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（科倫的過去,、現(xiàn)在、以及將來,，你想知道的,，應(yīng)該都在這里） ： 一、組織構(gòu)架 根據(jù)業(yè)務(wù)屬性分為生產(chǎn),、營銷,、研發(fā)3大板塊，基本上三大板塊比較獨立,，各板塊底下做事的人沒什么交集,。 幾大高管： 1、生產(chǎn)：葛均友,、譚鴻波,、萬陽浴、吳中華等 + 新疆鄧旭衡,； 2,、研發(fā)：王晶翼,、陳德光、歐陽學(xué)農(nóng),、趙棟等,； 3、營銷：兩位老板主抓營銷,，另外衛(wèi)俊才、戈滔,、丁南超,、樊文弟等 4、總部其他職能：馮昊,、賴德貴（管人,、管錢、管規(guī)劃）,。 屬于比較傳統(tǒng)的管理構(gòu)架,，金字塔管理結(jié)構(gòu)?？苽惾蹴椩谟跔I銷和研發(fā),，生產(chǎn)成本控制方面倒是很有“經(jīng)驗”。 科倫的營銷： 目前來看,，政策倒逼行業(yè)營銷體系變革,，科倫在全國30個營銷片區(qū)（代理和自營都有），里面多半片區(qū)都是不盈利的狀態(tài),，兩票制之后,，慢慢將代理制收回到自營團隊（目前正在做這個事情，代理制收回自營,，涉及巨大利益分割,，有一定難度，為企業(yè)長遠發(fā)展,，也不得不為之）,。 科倫營銷實施“全渠道、全領(lǐng)域,、全產(chǎn)品線”的營銷戰(zhàn)略,，核心業(yè)務(wù)板塊的營銷團隊已經(jīng)由之前的1000余人增加到5000余人，強大的產(chǎn)品集群下,，大量擴充了營銷隊伍,，與此同時，很多以前躺著賺錢的藥企,，在集采后裁撤營銷隊伍,，如信立泰華東醫(yī)藥等企業(yè),。 營銷是科倫發(fā)展比較快速的一個部門，不過與恒瑞等財大氣粗長期深耕相比,，科倫營銷還有很大的提升空間,，需要財力人力繼續(xù)加大投入，財報顯示科倫營銷費用猛增可以驗證人才隊伍擴大,，營銷費用60多億,，為未來產(chǎn)品集群打下基礎(chǔ)，有強大線下銷售渠道,，可以保證產(chǎn)品暢通無阻,。 科倫的生產(chǎn) 每個生產(chǎn)基地有基地總經(jīng)理（基地一把手），具體生產(chǎn)過程又有工藝,、設(shè)備負責(zé)人（譚鴻波,、吳中華等副總裁負責(zé)）和質(zhì)量控制（葛均友等副總裁負責(zé)）?；貙嵭须p重領(lǐng)導(dǎo)制度,，如基地的質(zhì)量控制受到基地總經(jīng)理和葛均友雙重管理，基地財務(wù)也是如此雙重管理,，這是科倫總部對生產(chǎn)基地的管理模式,，也是行業(yè)的一般模式。 所謂成本控制能力強,，是規(guī)模效應(yīng)帶來的,，并不是科倫去采購大眾商品有多大折扣優(yōu)惠，科倫工人工資有多低,，正如劉革新的飽和生產(chǎn)理論,，壓制對手。 從生產(chǎn)來看,，難度主要是獲批仿制藥的工藝放大,、生產(chǎn)設(shè)備和質(zhì)量控制比較重要，這方面華海等歐美出口型藥企做的比較不錯,。 （劉革新論科倫長治久安：壓制對手應(yīng)該是一種長遠的戰(zhàn)略,，如果不能保持一種持續(xù)的遏制性的勝利，勝利也將轉(zhuǎn)瞬即逝,，必不能長久,。假設(shè)，今天你賺1000萬,，你的對手賺600萬,，那么，如此小的差距就完全可能讓你的對手蜂擁而至，稍有不慎就會超越你,。正確的抉擇是,，自己賺300萬，讓對手虧損100萬,；在不同環(huán)境下,，經(jīng)營者追求的目標(biāo)可能完全不同。作為我來講,，追求的是企業(yè)長遠而持續(xù)的增值和不斷擴大的穩(wěn)定的勝利,，其他人可能更關(guān)注于眼前的業(yè)績、聲望,、形象和權(quán)利,，這是完全不同的訴求，我們之間的交集很小,，由此而產(chǎn)生的競爭策略也就大相徑庭） 科倫的研發(fā)： 二,、經(jīng)營主體 大輸液：背靠國內(nèi)14億人的市場,，全國大輸液市場100多億袋/瓶,，科倫 45%（2019年報：輸液產(chǎn)品銷量45.17億袋/瓶，同比增長0.44%,；營業(yè)收入104.60億元）,，毛估估18%凈利率，凈利18億元,。盡管輸液宏觀環(huán)境已經(jīng)日趨萎縮,，但科倫藥業(yè)的輸液產(chǎn)、銷量數(shù)據(jù)卻沒有下降,，市占率在提高,。同行雙鶴 18%市占率，石四藥 15%市占率（三家地理位置上錯開競爭）,。 制劑：定位仿制推動創(chuàng)新,，創(chuàng)新驅(qū)動未來。這些年一致性評價品種獲批較多,，未來都會參加集采,。2019 年公司非輸液制劑全年銷售收入 36.78 億元，同比增長 28.73%,。 原料藥中間體：IPO超募后頭腦發(fā)熱的敗筆,，選址新疆國界線處伊寧市，霍爾果斯口岸,，百億投資,，投資回報很低，價格優(yōu)勢沒有想象中那么大,，產(chǎn)品市場需求比較過剩,，背負較大利息,。2020年，計劃分拆IPO,，科倫慢慢開始轉(zhuǎn)讓老股給第三方投資人,，提前收回一部分現(xiàn)金。2019年,，伊犁川寧實現(xiàn)銷售收入28.77億元,，凈利潤0.65億元。 1,、“輸液+制劑”生產(chǎn)基地 ①成都-新都基地： 目前新都基地除2條玻瓶線生產(chǎn)高端脂肪乳產(chǎn)品和治療性品種外,，其余12條均為軟袋線和可立袋線，是科倫打造的大輸液產(chǎn)業(yè)標(biāo)桿,，新都高架立體倉庫是全亞洲醫(yī)藥行業(yè)規(guī)模大的自動化立體倉庫,，通過WMS倉儲管理、WCS設(shè)備管理等系統(tǒng),，實現(xiàn)了出入庫的機械化和自動化,，實現(xiàn)了管理的信息化和自動化。也是接待參觀較多的基地,。 基地占地面積273畝,，員工2000多人，輸液年生產(chǎn)能力超12.5億瓶/袋,，2018年通過日本GMP認證,，獲得了日本銷售的準(zhǔn)入資格。新都承接了一部分研究院獲批產(chǎn)品落地職能,，目前新都基地盈利達到10億元,，科倫最大的盈利基地，也是最重要的基地之一,，體量僅次于研究院和川寧,。 ②成都青山利康： 和華西醫(yī)院等外部合作項目，科倫持股56.00%,，財務(wù)并表,，2019凈利潤1.54億，公司專注于血液凈化制品的研發(fā),、生產(chǎn),、銷售，是血液凈化領(lǐng)域?qū)I(yè)服務(wù)商,。特色品種包括血液濾過置換基礎(chǔ)液,、腹膜透析液、脫細胞生物羊膜等。 ③四川資陽安岳（固體制劑基地）： 安岳分公司占地90余畝,，員工近400余人,，承擔(dān)著科倫口服制劑創(chuàng)新產(chǎn)品的研發(fā)與生產(chǎn)重任。目前,，基地承接在研品種25個,，產(chǎn)品涵蓋片劑、膠囊劑,、顆粒劑,、散劑、軟膠囊劑和滴丸劑等6個劑型共140多個品規(guī),。 ④四川廣安岳池： 目前擁有員工約1000人,，占地約133畝，已先后投資進行了六期改擴建工程,，建成三個塑料容器輸液車間(六條生產(chǎn)線)和一個藥包材車間,，主要生產(chǎn)大容量注射劑、沖洗劑等產(chǎn)品共計23個品種56個規(guī)格,。 ⑤四川眉山市仁壽： 占地80畝,，公司目前擁有3條生產(chǎn)線，擁有以基礎(chǔ)輸液,、治療性輸液及營養(yǎng)性輸液為主的32個品種,。 ⑥貴州科倫： 位于貴陽,，占地面積80余畝,，現(xiàn)有生產(chǎn)線4條，共計員工700余人,，2019凈利1.2億元,。 ⑦云南昆明南疆： 4條國內(nèi)先進的全自動輸液生產(chǎn)線，實現(xiàn)輸液年產(chǎn)量4億瓶,，員工640余人,，2019凈利1.53億元。 ⑧湖北科倫： 位于湖北省仙桃市工業(yè)園區(qū),，占地面積60余畝,，主營注射劑的生產(chǎn)與銷售。擁有小容量注射劑（玻璃安瓿）生產(chǎn)線一條,、小容量注射劑（塑料安瓿）生產(chǎn)線一條,，生產(chǎn)品種批文98個（57個品種，98個品規(guī)）?，F(xiàn)有員工200余人,。 ⑨湖南科倫（含湖南科倫研究院）： 年凈利2.89億元，位于岳陽市，現(xiàn)有近1100名員工,，擁有11大劑型,、96個品種、178個品規(guī),、26條生產(chǎn)線,，形成小容量注射劑、凍干劑,、粉針劑,、合劑、膠囊劑,、片劑等產(chǎn)品集群,，是目前中南地區(qū)藥品劑型、品種較為齊全的綜合性制藥企業(yè),。注射用帕瑞昔布鈉,、康復(fù)新液等品種，貢獻較大,。 ⑩山東科倫： 位于濱州市,，現(xiàn)有員工500余人，4條國內(nèi)領(lǐng)先技術(shù)的輸液生產(chǎn)線,，生產(chǎn)和銷售包括大容量注射劑共計42個品規(guī)格,。 ?遼寧民康：位于大連，專業(yè)生產(chǎn)塑料瓶裝大輸液,，目前產(chǎn)能為每年1.4億瓶,。 ?江西科倫：位于撫州市，現(xiàn)有員工498人,，現(xiàn)有大容量注射劑,、滴眼劑、滴耳劑,、滴鼻劑四種劑型,，50多個品種。大容量注射劑產(chǎn)品3.1億瓶,。 ?廣東科倫：位于梅州市,，500人規(guī)模，輸液基地,。 ?浙江國境：位于麗水市,，以大輸液為中心，多品種全面發(fā)展的中西藥綜合性制藥企業(yè),，現(xiàn)有職工310人,。 ?河南科倫：位于安陽市,，河南科倫主要經(jīng)營原料藥（尼莫地平、鹽酸普羅帕酮,、尼群地平,、桂利嗪）、糖漿劑（含中藥提?。?、酊劑（含外用）、涂劑,、搽劑,、口服混懸劑、大容量注射劑,，職工700人,，占地200畝。 黑龍江科倫,、黑龍江包材 常熟恩賽：參股企業(yè),，主要生產(chǎn)谷胱甘肽，谷胱甘肽具有廣譜解毒作用,，不僅可用于藥物,，在延緩衰老、增強免疫力,、抗腫瘤等功能性食品廣泛應(yīng)用,。 科倫斗山：參股企業(yè)，有一定的關(guān)聯(lián)交易,，就在科倫溫江研究院隔壁,。主要產(chǎn)品為高純度藥用輔料“蛋黃卵磷脂”，該產(chǎn)品填補了我國藥用輔料上的生產(chǎn)空白,，為公司重點品種脂肪乳注射液的主要生產(chǎn)原料,。 崇州君健塑膠：輸液包材基地,。 海外輸液基地： 哈薩克斯坦：2012年,，科倫藥業(yè)投資180多萬美元在哈薩克斯坦設(shè)立科倫KAZ藥業(yè)，這是科倫首次在海外合資建廠,。 斯里蘭卡：輸液基地,。 2、原料藥中間體基地 邛崍分公司：（&新迪醫(yī)藥化工）：位于成都邛崍市羊安工業(yè)園區(qū),，總占地405畝,，醫(yī)藥中間體和化工原料藥的生產(chǎn)基地，主要生產(chǎn)GCLE,、4-AA,、氯代甘氨酰谷氨酰胺,、氯代丙氨酰谷氨酰胺以及其他與化學(xué)原料藥配套的數(shù)十個醫(yī)藥中間體；拉呋替丁,、鹽酸伐昔洛韋,、N(2)-L-丙氨酰-L-谷氨酰胺、普盧利沙星等十?dāng)?shù)個化學(xué)原料藥,。另有幾十個在研的抗腫瘤,、‖型糖尿病、抗真菌,、抗病毒,、造影劑等高技術(shù)的原料藥品種。 廣西科倫：抗生素原料藥基地 簡陽新開元：占地70余畝,，擁有生產(chǎn)車間9個,、中試車間1個、辦公質(zhì)檢樓1幢,、倉儲3座,，員工食宿、生活娛樂設(shè)施齊備,。主要生產(chǎn)糖及糖苷系列,、合成淀粉系列、小肽類系列,、首仿藥系列以及其他合成類化學(xué)原料藥,。另有幾十個在研的抗腫瘤、抗真菌,、抗病毒等高技術(shù)內(nèi)涵的原料藥品種,。承繼科倫藥物研究院的創(chuàng)新品種的中試放大、驗證,。同時也是科倫集團內(nèi)大輸液制劑,、固體制劑主要物料供應(yīng)商。9個原料藥生產(chǎn)車間,，產(chǎn)量規(guī)模：155t/a 右旋糖酐40,、60t/a 右旋糖酐 20、700t/a 果糖,、6t/a 甘氨酰酪氨酸,、45t/a 甘氨酰谷氨酰胺、25t/a 縮合葡萄糖,、3t/a 乳酸環(huán)丙沙星,、40t/a 右旋糖酐鐵、0.1t/a 鹽酸伐昔洛韋,、0.1t/a 茴三硫,、6t/a 丙氨酰谷酰胺,、0.3t/a氫溴酸西肽普蘭、1.2t/a 硫酸頭胞噻利,、1t/a 蘭索拉唑,、10t/a 氫氧化鎂、1t/a 葡萄糖酸依諾沙星,、3t/a 單磷酸阿糖腺苷,、60t/a 羥乙基淀粉 40/130/200、6t/a 福多司坦,、0.3t/a 富馬酸托特羅定,、0.2t/a 的拉呋替丁。 新疆伊犁川寧： 三,、重要投資主體&資本化籌劃： ①研究院： ②川寧生物： ②石四藥：（2020年11月允價值超過持有成本一倍左右） 持有石四藥20%,，2017年向石四藥派董事，由“可供出售金融資產(chǎn)”變更為“以權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資”,。 關(guān)聯(lián)交易：兩者有一些包材和抗生素原料的采購,。 背景：科倫 2012 年想直接收購石四藥（原“利君國際”）被港交所否決，于是乎,，科倫開始慢慢增持,，2014 年科倫以 3.98 億元接盤 4.96%持股石四藥，后續(xù)逐年增加股份直至 20%,。根據(jù)科倫2017年公告,，持股20%累計耗資12.73億元，對應(yīng)投后估值是63.5億元,，也就是持倉成本線（港股石四藥總股本30.24億股,，科倫持股成本為2.1元人民幣/股）。 2019年,，石四藥集團實現(xiàn)銷售收入46.36億港元（約40.79億人民幣）,，同比增長10.9%（約15.3%）；凈利潤約11.36億港元（約10億人民幣）,，同比增長24.6%（約29.6%）,。集團全年主導(dǎo)產(chǎn)品大輸液銷售量約15.45億瓶/袋，同比增長約5.6%,，治療性輸液在大輸液銷售中的占比增長至22.3%,。 四、其他事項 科倫藥業(yè)2010年在深交所發(fā)行6000萬股,，占發(fā)行后總股本的比例為25%，發(fā)行價83.36元/股（綜合考慮發(fā)行人基本面,、所屬行業(yè),、可比上市公司估值水平,、市場情況、有效募集資金需求,、承銷風(fēng)險等因素,，協(xié)商確定本次發(fā)行價格為83.36元/股，劉革新真是走運?。?，那是個沒有23倍發(fā)行市盈率限制的時代，募集50億元,，IPO發(fā)行的投后估值200億,，對應(yīng)50倍發(fā)行市盈率。（2020年劉革新還豪言當(dāng)年科倫股價也是一度超過貴州.茅臺,，雄姿英發(fā)）,。先后用超募資金收購了浙江國鏡藥公司、崇州君健塑膠有限公司,、青山利康,，投資川寧等，2013年年底50億悉數(shù)耗光,。 2009年12月31日,，科倫藥業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入32.46億元，同比增長23.82%,；凈利潤4.34億元,，同比增長39.62%。 累計分紅金額為 22.63 億元,，其中2017到2020分別分紅2億,、3億、3億,、6億元,。 2016股災(zāi)熔斷期間回購1億元,，均價13元,； 2017年為了股權(quán)激勵回購合計3300萬元，回購成本15元,。 2018年10月,，集采醫(yī)藥大跌，回購維持股價,，兩個月就完成1億元回購,，價格22元。 2018年12月,，再出2億元回購預(yù)案,，并在2019年12月完成回購,，價格23元/g股。 2019年12月,，再出2億回購預(yù)案,，2020年3月疫情期間完成2億回購，價格23元/股,。 （2018年第一次集采以來,，維護股價，三次出手5億元回購股份） 那些被處罰的歲月：2014年,，劉革新關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易未披露,，各種信息披露不規(guī)范，收購關(guān)聯(lián)交易,，采購貨品關(guān)聯(lián)交易,，不披露。（此處董秘很大責(zé)任,，坑了公司） 那些大小非減持的日子： 網(wǎng)頁鏈接 |
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