、區(qū)塊鏈等,，目前已經(jīng)應(yīng)用在網(wǎng)貸、消費(fèi)金融,、網(wǎng)絡(luò)理財(cái),、眾籌、征信,、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn),、互聯(lián)網(wǎng)證券等多個(gè)領(lǐng)域，用在產(chǎn)品開發(fā),、獲客,、風(fēng)控、IT系統(tǒng)構(gòu)建,、售后管理等多個(gè)環(huán)節(jié),。技術(shù)與應(yīng)用并非簡單的一一對應(yīng)或一多對應(yīng)的關(guān)系，往往是一項(xiàng)技術(shù)用在多種應(yīng)用中,，一項(xiàng)應(yīng)用會(huì)使用多種前沿技術(shù),。

大數(shù)據(jù)

大數(shù)據(jù)的火熱已經(jīng)持續(xù)了幾年，也是金融與科技相結(jié)合最為廣泛,、成熟的技術(shù)門類,。通過對數(shù)據(jù)資源的收集、存儲(chǔ),、清洗,、計(jì)算、分析等環(huán)節(jié),，將有用數(shù)據(jù)資源的商業(yè)價(jià)值發(fā)揮出來,，通過數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)規(guī)律，驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)增長,。

在金融的多個(gè)環(huán)節(jié),，大數(shù)據(jù)技術(shù)可以發(fā)揮作用。獲客環(huán)節(jié)可以通過大數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)更精準(zhǔn)的用戶獲取和產(chǎn)品推薦,；產(chǎn)品設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)通過大數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)用戶需求,，改善用戶體驗(yàn)；目前最大的作用還是在風(fēng)控環(huán)節(jié),，通過獲取用戶授權(quán)的數(shù)據(jù),、來自第三方的數(shù)據(jù)、以及用戶全網(wǎng)數(shù)據(jù)（如社交媒體數(shù)據(jù)）等,，為用戶進(jìn)行全面畫像,，構(gòu)建精密的算法模型，對于資產(chǎn)以及資金端的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面管理,，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生幾率,。

在支付領(lǐng)域，大數(shù)據(jù)可以確定風(fēng)險(xiǎn)等級,。以支付寶為例,，資料顯示，其構(gòu)建了智能實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)（CTU系統(tǒng)）,，通過數(shù)據(jù)分析,、數(shù)據(jù)挖掘進(jìn)行規(guī)則自學(xué)習(xí),，自動(dòng)更新完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控策略，基于用戶行為來判斷風(fēng)險(xiǎn)等級,，集風(fēng)險(xiǎn)分析,、預(yù)警、控制為一體,；在網(wǎng)貸領(lǐng)域,，很多排名靠前的平臺都有自己的風(fēng)控模型，判斷貸款的風(fēng)險(xiǎn),。以愛錢進(jìn)為例,，構(gòu)建了大數(shù)據(jù)量化風(fēng)控體系 “云圖動(dòng)態(tài)風(fēng)控系統(tǒng)“，通過機(jī)器學(xué)習(xí),、自然語言處理等技術(shù)鏈接內(nèi)部,、外部多元化的數(shù)據(jù)源，形成用于風(fēng)控的知識體系,，實(shí)現(xiàn)進(jìn)件審核等流程上的高效和準(zhǔn)確,；在消費(fèi)金融領(lǐng)域，以京東白條為例,，形成了由多種大數(shù)據(jù)機(jī)器學(xué)習(xí)模型構(gòu)成的弱分類組合預(yù)測模型,。借助隨機(jī)森林、lasso 回歸等算法,，參考數(shù)千個(gè)預(yù)測變量,，借此評估用戶的還款意愿和還款能力。除此之外,，在保險(xiǎn)場景化設(shè)計(jì),、網(wǎng)絡(luò)征信等領(lǐng)域，大數(shù)據(jù)有著廣泛而實(shí)用的應(yīng)用,。

云計(jì)算

云計(jì)算與金融結(jié)合,，產(chǎn)生了為金融機(jī)構(gòu)提供基于云的基礎(chǔ)IT構(gòu)架服務(wù)的金融云公司，幫助金融企業(yè)將業(yè)務(wù)遷移到云端,，降低IT采購成本,，實(shí)現(xiàn)彈性的、可快速實(shí)現(xiàn)和交付的IT環(huán)境,。例如阿里金融云,、騰訊金融云等，不僅為自身的金融業(yè)務(wù)提供云服務(wù)支持,，也已經(jīng)服務(wù)大量傳統(tǒng)金融客戶,，開始構(gòu)建基于云服務(wù)的生態(tài)。

人工智能

人工智能目前還在發(fā)展初期,，但已經(jīng)在金融,、教育,、醫(yī)療等很多領(lǐng)域開始應(yīng)用，展現(xiàn)出潛力,。在金融領(lǐng)域,，人工智能的應(yīng)用目前包括研究報(bào)告自動(dòng)生成、預(yù)測分析,、市場研究/市場情緒分析,、搜索引擎,、定量交易,、收賬、人工智能助手,、欺詐檢測,、信用評分、個(gè)人銀行,、區(qū)塊鏈等,。

相對來說目前最吸引眼球的應(yīng)用是智能投顧，通過算法搭建數(shù)據(jù)模型,，利用人工智能技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)平臺提供理財(cái)顧問服務(wù),，來為用戶制定投資組合。目前至少有20多家平臺宣稱已經(jīng)推出或正在推出智能投顧服務(wù),，包括京東,、百度、宜信等大公司,，也包括不少創(chuàng)業(yè)互金企業(yè),，持牌的基金公司也有相關(guān)產(chǎn)品在開發(fā)中。

區(qū)塊鏈

區(qū)塊鏈技術(shù)被認(rèn)為是具有顛覆性的技術(shù),，已經(jīng)在金融業(yè)界與政府層面引起極大關(guān)注,。變革性的算法，去中心化的設(shè)計(jì),，都讓人覺得區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N顛覆現(xiàn)有格局的底層構(gòu)架體系,。目前區(qū)塊鏈的應(yīng)用還在很初級的階段，相對來說比特幣算是成熟一些的應(yīng)用,，不過目前只是投資和投機(jī)品,，對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響還沒顯現(xiàn)出來。

基于區(qū)塊鏈的支付尤其是跨境支付目前正逐漸成為創(chuàng)業(yè)的熱點(diǎn),。如6月份百度和IDG參與投資的Circle公司,，以區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎(chǔ)提供支付清算服務(wù),，在區(qū)塊鏈技術(shù)支持下實(shí)現(xiàn)低成本兌換貨幣及跨國匯兌，目前已支持美元,、英鎊和比特幣的兌換,。

綜上所述，金融科技的應(yīng)用林林總總,，虛虛實(shí)實(shí),，相對來說大數(shù)據(jù)風(fēng)控對互金發(fā)展的推動(dòng)作用最大，成為區(qū)別于傳統(tǒng)金融的主要賣點(diǎn),，也已經(jīng)成為互金挑戰(zhàn)傳統(tǒng)金融模式的核心競爭力,；金融云是比較實(shí)在的服務(wù)，正在降低金融企業(yè)的運(yùn)營成本,；智能投顧是目前最火的新Fintech模式,，通過人工智能技術(shù)來降低投資顧問服務(wù)的門檻，每個(gè)普通用戶可以獲得定制化投顧服務(wù),，不過技術(shù)能力能不能達(dá)到目標(biāo)需要時(shí)間檢驗(yàn),。

這波Fintech熱潮本質(zhì)上是一場數(shù)據(jù)革命

從目前的Fintech技術(shù)與應(yīng)用看，這波Fintech熱潮本質(zhì)上都與數(shù)據(jù)相關(guān),，是一場數(shù)據(jù)應(yīng)用與算法進(jìn)步帶來的變革,。云計(jì)算技術(shù)實(shí)現(xiàn)了大數(shù)據(jù)的分布式存儲(chǔ)和計(jì)算；大數(shù)據(jù)技術(shù)通過分析和挖掘來將數(shù)據(jù)蘊(yùn)含的商業(yè)信息和潛在價(jià)值體現(xiàn)出來,；人工智能基于海量數(shù)據(jù)進(jìn)行黑盒測試,，提升智能化程度，進(jìn)而使機(jī)器取代人工提供更高效的服務(wù),；區(qū)塊鏈則提供一種新型的數(shù)據(jù)庫賬本,，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的點(diǎn)對點(diǎn)傳輸。

信息和數(shù)據(jù)歷來都是金融的核心要素,，當(dāng)下的Fintech都是圍繞數(shù)據(jù),，發(fā)揮數(shù)據(jù)的價(jià)值，解決海量數(shù)據(jù)的存儲(chǔ),、價(jià)值挖掘,、使用以及如何更高效使用的問題，從而為金融業(yè)務(wù)更加低成本,、高價(jià)值,、長尾化的服務(wù)，提升金融運(yùn)行的效率,，并解決以往金融業(yè)所不能解決的問題,。

被過度炒作不是Fintech本身的問題

金融科技無疑是有意義的，但目前科技金融的概念似乎被炒得太過。這樣那樣的互金公司都在稱自己是金融科技公司,，F(xiàn)intech似乎又要成為一個(gè)爛大街的概念,，不過這不應(yīng)歸罪于金融科技本身，問題在于我們當(dāng)下過于浮躁的商業(yè)環(huán)境,。

金融科技本身還在發(fā)展初期,，存在難以證偽、效果有待于市場檢驗(yàn)等問題,，同時(shí)互金行業(yè)有太多的投機(jī)者,，監(jiān)管的重壓又在2016年悄然而至，幾方面原因讓互金從業(yè)者過度炒作Fintech,。這凸顯了當(dāng)下互金圈浮躁的氛圍,。對于Fintech來說，東西是好東西,，但被人過度消費(fèi)后,，難免讓人審美疲勞,，到最后Fintech的噱頭可能也無法獲得用戶的信任,。

炒作的喧囂終會(huì)過去，然而以科技提升金融效率的模式不會(huì)結(jié)束,。真正有技術(shù)的平臺終會(huì)在競爭中勝出,。

如何判斷企業(yè)是否是金融科技公司？

對于投資者而言,，如何判斷一家互金企業(yè)是不是金融科技公司,？似乎很難，最終還是要靠結(jié)果,、靠數(shù)據(jù)說話,，網(wǎng)貸企業(yè)是否通過大數(shù)據(jù)風(fēng)控把違約率降到了低水平，金融云企業(yè)提供的云服務(wù)是否吸引了足夠多的用戶,，是否切實(shí)降低了金融客戶的運(yùn)營成本,，智能投顧通過人工智能技術(shù)提供的投顧服務(wù)是否在用戶可承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)提供了更高的收益率，都是判斷的具體標(biāo)準(zhǔn),。只說自己有很強(qiáng)的研發(fā)實(shí)力,、有多少研發(fā)人員、有多少技術(shù)大牛加盟,，卻絕口不提技術(shù)成果的互金公司,，恐怕更多是將金融科技當(dāng)中炒作的噱頭。

此外,，高調(diào)宣稱積極布局某項(xiàng)新興技術(shù)的互金公司,，往往也是炒作噱頭。真正的金融科技公司是否投入精力開發(fā)某項(xiàng)技術(shù)，需要跟企業(yè)本身的產(chǎn)品戰(zhàn)略相結(jié)合,，通過技術(shù)提升服務(wù)效率和用戶體驗(yàn),，而不是看某項(xiàng)技術(shù)熱門就投身其中。將與自身產(chǎn)品戰(zhàn)略關(guān)聯(lián)不大的技術(shù)跟自己綁到一起,，要么是炒作,，要么是沒想清楚該怎么做。

Fintech下一步會(huì)怎么走,？

隨著市場競爭的優(yōu)勝劣汰,，預(yù)計(jì)金融科技的炒作熱潮會(huì)逐步退去，然而科技對于金融的促進(jìn)和推動(dòng)將會(huì)持續(xù),。大數(shù)據(jù),、云計(jì)算、人工智能,、區(qū)塊鏈等技術(shù)對金融的影響和作用將是長期性的,。

一方面，這些技術(shù)本身都在發(fā)展初期,，還有很多需要提升和改進(jìn)之處,，如非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的分析處理、人工智能認(rèn)知能力的提升,、云服務(wù)的數(shù)據(jù)安全問題等,，都需要隨著技術(shù)的變遷而加以解決；另一方面,，這些技術(shù)與金融的結(jié)合也在初級階段,，應(yīng)用的成熟度、廣泛性都還有待于提高,。在這種長期影響中,，技術(shù)逐步完善，金融服務(wù)的效率和能力將有比較大的提升,。

另外,，一些新的技術(shù)會(huì)逐步加入到金融科技中來，提升金融服務(wù)的效率和邊界,。如VR/AR,、物聯(lián)網(wǎng)等。虛擬現(xiàn)實(shí)可以應(yīng)用于虛擬路演等場景,，消除物理距離帶來的信息不對稱,；物聯(lián)網(wǎng)則會(huì)帶來萬物互聯(lián)，數(shù)據(jù)量大幅提升,，用戶高頻使用的終端也將不限于手機(jī)和電腦,，金融服務(wù)的提供將有更多的場景參考,，服務(wù)形式也會(huì)有想象不到的變化。