大家好,，我是富伯！感謝虎哥支持,，借寶地,，給我的公眾號(hào)做個(gè)推薦，希望我20年的交易經(jīng)驗(yàn)?zāi)芙o大家?guī)?lái)一些感悟,。

《富伯說(shuō)股》公眾號(hào)從2016年開(kāi)始,，有許多老朋友一起4個(gè)年頭了。與其說(shuō)是我在分享股市交易系統(tǒng),，不如說(shuō)是我們彼此督促,，共同成長(zhǎng)。因?yàn)?，?lè)于分享的人,，總會(huì)收獲更多。

以前聊過(guò)我的交易學(xué)習(xí)心得（點(diǎn)擊→）《富伯的股市自由之路,！--文章很長(zhǎng),，但值得每一位炒股的人看,！》

富伯也在與時(shí)俱進(jìn)，不斷學(xué)習(xí)成長(zhǎng),。恰好近幾個(gè)月來(lái)了許多新朋友,，再聊聊近期的心得體會(huì)。

A股成立30年了,，市場(chǎng)的風(fēng)格變化了很多,，唯一不變的是“高維打擊低維”，1%的人拿走了80%的利潤(rùn),。大家只有建立起對(duì)市場(chǎng)宏觀的理解,，找到自己的定位，視情況選擇合適的策略,，才有可能立于不敗之地,。

對(duì)于市場(chǎng)，客觀的講,，大家都是在盲人摸象,，以偏概全。在蓋棺定論之前,，沒(méi)人有資格說(shuō)自己是笑到最后的人,，包括你我在內(nèi)。只有保持對(duì)市場(chǎng)的敬畏,，保持開(kāi)放學(xué)習(xí)的心態(tài),，才是真正安全的保障。

2001年之前,，我對(duì)于股市,，只是聽(tīng)家里人在討論，印象中的股市是忽上忽下的,，很刺激,。當(dāng)時(shí)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家吳敬璉吳老對(duì)股市定義是：很像個(gè)賭場(chǎng)，而且很不規(guī)范,。

親戚曾是紅馬甲,，聽(tīng)他說(shuō)03-04年的熊市里，有些江湖人士挪用客戶資金,，虧的很?chē)?yán)重,，許多人就那么人間蒸發(fā)了。那時(shí)候是沒(méi)有三方存管制度的,，被挪用資金的股民們找誰(shuí)說(shuō)理去,？2005年股權(quán)分置改革之前，A股就是個(gè)賭場(chǎng),，不正規(guī)的賭場(chǎng),，有許多不可思議的故事,。我?guī)煾冈?span>90年代，經(jīng)歷過(guò)一天翻十倍,。07年530期間經(jīng)歷過(guò)3天8倍波動(dòng)的權(quán)證,，也見(jiàn)識(shí)過(guò)朋友在南航權(quán)證爆虧收?qǐng)觥Ｄ莻€(gè)時(shí)代對(duì)散戶真的是不友好,，更多的散戶在康達(dá)爾,、銀廣夏、藍(lán)田等賭局里輸?shù)膬A家蕩產(chǎn),。

2005-2015年,，是A股的第二個(gè)階段，我親身投入在里面,，是市場(chǎng)的親歷者,。可以說(shuō),，這10年奠定了我的交易理念：感受市場(chǎng)多空博弈,，在平衡和失衡中，尋找節(jié)奏時(shí)機(jī),，把自己和市場(chǎng)融為一體,。09年以后看市場(chǎng)，大的方向就沒(méi)再錯(cuò)過(guò)了,。

但是，看對(duì)和做好,，是兩件事,。就像大作手回憶錄中，利弗莫爾說(shuō)的“看對(duì)行情的人有很多,，但是,，看對(duì)又能拿到最后的人卻很少?！笔袌?chǎng)是個(gè)修煉場(chǎng),，貪婪和恐懼我個(gè)人認(rèn)為是沒(méi)法避免的，只能合理的引導(dǎo),。比如,，在別人恐慌時(shí)，市場(chǎng)又在底部,，我們可以貪婪一些,。反之，市場(chǎng)頂部,，大眾貪婪時(shí),，我們恐慌一點(diǎn),。

你以為這就可以了嗎？沒(méi)有,，市場(chǎng)又變了,。2016-2017年，是市場(chǎng)風(fēng)格的分水嶺,，迎來(lái)了價(jià)值投資的春天,。

2016年是做題材股最起勁的階段，老鐵們應(yīng)該還記得,，富伯帶大家做過(guò)四川雙馬,，2周翻倍。每天打板各種熱點(diǎn)股不亦樂(lè)乎,，經(jīng)常抓漲停,，就在興頭上的時(shí)候，慢慢的感受到市場(chǎng)變了,，經(jīng)常打板失敗,，逐漸虧錢(qián)的單子越來(lái)越多。那段時(shí)間我很痛苦,，以為是自己的問(wèn)題,，通過(guò)交流發(fā)現(xiàn)，量化機(jī)構(gòu)在2017年也是很吃虧的一年,，特別是中性策略普遍虧錢(qián),。以前的模式，越來(lái)越難賺錢(qián)了,。這一切都說(shuō)明,，市場(chǎng)大環(huán)境變了。

掌握一個(gè)方法,，一定要明確把握它的適用邊界,。當(dāng)條件發(fā)生改變，能敏感的盡早體會(huì)到變化,，并作出應(yīng)變,。所以，從2017年開(kāi)始,，富伯提出了新的觀點(diǎn)：同漲同跌的時(shí)代結(jié)束了,，價(jià)值投資的時(shí)代到了，未來(lái)可能會(huì)像美股那樣出現(xiàn)一批仙股,。

也是從2017年開(kāi)始,，富伯建議大家走指數(shù)化投資的路（ETF）。

這兩年大家看到，公募基金和公轉(zhuǎn)私的基本面派基金大放異彩,。深度價(jià)值投資迎來(lái)了春天,，價(jià)值投資也將是未來(lái)靠譜的大方向。

未來(lái)10年股市大致是個(gè)什么情況呢,？10%的股票持續(xù)走牛,，60%的股票震蕩攀升，20-30%的垃圾股長(zhǎng)期趴窩,。

2020年7月之后,，市場(chǎng)已經(jīng)呈現(xiàn)出這樣的特征。多數(shù)股民在大盤(pán)牛市里,，虧了大錢(qián),。據(jù)統(tǒng)計(jì)，上證綜指從2440點(diǎn)上漲到3600點(diǎn)過(guò)程中,，反倒有50%的個(gè)股創(chuàng)出價(jià)格新低,！老股民紛紛表示看不懂……

與時(shí)俱進(jìn)，沒(méi)有誰(shuí)可以躺在功勞簿上,。

如果你買(mǎi)個(gè)股,，一定要遠(yuǎn)離題材炒作，立足基本面的成長(zhǎng)性,。否則,，被套了還像以前那樣等解套，風(fēng)險(xiǎn)真的不可控,。

如果基本面研究能力不足,，不如就跟富伯一起買(mǎi)ETF、買(mǎi)公募基金,，這種指數(shù)化投資+價(jià)值投資的方式,，在美國(guó)已經(jīng)有了成熟完善的借鑒。

新的事物,，新的理念,，一時(shí)半會(huì)兒很難被大家所接受,，所以,，富伯用了一年時(shí)間實(shí)盤(pán)跑ETF的凈值曲線。事實(shí)證明,，ETF不比個(gè)股差,，最大回撤不過(guò)6%，也比大多數(shù)的機(jī)構(gòu)投資者穩(wěn)定,。

走ETF這條路心里踏實(shí),！永遠(yuǎn)不再有踩雷的風(fēng)險(xiǎn)，幾天不看盤(pán)也不再擔(dān)心突然大跌,。風(fēng)險(xiǎn)小的同時(shí),，投資收益并不差,，跑贏大盤(pán)就已經(jīng)跑贏許多機(jī)構(gòu)了。富伯自己沒(méi)親身檢驗(yàn)過(guò)的方法,，是不會(huì)推薦給別人用的,。我既然可以，你也可以的,。