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大幅提高違法違規(guī)成本,，是提高上市公司質(zhì)量的關(guān)鍵點(diǎn),。從2004年“國九條”、2014年“新國九條”,，到2018年底中央經(jīng)濟(jì)工作會議，再到2019年證監(jiān)會“深改12條”,，都對提高上市公司質(zhì)量提出了要求。但在“綱領(lǐng)性”文件中明確提出要“提高上市公司及相關(guān)主體違法違規(guī)成本,，加大執(zhí)法力度，推動增加法制供給”的,，國務(wù)院近日印發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見》（國發(fā)〔2020〕14號）為首次,。一方面，新《證券法》實施后,，頂格處罰從60萬元提高到1000萬元,，行政處罰、民事賠償力度已大為加強(qiáng),。數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至10月15日,，證監(jiān)會系統(tǒng)已開出56份“罰單”,，涉及49家上市公司,，合計罰沒金額2896萬元,；其中25份“罰單”涉及當(dāng)事人市場禁入，上市公司董監(jiān)高遭處罰逾百,，近80名被“禁入”的董監(jiān)高或?qū)嵖厝撕嫌嫳涣P沒金額逾5000萬元,。另一方面,，注冊制的推進(jìn),，對企業(yè)上市的事前監(jiān)管后移到事中,、事后監(jiān)管，帶來了監(jiān)管重心的轉(zhuǎn)移,。監(jiān)管部門不再決定企業(yè)能不能上市，而重在完善法律法規(guī),，加大違法違紀(jì)懲處力度，加大違法成本,，營造公平交易的市場環(huán)境。如何從制度和法律上有效遏制上市公司的違規(guī)違法行為,，被認(rèn)為是推廣注冊制的一個至關(guān)重要的先決條件。目前,，提高違法違規(guī)成本是提高上市公司質(zhì)量的關(guān)鍵點(diǎn)，未來可以期待在這一方面有所突破：一是和《刑法》的銜接,，補(bǔ)上刑罰過輕的短板,，提升刑事處罰的威懾力,，杜絕對違法違規(guī)行為的“罰酒三杯”式處罰,。二是積極探索完善“立體化”的民事,、行政,、刑事追責(zé)體系,，全方位提升違法犯罪成本，提高法律威懾力,。隨著資本市場的迅速發(fā)展,，全面提高違法違規(guī)成本早已成為各方共識,。抓牢提高違法違規(guī)成本這一“牛鼻子”,，進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量,，使上市公司這支生力軍在我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展中當(dāng)好領(lǐng)跑者和排頭兵。
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