當(dāng)我是局外人的時(shí)候?qū)Ω鱾€(gè)相關(guān)股票粉絲間的撕逼是無(wú)法理解的,，比如融創(chuàng)粉和恒大粉招行粉和興業(yè)粉牧原粉和其他豬肉粉等等,，直到我入局后才發(fā)現(xiàn)我自己也不知不覺(jué)中加入了這場(chǎng)以前自己鄙視的紛爭(zhēng)中。買(mǎi)入了海爾智家后,，對(duì)美的和格力自然研究跟蹤的多了,，美的未來(lái)最看好大概率會(huì)成為三者中的龍頭，格力最不看好,，之所以買(mǎi)海爾更看重的是當(dāng)前的性價(jià)比以及彈性,，后期可能會(huì)在美的和海爾之間切換輪動(dòng),，至于格力我會(huì)離的遠(yuǎn)遠(yuǎn)的。前幾天我還奔走呼吁板塊性機(jī)會(huì),，他們一榮俱榮一損俱損呢,，為啥畫(huà)風(fēng)突變開(kāi)始挺美的海爾貶格力了呢，因?yàn)楝F(xiàn)在想要買(mǎi)入布局了,，他們之中必須做出選擇所以他們?nèi)齻€(gè)才會(huì)來(lái)回的比較,，我想或許這就是粉絲間來(lái)回撕逼的主要原因吧，來(lái)回比對(duì)天天比對(duì)總得分個(gè)好壞對(duì)錯(cuò)吧,，我也未能免俗,。

為什么最不看好格力電器

其一格力營(yíng)收結(jié)構(gòu)太過(guò)失衡，空調(diào)單品獨(dú)大2019年占比88.38%,，過(guò)分依賴空調(diào)業(yè)務(wù)長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看是比較危險(xiǎn)的,。其二，空調(diào)行業(yè)天花板問(wèn)題,，空調(diào)跟隨房地產(chǎn)周期,，正是因?yàn)?6-18年房地產(chǎn)的景氣周期才讓空調(diào)行業(yè)迎來(lái)的復(fù)蘇，但是長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看房地產(chǎn)已經(jīng)完全過(guò)了快速發(fā)展時(shí)期,，而國(guó)內(nèi)空調(diào)行業(yè)也遇到了增長(zhǎng)瓶頸,。董明珠對(duì)公司對(duì)行業(yè)是最了解的，所以她才冒著各種壓力也要轉(zhuǎn)型,，造手機(jī)造車(chē)照做口罩等等,，很遺憾做的都不好很失敗。其三,，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)遇到瓶頸了,，出口怎么樣呢，很遺憾,，他是三家過(guò)口業(yè)務(wù)做的最差的。不能因?yàn)楦窳^(guò)去很牛逼,，就想當(dāng)然的認(rèn)為未來(lái)還會(huì)厲害,，未來(lái)還是要看邏輯和公司布局。

至于美的,，我了解的還不是太多,，不想過(guò)多發(fā)表意見(jiàn)。他的管理層,，產(chǎn)品布局,，技術(shù)投入，國(guó)際化布局上都是不錯(cuò)的,?？照{(diào)業(yè)務(wù)的收入已經(jīng)可以和格力抗衡了,。小家電業(yè)務(wù)也是三者中最強(qiáng)的。收購(gòu)德國(guó)庫(kù)卡躋身一流機(jī)器人制造,。

為什么選擇海爾智家

我覺(jué)著市場(chǎng)對(duì)海爾智家存在著誤解和偏見(jiàn),，三者相比之下海爾是遠(yuǎn)遠(yuǎn)低估的。

海爾美的格力三者收入是同一個(gè)級(jí)別差不了多少,，為什么凈利潤(rùn)差別這么大呢,。

其一他們產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不同，格力空調(diào)業(yè)務(wù)占比88%點(diǎn)多,，美的空調(diào)占比43%小家電占比也很高,，而海爾呢，空調(diào)占比14.6%,，冰箱和洗衣機(jī)大家電占比50%,，空調(diào)和小家電利潤(rùn)是要高于冰箱洗衣機(jī)的。其二大規(guī)模的海外布局,，2019年海外收入941億元,，占比47%左右，因?yàn)榉N種原因海外收入的利潤(rùn)率是遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國(guó)內(nèi)的,。其三,，因?yàn)榇罅康暮Ｍ馐召?gòu)占用了現(xiàn)金，導(dǎo)致最近財(cái)務(wù)增加,，而美的和格力財(cái)務(wù)支出是負(fù)的,，一正一負(fù)差別很大。其四,，高端品牌卡薩帝的品牌投入和海爾智家智慧家庭整體方案的建設(shè)等,。不要只去看表象，深入分析實(shí)質(zhì)后就會(huì)發(fā)現(xiàn)海爾利潤(rùn)低更多的是為了戰(zhàn)略規(guī)劃和長(zhǎng)期布局,。如果只看利潤(rùn)和格力美的來(lái)比的話,，對(duì)海爾是不公平的，更應(yīng)該看未來(lái)長(zhǎng)期的成長(zhǎng)邏輯,。

當(dāng)下布局海爾的邏輯

其一,，在家電板塊反彈和補(bǔ)漲過(guò)程上，海爾遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于美的甚至也落后了格力很多,，可能是因?yàn)楹枃?guó)際業(yè)務(wù)占比高,，國(guó)外疫情的持續(xù)發(fā)酵海爾2季度業(yè)績(jī)壓力比較大，這樣的情況已經(jīng)反映在悲觀的股價(jià)表現(xiàn)上了,。外資不賣(mài)的減倉(cāng)我覺(jué)著這沒(méi)什么大驚小怪的,，國(guó)外疫情嚴(yán)重外資對(duì)國(guó)際業(yè)務(wù)占比比較大的海爾減倉(cāng)完全可以理解，他們的賣(mài)出導(dǎo)致海爾股價(jià)的低迷正是中長(zhǎng)期布局的良好時(shí)機(jī),。

其二,，海爾智家的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)是他們?nèi)齻€(gè)里面最均衡最合理的,。冰箱洗衣機(jī)廚電都是第一，空調(diào)占比15%相對(duì)較小,，格力和美的都有過(guò)度依賴空調(diào)單品的現(xiàn)象,。從中長(zhǎng)期來(lái)看，這種均衡的產(chǎn)品布局抗風(fēng)險(xiǎn)能力最強(qiáng)能走的更加穩(wěn)健,。

其三,，海爾的國(guó)際化布局上是三者里最強(qiáng)的，我們知道家電市場(chǎng)是完全成熟的市場(chǎng),，單單靠我們國(guó)內(nèi)市場(chǎng)未來(lái)前景有限,，如果要想真正成長(zhǎng)為國(guó)際巨頭，必須在國(guó)際市場(chǎng)上站穩(wěn)腳跟,，這點(diǎn)海爾無(wú)疑是做的最好的,。

其四，高端品牌卡薩帝的建設(shè),。2019年卡薩帝同比增長(zhǎng)30%,，高端地位穩(wěn)固。年內(nèi)卡薩帝在萬(wàn)元以上冰箱,、洗衣機(jī)市場(chǎng)份額分別達(dá)到40%,、75.5%；在1.5萬(wàn)元以上家用空調(diào)市場(chǎng),，份額達(dá)到40%,。目前，卡薩帝已實(shí)現(xiàn)從單個(gè)高端產(chǎn)品銷(xiāo)售轉(zhuǎn)向提供成套化,、場(chǎng)景化高端智慧家庭解決方案的升級(jí),，并不斷擴(kuò)大線上線下觸點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)布局。

其五,，海爾智家家庭成套定制方案,。2019年智慧家庭生態(tài)收入48億元，增長(zhǎng)68%,，其中,，衣聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上已覆蓋服裝、家紡,、洗衣液、皮革等13個(gè)行業(yè),，2019年累計(jì)生態(tài)資源5300余家,，為用戶提供了貫穿衣物洗、護(hù),、存,、搭,、購(gòu)全生命周期的智慧解決方案。