中國基金報(bào)記者 李樹超

曾經(jīng)的市場寵兒,，如今已乏人問津。繼公募FOF首現(xiàn)募集失敗后,，科創(chuàng)主題基金也未能成功發(fā)行,。

統(tǒng)計(jì)顯示，11月份以來不到兩周已有4只基金發(fā)行失敗,，全年募集失敗的基金增至21只,，超過去年全年。

科創(chuàng)主題基金

首現(xiàn)發(fā)行失敗

11月11日,，上海一家基金公司發(fā)布公告稱,，旗下科技創(chuàng)新3年封閉運(yùn)作混合型基金募集期滿，未達(dá)到備案條件,，基金合同不能生效,。

公開資料顯示，該基金2月初獲批,，8月4日才啟動(dòng)發(fā)行,，截至11月3日，3個(gè)月未能達(dá)到成立條件,，成為首只發(fā)行失敗的科創(chuàng)主題基金。

基金招募說明書披露,，該基金在公司的直銷平臺及券商,、第三方基金銷售等67家機(jī)構(gòu)同時(shí)開售，8月下旬還新增了多家銀行代銷,，參加了一系列費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng),。不過，種種努力均告無效,。

談及科創(chuàng)主題基金遭遇發(fā)行失敗的原因,，多位行業(yè)人士認(rèn)為，較長的封閉運(yùn)作期,、發(fā)行期股市波動(dòng)等因素,，可能是發(fā)行失敗的重要影響因素,。

北京一位中型公募績優(yōu)基金經(jīng)理告訴記者，從基金公司產(chǎn)品發(fā)行角度看,，3年封閉運(yùn)作的基金發(fā)行難度本來就較大,，占用資金時(shí)間較長；另一方面,，以往同類型的科創(chuàng)主題基金發(fā)行規(guī)模,，封閉運(yùn)作的產(chǎn)品都不如開放式基金。目前已成立20只3年封閉運(yùn)作的科創(chuàng)主題基金,，平均發(fā)行規(guī)模為7.68億元,，比同期成立的23只開放式科創(chuàng)主題基金少1.08億元。2019年,，受制于10億元發(fā)行規(guī)模限制和市場供需失衡,，封閉運(yùn)作的科創(chuàng)主題基金平均發(fā)行規(guī)模9.6億元，與開放式基金區(qū)別不大,；但今年以來,，封閉運(yùn)作的科創(chuàng)主題基金平均發(fā)行規(guī)模銳減為4.8億元，比同期開放式科創(chuàng)主題基金平均發(fā)行規(guī)模減少了3.46億元,。

上述績優(yōu)基金經(jīng)理表示,，3年封閉運(yùn)作是一把“雙刃劍”。從流動(dòng)性角度看是有所損失,，但封閉運(yùn)作不受頻繁申贖的干擾,，可以讓基金經(jīng)理從容布局，追求高彈性資產(chǎn)的長期回報(bào),；而且封閉運(yùn)作的基金可以在封閉期滿倉持股,，比開放式基金在倉位管理上更具優(yōu)勢。

從運(yùn)作方式上看,，今年募集失敗的21只基金中,，定期開放、封閉運(yùn)作或持有期基金占了10只,。

這只科創(chuàng)主題基金募集期間,，科技板塊出現(xiàn)回調(diào)。半導(dǎo)體指數(shù)在該基金發(fā)行期間下跌6％,，區(qū)間最大回撤約為10％,，相對低迷的市場環(huán)境對發(fā)行更加不利。

科創(chuàng)基金熱度降溫

科技股投資仍被看好

科創(chuàng)主題基金曾經(jīng)受到市場熱捧,。一年半以來,，封閉運(yùn)作的科創(chuàng)基金發(fā)行規(guī)模每況愈下。今年成立的紅土創(chuàng)新,、平安基金旗下科技創(chuàng)新3年封閉運(yùn)作基金,，首募剛剛超過2億元,。

北京一位公募市場部負(fù)責(zé)人分析，科創(chuàng)主題基金發(fā)行規(guī)模越來越小,，一是由于前期獲批科創(chuàng)主題基金產(chǎn)品具有市場稀缺性,，獲批的都是頭部公司，渠道能力也非常強(qiáng),，資金募集比較容易,；其次，科創(chuàng)主題基金的賺錢效應(yīng)在減弱,。去年下半年至今年上半年,，科技股漲幅較大，之后開始高位震蕩,，對資金的吸引力減弱,；而且已經(jīng)成立了許多業(yè)績優(yōu)秀的科創(chuàng)主題基金，市場需求基本得到滿足,?！翱苿?chuàng)基金募集失敗或是偶然現(xiàn)象。今年新發(fā)基金數(shù)量已經(jīng)超過1200只,，發(fā)行規(guī)模逼近3萬億,，不論是發(fā)行數(shù)量還是規(guī)模，都是歷史新高,。由于基金同檔期發(fā)行,、同渠道營銷，一定比例的基金募集失敗在情理之中,?！?/p>

雖然部分科創(chuàng)基金發(fā)行市場遇冷，但作為“十四五”規(guī)劃期間的發(fā)展主線,，科技股的投資價(jià)值仍被多家行業(yè)機(jī)構(gòu)和投資人士看好,。

民生加銀基金表示，“十四五”規(guī)劃建議指出,，要加快壯大新一代信息技術(shù),、生物技術(shù)、新能源,、新材料、高端裝備,、新能源汽車,、綠色環(huán)保以及航空航天、海洋裝備等產(chǎn)業(yè),，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng),、大數(shù)據(jù),、人工智能等同各產(chǎn)業(yè)深度融合，“十四五”期間,，科技,、消費(fèi)兩大趨勢性投資主線不變。

北京上述中型公募績優(yōu)基金經(jīng)理也認(rèn)為,，科技進(jìn)步對大消費(fèi)行業(yè)的升級改造,，對各行各業(yè)效率的提升都有好處，是未來長期向好的高景氣度行業(yè),。他相對看好電子,、云計(jì)算、新能源等對傳統(tǒng)行業(yè)的提升和改造作用,，也將持續(xù)關(guān)注科技股投資的長期市場表現(xiàn),。

從收益率看，截至11月10日,，43只科創(chuàng)主題基金成立以來平均收益率38％,，最高的富國科技創(chuàng)新成立一年半總回報(bào)高達(dá)82.13％。

編輯：艦長