|
之前老投跟大家大致介紹了基金,。今天，老投跟大家詳細(xì)介紹更適合普通上班族來(lái)投資的基金品種——ETF,。給大家看下老投我自己買(mǎi)的ETF,。近期因?yàn)榭萍脊纱蟪保屹I(mǎi)了一波5G和云計(jì)算的ETF,，收益率目前分別有46%和30%,，算是比較穩(wěn)的了。
接下來(lái)我要跟大家說(shuō)說(shuō)什么是ETF,，以及為什么它容易賺錢(qián),。 什么是ETF？ ETF就是一種“交易型開(kāi)放式指數(shù)基金”,。 聽(tīng)上去很復(fù)雜,，我們重點(diǎn)理解兩個(gè)詞就差不多了，一個(gè)是“交易型”,，一個(gè)是“指數(shù)基金”,。 先理解指數(shù)基金。 所謂的指數(shù)基金,，就是基金公司按照這個(gè)指數(shù)所包含的成分股清單,，去投資相應(yīng)股票。 在這里我們先理解什么是指數(shù),。 作為一個(gè)新時(shí)代好男人,，老投偶爾沒(méi)事喜歡做做飯，就拿去菜市場(chǎng)買(mǎi)菜舉例吧,，菜市場(chǎng)里通常有豬肉,、雞肉、青菜,、魚(yú),、大米等等食材。 我們可以把菜市場(chǎng)理解成股市,，豬肉,、白菜、魚(yú)等等都是單獨(dú)的股票,。 指數(shù)就是根據(jù)不同需求搭配出來(lái)的股票組合,。 豬肉、羊肉,、雞肉可以組合成肉類(lèi)指數(shù),，大米,、面條、蛋糕可以組合成淀粉指數(shù),。如果你想減肥,，還可以組合一個(gè)減脂指數(shù)，里頭的成分股只有青菜和海鮮,，剔除了豬肉和大米,。 這樣是不是好理解了，在現(xiàn)實(shí)的股市中,，也有很多指數(shù)，比如滬深300指數(shù),、上證50指數(shù),、中證醫(yī)療指數(shù)或者國(guó)證房地產(chǎn)指數(shù)等等。 比如上證50指數(shù)成分股有50只,，那么跟蹤上證50的指數(shù)基金就按照和上證50指數(shù)一樣的比例,，分別買(mǎi)入50只股票。 簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō),，指數(shù)基金就是指數(shù)里有什么股票,，就跟著買(mǎi)什么股票； 指數(shù)中各個(gè)股票的占比是多少,，就按相應(yīng)的比例買(mǎi),； 這個(gè)指數(shù)如果更換了什么股票，我們也就跟著替換,。 
但這里會(huì)有一個(gè)問(wèn)題,，比如你想投資上證50的指數(shù)基金，然后搜索會(huì)發(fā)現(xiàn)市面上跟蹤上證50指數(shù)的基金產(chǎn)品很多,，主要分為兩類(lèi)：一類(lèi)是股票指數(shù),，就是普通的指數(shù)基金；一類(lèi)是ETF—場(chǎng)內(nèi),，就是ETF基金了,。
其中有普通指數(shù)基金，還有ETF基金,。ETF和普通的指數(shù)基金有什么區(qū)別呢,？ 普通的指數(shù)基金是場(chǎng)外基金，是需要跟基金公司申購(gòu)的,，當(dāng)然購(gòu)買(mǎi)渠道很多,，比如基金公司官網(wǎng)、銀行柜臺(tái)或者券商軟件,，甚至微信支付寶,，但除了基金公司官網(wǎng)之外,，后面這些都是渠道商，最終都是我們跟基金公司做交易,，屬于場(chǎng)外交易,。 而ETF也屬于指數(shù)基金的一種，但它有一個(gè)新的功能,，這里就涉及ETF的第二個(gè)特點(diǎn)：交易型,。 什么叫交易型呢？說(shuō)直白一點(diǎn)就是ETF可以像股票一樣,，在證券市場(chǎng)自由地買(mǎi)賣(mài)交易,。
ETF作為一種創(chuàng)新的指數(shù)基金，它除了跟其他指數(shù)基金一樣可以在基金公司,、銀行申購(gòu)?fù)?，還可以直接在股票交易軟件上，輸入ETF基金的代碼,，就可以委托下單進(jìn)行買(mǎi)賣(mài),。 這就是它比較騷的地方，它還可以場(chǎng)內(nèi)操作,。 它的買(mǎi)賣(mài)規(guī)則和股票一樣,，當(dāng)你要“買(mǎi)入”時(shí)，只要有別的投資者“賣(mài)出”,，交易就能成功,，交易是在各個(gè)投資者之間進(jìn)行的。 ETF買(mǎi)入的最小單位為1手（一手即100份）,，ETF和股票一樣,，每日漲跌幅按照10%進(jìn)行限制，報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)單位為0.001元,，只收取股票交易傭金,，不需要交納印花稅。 總結(jié)來(lái)說(shuō),，ETF就是一個(gè)特殊的指數(shù)基金,。一般指數(shù)基金和其他基金一樣都是在場(chǎng)外交易的，也就是跟基金公司做交易,，但ETF基金是既可以在場(chǎng)外交易,，也可以在場(chǎng)內(nèi)交易，也就是跟股票一樣,，通過(guò)你的股票賬戶(hù),，在證券交易所交易，所以也有了更強(qiáng)的買(mǎi)賣(mài)靈活性。 不過(guò),，普通散戶(hù)只能在場(chǎng)內(nèi)交易ETF,，因?yàn)樵趫?chǎng)外申購(gòu)ETF，需要先買(mǎi)入和指數(shù)成分股一樣的股票,，也就是說(shuō)一次要買(mǎi)大量的股票,，而且配置比例還要指數(shù)相同。之后再拿著這些股票,，去找基金公司,，換成相應(yīng)的ETF基金。 最低數(shù)量一般是100萬(wàn)份基金凈值對(duì)應(yīng)的股票,，所以,，進(jìn)行一次申購(gòu)最低資金也要100萬(wàn)左右。這一般是機(jī)構(gòu)做的,，普通投資者都是在證券賬戶(hù)上“個(gè)人”跟“個(gè)人”交易來(lái)的方便,。 再回答一個(gè)問(wèn)題，為什么ETF更容易賺錢(qián)呢,？ 
跟股票比，ETF基金可以分散風(fēng)險(xiǎn),。
還是拿菜市場(chǎng)舉例,，如果我一天的伙食費(fèi)是100元，但我全部拿來(lái)買(mǎi)了豬肉,，如果這時(shí)候突然被告知買(mǎi)的豬肉有豬瘟不能吃了,，那我就得餓肚子。這就叫黑天鵝事件,。 但指數(shù)是一籃子股票,，100元的伙食費(fèi)我可以買(mǎi)一點(diǎn)豬肉，一點(diǎn)海鮮,，即使豬肉不能吃了,，我還可以吃海鮮，不至于餓肚子,，風(fēng)險(xiǎn)就這樣被分散了,。 同時(shí)我們可以用少量的資金來(lái)撬動(dòng)大量?jī)?yōu)質(zhì)股票所帶來(lái)的紅利。 比如你的伙食費(fèi)只有20元,，但你又想吃的有葷有素,，如果去菜市場(chǎng)把食材都買(mǎi)下來(lái)，錢(qián)是不夠的,。但如果有一個(gè)超市,，把所有這些食材都采購(gòu)好了，并且分裝成了一小份一小份,，那我們就只需要花一點(diǎn)點(diǎn)錢(qián)就可以買(mǎi)到一份營(yíng)養(yǎng)均衡的食材了,。 在這里,，這家采購(gòu)大量相關(guān)食材并且分裝成一小份一小份的超市，就是基金公司,，我所買(mǎi)的一小份搭配好的食材,，就是基金份額。我只花很少一點(diǎn)錢(qián),，就可以享受幾十只甚至幾百只優(yōu)質(zhì)股票所帶來(lái)的紅利,。 第三個(gè)好處就是低門(mén)檻投資各類(lèi)產(chǎn)業(yè)和主題，免去了選股的煩惱,。 比如最近5G和云計(jì)算等科技股有機(jī)會(huì),，但這些板塊里到底有哪些公司呢？這些公司里哪些又是比較優(yōu)秀的值得投資的呢,？如果要做這樣的調(diào)研,，很費(fèi)精力。 但有了指數(shù)基金就簡(jiǎn)單了,，我們只需要選擇掛鉤科技指數(shù)或者5G指數(shù)的基金就可以了,，根本不需要再去研究產(chǎn)業(yè)的細(xì)節(jié)，就可以享受這個(gè)板塊的紅利,。 如果跟場(chǎng)外的指數(shù)基金相比,，ETF基金還有一個(gè)好處就是買(mǎi)賣(mài)更加靈活。 場(chǎng)外交易的指數(shù)基金,，凈值是每天只有一個(gè)值,，在交易日市場(chǎng)收盤(pán)之后進(jìn)行結(jié)算。所以,，無(wú)論你是上午10點(diǎn)買(mǎi)入,，還是當(dāng)天下午2點(diǎn)買(mǎi)入，買(mǎi)入成本價(jià)都是一樣的,。同樣的,，無(wú)論你是上午10點(diǎn)賣(mài)出，還是當(dāng)天下午2點(diǎn)賣(mài)出,，賣(mài)出價(jià)也都是一樣的,。 但ETF就不同，它跟股票一樣,，價(jià)格每分每秒都在變化,，這樣我就可以盡量做到低買(mǎi)高賣(mài)。 舉個(gè)例子吧,，今年春節(jié)之后第一個(gè)交易日,，也就是2020年2月3日，市場(chǎng)因?yàn)樾鹿谝咔槎蠓麓欤@種影響明顯是提前可預(yù)見(jiàn)的,，如果這時(shí)候,，你持有一只場(chǎng)外基金，那沒(méi)辦法,，無(wú)論2月3日市場(chǎng)跌多少,，你都得承受。 但如果你持有的是場(chǎng)內(nèi)ETF,，那在2月3日當(dāng)天早上一開(kāi)盤(pán),，你就可以賣(mài)出去。這就是所謂的交易靈活性,。 好了,，說(shuō)完了ETF的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，現(xiàn)在我們來(lái)好好說(shuō)說(shuō),，如何選到能賺錢(qián)的ETF,！老投告訴你，最重要的一步就是,，學(xué)會(huì)擇時(shí),。所謂的擇時(shí)，就是在對(duì)的時(shí)間,，選擇對(duì)的產(chǎn)品,。ETF本質(zhì)上是一種組合方式，但組合的標(biāo)的有幾個(gè)大類(lèi),，主要包括股票,、債券,、黃金以及商品,，所以相應(yīng)地，就有了股票型ETF,、債券型ETF,、黃金ETF以及商品ETF。可以說(shuō)ETF涉及的資產(chǎn)品種還是比較全的,。我們知道,，沒(méi)有哪類(lèi)資產(chǎn)會(huì)一直上漲，所以我們也不應(yīng)該只把眼光局限在股票資產(chǎn)上,。利用ETF我們可以捕捉大類(lèi)資產(chǎn)輪動(dòng)的機(jī)會(huì),，不論處于哪種經(jīng)濟(jì)周期，都有表現(xiàn)優(yōu)異的資產(chǎn)值得我們?nèi)ネ顿Y,。不過(guò),，因?yàn)闀r(shí)間有限，老投今天就只說(shuō)股票型ETF，剩下的資產(chǎn)方向之后我再單獨(dú)細(xì)說(shuō),。在了解股票型ETF之前,，我們還有必要先了解下指數(shù)基金的四種類(lèi)型，分別是寬基指數(shù),、行業(yè)指數(shù),、主題指數(shù)、策略指數(shù),。
老投簡(jiǎn)單跟大家說(shuō)說(shuō)這四種不同的類(lèi)型,，因?yàn)橹挥懈愣祟?lèi)型，我們才能做出正確的選擇,。寬基指數(shù)是最早出現(xiàn)的一種指數(shù),，也是市場(chǎng)上最主要、最具代表性的指數(shù),。為什么叫“寬基”呢,？顧名思義，就是覆蓋面很寬很廣的意思,。先來(lái)看一下A股的寬基指數(shù),，按不同的證券交易所劃分，有上證寬基,、深證寬基和滬深寬基,。從指數(shù)的名字可以很清楚地分辨出來(lái)。比如上證50,，就是由在上海證券交易所上市的50家規(guī)模最大,、流動(dòng)性最好的最具代表性的股票組成。每半年調(diào)整一次成分股,。滬深300,，是選取上海和深證兩個(gè)交易所規(guī)模最大的300家股票組成。中證500,，是選取滬深兩市除了滬深300外最大的500家股票組成,。中證1000，是選取滬深兩市除了中證800外最大的1000家股票組成,。創(chuàng)業(yè)板指數(shù),，是創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上規(guī)模最大的100家股票。以上是A股最主要的寬基指數(shù),，我們除了投資A股市場(chǎng),，還會(huì)關(guān)注香港和歐美市場(chǎng)指數(shù)。所謂行業(yè)就比較好理解,，因?yàn)槲覀兠總€(gè)人都在各個(gè)行業(yè)里工作,。大家比較熟悉行業(yè)比如說(shuō)金融,、地產(chǎn)、醫(yī)藥,、通信,、軍工等等，每個(gè)行業(yè)都有屬于自己的指數(shù),。國(guó)內(nèi)常用的是申萬(wàn)行業(yè)分類(lèi),。這也是券商炒股軟件默認(rèn)的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)。申萬(wàn)行業(yè)分類(lèi),，分為三級(jí),。一級(jí)分類(lèi)有28個(gè)，二級(jí)分類(lèi)有104個(gè),，三級(jí)分類(lèi)有227個(gè),，感興趣的朋友可以自行去網(wǎng)上查詢(xún)。圍繞某個(gè)主題構(gòu)建的指數(shù)就是主題指數(shù),，也經(jīng)常被叫做某某行業(yè),，其實(shí)他們不是標(biāo)準(zhǔn)的行業(yè)劃分，可以理解為概念性行業(yè),，比如一帶一路,、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等等。主題也是可以包含多個(gè)行業(yè)的,。比如說(shuō)A股長(zhǎng)盛不衰的“消費(fèi)”主題,，它的成份股覆蓋面很廣，不僅有食品飲料,、鞋服航空,，還包括醫(yī)藥、信息,、金融,、傳媒等行業(yè)的股票，因?yàn)檫@些領(lǐng)域都可以跟消費(fèi)扯上關(guān)系,。上面的寬基指數(shù)和行業(yè)指數(shù)大都是采用市值加權(quán)的方式編制,，也就是市值越大,，這只股票在指數(shù)中的比重就越大,。主題指數(shù)一般采用等權(quán)重的方式編制，也就是每只股票比重大致一樣,。策略指數(shù)則不同,，它是采用策略加權(quán)的方式編制指數(shù)。聽(tīng)到這里,，你是不是想問(wèn),，啥是“策略”,？主要的策略有四種，分別是紅利,、基本面,、低波動(dòng)、價(jià)值,。紅利指數(shù),，是按股息率進(jìn)行加權(quán)，誰(shuí)的股息率高,，誰(shuí)在指數(shù)中的占比就高,。基本面指數(shù)，按四個(gè)基本面指標(biāo)進(jìn)行加權(quán),，分別是收入,、現(xiàn)金流、凈資產(chǎn)和分紅,。低波動(dòng)指數(shù),，是按波動(dòng)率加權(quán)，波動(dòng)率越低,，權(quán)重越高,。它的投資理念是不斷地把漲得多的賣(mài)出，然后買(mǎi)入沒(méi)怎么漲的股票,。價(jià)值指數(shù),，跟基本面指數(shù)很相似，用的是4個(gè)估值指標(biāo),，分別是市盈率,、市凈率、市現(xiàn)率和股息率,。然后選擇市盈率,、市凈率、市現(xiàn)率越低,，而股息率越高的股票,。可能有人會(huì)好奇，為什么要按照這些策略去編制指數(shù)呢,？因?yàn)?，指?shù)只是一個(gè)工具，它的功能不只是為了監(jiān)測(cè)某一類(lèi)股票,，更重要的是幫助我們?nèi)ネ顿Y賺錢(qián),。而策略指數(shù)，就是通過(guò)某一種投資策略,，以獲取超額收益為導(dǎo)向,，去設(shè)計(jì)這樣一種工具,，根本目標(biāo)在于追尋超額收益。好了,，了解完了各種指數(shù)類(lèi)型,，老投現(xiàn)在要跟大家說(shuō)說(shuō)核心問(wèn)題——擇時(shí)，如何根據(jù)行情選擇賺錢(qián)的ETF基金,。
如果你看好未來(lái)股市走勢(shì),，建議你關(guān)注寬基ETF進(jìn)行中長(zhǎng)期投資,，比較有投資價(jià)值的指數(shù)有上證50、滬深300,、中證500或者創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等等,。這些指數(shù)都有對(duì)應(yīng)的ETF產(chǎn)品。如果你嫌普通寬基ETF上漲過(guò)慢,，可以選擇策略寬基指數(shù)的ETF,，增加收益幅度，當(dāng)然它的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)相對(duì)更高一些,。比如滬深300ETF,，對(duì)應(yīng)的策略指數(shù)就有中證紅利ETF；中證500ETF,，對(duì)應(yīng)的策略指數(shù)就有中證500低波動(dòng)ETF,。但投資寬基是有技巧的，如果你只想買(mǎi)一種指數(shù)基金,，最好是滬深300和中證500中二選一,。如果你想要買(mǎi)兩只指數(shù)基金，最好是滬深300和中證500搭配進(jìn)行對(duì)沖,。但老投建議你,，不要雨露均沾，如果滬深300,、上證50,、中證100和中證500各買(mǎi)一只，這樣投資是沒(méi)有意義的,。因?yàn)樯献C50指數(shù)和中證100指數(shù)包含的成分股，基本都在滬深300里,，這三條指數(shù)很多時(shí)候走勢(shì)都差不多,，都是體現(xiàn)兩市大企業(yè)的表現(xiàn),。只有中證500指數(shù)和滬深300指數(shù)沒(méi)有重合,，中證500反映中小市值上市公司的走勢(shì),。2、結(jié)構(gòu)化行情,，選行業(yè)和主題ETF結(jié)構(gòu)化行情指的是只有少部分股票上漲,，大部分股票隨大盤(pán)小漲或者下跌的行情。比如中美貿(mào)易摩擦期間,，只有像紡織,、軍工、黃金,、芯片這類(lèi)受益板塊上漲,，其他板塊隨大盤(pán)下跌。這個(gè)時(shí)候就可以運(yùn)用行業(yè)和主題ETF進(jìn)行靈活投資,。行業(yè)和主題也是老投最喜歡的ETF類(lèi)型,。像是最近比較熱門(mén)的科技股，如果關(guān)注的朋友就會(huì)發(fā)現(xiàn)科技類(lèi)的股票非常多,，不好選股,，這時(shí)候就可以利用ETF來(lái)投資。可以選全行業(yè)ETF或者細(xì)分行業(yè)類(lèi)ETF,。泛科技ETF很多，比如華寶科技ETF,、富國(guó)科技50ETF,、嘉實(shí)新興科技ETF、華泰柏瑞中證科技100ETF等等,。細(xì)分行業(yè)的科技ETF方向有5G,、半導(dǎo)體、AI,、通訊,、計(jì)算機(jī)、新能源汽車(chē)等等,。如果你對(duì)這個(gè)行業(yè)的細(xì)分領(lǐng)域比較了解,，老投更推薦大家直接買(mǎi)細(xì)分行業(yè)的ETF。因?yàn)榘鍓K內(nèi)部也是會(huì)輪動(dòng)的,，比如泛科技不可能一直上漲,，它可能是芯片先漲，然后是5G,、云計(jì)算,，接著是AI等等，這時(shí)候就可以利用ETF把握這個(gè)板塊內(nèi)部的輪動(dòng)了,。
|
