出品| 每日財報
作者| 南黎
3月24日,，金山軟件有限公司（SEHK：03888，以下簡稱“金山軟件”）發(fā)布最新年報,。財報顯示,，金山軟件2019年全年營收達人民幣82.18億元，較去年同期增長39% ,。母公司擁有人應(yīng)占虧損為15.46億元,，同比下降497.31%。而上年同期取得溢利3.89億元,，由盈轉(zhuǎn)虧,。
對于虧損，金山軟件解釋為業(yè)績受到了獵豹移動拖累,。財報顯示,，集團持有獵豹的若干普通股，獵豹以美國預(yù)托股份形式于紐交所上市,。由于獵豹的股價表現(xiàn)低迷,，集團進行減值評估并作出減值撥備約13億元，為賬面值超過于獵豹投資公允價值的差額,。
針對疫情影響,，金山軟件方面也表示，新型冠狀病毒(COVID-19)已于國內(nèi)外蔓延,，導(dǎo)致業(yè)務(wù)及經(jīng)濟活動中斷,，但是疫情并未對金山軟件的營運產(chǎn)生重大影響。
云業(yè)務(wù)增長勢頭強勁,，金山云或分拆上市金山軟件股份有限公司創(chuàng)建于1988年,，總部在北京，公司機構(gòu)分別設(shè)立在廣東珠海,、北京,、成都、大連,，并在日本設(shè)有分公司?，F(xiàn)金山軟件股份有限公司旗下有獵豹移動、金山辦公,、西山居,、金山云四家子公司。金山軟件的核心業(yè)務(wù)分別為云服務(wù),、網(wǎng)絡(luò)游戲、辦公軟件服務(wù)及其他,。
從金山軟件具體業(yè)務(wù)來看,，各板塊增長較為穩(wěn)健,。《每日財報》注意到,，金山軟件收入主要來自于網(wǎng)絡(luò)游戲,、云服務(wù)及辦公軟件服務(wù)，分別占集團總收益的33%,、47%及20%,。
來自網(wǎng)絡(luò)游戲業(yè)務(wù)的收益為人民幣27.5億元，較上年增加8%,。該增加主要由于旗艦游戲的持續(xù)穩(wěn)定表現(xiàn)及新推出手游貢獻的收益所致,。
來自辦公軟件服務(wù)以及其他的收益為16.223億元，較上年同期增長43%,。增長主要來自受用戶規(guī)模增長及付費轉(zhuǎn)換率提升的影響而引起的WPS Office訂閱服務(wù)和授權(quán)業(yè)務(wù)收益的強勁增長,。
其中，來自云服務(wù)的收益增長最快,，達到38.5億元,，較上年增長73%。報告指出,，該增加主要因主要客戶對云服務(wù)產(chǎn)品及服務(wù)需求的不斷攀升,，來自每位主要客戶的平均收益增加；以及云服務(wù)業(yè)務(wù)對現(xiàn)有垂直領(lǐng)域的進一步滲透以及在新領(lǐng)域的不斷突破帶來的客戶增加,。
此外,，公告還透露，公司正在考慮Kingsoft Cloud Holdings Limited（金山云）可能會分拆及獨立上市,，公司于2019年12月20日向美國證券交易委員會遞交可能于美國發(fā)行股份的注冊聲明草擬本,。
據(jù)Wind披露，金山軟件持有金山云57.83%的股份,，不同于金山辦公,，這意味著若金山云分拆上市，則極有可能因為股份稀釋,，導(dǎo)致金山軟件不再是金山云的控股股東,，那么就不能進行權(quán)益并表，港股金山軟件的收入規(guī)模和市值勢必會受到影響,。
游戲板塊日漸式微,，或?qū)⒚媾R被“掏空”風(fēng)險此前，金山軟件的辦公軟件及服務(wù)業(yè)務(wù)北京金山辦公軟件股份有限公司已于2019年11月18日在科創(chuàng)板成功上市,。
目前,，金山軟件擬將提供云存儲及云計算服務(wù)的金山云分拆出去，將是第三次拆分。如若分拆完成,，金山軟件將只剩下游戲業(yè)務(wù),。
但《每日財報》發(fā)現(xiàn)，金山軟件的游戲營收占比逐漸縮水,，而且其網(wǎng)絡(luò)游戲業(yè)務(wù)走下坡路,。
據(jù)悉，金山軟件的網(wǎng)絡(luò)游戲業(yè)務(wù)收入主要來自旗下游戲工作室西山居,，2009年上線的《劍網(wǎng)3》,、2016年上線的《新劍俠情緣》手游以及今年6月份上線的《劍網(wǎng)3：指尖江湖》手游是目前西山居的在營的核心產(chǎn)品。游戲曾是支撐金山軟件營收的主要業(yè)務(wù),。2014年至2017年,，網(wǎng)游收入在總收入中的占比均超過60%，此后逐漸下滑,。2019年上半年網(wǎng)游業(yè)務(wù)占總比縮水到30%左右,。與之相對，云計算漸挑大梁,。
2013年至2017年,，網(wǎng)絡(luò)游戲是金山軟件最賺錢的業(yè)務(wù)，金山軟件網(wǎng)路游戲業(yè)務(wù)營收貢獻占比不曾低于60%,。而在2018年,，網(wǎng)絡(luò)游戲收入為25.52億元，占2018年總營收的43%,，同比下滑18.2%,。
2019年，端游,、手游業(yè)務(wù),，實現(xiàn)了27.49億元的全年收入，占總營收的33% ,，同比下滑10%,。不僅如此其日均同步用戶數(shù)量與月付費用戶數(shù)量也在整體下降。
2018年,，金山軟件發(fā)布了新手游《劍俠世界2》和《仙劍奇?zhèn)b傳4》,，《劍網(wǎng)3》也在第四季度推出了新賽季。財報顯示,，在2018年第四季度,，用戶數(shù)據(jù)方面，金山軟件旗下網(wǎng)絡(luò)游戲每日平均最高同時在線用戶數(shù)為70萬人,，同比下降23%,；每月平均付費賬戶數(shù)為300萬,，同比下降24%。
2019年第四季度,，用戶數(shù)據(jù)方面,，網(wǎng)絡(luò)游戲每日平均最高同時在線用戶數(shù)為61萬，同比下降15.7%,；每月平均付費賬戶數(shù)為253萬；同比下降12.9%,。
另外,，游戲的集中度越來越高，騰訊和網(wǎng)易雙巨頭擠壓效果明顯,，所以金山軟件未來的營收不容樂觀,。金山云如果成功“出戶”，游戲板塊又日漸式微,，金山軟件或?qū)⒚媾R被“掏空”的風(fēng)險,。
