剛才聽了黃總的介紹,，我也受益很多,，我說的題目是《互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融：交易銀行類全方位農(nóng)業(yè)金融服務(wù)創(chuàng)新》

說兩句話：

第一，交易銀行類的金融創(chuàng)新,，是農(nóng)業(yè)金融,，包括農(nóng)村金融創(chuàng)新的一個主要的方向。

第二,，交易銀行類的農(nóng)業(yè)金融創(chuàng)新,，也是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展和傳統(tǒng)銀行利用金融科技，進(jìn)行創(chuàng)新的主要方向,。

對于第一句話,，剛才黃總做了很好的詮釋，價值鏈金融,、供應(yīng)鏈金融是解決農(nóng)業(yè)金融和農(nóng)村金融的一個重要的關(guān)鍵,。我們知道農(nóng)業(yè)金融之所以難，之所以貸款難,，主要在于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營主體,，包括農(nóng)村的農(nóng)民，他們?nèi)鄙俚仲|(zhì)押品,，比較分散,，風(fēng)險比較大。傳統(tǒng)的金融機構(gòu)不愿意提供相應(yīng)的服務(wù),，特別是貸款的服務(wù),，因為風(fēng)險大，交易成本高,，對他們的信息了解比較缺乏,，所以不愿意貸。

價值鏈金融解決了什么,？剛才黃總用實例已經(jīng)詮釋了答案,，價值鏈金融主要依托的是價值鏈上的核心企業(yè),，價值鏈金融不是針對價值鏈上單個主體進(jìn)行貸款的發(fā)放，或者其他金融服務(wù)的提供,，它主要依托于核心企業(yè),。所以核心企業(yè)的地位是非常重要的，這個和面對整個鏈上的不同的分散主體提供服務(wù)是不一樣的模式,。它主要是關(guān)注了核心企業(yè),，為核心企業(yè)把控住整個產(chǎn)業(yè)鏈的風(fēng)險，基本能夠掌握整個產(chǎn)業(yè)鏈的價值,。

至于這個鏈上某一個主體,，它的風(fēng)險狀況怎么樣？這個是需要靠價值鏈來評估,、來控制,。剛才大家有很多問題也問到這兒，為什么對核心企業(yè)特別關(guān)注,？而不是針對某一個主體進(jìn)行關(guān)注,，因為某一個主體并不影響整個產(chǎn)業(yè)鏈。

馬九杰在發(fā)言

從銀行的評估,，原來我們做金融經(jīng)常說5C,，或者叫7C，后來他們在原來的盈利性,、資本狀況這些方面又加了兩個C,。

價值鏈金融，除了考慮原來的進(jìn)行客戶的評價需要考慮的指標(biāo),，另外加了兩個C：

第一個C是產(chǎn)品,，這個價值鏈不是說一個籠統(tǒng)的價值鏈，是針對每一個產(chǎn)品要做細(xì)分的,，比如說肉牛,、奶牛，肉牛里也有不同的品種,，因為生產(chǎn)周期,、生命周期不一樣，喂養(yǎng)方式不一樣,，肉質(zhì)也不一樣,，所以價值鏈分析也是不一樣的。不同的產(chǎn)品有不同價值鏈的分析方式和評估方式,。

第二個C是合同,，合同交易關(guān)系非常重要，就是因為它有這個交易關(guān)系,，不是松散的,，原來靠市場的方式,，所以它相對上下游的關(guān)系比較緊密，而這個緊密關(guān)系恰恰是提供金融服務(wù)的一個基礎(chǔ),。

比如農(nóng)民養(yǎng)的牛,，要賣給科爾沁牛業(yè)，對于一般的人來講,，這個價值并不是很高,，但是你給科爾沁企業(yè),，因為它本來是收購牛屠宰,，通過市場去銷售，對它來講有抵押價值,，這解決了農(nóng)業(yè)上質(zhì)押難的問題,，通過交易形成的基礎(chǔ)，這個基礎(chǔ)又替代了原來傳統(tǒng)對抵質(zhì)押的依賴,，比如它更多是依賴于第一還款來源,，而不是第二還款來源，這是價值鏈金融的核心,。

對于企業(yè)來講,，它的上下游小的供應(yīng)商，通過交易關(guān)系,，能夠獲取銀行的服務(wù),，銀行降低它的交易成本。

剛才黃總講要做盡調(diào),，實際上核心企業(yè)在里面,，幫著金融機構(gòu)承擔(dān)了很多的成本，包括事先資信狀況的了解,，包括事后回款,，它要先把款給銀行，剩下的余款再給農(nóng)民,。

這種價值鏈的方式降低了銀行的成本,，也降低了銀行的風(fēng)險，它對于解決農(nóng)村的人群,，包括小型的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營主體貸款難問題,，這是一個很好的解決渠道。

價值鏈為什么要加上互聯(lián)網(wǎng),？

價值鏈并不是一個新鮮的東西,，很多的價值鏈金融的產(chǎn)品，有古老的歷史,，如果說沒有互聯(lián)網(wǎng)支付體系的支撐,，價值鏈還是相對比較松散的,。把傳統(tǒng)的價值鏈搬到線上，在線的價值鏈,，能夠使得資金流,、信息流、物流充分地實現(xiàn)統(tǒng)一,，原來沒有線上,，很多有交易，但是交易關(guān)系顯得更加松散,，可能會出現(xiàn)斷裂,，斷裂之后價值鏈金融本來應(yīng)該具有的優(yōu)勢，就不能夠充分地利用,。有了互聯(lián)網(wǎng)+價值鏈金融,，這兩個的整合，使得三流合一,，三流相對比較封閉的運行,，才能夠?qū)崿F(xiàn)，它的優(yōu)勢才能夠發(fā)揮,。我們說價值鏈金融+互聯(lián)網(wǎng),，是解決農(nóng)村和農(nóng)業(yè)貸款難和其他金融服務(wù)難的一個抓手。

保險現(xiàn)在問題也很大,，保險和信貸遇到的問題是同樣的,。保險公司和小的客戶，他們之前的信息不對稱,，是小規(guī)模的農(nóng)戶和大型的商業(yè)性的保險機構(gòu)的不匹配,，帶來的交易成本高。實際上在提供信用保證保險也好,，或者借款人意外傷害保險也好,，或者對于牛本身的農(nóng)業(yè)保險，養(yǎng)殖業(yè)的保險,，在里面扮演的角色是非常重要的,，在風(fēng)險控制方面的作用是非常重要的。如果說沒有這個價值鏈,，讓保險公司向每一個養(yǎng)殖戶去收繳保費,，出現(xiàn)了問題去理賠，這個面臨的問題是非常大的,。

這個價值鏈既解決了信貸的問題,，又解決了保險，還解決了支付的問題、結(jié)算的問題,。

當(dāng)然價值鏈本身的核心就是交易,，交易的優(yōu)勢在于交易過程中的支付形成的一些結(jié)算工具，包括應(yīng)收賬款,、應(yīng)付款,，這些本身就會形成很多的貿(mào)易金融，結(jié)構(gòu)性金融的產(chǎn)品,。比如貸款質(zhì)押,，存貨的質(zhì)押等等這些產(chǎn)品，實際上這是價值鏈金融,。

第二句話：互聯(lián)網(wǎng)+價值鏈金融的交易銀行類的金融創(chuàng)新的方式,，也是傳統(tǒng)金融服務(wù)、傳統(tǒng)金融機構(gòu)進(jìn)行升級轉(zhuǎn)型的一個出路和途徑,，也是互聯(lián)網(wǎng)金融本身的一個發(fā)展曲線,。

我們先說互聯(lián)網(wǎng)金融有互聯(lián)網(wǎng)金融,、金融互聯(lián)網(wǎng),，互聯(lián)網(wǎng)金融本身的類型有很多，也有基于價值鏈的金融服務(wù),，也有P2P,、眾籌等等。我們說這些區(qū)分都是相對比較人為的區(qū)分,，從將來的發(fā)展趨向來看,，黃總介紹的這種，基于交易形成的價值鏈為基礎(chǔ)的金融服務(wù)創(chuàng)新,，應(yīng)該是互聯(lián)網(wǎng)金融的一個方向,，也是傳統(tǒng)金融機構(gòu)進(jìn)行升級轉(zhuǎn)型，和利用金融科技去進(jìn)一步進(jìn)行金融創(chuàng)新的路徑,。

參會聽眾與馬九杰互動

交易銀行也不是一個新鮮的詞語,，也有幾十年的歷史，最近兩年我們國家關(guān)于交易銀行的討論比較多,，實踐上也很多,，包括中信銀行，招商銀行,、民生銀行都在進(jìn)行銀行內(nèi)部結(jié)構(gòu)的調(diào)整,，成立交易銀行，有的是把原來的公司部和其他一些部門合作,、整合,，成立交易銀行部。交易銀行就是基于交易提供金融服務(wù)，這個服務(wù)基礎(chǔ)就是互聯(lián)網(wǎng),，如果是沒有互聯(lián)網(wǎng)也很難開展交易商的服務(wù),，原來的交易銀行，我們一般大的銀行主要是針對公司法人提供金融服務(wù)的,。

對農(nóng)業(yè)而言,，因為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者既是消費者，也是生產(chǎn)者,，他有生產(chǎn)者的特點,，他通過互聯(lián)網(wǎng)價值鏈金融，把農(nóng)業(yè)的生產(chǎn)者包括進(jìn)去了,，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者在某種情況下,，他是一個農(nóng)民，是一個生產(chǎn)主體,，農(nóng)村類的交易,，因為涵蓋農(nóng)業(yè)的生產(chǎn)主體，他不是一般的消費金融的范疇,，他的金融既有生產(chǎn)金融的范疇,，又有消費的范疇，很難做區(qū)別,。

現(xiàn)在傳統(tǒng)銀行也面臨很多的挑戰(zhàn)和沖擊,，包括互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的沖擊,，也面臨著利率市場化帶來的一些沖擊,，利差越來越小，靠原來的息差賺取收入的格局逐漸在打破,。原來重資產(chǎn)的產(chǎn)品,，也在越來越受到挑戰(zhàn)。所以,，我剛才說的交易銀行,，它更注重表外的業(yè)務(wù)，更注意信息的生產(chǎn),，而不是在資產(chǎn)的提供,，它和原來的傳統(tǒng)銀行經(jīng)營方式是不一樣的，而不是重資產(chǎn),，更多是重信息生產(chǎn),，信息的搜集。

從這個角度來講,，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)具有的功能和職能越來越相似,，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的優(yōu)勢在于它信息的積淀,，在于數(shù)據(jù)的積累，有了這些優(yōu)勢才開展了金融的服務(wù),，沒什么特別的,。

現(xiàn)在很多銀行如果說能夠和現(xiàn)在的價值鏈更好地契合，有很多銀行把它企業(yè)ERP系統(tǒng)接到銀行里,，企業(yè)的鏈條上所有的交易信息,，上下游的信息，每個環(huán)節(jié)的營運資本的占用情況,，生產(chǎn)的周期都非常清楚,。有了這些信息積累，提供金融服務(wù),，不僅僅是信貸服務(wù),，更多是一種信息搜集、結(jié)算,、支付,、資產(chǎn)的保管。

有了這個信息之后,，企業(yè)之間的價值鏈內(nèi)部的資金借貸,，也變得更加容易，不需要再到銀行借錢,，銀行也不一定再參與,，因為企業(yè)相互比較熟悉了,，企業(yè)之間會通過社交,、預(yù)付款這種方式來解決資金的問題，而不需要再到銀行去借款,，因為相對各自的情況都比較清楚,。銀行可以提供咨詢、顧問的服務(wù),，把鏈上各個企業(yè)的資信狀況,，資金的狀況，資金流的狀況提供披露,、服務(wù),，企業(yè)可以利用這些信息做一些金融行為的選擇，不一定特別依重于銀行,。從這個角度來講,，交易類的銀行也是傳統(tǒng)商業(yè)銀行，利用他們的優(yōu)勢去改變自身結(jié)構(gòu)的一個趨向,。

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