編者按：
邦尼論市：A股第一波能演繹創(chuàng)歷史新高嗎,？
8月科創(chuàng)仍將是主戰(zhàn)場
經(jīng)解讀：挖掘行業(yè)與個股的股票池
內(nèi)循環(huán)為主體與全球化并不矛盾
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      股票不用每天操作,，股市公交車卻需要每天看，因為在信息的海洋里,，你要找到真正需要的信息很不容易,，而我們股市公交車就是一檔為你精選解讀各種財經(jīng)要聞的財經(jīng)資訊公眾號，你也可以對自己持有的個股不確定,，也可以在我們的公眾號文章下面留言,，希望能夠給到你最有價值的回復(fù)。在這里感謝打賞用戶菊兒好對我們文章的打賞鼓勵,。

邦尼論市：A股第一波能演繹創(chuàng)歷史新高嗎,？
       隨著全球疫情依然沒有改善下，很多一直標(biāo)榜為發(fā)達(dá)民主的很多歐美國家,，其虛偽的遮羞布被撕下來了,，尤其是其經(jīng)濟(jì)遭遇了大衰退，為了挽救自身的經(jīng)濟(jì)而無底線地印鈔,，使得全球貨幣泛濫,，特別是美國和歐盟等國家的量化寬松貨幣政策之下，如果中國不能有效應(yīng)對,，必然會讓人民幣被稀釋掉,，這也是我們會看到市場現(xiàn)在根本不缺錢，也是A股能夠走強(qiáng)和走好的重要保障,。但如果僅僅是被動式的借助疫情下全球貨幣的量化寬松,，很顯然是不夠，這也是我們會寫今天的次標(biāo)題,，要把握和抓住此輪疫情帶來全球量化寬松貨幣,，加速崛起A股的資本市場，讓A股有效充分地用好這輪全球性量化寬松帶來的歷史性戰(zhàn)略機(jī)遇期，把更多中國具有創(chuàng)新和創(chuàng)造的科技企業(yè)進(jìn)入資本市場,，既可以降低進(jìn)入系統(tǒng)的風(fēng)險,，又可以讓市場分享到這些具有創(chuàng)新創(chuàng)造的科技企業(yè)的高成長。
       因此,，管理層現(xiàn)在最需要做的就是加大對不斷進(jìn)入市場的公司,，進(jìn)行大數(shù)據(jù)化的現(xiàn)代化管理模式，并從制度上去完善各種處罰,，讓不斷進(jìn)入市場的這些高科技企業(yè)募集到資金后,，必須要用到創(chuàng)新和創(chuàng)造中去,，而不是去用作其它的途徑,，而要做到這些只能依靠管理層建立起一整套的有效監(jiān)管機(jī)制，那么,，我們的市場就會越來越有活力和創(chuàng)造力,，而A股也一定會就此走上慢牛格局，如果A股第一目標(biāo)漲到八千多點,，再調(diào)整到五千多點又怎么樣呢,？如果第二波再上漲過萬點后調(diào)整下來到八千多點，是不是中國資本市場的規(guī)模就已經(jīng)成為全球最大市場之一了呢,？而且也給管理層提出的雙循環(huán)戰(zhàn)略提供最好的市場環(huán)境,，當(dāng)然也為中國巨大的消費市場打開了空間。但如果我們不能有效地駕馭這些國際資本,，就會讓這些國際資本去沖擊我們的實體經(jīng)濟(jì),，甚至是被廉價地收割掉很多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，所以,，應(yīng)該收緊境外資本的收購,，尤其是美國資本，這也算是針鋒相對的反制,。
       而在具體的投資方向上,，我們繼續(xù)提示一直反復(fù)闡述的，要具有核心競爭力的標(biāo)的,，無論在哪個行業(yè)和產(chǎn)業(yè)上,，只有具有自己核心競爭力的企業(yè)才會被資本青睞，而我們每一個投資者一定要積極去挖掘此類個股,，看看現(xiàn)在中國的芯片被制裁,、互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)服務(wù)被切斷、美元貨幣結(jié)算系統(tǒng)被屏蔽等等諸如此類的風(fēng)險,，都是我們可以去挖掘的方向,，而不要僅僅停留在某些概念上去炒作，而學(xué)會去投資低吸布局等待豐厚的投資回報，你說是嗎,？這就是我們很多投資者現(xiàn)在需要用更高瞻遠(yuǎn)矚的視角去看待市場和理解市場,，而不要每天去糾結(jié)盤中的波動，如果我們假設(shè)的空間存在,，你將會獲得怎樣的投資收益呢,？當(dāng)然現(xiàn)在很多投資者是不會相信的，這也是即便牛市來了,，很多投資者也不會賺錢的原因所在,，因為很多投資者根本不想相信市場會這樣演繹，所以你必須要現(xiàn)有展望,，如果你連展望都沒有,，你又怎么可能分享到那種超級牛市的盛宴呢？

8月科創(chuàng)仍將是主戰(zhàn)場
　　但海外沖擊并非市場主要矛盾,，不構(gòu)成系統(tǒng)性風(fēng)險,。我們在此前多篇報告中已反復(fù)強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前外部風(fēng)險已不是市場主要矛盾：回顧2018年以來四輪爭端后可以發(fā)現(xiàn),，隨著子彈逐漸打光,，摩擦對于國內(nèi)市場的影響是在逐漸鈍化的。因此,，在國內(nèi)市場已做好最壞打算的基礎(chǔ)上,，摩擦對A股影響有望持續(xù)減弱。
       再次強(qiáng)調(diào),，今年市場輕易不調(diào)整,，調(diào)整就是機(jī)會，核心在于股市流動性充裕,、機(jī)構(gòu)增量持續(xù)入市,。回顧今年A股表現(xiàn),，可以發(fā)現(xiàn)極少出現(xiàn)大的調(diào)整,。僅在2月國內(nèi)疫情沖擊以及3月海外金融危機(jī)沖擊時市場出現(xiàn)較大幅度的調(diào)整。事實證明,，每一次極端的波動都是加倉的機(jī)會,。此后，每當(dāng)市場開始謹(jǐn)慎的時候,，A股的表現(xiàn)反而韌性十足,。核心原因在于：今年股市流動性充裕、增量資金巨幅入場,。上半年僅基金,、保險和外資便已為市場注入超6000億資金增量,，其中7月基金發(fā)行更再創(chuàng)歷史新高。全年預(yù)計各機(jī)構(gòu)資金增量有望超萬億,，成為支撐市場的重要基石,、也是支撐我們一直以來維持樂觀的最重要理由。
       繼續(xù)看好三季度科技將是市場最強(qiáng)主線,，科創(chuàng)板將是主戰(zhàn)場,。早在6月中期策略中我們便已明確判斷三季度科創(chuàng)板牛市有望開啟：1）存量資金仍處于低配，增量資金也在持續(xù)入場,；2）下半年科技成長板塊基本面將邊際改善,，多個子行業(yè)景氣向上。中長期聚焦經(jīng)濟(jì)發(fā)展最優(yōu)賽道,，中國版納斯達(dá)克正在孕育,。3）7月22日解禁高峰（金麒麟分析師）將提供配置“黃金坑”，成為科創(chuàng)牛起點,。行至當(dāng)前,，市場對于解禁的擔(dān)憂已在逐步緩解,，與此同時中報期臨近科創(chuàng)板盈利,、成長性優(yōu)勢已在顯現(xiàn)。更重要的,，隨著科創(chuàng)50指數(shù)發(fā)布,，科創(chuàng)板基金備案、發(fā)行已在加速,。截至目前,，科創(chuàng)板公募基金已有62只，基金規(guī)模達(dá)到636.31億元,。后續(xù)市場資金定向澆灌之下,，繼續(xù)看好三季度科創(chuàng)板成為主戰(zhàn)場。
　　投資策略——
       中長期看好科技和消費,，三季度科創(chuàng)板將是主戰(zhàn)場
　　1,、三季度科技將是市場最強(qiáng)主線，聚焦科創(chuàng)板+國產(chǎn)替代,。2,、景氣
度：關(guān)注新能源汽車、光伏,、半導(dǎo)體,、消費電子、游戲,、黃金,。
    　風(fēng)險提示——
       1、疫情發(fā)展超預(yù)期；2,、宏觀經(jīng)濟(jì)超預(yù)期波動,。

財經(jīng)解讀：大數(shù)據(jù)解讀精選的財經(jīng)信息 
       銀行業(yè)績曝光！上半年商業(yè)銀行凈利潤下降9.4%,，據(jù)銀保監(jiān)會數(shù)據(jù),，上半年商業(yè)銀行累計實現(xiàn)凈利潤1.0萬億元，同比下降9.4%,；不良貸款率1.94%,，較上季度末增加0.03個百分點。（上證報）解讀——消息對銀行板塊略偏利空,，但是銀行板塊今年以來的走勢已經(jīng)把這業(yè)績反應(yīng)出來了,，所以說這利空力度并不大，關(guān)注市場的反應(yīng),。
       新能源,，迎來大消息，據(jù)悉,，用于解決新能源補貼拖欠的首期1400多億元債券的發(fā)行工作,，有望在今年年底前完成。（中證報）解讀——消息對新能源概念偏利好,，如光伏,、風(fēng)電以及可生物質(zhì)能幾大類。適當(dāng)留意相關(guān)板塊的反應(yīng),，部分個股近期漲幅較大,，宜多注意一下風(fēng)險！
       國內(nèi)稀土價格持續(xù)走高,，生意社消息,，8月以來國內(nèi)稀土市場價格走勢持續(xù)上漲，國內(nèi)輕稀土鐠,，釹系價格上漲幅度較大,，中重稀土市場鈥、鋱系價格有所上漲,，稀土市場價格不斷走高,。解讀——稀缺性資源一定會被資金青睞，但需要一個長期的周期才能獲得超額的投資回報：北方稀土,、廣晟有色,、盛和資源、五礦稀土等,。
       截止周二收盤數(shù)據(jù)顯示,，北向資金合計凈流入約0.07億,，其中滬股通凈流入約13.99億，深股通凈流出約13.92億,。解讀——北向資金雖然呈凈流入,，整體流入力度較弱，資金大額流入個股數(shù)量不多,。
       芳綸躋身航空航天關(guān)鍵材料,，技術(shù)突破加速國產(chǎn)替代。解讀——挖掘相關(guān)受益?zhèn)€股：泰和新材,、神馬股份等,。
       7月動力電池裝機(jī)回暖明顯，新能源汽車市場迎來轉(zhuǎn)折點,。解讀——關(guān)注相關(guān)受益?zhèn)€股：德方納米,、湘潭電化、比亞迪,、寧德時代等,。
       據(jù)上證報消息，深圳奮力深化國資國企改革,，即將召開專場發(fā)布會,。解讀——布局相關(guān)受益?zhèn)€股：深高速、特 力Ａ,、深紡織Ａ等,。
       據(jù)上證報消息，鐵路工程建設(shè)正在加快推進(jìn),，智能化數(shù)字化成抓手。解讀——配置相關(guān)受益?zhèn)€股：佳訊飛鴻,、晉西車軸,、思維列控、科安達(dá)等,。
       據(jù)媒體報道,，字節(jié)跳動持續(xù)落子金融業(yè)態(tài)，科技巨頭都在布局,。解讀——跟蹤相關(guān)受益?zhèn)€股：先進(jìn)數(shù)通,、華軟科技、長亮科技,、高偉達(dá)等,。
       胰島素?zé)o針注射操作指引首次發(fā)布，相關(guān)公司有望受益,。解讀——關(guān)注相關(guān)受益?zhèn)€股：三鑫醫(yī)療,、樂普醫(yī)療,、陽普醫(yī)療等。
        新股新債——
       南大環(huán)境：申購代碼300864,，發(fā)行價格71.71元/股,，發(fā)行市盈率35.4倍。
       歐陸通：申購代碼 300870,，發(fā)行價格36.81元/股,，發(fā)行市盈率34.9倍。
       回盛生物：申購代碼300871,，發(fā)行價格33.61元/股,，發(fā)行市盈率59.35倍。
       時空科技：申購代碼707178,，發(fā)行價格 64.31元/股,，發(fā)行市盈率22.38倍。

內(nèi)循環(huán)為主體與全球化并不矛盾
　　最近大家都在熱議內(nèi)循環(huán),，我發(fā)現(xiàn)在熱議過程中存在不少“誤讀”,，如有觀點認(rèn)為，內(nèi)循環(huán)就是“獨立自主,、自力更生”,，回到改革開放之前；還有觀點認(rèn)為,，內(nèi)循環(huán)就是必然要刺激內(nèi)需,，刺激內(nèi)需則靠政府加杠桿等舉措。
　　我認(rèn)為,，內(nèi)循環(huán)為主體,，應(yīng)該更多是要改善“供給端”，與供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是相輔相成的,。因為在中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的過程中,，中國在全球供應(yīng)鏈中的地位必須提升，中低端的供給應(yīng)該沒有太大問題了,，因為我國已經(jīng)成為全球制造業(yè)的第一大國,，關(guān)鍵是高端的供給能力偏弱。
　　例如,，我國是全球原油和芯片進(jìn)口第一大國,，但這些年來，芯片的進(jìn)口額一直超過原油,。由于原油的供給是多家競爭的,，中國不用特別擔(dān)心；而芯片的供給商具有一定壟斷性,，一旦斷供,，中國的內(nèi)外循環(huán)都難以開展,。這就需要我們加大對芯片產(chǎn)業(yè)鏈的研發(fā)投入力度，開展“卡脖子工程”建設(shè),。
　　因此,，無論是一帶一路戰(zhàn)略、自貿(mào)區(qū)試點,、自由港建設(shè),，還是舉辦進(jìn)口博覽會、提出“六穩(wěn)(其中就有穩(wěn)外貿(mào),、穩(wěn)外資)”等,，無不體現(xiàn)出我國一直在為“外循環(huán)”的暢通和擴(kuò)大而努力。事實上,，2005年我國的外貿(mào)依存度達(dá)到了歷史最高點64%,，之后緩慢下降，如今已降至30%左右,，而且,，加工貿(mào)易的占比也在下降，即“兩頭在外,，大進(jìn)大出”的外循環(huán)現(xiàn)象在減弱,，內(nèi)需對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)一直在提升。
　　因此,，“內(nèi)循環(huán)為主體”事實上已經(jīng)成為趨勢,，這些年來，我國在擴(kuò)大內(nèi)需的同時,，既加大力度引進(jìn)外資,，又加強(qiáng)合作輸出資本，這實際上也反映了“加快形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體,、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局”的戰(zhàn)略思路,。
　　在數(shù)字化經(jīng)濟(jì)時代，經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)的地區(qū),，外循環(huán)的規(guī)模越大，越落后的地區(qū),，外循環(huán)的規(guī)模越小,。例如，目前全球的主要有三大供應(yīng)鏈,，其主體分別為美國,、德國和中國。因此,，面對美國的“去中國化”思潮,，我國應(yīng)該進(jìn)一步加大開放力度,，更加與國際慣例接軌，建立更多的區(qū)域性經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟,，如可以參照美墨西加自由貿(mào)易協(xié)定,，建立中日韓自貿(mào)區(qū)，推進(jìn)中歐,、中英之間的BIT談判等,。
　　零關(guān)稅、零壁壘,、零補貼,，恐怕是未來全球化的大趨勢，中國應(yīng)該加大與全球各經(jīng)濟(jì)組織進(jìn)行經(jīng)貿(mào)規(guī)則談判的步伐,，唯有規(guī)則的一致,，才能吸引更多的外資企業(yè)和海外金融資本投資中國，同時把全球的人才和技術(shù)吸引到中國來,。因為只有讓彼此融入度越高,，“脫鉤”難度就越大。
　　2020年是5G手機(jī)普及加速及商用化落地的技術(shù)“拐點之年”,，5G技術(shù)的落地加速了其在各種場景下的應(yīng)用和推廣,，而且，中國在5G技術(shù)上具有領(lǐng)先優(yōu)勢,，可以借5G技術(shù)在全球的推廣過程中,，使中國融入全球化的廣度和深度進(jìn)一步提升。（李迅雷   內(nèi)容節(jié)選）