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作者：inPeak 來源：inPeak（ID：inPeakinvestment） 最近,，一些美元基金陸陸續(xù)續(xù)向美國證監(jiān)會提交了自己的持倉股票,。引人注目莫過于全球最大中國股票基金即瑞銀旗下的瑞銀（盧森堡）股票基金-中國機遇（美元）在2021年1月份大幅減持貴州茅臺。該基金2021年1月份持有貴州茅臺的市值8.16億美元,，與2020年底相比,，該基金持有貴州茅臺減少3.66%. 而更令人關注的是這么大幅度的減持基本上都是在一月份下旬完成，究竟是為什么這只基金會減持貴州茅臺,？ 同樣引人注意是最近國內著名的私募基金高瓴資本也公布了自己的持倉,，出現較大的調倉行動。最大變化莫過于高瓴資本清倉了阿里巴巴,，而在之前阿里巴巴一直都是其重要投資組合之一,。同時令人注意還有高瓴資本基本上清倉了新能源汽車中概股——蔚來、理想汽車及小鵬汽車,。為什么說這些動作都是大調倉,，是因為之前高瓴持有阿里巴巴市值高達高達12.4億美元（超80億元人民幣），而三大新能源汽車中概股在去年第三季度才有新買入,，第四季度就清倉了,。這些動作又說明了什么？ 其實,，仔細分析瑞銀股票美元基金減持貴州茅臺和高瓴減持新能源汽車,，原因也并不復雜，說到底都是短期上漲太猛,、估值太高,。茅臺雖然是白酒的龍頭,，但終究是消費品行業(yè)，它的最終價值應該是被消費掉,，而目前茅臺的滾動市盈率高達73.29倍,，作為穩(wěn)定增長的行業(yè)，給予這樣的估值顯然偏高,。 對于新能源汽車行業(yè),，我之前研究了很久,。我認為這個行業(yè)未來的發(fā)展空間確實很大,，但我更看好具有核心競爭力的比亞迪（鋰電池）。即便是這樣,，我今年也基本清倉了比亞迪,，市場的空間釋放是一個循序漸進的過程，也就意味著業(yè)績兌現是一個緩慢的過程?，F在市場炒作新能源汽車概念股,，幾乎不看估值，只能市夢率,。炒作是不會長久的,，當潮水褪去，最終一切都會打回原形,，況且新能源汽車已經是一個競爭十分激烈的行業(yè),，最終能脫穎而出只是少數公司。大家都在做,，如果只是靠酷炫的外形設計,，終究是難在市場競爭者脫穎而出的。2020年十分火爆的行業(yè),，在2021年只能是留著觀察了,。 這些大基金的動作，意味著2021年該如何投資,？ 在之前的文章,，我也做過關于2021年的投資策略的分析，我認為2020年漲幅過大的公司,，在2021年最好不要碰,，對于極其優(yōu)秀的公司，我們可以放入自選股來觀察,，等待“好價格”再考慮行動,。我們應該把眼光更多地放在低估的優(yōu)秀公司以及一些細分行業(yè)的龍頭上來。2020年的投資風格是大藍籌不斷上漲,，中小公司持續(xù)下跌,。在這個的市場氛圍中,，一些優(yōu)秀的細分行業(yè)龍頭被錯殺，估值非常有吸引力,，值得關注,。 從行業(yè)來看，可以多關注一些生物醫(yī)藥和硬核科技行業(yè),。高瓴資本的持倉其實也有這樣的風向,，高瓴資本持倉中，醫(yī)藥醫(yī)療,、硬科技,、云計算、消費仍是其重點投資行業(yè),。 尤其是生物醫(yī)藥行業(yè),，其細分賽道很多，不同賽道中都有一些優(yōu)秀的公司,，很多公司都是值得我們關注和研究的,。另外，硬核科技也是值得關注的,，比較經過這些年與美國的較量,，我們可以意識到什么是重要的?？萍?，尤其是硬核科技、高端制造,，是我們未來必須要建立起來的優(yōu)勢,。對于投資來說，我們也需要順勢而為,。 溫馨提醒 |
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