經(jīng)過這幾年對每年市場表現(xiàn)比較好的個(gè)股和板塊觀察,，谷主認(rèn)為行業(yè)景氣度是選股的第一考慮,，然后是競爭優(yōu)勢、競爭格局,，然后才是估值高低,。經(jīng)過這兩年的持續(xù)上漲，行業(yè)景氣度高,、競爭優(yōu)勢強(qiáng),、競爭格局清晰的龍頭個(gè)股從估值上看目前都不便宜了，雖然大家都喊著股權(quán)投資時(shí)代來了,，牛市來了,，但是這些優(yōu)質(zhì)核心資產(chǎn)是否在2021年還能持續(xù)大漲，需要打個(gè)大大的問號(hào),？總體上,，谷主認(rèn)為2021年優(yōu)質(zhì)核心資產(chǎn)應(yīng)該以休整為主，作為投資人最好是降低收益預(yù)期,?？蓛?yōu)先選擇了行業(yè)空間大+競爭優(yōu)勢強(qiáng)+估值比較低的標(biāo)的,，如果到年底,。

下面再簡單說說2021年看好的5大金股的投資邏輯：

1. 隆基股份：綠色發(fā)展已經(jīng)成為時(shí)代主題，光伏發(fā)電已經(jīng)進(jìn)入“一毛一度”平價(jià)時(shí)代,，到2060年我國實(shí)現(xiàn)碳中和的目標(biāo)已經(jīng)提出,。目前光伏的滲透率只有3%，離未來60%的目標(biāo)還有很大的市場空間,。

隆基股份是光伏發(fā)電領(lǐng)域世界級的龍頭,，全產(chǎn)業(yè)鏈布局，凈利潤率高于同行一倍,，競爭優(yōu)勢明顯,。根據(jù)機(jī)構(gòu)盈利預(yù)測，隆基股份2021年/2022年凈利潤106億/131億,，目前市值3477億,，動(dòng)態(tài)市盈率33倍/26倍。

2. 生益科技：物聯(lián)網(wǎng),、新能源汽車,、5G通信、大數(shù)據(jù)中心等產(chǎn)業(yè)處于高景氣周期,，這些產(chǎn)業(yè)的發(fā)展均離不開電子電路基礎(chǔ)材料,。生益科技是全球電子電路基材核心供應(yīng)商,，公司硬質(zhì)覆銅板銷售總額已連續(xù)6年躋身全球第二，且市占率逐年提升,，有望向全球第一邁進(jìn),。

覆銅板是一個(gè)規(guī)模優(yōu)勢非常明顯的行業(yè)，生益科技的毛利率和凈利潤率持續(xù)提升,，說明公司在行業(yè)內(nèi)已經(jīng)具備了足夠的定價(jià)權(quán),，而且生益科技目前在高端高速覆銅板領(lǐng)域已經(jīng)突破了美日等國的技術(shù)壟斷，獲得華為認(rèn)證,，而高端高速覆銅板海外企業(yè)市場占有率超過90%,，國產(chǎn)替代空間巨大。根據(jù)機(jī)構(gòu)盈利預(yù)測：生益科技2021年/2022年凈利潤23億/27億,，目前市值645億,，動(dòng)態(tài)市盈率28倍/24倍。

3. 東方財(cái)富：健康,、美麗和財(cái)富幾乎是所有人的追求,，根據(jù)《匯中財(cái)富2020年投資報(bào)告》，扣除房產(chǎn)和汽車等主要固定資產(chǎn)后,，中國居民家庭金融資產(chǎn)中,，股票和基金等權(quán)益類資產(chǎn)占比僅為6.2%。在人均GDP超過1萬美元,，在國家“房住不炒”,、“大力發(fā)展直接融資”和“促進(jìn)居民儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化”等一系列政策的支持下，股權(quán)投資的黃金時(shí)代相信已經(jīng)到來,。

擁有東方財(cái)富網(wǎng)+天天基金網(wǎng)海量用戶和證券經(jīng)紀(jì)+基金銷售+公募牌照+私募牌照的財(cái)富管理平臺(tái)型公司東方財(cái)富發(fā)展空間巨大,，是未來10年大金融行業(yè)成長性最好的公司。根據(jù)機(jī)構(gòu)預(yù)測：東方財(cái)富2021年/2022凈利潤在50億/63億,，目前市值2670億,，動(dòng)態(tài)市盈率53倍/42倍。

4. 昭衍新藥：中國醫(yī)藥研發(fā)行業(yè)處于高景氣,，預(yù)計(jì)中國CRO市場規(guī)模2024年將達(dá)到221億美元,，2019年~2024年復(fù)合增速為29.93%。昭衍新藥是安評領(lǐng)域CRO龍頭,，市場占有率第一,，在手訂單充足，產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)增,，高增速要求股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃顯示經(jīng)營決心,，未來業(yè)績有望維持高增長。

公司2017年~2019年凈利潤復(fù)合增速超過50%，根據(jù)與其業(yè)務(wù)非常類似的美迪西的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃,，機(jī)構(gòu)預(yù)測昭衍未來3年凈利潤率復(fù)合增速有望達(dá)到50%,，所以2021年/2022 年預(yù)計(jì)凈利潤可達(dá)4億/6億，目前市值234億,，動(dòng)態(tài)市盈率58倍/39倍。

5. 中順潔柔：生活用紙是剛需,，在消費(fèi)升級的趨勢下,，高端生活用紙大有可為。中順潔柔主打中高端生活用紙產(chǎn)品,，公司通過靈活的營銷,，不斷推出具有影響力的中高端產(chǎn)品，提升了盈利水平,；另一方面,，通過全國布局，產(chǎn)能不斷釋放,，特別是線上渠道和商消渠道為公司提供了持續(xù)發(fā)展空間,；環(huán)保政策趨嚴(yán)，抑制了中小企業(yè)發(fā)展空間和行業(yè)競爭,，公司市場份額不斷擴(kuò)大,。

中順潔柔目前凈利潤率已經(jīng)做到了行業(yè)第一，公司下一步計(jì)劃是將市場占有率做到行業(yè)第一,。中順潔柔實(shí)際控制人近期在20元附近增持過51萬股,，說明公司對當(dāng)前價(jià)位的認(rèn)可。根據(jù)機(jī)構(gòu)盈利預(yù)測：中順潔柔 2021年/2022 年預(yù)計(jì)凈利潤可達(dá)10.9億/13億,，目前市值273億,，動(dòng)態(tài)市盈率25倍/21倍。