莫聽(tīng)穿林打葉聲,，何妨吟嘯且徐行?；厥紫騺?lái)蕭瑟處,，歸去，也無(wú)風(fēng)雨也無(wú)晴,。

今天公布了PPI數(shù)據(jù),，7月份同比下降2.4%，6月份降了3%,。

總體來(lái)看,，經(jīng)濟(jì)逐步恢復(fù)，工業(yè)生產(chǎn)持續(xù)回升,，市場(chǎng)需求逐步回暖,，大宗商品價(jià)格繼續(xù)上行。

從圖中也可以看到,，指標(biāo)沒(méi)有走出V型反轉(zhuǎn),。其中一個(gè)主要原因，還是央行在克制放水。

結(jié)合央行在《2020年第二季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》里的表述,，以及易綱行長(zhǎng)近期的言論,， 下半年貨幣政策得精準(zhǔn)滴灌，維護(hù)貨幣市場(chǎng)利率在合理區(qū)間平穩(wěn)運(yùn)行,，保持金融總量適度,。

換句話說(shuō),，下半年降息的預(yù)期基本沒(méi)有了,。

那上半年放了多少水？放的水去哪了呢,？

二季度新增社會(huì)融資總額9.7萬(wàn)億元,，同比多增3.7萬(wàn)億元。

從流向來(lái)看,，企業(yè)貸款加速流向基建,、制造業(yè)等，建筑和交通運(yùn)輸凈融資占比較一季度提高15.7個(gè)百分點(diǎn)至47.3%,。

根據(jù)華創(chuàng)研究：上半年信貸資金投向比例提升最多的行業(yè)是：

基建：水利,、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)；交通運(yùn)輸,、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè),；

科技：信息傳輸和軟件服務(wù)業(yè)；科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè),。

說(shuō)到交通運(yùn)輸,，順便貼個(gè)消息。

據(jù)交通部官網(wǎng)消息：8月6日,，交通運(yùn)輸部印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)交通運(yùn)輸領(lǐng)域新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)》,。該《意見(jiàn)》提出，到2035年,，交通運(yùn)輸領(lǐng)域新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)取得顯著成效,。先進(jìn)信息技術(shù)深度賦能交通基礎(chǔ)設(shè)施，精準(zhǔn)感知,、精確分析,、精細(xì)管理和精心服務(wù)能力全面提升，成為加快建設(shè)交通強(qiáng)國(guó)的有力支撐,。

也就是原來(lái)的把原來(lái)的交通運(yùn)輸,，結(jié)合5G、物聯(lián)網(wǎng)等高技術(shù)升級(jí)成交通新基建,。

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本周焦點(diǎn)事件：中美第一階段貿(mào)易評(píng)估會(huì)

據(jù)華爾街日?qǐng)?bào)消息稱(chēng):中美將于于8月15日舉行高層視頻會(huì)議,，以評(píng)估中國(guó)對(duì)2020年1月15日簽署的雙邊貿(mào)易協(xié)定的執(zhí)行情況。

協(xié)議要求中國(guó)承諾未來(lái)兩年的進(jìn)口規(guī)模要在2017年基數(shù)上增加不少于2000億美元,。

主要包括：農(nóng)產(chǎn)品,、能源產(chǎn)品,、工業(yè)制成品、服務(wù)產(chǎn)品等的進(jìn)口,。

由于疫情等原因,，按目前上半年實(shí)際執(zhí)行情況來(lái)看，低于預(yù)期,。

如圖所示,，虛線部分為目標(biāo)完成進(jìn)度，實(shí)線部分為實(shí)際完成進(jìn)度,。

最近,，中美關(guān)系驟冷，預(yù)計(jì)美方屆時(shí)會(huì)施壓,，或借此提出不合理的新條件,，保持關(guān)注！

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操作策略

最近市場(chǎng)處在敏感期,，很多人在這里看空或悲觀,，也是可以理解的。

但是,，別慌別怕,。千萬(wàn)別跌了一點(diǎn)，就以為是世界末日,。

戰(zhàn)略上,，保持中性謹(jǐn)慎，特別是本周建議繼續(xù)控好倉(cāng)位,，半倉(cāng)為佳,。

操作中，對(duì)于短線對(duì)漲幅已高的板塊,，不去追高,，開(kāi)始調(diào)整了，如軍工航天,。

對(duì)已調(diào)整了板塊,，在急跳水，或情緒最恐慌的時(shí)候,，可以低吸,，如醫(yī)藥生物等。

大金融,，保險(xiǎn)普漲,，券商中信建投和中信大漲，按照我們集中力量辦大事的體制，合并打造旗艦航母,，就像是今天的巨無(wú)霸水泥,，也不是沒(méi)有可能。

大科技,， 消費(fèi)電子龍頭立訊歌爾,，受華為麒麟高端芯片或?qū)⒊山^版，手機(jī)出貨量預(yù)計(jì)下降的利空影響而調(diào)整,，不過(guò)北向資金卻在逆向買(mǎi)入操作,。

芯片材料設(shè)備、自主可控,，績(jī)優(yōu)龍頭,，滾動(dòng)操作,。

華為在芯片設(shè)計(jì)方面,，從無(wú)到有，從弱到強(qiáng),，把海思打進(jìn)世界前十,。在芯片制造方面，華為正在突破包括EDA的設(shè)計(jì),，材料,、生產(chǎn)制造、工藝,、設(shè)計(jì)能力,、制造、封裝封測(cè),。

正如余承東說(shuō)的：

天下沒(méi)有做不成的事情,，只有不夠大的決心和不夠大的投入！