這幾天真是熱鬧，先是阿里巴巴95億美金收購(gòu)餓了么,，接著又是美團(tuán)點(diǎn)評(píng)收購(gòu)摩拜單車,。關(guān)于美團(tuán)點(diǎn)評(píng)收購(gòu)摩拜單車，網(wǎng)上的分析已經(jīng)很多,，我說說我的看法,。

一、王興買摩拜撿了個(gè)便宜?并沒有,！

有人說,，王興當(dāng)前買下摩拜是一筆很劃算的買賣。理由嘛,，1,、共享單車已經(jīng)是交通出行領(lǐng)域的最大流量入口,。摩拜單車在去年4月份的單日訂單已達(dá)2000萬單,，超過了滴滴的單日訂單量,。2、共享單車的用戶數(shù)據(jù)是更有價(jià)值的資產(chǎn),。成為出行領(lǐng)域事實(shí)上的流量大戶外,，共享單車的用戶數(shù)據(jù)則是更有價(jià)值的資產(chǎn)。有了這些數(shù)據(jù),，企業(yè)就可以對(duì)用戶進(jìn)行“精準(zhǔn)畫像”,，更準(zhǔn)確的對(duì)用戶的消費(fèi)能力、消費(fèi)習(xí)慣,、興趣愛好等進(jìn)行判斷,。特別是對(duì)快消和服務(wù)業(yè)這的企業(yè)，價(jià)值更是巨大,。3,、在當(dāng)下，共享單車還是很好的支付推廣工具,。以上說法沒錯(cuò),，而且摩拜單車也算得上是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，相比OFO來說的話,。4,、摩拜當(dāng)前正處于困難時(shí)期，早期投資人不愿意繼續(xù)投錢,，新的投資人又找不到,，自身發(fā)展每天都在燒錢，還要面臨競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的擠壓,，可謂是內(nèi)憂外患,，在這個(gè)關(guān)頭，摩拜價(jià)值是被低估的,，王興的介入,，可以看做是低點(diǎn)接盤，算是撿了個(gè)便宜,。

但何璽認(rèn)為,，王興并沒有占到便宜，因?yàn)榻酉聛聿攀侵攸c(diǎn),，那就是王興如何解決好摩拜單車當(dāng)前的資金缺口（10億供應(yīng)商欠款）,，摩拜單車未來的運(yùn)營(yíng)發(fā)展計(jì)劃，以及摩拜和美團(tuán)出行業(yè)務(wù),，外賣業(yè)務(wù)以及其他業(yè)務(wù)的協(xié)同方案,。

二、王興當(dāng)前需要解決的問題，不輕松,！

王興接手摩拜后,，當(dāng)前亟需解決2個(gè)問題，一個(gè)是供應(yīng)商的欠款,，二是摩拜單車的押金問題,。

第一個(gè)問題，供應(yīng)商的錢王興可以拖著慢慢還,，而且指不定之前還有約定的還款方式,，這個(gè)不是對(duì)王興來說不是特別著急（供應(yīng)商著急）。第二個(gè)問題,，王興需要面對(duì)幾種情況,，一是用戶的擠兌，在摩拜已經(jīng)挪用用戶60多億押金的情況下,，這樣的情況很有可能正在發(fā)生,，如果處理不好，又將爆出一輪負(fù)面,；二是摩拜押金策略是否要做改變,，自3月哈羅單車宣布全國(guó)免押金以來，免押金已經(jīng)成為共享單車行業(yè)的一個(gè)發(fā)展趨勢(shì),，也是大家的競(jìng)爭(zhēng)熱點(diǎn),。而且在用戶都爭(zhēng)相退押金的情況下，免不免押金其實(shí)都一樣,，你不免押金,，用戶就去用競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的單車，你的單車就成了一堆廢鐵,。所以這應(yīng)該是王興來當(dāng)前比較頭痛的問題,。押金免還是不免？如何免,？或者換一個(gè)新的玩法,？

王興必須解決好用戶的押金問題，這個(gè)不僅涉及到用戶的切身利益,，還涉及到國(guó)家對(duì)共享單車的監(jiān)管政策,，如果解決不好押金問題，摩拜接下來的發(fā)展就不會(huì)順暢,，這也關(guān)系到美團(tuán)在出行市場(chǎng)的整體布局,。

目前來看，王興是有能力用錢解決這個(gè)問題的,。當(dāng)前美團(tuán)賬面還有30億美元的現(xiàn)金,，如果騰訊在支援一些,，幾十億人民幣的缺口還是能夠搞定的。

但王興的當(dāng)前的問題是多面作戰(zhàn),，與滴滴在上海打得真起勁,，外賣市場(chǎng)即將迎來阿里的阻擊，同時(shí)在旅游市場(chǎng)也面臨競(jìng)爭(zhēng),，還有共享單車市場(chǎng)......如果美團(tuán)把當(dāng)前的錢都投入到共享單車市場(chǎng)，美團(tuán)在其他市場(chǎng)的彈藥就顯得不足了,。

三,、王興可能錯(cuò)估了共享單車市場(chǎng)的復(fù)雜性

王興可能錯(cuò)估了共享單車的復(fù)雜性。相比出行市場(chǎng),、外賣市場(chǎng)的玩法,，共享單車是一種更加復(fù)雜的商業(yè)模式。

供應(yīng)商欠款和押金是王興當(dāng)前必須面對(duì)的問題,，雖然棘手,，但只要有錢就可以解決。

共享單車的復(fù)雜之處在于,，有的事情是無法用錢一次性解決,，一勞永逸的。比如共享單車的損毀率,，運(yùn)營(yíng)維護(hù),，政府監(jiān)管等。

在損毀率上,，之前媒體有出個(gè)一個(gè)報(bào)道,，說ofo單車的故障率達(dá)39.3%。雖然摩拜單車的質(zhì)量好了一些,，但損壞率也不低,。損毀了的可都是錢，而且如果要補(bǔ)上損毀的車輛,，又是一筆錢,，這樣一算就是雙份。而且,，摩拜單車第一批投放的單車,，就算沒有被損壞，在運(yùn)營(yíng)2年多以后,，也該自然報(bào)廢了,，更換新車又是一大筆錢。

在運(yùn)營(yíng)維護(hù)上,，單車投放,、找尋、拖曳、維修也是一大筆支出,，而且是長(zhǎng)期的,。

在政府監(jiān)管上，政府部門的是鼓勵(lì)免押金,，同時(shí)要求共享單車企業(yè)規(guī)范運(yùn)營(yíng),，對(duì)共享單車亂停亂放，占用人行道,、機(jī)動(dòng)車道,、盲人道、人行天橋等行為也都做出要求,，在規(guī)范用戶行為的同時(shí),，也對(duì)共享單車運(yùn)營(yíng)企業(yè)提出了更高的要求。

看到這里,，我們?cè)诨仡^看看摩拜單車的財(cái)報(bào),。根據(jù)摩拜單車的財(cái)報(bào)，摩拜去年12月的營(yíng)收為1.1億元,，去掉5.65億銷售成本,、1.46億管理支出以及0.8億減值損失，當(dāng)月虧損高達(dá)6.81億元,。

這說明什么問題,？共享單車真的是太燒錢了！??！

以前共享單車還能通過押金收取來維持運(yùn)營(yíng)，現(xiàn)在這招明顯是行不通了,。王興要面對(duì)的,，是持續(xù)的輸血問題，以及如何止損,，最終實(shí)現(xiàn)盈利的問題,。

四、王興為什么還是買摩拜,？

何璽認(rèn)為,，以上問題王興以及他的團(tuán)隊(duì)都應(yīng)該有做預(yù)估，而且會(huì)更全面,。那為什么王興還是要買摩拜呢,？

有人說王興是野心家，有著大大的夢(mèng)想,，比如超越馬云,。有人說王興擅長(zhǎng)打持久戰(zhàn),，是個(gè)能熬死對(duì)手的玩家。也有人說王興的背后又騰訊撐腰,，是為騰訊買單……

但何璽認(rèn)為,，王興之所以買摩拜單車，有2個(gè)原因,，一個(gè)是短期的策略需要,，一個(gè)是長(zhǎng)期戰(zhàn)略嘗試。

短期來說,，買入摩拜單車能夠提升美團(tuán)點(diǎn)評(píng)估值,，為IPO做鋪墊。之前有多家媒體報(bào)道美團(tuán)點(diǎn)評(píng)正在尋求IPO,，而王興也對(duì)外透露過去幾年一直在為IPO做準(zhǔn)備。去年進(jìn)軍出行市場(chǎng)也是如此,，買下摩拜單車,，讓人看到王興在出行市場(chǎng)上的決心，將有利于提升美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的估值,。相比動(dòng)輒數(shù)百億的估值,，買摩拜的這點(diǎn)錢真的不算啥。

長(zhǎng)期來說,，王興的野心是做用戶生活服務(wù)平臺(tái)——建立一個(gè)美團(tuán)帝國(guó),。目前美團(tuán)已經(jīng)做了許多的嘗試，買入摩拜單車,，既可以在出行市場(chǎng)布局,，也可以為美團(tuán)外賣、電影演出,、酒店住宿,、休閑娛樂、周邊游,、機(jī)票火車,、景點(diǎn)門票提供數(shù)據(jù)支持。至于效果如何,，試過才知道,。

最后實(shí)在不行，王興把摩拜單車賣了就是,。那個(gè)時(shí)候,，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)或許已經(jīng)完成IPO，摩拜單車的結(jié)局如何,，還重要嗎,？