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在金融投資中，第一要義是投資耐心,，理財通的大數(shù)據(jù)也證明,，基金投資收益為正的用戶，平均持有時長為290天,；而虧錢用戶的平均持倉時長僅僅132天,。正如一句名言所說，“急速賺錢是‘百米沖刺’,，理財則是‘馬拉松’,，比的是耐力，需要的是有計劃,、耐心和原則性,。

然而實際操作中，大多數(shù)人卻總是難以避免“上頭的誘惑”,，把一切考慮都扔到九霄云外,，罔顧理財?shù)摹榜R拉松”原理。

理財,，真的那么難嗎,？

一、基金浩瀚,，如何“精選”,？

2020年，理財正在成為迫在眉睫的普遍需求,。

“錢生錢”是每個人的渴望,。尤其今年，疫情對居民收入造成了普遍影響,，使得41.3%的受訪者考慮通過“投資理財”進(jìn)行彌補(bǔ)，穩(wěn)健獲得確實收益成為主要訴求，兼顧穩(wěn)定與收益的基金成為投資者的首選,。因此如何“精選”出能賺錢的基金,，成為一個具有現(xiàn)實意義的話題。

與“多勞多得,、基本穩(wěn)定”的工資收入不同,，在金融市場上，大起大落才是常態(tài),。特別是今年在疫情影響下,，其走勢之叵測，連巴菲特都感嘆自己見識太少,。大部分新手投資者甚至沒有接受過基本的投資教育,，以至于“財商”缺失，他們理財沒有章法,，不能“永遠(yuǎn)保持理智”,，最終流于無視風(fēng)險的盲目跟風(fēng)。從理財變成“韭財”,。

理財知識不足,，最直接的解決方法，當(dāng)然是加強(qiáng)投資知識的教育普及,。今年八月,，騰訊理財通聯(lián)合由央行主管的中國金融教育發(fā)展基金會，以及近百家金融機(jī)構(gòu)共同發(fā)起全國首個公益性質(zhì)的投資者教育節(jié),，以“全民智富計劃”為主題,，幫助公眾提升投資知識。

騰訊金融科技副總裁張越認(rèn)為,，隨著理財產(chǎn)品打破剛兌全面走向凈值化,，加強(qiáng)投資者教育不僅必要，而且緊迫,。因此騰訊理財通邀請行業(yè)大佬現(xiàn)身說法,，發(fā)出了“學(xué)習(xí)理財知識、一起做‘理智青年’”的號召,。

除了教育手段之外,，針對性的金融服務(wù)也不可或缺，當(dāng)下眾多平臺紛紛推出基金篩選或者推薦服務(wù),，其中比較有代表性的便是騰訊理財通,，其貫徹“精選”理念選擇基金，為用戶將盡量規(guī)避風(fēng)險,，獲得收益的門檻降到最低,。

金融產(chǎn)品的質(zhì)量關(guān)乎投資者的“錢袋子”,，卻又沒有可以通用的判斷標(biāo)準(zhǔn)。因此,，理財通的“精選”并非是像食品動不動就“精選上等原料”那樣,，只是一個單純的態(tài)度或者是宣傳概念，而是一個涉及基金調(diào)研,、風(fēng)險控制,、用戶洞察與雙向匹配等多個環(huán)節(jié)的“系統(tǒng)性工程”。

二,、精選理念下的,，“雙端把控”與“適配”

今年，基金正在迎來熱潮,，截至7月14日,，今年以來新基金成立數(shù)量已經(jīng)超過去年全年。

當(dāng)前,，公募基金產(chǎn)品數(shù)量達(dá)到近8000支,，已經(jīng)超過交易所交易股票數(shù)量的兩倍。數(shù)量激增之下,，基金質(zhì)量自然是良莠不齊,，表現(xiàn)差異巨大。最近三年,、最近兩年普通股票基金回報率首尾相差200%以上,，今年表現(xiàn)最為突出的醫(yī)藥主題基金，好的回報率超過了80%,，差的只有20%左右,，差了3倍。以上這些事實都表明,，如果不精選基金,，投資結(jié)果就會迥異。

一方面,，騰訊理財通在“產(chǎn)品端”精益求精,，充分圍繞“精選”理念做篩選。

理財通從為數(shù)眾多的基金中,，挑選出產(chǎn)品力最強(qiáng),，最能兼顧收益與風(fēng)險的優(yōu)質(zhì)基金，從“源頭”上提高了基金質(zhì)量,，自然也就提升了用戶的收益,。

到目前為止，騰訊理財通上架的產(chǎn)品約在千余支的量級,，約為整個市場的八分之一,。之所以篩選通過率如此之低,，是因為基金在上架理財通之前，首先要經(jīng)過其調(diào)研和風(fēng)控評估,，不僅關(guān)注歷史業(yè)績,，更重要的是了解基金背后的投資邏輯是否科學(xué),，從而篩選出真正具有強(qiáng)大“產(chǎn)品力”的基金,。

2019年，騰訊理財通平臺股票型,、混合型基金收益率中位數(shù)均高于市場平均值,，2020年3月31日，“第十七屆中國基金業(yè)金牛獎”正式揭曉,，88只獲獎基金中,，在理財通上銷售的有45只，“上榜率”高達(dá)71%,。

除外,，理財通還會對產(chǎn)品做更科學(xué)更細(xì)致更合理的分類，并設(shè)計了盈利概率,、最大回撤,、最長回撤、創(chuàng)新高能力,、持有期滾動平均盈利等數(shù)據(jù)來幫助投資者決策,。

另一方面，不止于基金產(chǎn)品經(jīng)得起考驗,，更重要的是在“用戶端”,，騰訊理財通對用戶實際需求的洞察力極強(qiáng)，這也是做精選的內(nèi)涵,。

不同的人群理財需求是不同的,，因此沒有最好的基金，只有更合適的基金,。如果基金在風(fēng)險收益特征,、流動性乃至投資理念、投資策略和投資者的需求和偏好不匹配,，那么很可能一只所謂好的基金也未必能夠給這個投資者帶來好的回報,。比如，投資者很可能因為基金短期波動較大超出了投資者的承受能力就選擇了贖回該基金,。

而理財通對用戶的了解,，并不僅限于問卷式的“自我判斷”，而是運(yùn)用科技的手段把多種多樣的用戶需求,、偏好以及行為等做細(xì)分,，從而洞察用戶的潛在投資需求和風(fēng)險承受能力,，然后在深刻了解用戶需求的基礎(chǔ)上，提供多樣化的基金推薦,，使得基金特點與用戶需求相符合,。 

更重要的是，在產(chǎn)品與用戶“雙端把控”的基礎(chǔ)上,，理財通“精選”可以實現(xiàn)基金與用戶的最優(yōu)化匹配,。

眾所周知，傳統(tǒng)的基金平臺以銷售額為KPI,，往往會迎合投資者的跟風(fēng)需求,，什么概念火便推什么基金，今天新能源,，明天有色金屬,，大后天又是農(nóng)林牧漁，基民一時沖動購買之后,，長期收益只能聽天由命,。因此，知乎上“手中余錢如何買基金”的問題,，瀏覽量高達(dá)500萬,，證明用戶對可靠基金推介的渴求十分強(qiáng)烈，以至于甚至愿意相信網(wǎng)站上素不相識的陌生人,。

而與之相比,，理財通以大數(shù)據(jù)分析、量化模型等方式建立一系列的智能算法優(yōu)化投資組合,，給最合適的用戶推薦最合適的產(chǎn)品,，從而保證每個用戶都能獲得個性化的“精選”服務(wù)，來實現(xiàn)資產(chǎn)收益的最大化和風(fēng)險的最小化,。

當(dāng)前,，騰訊理財通已經(jīng)超脫了傳統(tǒng)基金平臺以銷售基金為核心的商業(yè)模式，過渡到了以精選理念服務(wù)用戶,，以基金質(zhì)量和匹配精度吸引用戶的階段,。 越來越多用戶認(rèn)同理財通的便利性與穩(wěn)定性，8月12日,，騰訊公布2020年Q2財報,，金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)收入同比增長30%至人民幣298.62億元，成為騰訊新的增長極,。此前,，2019年財報顯示，超過兩億用戶的“用錢投票”,，使得騰訊理財通資金保有量超過9000億,。

三,、數(shù)字理財，時代的“長期主義”

基金只是理財?shù)囊徊糠?，理財通在基金業(yè)務(wù)下積累的服務(wù)與技術(shù)可以運(yùn)用于更廣闊的領(lǐng)域,，而“精選”理念更是可以適用于絕大多數(shù)理財業(yè)務(wù)，其中便包括投資顧問服務(wù),。

投資顧問,，顧名思義便是提供投資建議，因為這項服務(wù)需要深厚而全面的金融知識,，所以往往被視為“金領(lǐng)”的代表職業(yè)和少數(shù)KA用戶的專屬,，而如今，理財通正在致力于讓這樣高大上的服務(wù)普惠更廣泛的用戶人群,。

2020年8月12日，在拿到基金投顧服務(wù)之后的第八個月,，騰安基金在騰訊理財通預(yù)約開放線上智能投顧服務(wù)“一起投”,，為零售客戶提供標(biāo)準(zhǔn)化的智能投顧服務(wù)，高效滿足長尾客戶的基礎(chǔ)財富管理需求,。

在智能投顧業(yè)務(wù)的推動之中,，理財通同樣貫徹“精選”理念，不為了追求業(yè)績“野蠻成長”,，而是堅持了寧缺毋濫的原則,，第一批僅僅上架“一起投南方穩(wěn)添利”以及“一起投中歐超級股票全明星”兩種策略。

這兩個策略并非倉促推出,，而是早已在市場上“久經(jīng)考驗”,，以南方穩(wěn)添利為例，截至8月16日,，南方策略已運(yùn)行628天,，歷史年化收益率達(dá)11.27%。

以“南方穩(wěn)添利”這樣的成熟策略開局,，證明了理財通的智能投顧業(yè)務(wù),，初衷是為用戶提供基于“長期主義”的基金購買推薦與理財配置方案，讓用戶成為“時間的朋友”,。

在理財領(lǐng)域有一句名言,，“一年賺50%容易，十年每年都賺10%難”,。有數(shù)據(jù)顯示,，在理財上持倉小于1月的用戶，比持倉超過半年的用戶,，收益減少了98%,，因此一時的熱點增長容易,，長期的價值提升困難。而理財通的投資策略建立在對市場總體行情和運(yùn)行軌跡的深刻了解和長遠(yuǎn)預(yù)期之下,，使得用戶能夠收獲穩(wěn)健的增長和強(qiáng)大的“復(fù)利效應(yīng)”,。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著巨頭入場,，海量的普通“小白”客戶也有望享受到專業(yè)的投顧服務(wù),，其帶來的巨大流量將給基金投顧服務(wù)市場帶來廣闊的想象空間，并且成為基金推介業(yè)務(wù)走向綜合財富管理的關(guān)鍵轉(zhuǎn)型抓手,，

舊時王謝堂前燕,，飛入尋常百姓家。

作者：錢皓,、米子旭

編輯：安吉拉????