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甲骨文日前發(fā)布了其2017財年三季度最新財報,，公司云端業(yè)務(wù)增長強勁,。 GAAP情況下,，云SaaS和PaaS營收為10.11億美元，比去年同期增長73%,，不計入?yún)R率變動的影響為同比增長74%,。GAAP云服務(wù)總收入，包含IaaS,，為12億美元,，比去年同期增長62%，不計入?yún)R率變動的影響為同比增長63%,。 公司同時宣布以每股19美分的價格向普通股股東支付季度現(xiàn)金股息,，與當前每股15美分的季度股息相比提高了27%。 基本財務(wù)數(shù)據(jù)
財務(wù)預測(Non-GAAP情況下)
甲骨文聯(lián)席CEO薩弗拉·卡茲（Safra Catz）稱：“我們的云業(yè)務(wù)繼續(xù)以極快的速度增長,，迅速推動SaaS和PaaS業(yè)務(wù)形成了規(guī)模,。按年化計算（不按照美國通用會計準則），我們的整體云業(yè)務(wù)規(guī)模達到了50億美元,，SaaS和PaaS業(yè)務(wù)在第三財季中實現(xiàn)了85%的驚人增長,。這種增長以及隨之而來的規(guī)模使得我們的SaaS和PaaS業(yè)務(wù)毛利率（不按照美國通用會計準則）提高到了65%。我們?nèi)碌?、大?guī)模的,、迅速增長中的、高利潤率的云業(yè)務(wù)正在推動甲骨文的總營收和盈利上升,，并改善了幾乎所有重要的不按照美國通用會計準則的業(yè)務(wù)指標,。不管是總營收、利潤率,、運營利潤,、凈利潤還是每股收益都實現(xiàn)了增長?！?/p> 財報電話會議 高盛 Q：我想知道你能否與我們分享,，從公司過渡到云，現(xiàn)在似乎是一個拐點,，考慮本季的結(jié)果和你們對下個季度和明年盈利的增長討論,，你們認為這個能運行多久？ A：我們擁有一個非常大的數(shù)據(jù)庫業(yè)務(wù),。我們有數(shù)十萬的數(shù)據(jù)庫客戶,。我們有數(shù)百萬的應(yīng)用程序在Oracle數(shù)據(jù)庫上運行。大多數(shù)這些數(shù)據(jù)庫和大多數(shù)這些客戶將這些數(shù)據(jù)庫和工作負載移動到云端,。我們第2代基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)與亞馬遜和Azure相比技術(shù)優(yōu)勢巨大,。 人們一直在購買這些Exadata數(shù)據(jù)庫機器，并且習慣于非?？焖俚剡\行非常大的數(shù)據(jù)庫,。我們可以在云中以非常低的成本提供超高性能的服務(wù)。將幾十萬客戶和數(shù)百萬個數(shù)據(jù)庫遷移到Oracle云需要多長時間,？我認為這種轉(zhuǎn)變的速度會加快,，我們認為至少有5年的快速增長期。 你已經(jīng)看到它是什么樣子,，我們的應(yīng)用程序從幾年前開始轉(zhuǎn)向云,。我構(gòu)建了全新的應(yīng)用程序,，并從舊的應(yīng)用程序（舊的SAP應(yīng)用程序或舊的PeopleSoft應(yīng)用程序或電子商務(wù)套件）開始遷移，遷移到我們新的Fusion ERP套件,。這與提升Oracle數(shù)據(jù)庫工作負載并將其轉(zhuǎn)移到Oracle非常不同,。應(yīng)用程序轉(zhuǎn)到基礎(chǔ)架構(gòu)即服務(wù)，然后數(shù)據(jù)庫轉(zhuǎn)到平臺即服務(wù),。這是一個更快的過程,。我的估計是，這種轉(zhuǎn)移,，將至少給我們5年的高增長期,。 Evercore Q：這是非常強勁的季度表現(xiàn)，尤其是從云預訂的角度,，與二季度與三季度相比,，你能夠討論一下說明一下什么發(fā)生了改變？是更好的宏觀環(huán)境還是執(zhí)行層面的改善,？同時你能否談?wù)撘幌履憧吹搅耸裁词鼓隳軌驅(qū)ν瓿葾RR 20億美元的目標感到自信,？ A：我們對1-3的季度表現(xiàn)都感到滿意,，我們并沒有感受到有什么發(fā)生了變化。這個（云預訂表現(xiàn)強勁）應(yīng)該只是關(guān)閉預訂時間所導致的,。如果你實際去HCM看看，你應(yīng)該能夠獲得一些靈感和線索,。這個季度我們完成了美洲電信、Cedars-Sinai Medical,、福特、愛默生,、希爾頓、現(xiàn)代汽車等一系列公司的合同,。在ERP業(yè)務(wù)領(lǐng)域,，我們與康明斯,、漢莎航空、DISH Network等一系列公司簽署了合同,。名單我可以繼續(xù)念下去,，我沒有時間繼續(xù)念下去,，但你可以看出事情的發(fā)展的情況,。我們之前預計這是會發(fā)生的,，然后這確實發(fā)生了，我同時認為我們團隊執(zhí)行的很好,。 正如我之前提到的，我們在ERP業(yè)務(wù)上有驚人的增長,，與之前相比增加了280%,，我們在HCM業(yè)務(wù)方面有106%的增長,。在自動化業(yè)務(wù)方面,，我們銷售強勁,。向前看,，我們的渠道同樣非常強大，正如你年復一年看到,、聽到以及本季的增長表現(xiàn),。在執(zhí)行方面我們只會變得更好。 在本季中,，我們的NetSuite業(yè)務(wù)表現(xiàn)同樣提速,。從上個季度他們的預訂增速來看，再觀察這個季度的表現(xiàn)——對于他們來說是很少見的因為通常來說不會有從12月開始的季度,，但是如果你從核心的角度上看，其實他們的增速要快過它們上次匯報時的狀況。所以對于我們而言這個季度表現(xiàn)其實不錯。 美林美銀 Q：我先提一個應(yīng)用方面的問題,，你能談?wù)勗芐aaS方面的前景嗎？很顯然制造業(yè)的客戶,、供應(yīng)鏈的客戶正在采用該項業(yè)務(wù),，我們應(yīng)當如何看待這方面周期上的前景,？ A：在ERP領(lǐng)域,，我們發(fā)生了很大的變化,。這不是兩個供應(yīng)商就可以討論升級周期的世界,。對于我們而言,，在ERP領(lǐng)域其實是這個季度50%的客戶都是新加入的。他們之前從來沒有從我們手中買過ERP,。對于我們來說的總的市場容量變得非常巨大。 所以我不認為這是一個周期的問題,，對于我們來說這真的只是一個拐點。我們現(xiàn)在ERP SaaS業(yè)務(wù)擁有4000個客戶,，我們很多的客戶都沒有離開,，然而我們?nèi)匀挥X得在現(xiàn)在的環(huán)境下我們能夠獲得大量我們之前從來沒有獲得的客戶,。在中端客戶方面，我們現(xiàn)在可以在全球范圍內(nèi)獲得,，同時我們可以為那些想要獲得SaaS云服務(wù)應(yīng)用好處的客戶提供服務(wù),。坦率地說，我們競爭對手的用戶群現(xiàn)在都向我們開放，所以不認為這是一個周期性的問題,。在可獲得市場方面，我們認為這是一個很大的機會變化,，值得我們?nèi)プ穼ぐ盐铡?/p> 與過去相比，我們現(xiàn)在能夠服務(wù)更小的客戶,，因為云服務(wù)使得客戶可以通過更小的成本部署ERP?，F(xiàn)在客戶不需要建立自己的數(shù)據(jù)中心,，不需要雇傭程序員，不需要雇傭一堆數(shù)據(jù)操作人，我們將為你做一切。所以，這也導致我們的可獲得市場與過去相比至少大了一倍,。我們現(xiàn)在也開始看到一些非常大的SAP客戶開始非常關(guān)注我們的ERP系統(tǒng)。我們認為在SAP基礎(chǔ)安裝方面我們有望贏得一些重大的勝利,，我們會在未來幾個月宣布,。 巴克萊資本 Q：我的問題將圍繞著12c。你們已經(jīng)將12c納入云服務(wù)有一段時間了,，我上周觀察到他已經(jīng)可以內(nèi)部部署了,。你能夠談?wù)勗缙诳蛻舻姆答亞幔咳缓蟋F(xiàn)在可以內(nèi)部部署的含義是什么,？顯然,，過去這將導致數(shù)據(jù)庫許可的增長，我想知道在云環(huán)境下這意味著什么,？ A：首先,，注意到我們云業(yè)務(wù)，許可數(shù)據(jù)庫業(yè)務(wù)增長是十分重要的,。我們的預制型數(shù)據(jù)庫業(yè)務(wù)繼續(xù)增長,，我不是在說支持，我在討論新的許可證,。這項業(yè)務(wù)正在增長,，這次增長開始于3季度。有很多客戶正計劃將其數(shù)據(jù)庫工作負載轉(zhuǎn)移到云端,，但是他們會帶著他們自己的許可證,。換句話說，他們擁有一堆甲骨文許可證,，同時他們會把這些許可證轉(zhuǎn)移到我們基礎(chǔ)設(shè)施以作為一項服務(wù),。 所以我們預計數(shù)據(jù)庫許可業(yè)務(wù)會繼續(xù)增長，有點類似過去的反應(yīng),。換句話說,，隨著更酷的新功能變的可用，如更快的內(nèi)存處理,，采用現(xiàn)有單租戶應(yīng)用程序轉(zhuǎn)變?yōu)槎嘧鈶魬?yīng)用程序能力可能對我們的客戶及ISVs非常有吸引力,。他們會購買更多的許可證。然后他們可以將這些許可證帶到云端,。因此,，我們預計由于12.2,，我們的數(shù)據(jù)許可證業(yè)務(wù)將繼續(xù)增長。 富國銀行 Q：我想問一下PaaS線的問題,，你們剛才提到將IaaS的客戶吸引到PaaS上,，自從你推出針對IaaS的新的數(shù)據(jù)中心2.0的模型，高附加值將推動PaaS業(yè)務(wù)的高速增長,。所以問題是自從你們宣布ISI作為開發(fā)世界后你們看到了什么,？這有什么影響？你預計其將如何影響PaaS業(yè)務(wù),？ A：我們持續(xù)性的看到PaaS到SaaS的持續(xù)連接,。我們現(xiàn)在看到20%-25%的連接性，當有客戶購買SaaS時,，他們購買PaaS,。我想我們討論基礎(chǔ)設(shè)施附加值時有時候很難區(qū)分什么才是純基礎(chǔ)設(shè)施，因為客戶現(xiàn)在購買計算機或者購買計算服務(wù)時,，也會購買存儲及PaaS,。因此你開始對基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)和數(shù)據(jù)庫業(yè)務(wù)感到有點模糊。對于我們的數(shù)據(jù)庫用戶,，當他們進來時，他們可以預定PaaS,，所以他們可以帶來他們自己的許可證,，這是通過IaaS實現(xiàn)的。一般來說,，當他們正在運行數(shù)據(jù)庫工作負載時,，他們可能需要一些其他的東西。當我們經(jīng)常觀察到這些事后,，我將我們的IaaS轉(zhuǎn)向更先進的版本,。 Jefferies Q：我的問題是關(guān)于Safra的，你之前討論到在穩(wěn)定的匯率狀態(tài)下,，明年有2位數(shù)的收入增長,。我想讓你澄清一下，你仍然希望實現(xiàn)的2位數(shù)增長是剩下的年份還是在說整個一年,。 A：我希望的是一整年有兩位數(shù)的增長,。我們今年發(fā)布的時候增速其實很小，然后其逐漸變大,。所以現(xiàn)在討論其實有點早,，我們會再次討論這個問題。我們會在6月份討論這個問題,。 Q：好的,，關(guān)于第二個問題,，本季的現(xiàn)金流同期相比實際是下跌的。你剛才提到了周轉(zhuǎn)和時機的問題,，你能夠提供更多的信息嗎,？ A：這個其實不是什么大的問題，這個只是我們選擇支付員工薪水的時機而已,。我們計劃將在周五發(fā)布我們的數(shù)據(jù),，你可以利用周末看看其中的細節(jié)。真的沒有什么特別的東西在里面,。 摩根士丹利 Q：我想讓你們澄清一下基礎(chǔ)設(shè)施作為一個服務(wù)的排序定位,。當我們思考Gen2 服務(wù)提供時，這個定位就是一個平臺,，讓你的客戶主要運行Oracle工作負載,？ 或者，這是更多的通用平臺,，您期望使用AWS和Azure的通用類型工作負載,？ A：這個定位絕對是一個通用平臺。因為以O(shè)racle數(shù)據(jù)庫作為后端,，我們不知道該應(yīng)用程序可能是什么,。它可以是一個銀行的應(yīng)用程序，它可以是DNA堿基對匹配應(yīng)用,。 有數(shù)百萬或數(shù)千萬個Oracle應(yīng)用程序正在運行,。 他們將不得不移動基礎(chǔ)架構(gòu)即服務(wù)，后端可能在PaaS中運行數(shù)據(jù)庫,。 但我們必須有一個完全廣義的基礎(chǔ)設(shè)施即服務(wù)提供,。 這就是我們構(gòu)建的，我們認為我們的新Gen2在亞馬遜和Azure上都具有性能和成本優(yōu)勢,。 Macquarie Q：我希望你能夠給我們一個早期跡象或者任何潛在的影響,，關(guān)于FASB和IASB開展新的收入確認政策。 A：對于我們這其實沒有什么大不了的,。我們確實聽到我們的競爭對手在在討論關(guān)于這個的各種事情,。其實對我們影響其實微不足道，或許他們試圖討論其他別的東西,，但是在我們的例子中,，我們實際上上早期采用，但它沒有區(qū)別,，這對現(xiàn)金流沒有影響,。 |
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