讀《華爾街幽靈》有感公眾號：ID：jerryma101 加入社群：VX：jyfm007 網(wǎng)站：www.jiaoyifamen.com
每個人都有自己的低谷期,，人在低谷期的時候往往容易絕望,，甚至想不開,，但是絕望,、抱怨、想不開都是無法解決根本問題的。在這種情況下,，我們首先需要的是自信：我是干大事的人,！就像《菜根譚》里講的：天欲福人，必先以微禍儆之,，所以禍來不必憂,，要看他會救。當(dāng)然,，孟子也說過類似的那段話“天將降大任于斯人也”,。 當(dāng)我們心態(tài)調(diào)整好之后，就需要想辦法改變現(xiàn)狀,，如果只有心態(tài)的改變,，沒有行動的改變，也是不行的,。其實,，80%的人都是又懶又蠢的。你只要稍微用點心,，稍微努力點,，就能比大多數(shù)人做得更好。曾國藩也說過,，世界上最敗人的兩個字：非惰即傲,。我是一個非常懶惰的人，喜歡睡懶覺,。 在我人生低谷的時候,，我基本主要做幾件事情：早起、運動,、讀書,、寫作、堅持,。早起來克服自己懶惰的習(xí)慣,；運動讓自己保持健康，有一個好的身體,，我是干大事的人,；讀書使我不斷學(xué)習(xí)和思考，因為很多人畢業(yè)之后就不學(xué)習(xí)了,，說句不好聽的,，很多人在二十多歲時就已經(jīng)死掉了，只是等到七八十歲才埋,；寫作是讓我進一步去思考以及與同一頻率的人交朋友,。當(dāng)然,，做任何事情，要想成為一個成功者,，首先得成為一個堅持者,。 希望目前無論什么原因而處于人生低谷的朋友，不要氣餒,，要去自我暗示并采取有效行動,，堅持下去，你只管去做,，時間會給你答案,！ 我當(dāng)時給自己定的計劃是每年讀20本書，連續(xù)好幾年都實現(xiàn)了,，而且我也是寫讀書筆記的,，從最初的印象筆記、有道云筆記,，包括現(xiàn)在利用MarkEditor和Typora寫筆記,。這本《華爾街幽靈》是早期讀過的一本書，我有自己的讀書筆記風(fēng)格,，基本上分為三部分：第一,，基本信息；第二,，重點摘抄,；第三，讀書感悟,。很多時候,，隨著經(jīng)歷的增加，我會重新更新讀書感悟的部分,，畢竟不同的時候你對讀過的書的理解也不一樣,，所以感悟那里會不斷更新。 1基本信息
2重點摘錄多數(shù)交易員認為,，最重要的成功因素是知識,。但我在交易生涯中發(fā)現(xiàn)，正確的知識還得加上行為習(xí)慣改變的能力,，才是成功的交易中最為重要的,。如果沒有行為習(xí)慣改變，正確的知識可能會導(dǎo)致錯誤的交易執(zhí)行,，從而與一次成功的交易失之交臂,。 當(dāng)時我們在交易同一個期貨品種。那是我成績最好的一天,。但在這一周結(jié) 束時,，他給我的最好的禮物,，是一個當(dāng)頭棒喝：市場不僅僅只有一天！ 現(xiàn)在我所知道的已經(jīng)比那時多出許多倍,，市場已經(jīng)無數(shù)次地讓我變得謙卑。 可是知識的更新遠比寫作的速度更快,，我希望能夠?qū)懙酶鼫蚀_些,。我犯過不少錯誤，我不希望把我的錯誤傳導(dǎo)給我的讀者,，使得他們認為我經(jīng)常犯錯,。要經(jīng)過 很多年，我們才會明白交易的本質(zhì)實際上就是犯錯,。 行為習(xí)慣的改變是成功交易的關(guān)鍵--在許多情況下,，成功不僅與我們 如何思考有關(guān)，更與我們?nèi)绾涡袆佑嘘P(guān),。 輸和贏并不能阻止她堅定執(zhí)行自己的交易計劃,，因為她知道在她 的計劃中如何輸?shù)蒙佟?/p> 我發(fā)現(xiàn)交易執(zhí)行的重要性。如果你不能順利買入,，你也不會順利賣出,。 如果我有一個倉位想套現(xiàn)，我會假裝要增加我的份額,，開始競買,，而不是競賣。當(dāng)有足 夠的人跟隨著我,，并將價格抬高后,，我就突然轉(zhuǎn)向，接過買單,，售出我的份額,。 一個經(jīng)過訓(xùn)練的交易員應(yīng)該知道，成功的法則是：“善輸,，小錯,。” 交易成功總是偏心于那些輸?shù)蒙俚娜?、善于輸?shù)娜恕?/p> 不管你是在什么處境下或受什么因素驅(qū)使,，明確自己進行交易行為的原 因非常重要。 不要等出現(xiàn)損失就立即清除不正確的倉位-永遠不要等著市場提醒你已經(jīng)出錯,。 正確的持倉方法是,，當(dāng)倉位被證明是正確的時候你才持有。要讓市場告訴你,，你的交易是正確的,，而永遠不要等它提醒你是錯誤的,。 當(dāng)你的交易處于正確的方向時，市場會告訴你這點,，你需要做的只是牢牢持倉,。 如果你不是自己系統(tǒng)的清除那些未被證明是正確的倉位，而等市場來告訴你：你的交易是錯誤的,，這時候,，你的風(fēng)險就要高出很多。 當(dāng)倉位未被 證明正確時我們就平倉,，我們沒有時間等待市場證明你做錯的時候才去平倉,。 你的思維方式應(yīng)該是這樣：當(dāng)你的交易是正確時，你可以什么也不做,；而不是當(dāng)你的交 易不正確時,，卻袖手旁觀！ 只有正確的交易會對你的思想和行為不斷做正面的強化,。 在最短時期內(nèi)獲得最大化利潤,，將風(fēng)險程度降到最低。這就是規(guī)則一為你所做的事情,。 對日內(nèi)交易者來講,，合適的方法是，當(dāng)你的倉位已被證明正確的時候,，你在價格適度回調(diào)時加碼,。但是，對趨勢交易者來講,，方法就有所不同,。一個趨勢交易者會在突破時至少加碼一次。 規(guī)則二的本質(zhì)是,，當(dāng)你交易正確時,，你 必須盡最大努力建倉。 你的交易方法決定你的加碼方法,。你必須理解,，當(dāng)你的交易方向正確時，你要重倉操作,。 除非你能看到規(guī)則二給你帶來收益,，否則你很難理解重倉對于交易員來說有多么的重要。 在一開始建倉的時候你不能冒險,，否則就違背了規(guī)則,。如果你一次性就滿倉， 那你的交易方式實際上是一個日內(nèi)交易員的方式,。 他們需要在考慮交易計劃之前,，就應(yīng)該明白在盈利倉位上增加籌碼的重要性,。 在市場朝著對你有利的方向起來的時候， 你必須有一個具體的增加籌碼的計劃,。首先要考慮的是你需要多大的倉位來達到你的目標,。 你一定期待市場能讓你的每筆交易都順利離場。當(dāng)你交易正確的時候你一定能抓住一段 利潤,，而當(dāng)交易沒有被確認是正確的時候,，你就應(yīng)該使你的倉位縮小一半。 在整個交易的過程中,，在剛進入市場的時候不要滿倉，只有當(dāng)市場證明了倉位正確后,，他們才應(yīng)該在最初 倉位上加碼,。 我希望交易員們理解的一點是：只有當(dāng)他們的交易計劃告訴他 們應(yīng)該加碼的時候，他們才能增大倉位,，而不僅僅因為倉位被證明是正確的就加碼,。只有當(dāng) 他們的所有倉位都已經(jīng)加碼后，我們才可以說他們已經(jīng)完成了建倉,。 交易當(dāng)然使你必須要冒風(fēng)險,，但是一定不要把風(fēng)險最大化。 在交易中,，規(guī)則是不應(yīng)該被你打破的,。首先，你要設(shè)計自己的交易計劃,，然后通 過市場來證明你建倉是否正確,。 如果在你計劃的 時間內(nèi)，你的交易從未被市場證明是正確的,，那么你大可不必費力去把局面扭轉(zhuǎn)過來,，直接 清倉就一切 OK 了。 不要試圖控制市場,，而是應(yīng)該去控制倉位,。 如果大家總是想著賺大錢，卻看不到其中的巨大風(fēng)險,，總有一天會遇到大麻煩,。 交易是失敗者的游戲，你必須學(xué)會如何去輸,。 你所需要做的就是在已經(jīng)證明是正確的 倉位上加碼,，你要增加你的倉位，而不是去沾沾自喜地清倉,。 首先,，在我們建倉的時候一定不要先建重倉,，因為這個倉位還沒有得到證實。我們建倉的惟一依據(jù)就是我們得到了一個信號,。我們知道市場的方向正確,，我們只是不 知道市場能沿著這個方向走多遠。 交易最重要的一點,，就是你的收益不僅僅取決于你贏了多少次或輸了多少次,，更是取決 于你的損失有多小。先關(guān)注你輸了多少,，然后再關(guān)注你贏了多少,。 別在三重底賣出，或是在三重頂買進,。你也許會錯過一些行情,，但是為了保證生存，我 們要舍得輸?shù)暨@點利潤,。 當(dāng)你不在乎你能賺多少錢的時候,，你才會真正賺 錢。自己會損失掉多少錢,？能承受多少錢的損失,？只有你能就這幾個問題做出正確的判斷的 時候，你才能很好地控制你的帳戶,。 假設(shè)從我們的標準來看,， 我們將處于牛市，但是我們有可能判斷錯誤,。所以我們沒有建立看漲期權(quán)倉,，相反我們建立 了一個牛市價差期權(quán)(Bull Spread)。牛市價差期權(quán)是買進一個低行使價的看漲期權(quán),，同時 賣出一個高行使價的看漲期權(quán),。這使得規(guī)則一產(chǎn)生效用。 當(dāng)冰塊融解的時候,，我們會損失時間成本,。當(dāng)市場交易的興趣降低時，我們也會損失波 動性中的機會,。 因為如果你要加深 自己對市場的理解,，你就必須提高自己的交易技巧，但是如果你要提高自己的交易技巧,，你 又必須對市場有深刻的認識,。 我給了每一個交易員 一個拓展眼界的機會，而不是想限制他們的思想。要從各個角度來看問題,，這樣才能做到辯 證,。你照鏡子的時候，看不到別人對你的看法,。要想成為一個好的批判家,，你必須從別人的 角度看問題，不能只是把相反的觀點當(dāng)成正確的,。 規(guī)則一是告訴他們什么時候建倉,，是不是保有已 建立的倉位，規(guī)則二則是提示如何在正確的位置上增加籌碼,，為自己增加優(yōu)勢,。 規(guī)則一的作用范圍是當(dāng)倉位不正確時要立即清倉，規(guī)則二則是當(dāng)倉位正確要增加籌碼時 使用,。在增加籌碼之后,，我們又回到了規(guī)則一，即根據(jù)規(guī)則一來保護規(guī)則二,。當(dāng)倉位不再正 確的時候,，即使我們已經(jīng)增加了籌碼,，我們?nèi)匀恍枰堰@個倉位清除掉,。
3
閱讀心得這本書主要提出了三個非常重要的核心規(guī)則，然后始終都是圍繞著這三個規(guī)則進行展開套討論,，這三個規(guī)則是： * 規(guī)則一：只持有正確的頭寸 * 規(guī)則二：正確加碼才能獲利 * 規(guī)則三：巨量即是套現(xiàn)良機 規(guī)則一主要是以最小的成本試錯,，規(guī)則二主要是在測試對了的情況下高效利用杠桿，規(guī)則三主要是把握兌現(xiàn)利潤的時機,。我認為,，這幾個基本的思路是沒有問題的，有的原則和技巧,，我目前在交易中也會使用,，但是有的邏輯我不太認可。 只持有正確的頭寸這個規(guī)則我是非常認同的,，根據(jù)我個人的交易經(jīng)驗,，虧損的單子拿的越久，往往最終虧得越多,，所以要及時清理掉不正確的頭寸,。 另外，這里面提到了一個重要的觀點：在市場證明你錯誤之前,，你要提前離場,。這個觀點我不確定對不對，有時候我會用，有時候不會用,。當(dāng)我采取重倉搞起爆點的方式時,，由于初始倉位比較重，如果我預(yù)期正確的話,，行情應(yīng)該是勢如破竹的,，而不是在那里不斷調(diào)整，這個時候我不會等市場提醒我錯誤,，而是采取時間止損,，不斷減少倉位甚至提前止損，從而最大程度的降低風(fēng)險,。 但是,，如果我不是重倉搞起爆點，而是基于特定的支撐位或者壓力位入場,，我把止損放在支撐位或者阻力位外一點的時候,，我就不會采取時間止損，通常是等市場來觸發(fā)我的止損,。因為我不知道市場測試支撐位的時間以及深度,，這次我可能時間止損對了，下次我可能時間止損就錯了,。所以 Nail Fuller 的觀點認為,，在市場沒有觸發(fā)你的止損之前，不要自以為是的認為自己知道一切,，所以提前手動止損,，這是缺乏交易執(zhí)行力的表現(xiàn)。 可見不同的交易者觀點是不一樣的,，我不迷信于任何一個成功的交易者,，當(dāng)我對行情有非常明確的時間預(yù)期時，我會采取時間止損,；當(dāng)我對行情的發(fā)展變化只有空間預(yù)期沒有時間預(yù)期時,，我只有空間止損，不會主動去進行時間止損,。 當(dāng)然,，這里面還有一個核心的問題：什么是正確的頭寸？你入場之后很快就有利潤了,，算是正確的頭寸嗎,？可能一會兒又變成浮虧了。我認為,，正確的頭寸就是,，當(dāng)我入場之后，市場給了我一定利潤，然后就再也不會回到我的成本線,，這個時候我只需要把止損放到我的成本線上,，即便出現(xiàn)意外情況，我這筆交易也是保本離場,，如果不出現(xiàn)意外情況,，那后面的行情都會在我的成本線以上運行，我的入場就是對的,。 雖然,，我和作者的方法不太一樣，但是理念是一樣的,，包括巴菲特也是這個理念,，首先要確保本金安全，當(dāng)然做交易虧損很正常,，我要做的是,，做錯了的時候盡量少虧，甚至不虧,。只不過我們在相同的理念下,，各種去思考具體的處理手法。 對于第二個規(guī)則,，正確加碼才能獲利,，本質(zhì)上就是我們所說的浮盈加倉，這個原則我是認同的,，但是我也有反對它的地方,。有人浮盈加倉,，再創(chuàng)輝煌,，有人浮盈加倉，一次爆倉,。我認為浮盈加倉是沒問題的,，但是這里面其實是有具體技巧的。 作者的觀點是,，根據(jù)規(guī)則一小倉位去測試行情,，一旦證明自己是對的之后，開始根據(jù)規(guī)則二進行加倉,，在做對的情況下保持重倉,，我認同的是在做對的情況下保持重倉，但是我不認同的是開始小倉位試,，對了之后再加大倉位,。 我理解作者的意思，作者認為兩次入場之前不是相互獨立的，第一次如果入場證明是對的,，那么第二次入場大概率也是對的,，其核心依據(jù)就是相信趨勢的力量，但問題是,，趨勢的初期沒人確定它是趨勢還是震蕩,，這就會導(dǎo)致一種情況就是，一旦遇到震蕩情況下,，第一次入場可能是對的,，第二次加倉反而是錯的，結(jié)果就導(dǎo)致了之前的浮盈變成浮虧,，甚至最終止損,。當(dāng)然，作者有自己閉環(huán)的邏輯,，那就是加倉的部分也同樣用規(guī)則一來過濾,，在市場證明自己錯誤之前，自己提前清理掉頭寸,。 我認為,，兩次入場的獨立性取決于市場的狀態(tài)以及我們交易的時間框架，如果市場是趨勢狀態(tài)下,，那么第一次入場對了的情況下,，第二次入場的勝率就極大提高了，因為市場是趨勢的,，但問題是,，趨勢的初期，我們不確定是趨勢還是震蕩,；如果市場是震蕩狀態(tài)下,，那么兩次入場就相對獨立了，第一次入場對還是錯,，對第二次入場不存在貝葉斯概率的關(guān)系,；所以，我的理解是,，在自己確定性強的時候,，就要有一種舍我其誰的霸氣，我就敢重倉一次性參與進去,，當(dāng)然,，規(guī)則一的理念我認可，我也會盡量降低風(fēng)險,，只是具體的操作手段可能不同,。 從時間角度來講,，越是短周期的連續(xù)開倉，可能隨機性更高一些,，第二次入場和第一次入場之前就相對獨立一些,，因為日內(nèi)很多時候都是隨機游走多一些，日線的趨勢性可能更好一些,，所以大周期的兩次入場相關(guān)性肯定是要比小周期的兩次入場相關(guān)性高很多,。 但我認為這種加倉方式首先在做對的情況下會失去成本優(yōu)勢，而在同樣的方向下,，誰有成本優(yōu)勢,，誰的交易心態(tài)就更好一些。另外,，這種加倉方式在我看來也不會有什么特別大的確定性,，所以在沒有增加我的概率優(yōu)勢的情況下，反而讓我失去了成本優(yōu)勢,，我認為這不是我需要的,，這也是為什么我更傾向于重倉搞起爆點。 當(dāng)然,，換句話說,，浮盈加倉我是認可的，重倉搞起爆點也是可以加倉的,，但是我認為浮盈加倉有三個重要的原則：第一,，一定要小于底倉，不然的話,，持倉成本會很接近于第二次加倉的價格,，重倉搞起爆點基本上不存在這個問題，成本還是會靠近最初入場的位置,，不會讓你大幅失去成本優(yōu)勢,；第二，一定要在關(guān)鍵位置處加倉,，例如上漲過程中的加倉最好在回調(diào)到支撐位附近加倉,；第三,，加倉的部分需要靈活處理,，錯了可以把加倉的部分清倉，這也是規(guī)則一所倡導(dǎo)的理念,，當(dāng)然,，Nail Fuller 也提到，浮盈加倉的時候是在風(fēng)險不變的情況下增加頭寸,，而不是增加頭寸的同時進一步放大了風(fēng)險,，所以加倉的這一部分可以完全當(dāng)做一次新開倉來看待,。 對于第三個原則，巨量即是套現(xiàn)良機,，這個我也是比較認可的,，但是他說的也不完全對，我不只是看巨量,，我還得看價格的變化,，所以我經(jīng)常說的一句話就是：放量不漲先離場。就是說,，在一波上漲趨勢中,，到高位的時候突然放了巨量，但是價格沒有像之前那樣上漲,，那我就要先撤了,，這個其實和威科夫的一些思想類似，高位是盤面供給大幅增加甚至出貨的一個跡象,，所以成交放量,；但是如果盤面還是大漲，那我就繼續(xù)拿著看看,，有時候巨量上漲之后還有更巨量甚至天量的上漲,。所以，如果巨量的情況下趨勢依舊,，我繼續(xù)拿,，如果不漲了，那我就撤,。 除了上述的三個原則之外,，其實書中還有很多其他我認可的思想，比如對了多少次,、錯了多少次不重要,，重要的是，對的時候賺了多少,、錯的時候虧了多少,。索羅斯也說過類似的話，這些觀點的根本原則就是勝率不是那么重要,，重要的是良好的盈虧比,。過去我是輕倉交易的，資金使用率基本上都控制在 50%以下,，當(dāng)我回過頭來看我的交易報告,，勝率也只有 30%多，盈虧比大概在 2.8,，不到 3 的樣子,，賬戶也是可以翻倍的,；后來，當(dāng)我改為重倉搞起爆點后,，盈虧比就更高了,，抓到一個品種的起爆點，賬戶一個月賺 500%很正常,，當(dāng)然,，最大的問題是有時候回撤也大。 至于勝率,，我發(fā)現(xiàn),，當(dāng)我抓起爆點錯誤時，我的勝率是偏低的（也是 30%多）,，但是虧損不大,；相反，當(dāng)我抓對一個品種的起爆點時,，一段時間之內(nèi),，只做這個品種，期間無非是加倉,、減倉的操作,，但始終保留底倉，這種情況勝率很高,，基本上都是 70%多,。所以重倉搞起爆點搞對了，在一段時間只搞這個品種,，期間可以加倉,、減倉，勝率很高,，盈虧比也很大,，往往賺幾倍的行情都是這種品種給的。 所以,，我一直覺得好的盈虧比是比勝率更加重要的事情,，勝率這個東西偏主觀，事前不可控,，容易受意外變量的影響,，甚至突然變量比我們通過邏輯分析做預(yù)測的變量更有決定意義，但是盈虧比是可控的,，因為每筆交易最大虧多少是我們可以確定的,，在盈利的情況下，我可以讓利潤奔跑,，從而來不斷放大盈虧比,。 最后還有一點我比較認同的就是，作者所說的,，正確的知識還得加上行為習(xí)慣改變的能力,，才是成功的交易中最為重要的。其實,，無論做什么事情,，想要做成功都必須要做到兩點：第一，實事求是,；第二,，知行合一。很多時候,，他們都是在求知的過程,，試圖找到交易的真相，從而達到實事求是的境界,，但其實除了這個之外,，知行合一是很重要的。 我覺得,，讀書的本質(zhì)是與作者進行精神上的交流,，批判性地去閱讀才是對作者最大的尊重，逢迎式甚至迷信式地閱讀只能讓你迷失自我,，讀了還不如不讀,，就像孟子所說的：盡信書則不如無書！
|
