康美藥業(yè)發(fā)布了2020年度業(yè)績(jī)更正預(yù)告，預(yù)告一出驚的大家是目瞪狗呆,。

我們看下公告

公司預(yù)計(jì)2020年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約為-244.8億元到-299.2億元,。

總市值100億的公司虧損近300億，是不是數(shù)學(xué)沒(méi)學(xué)好,？

都知道康美藥業(yè)敢于玩弄股市玩弄股民,，雖然現(xiàn)在以實(shí)控人馬興田為首的一幫做假賬的公司人員已經(jīng)被抓起來(lái)了，但是康美藥業(yè)居然膽大包天,，要繼續(xù)把股市玩到底的樣子,。

2019年康美藥業(yè)造假的情況證監(jiān)會(huì)是這樣公布的：

經(jīng)證監(jiān)會(huì)查明，康美藥業(yè)《2016年年度報(bào)告》虛增貨幣資金225.8億元,，占公司披露總資產(chǎn)的41.13％和凈資產(chǎn)的76.74％,；《2017年年度報(bào)告》虛增貨幣資金299.4億元，占公司披露總資產(chǎn)的43.57％和凈資產(chǎn)的93.18％,；《2018年半年度報(bào)告》虛增貨幣資金361.9億元,，占公司披露總資產(chǎn)的45.96％和凈資產(chǎn)的108.24％。

具體造假方式

一是使用虛假銀行單據(jù)虛增存款; 二是通過(guò)偽造業(yè)務(wù)憑證進(jìn)行收入造假; 三是部分資金轉(zhuǎn)入關(guān)聯(lián)方賬戶(hù)買(mǎi)賣(mài)本公司股票,。

上圖是康美藥業(yè)上市后每年凈利潤(rùn)情況,，這里數(shù)據(jù)還可以看出2016年和2017年財(cái)務(wù)造假后利潤(rùn)穩(wěn)步上升的情況，圖形簡(jiǎn)直好看的像藝術(shù)品,。2018年以后把造假金額去掉,，凈利潤(rùn)就現(xiàn)了原形，2019年開(kāi)始已經(jīng)是巨額虧損了,。當(dāng)然2016年以前的財(cái)務(wù)情況因時(shí)間過(guò)長(zhǎng),，被查企業(yè)不配合的情況下已經(jīng)是無(wú)法核查了，數(shù)據(jù)也沒(méi)有更改,，肯定100%也是有造假情況,。

即使是2019年康美藥業(yè)被證監(jiān)會(huì)查出問(wèn)題，對(duì)2017年業(yè)績(jī)重新修改,，康美藥業(yè)仍然是遮遮掩掩,。

由于ST康美未提供相關(guān)報(bào)建材料等明細(xì)清單,，使得會(huì)計(jì)師無(wú)法實(shí)施包括丈量測(cè)繪等審計(jì)程序，以獲取充分,、有效的審計(jì)證據(jù)證明該等工程的完整性,、準(zhǔn)確性以及是否存在減值發(fā)表意見(jiàn)，對(duì)于ST康美所回復(fù)的部分內(nèi)容,，相關(guān)會(huì)計(jì)師仍發(fā)表了保留意見(jiàn),。

根據(jù)這兩年相對(duì)真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)看，康美藥業(yè)的業(yè)績(jī)過(guò)去也不會(huì)理想,，屬于垃圾股范疇,。但是企業(yè)財(cái)務(wù)造假包裝一下，就可以從股市上得到巨大的好處,，從股民手里圈到大量的金錢(qián),，比老老實(shí)實(shí)賣(mài)藥掙錢(qián)容易多了。

康美藥業(yè)上市后融資172億

從上圖我們看到,，康美藥業(yè)從股市融資172億,，減去派現(xiàn)的52億，凈融資還有120億,。這還不算證監(jiān)會(huì)公布的康美藥業(yè)和其他人聯(lián)手炒作本公司股票的獲利。這個(gè)炒股票的錢(qián)是把上市公司的錢(qián)轉(zhuǎn)到別的賬戶(hù)去用來(lái)坐莊炒股票,，獲得的利潤(rùn)進(jìn)了馬興田等人的個(gè)人腰包,。這都是趴在股民身上吸血的行為。

那么話說(shuō)回來(lái),，這次康美一下虧掉300億又是怎么回事呢,？

我們看圖中，2017年和2108年,，康美藥業(yè)的存貨和貨幣資金正好反過(guò)來(lái),。2017年的貨幣資金到2018年都大部分變成了存貨，還有小部分分散到其他資產(chǎn)中,。這樣做的目的呢,，很簡(jiǎn)單：

1， 貨幣資金在證監(jiān)會(huì)專(zhuān)門(mén)盯上后就沒(méi)法再造假了,，畢竟貨幣資金有多少都在銀行賬戶(hù)上放著,，一查就清楚。以前能造假是因?yàn)橐恢睕](méi)人查,，會(huì)計(jì)師事務(wù)所幫忙打掩護(hù)就可以了,。

2， 庫(kù)存不方便證監(jiān)會(huì)核查,，適合做手腳,，大到一定數(shù)額的中草藥很難核實(shí)評(píng)估真實(shí)價(jià)格,。尤其是企業(yè)拒不配合的情況下，就更難核查,，對(duì)審計(jì)有了解的朋友都清楚這個(gè)情況,。

這樣做一下數(shù)字游戲，賬戶(hù)上本來(lái)就沒(méi)有的現(xiàn)金,，變成了沒(méi)有也不容易查清楚的中藥庫(kù)存,。流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目等于沒(méi)有減少，股票的估值還有望挺一挺,?？得浪帢I(yè)2019年起就傳出在找人接手，準(zhǔn)備來(lái)個(gè)金蟬脫殼,，再賺一把,，充分挖掘一個(gè)上市企業(yè)的剩余價(jià)值。甚至康美藥業(yè)在股市上連續(xù)拉出漲停板,，好像要重新崛起的樣子,。

后來(lái)實(shí)控人馬興田等人被抓進(jìn)監(jiān)獄，證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司的管理越來(lái)越嚴(yán),，康美藥業(yè)很難再做更多的游戲,。康美藥業(yè)的股價(jià)也跌跌不休,，市值跌到了100億,，雖然看起來(lái)以300多億存貨為主的流動(dòng)資產(chǎn)都還有400多億，但是大資金都是聰明的,，早就看穿康美藥業(yè)的底褲了,。

康美藥業(yè)周K線圖

看一下康美藥業(yè)的公告，事情就很清楚了：

按照審慎原則,，公司對(duì)2020年度合并報(bào)表范圍內(nèi)的商譽(yù),、應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn),、在建工程,、存貨等進(jìn)行了減值測(cè)試并做了充分的減值計(jì)提。其中,，商譽(yù)減值約4400萬(wàn)元,、信用減值約10億元、工程及固定資產(chǎn)減值約15億元,、存貨減值約203億元,。

很清楚吧，這次虧損的300億,，里邊直接減值掉200多億庫(kù)存,，再也不怕別人來(lái)查庫(kù)存啦,。

這300多億的存貨大概也是一直另康美藥業(yè)一干人等如芒在背，畢竟被證監(jiān)會(huì)緊盯的情況下再搞事也很難,，哪天被爆出來(lái)存貨的問(wèn)題又得罪加一等,。干脆直接減值，反正股價(jià)也這個(gè)樣了,，沒(méi)有維持資產(chǎn)價(jià)值的意義了,，會(huì)計(jì)師事務(wù)所這個(gè)時(shí)候也不可能去扛雷。

綜上,，康美這次的虧損是大幅減值資產(chǎn),，把自己做過(guò)的假賬再圓一圓，這次做賬的會(huì)計(jì)師可以睡個(gè)安穩(wěn)覺(jué)了,。