頭圖攝影｜鄧攀

7月23日,，水滴公司被曝考慮以40億美元的估值IPO，最早于今年上市,。根據(jù)市場消息,，目前水滴公司并未確定最終上市地點,，正與高盛集團和美國銀行就IPO事宜進行商討。

隨后,，水滴公司向《中國企業(yè)家》表示,，目前沒有明確的IPO計劃，但會保持探索資本市場的各種可能性,。

水滴公司成立于2016年,，那年也被稱為網(wǎng)絡互助元年。彼時“互聯(lián)網(wǎng)+”如火如荼,，網(wǎng)絡互助也隨之火爆,，互助平臺數(shù)量一度超過300家，形成“百團大戰(zhàn)”之勢,。

到了2019年底,，經(jīng)過慘烈的廝殺，行業(yè)排名前三的為相互寶（螞蟻金服旗下）,、水滴互助（騰訊投資）和美團互助,，占據(jù)了市場90%的份額。其中相互寶會員1億+,，占比約45%,；水滴互助會員約8000萬+，占比約36%,；彼時的美團互助才上線半年,，會員就達到2100萬+。

大量的互助平臺則慘遭淘汰,，如同心互助,、八方互助、蒲公英互助等相繼倒下,。2019年4月,，創(chuàng)立4個月便融了2輪數(shù)千萬元資金的17互助宣布關(guān)停平臺，原因是公司沒有找到成熟的盈利模式導致虧損嚴重,。

然而此時,，水滴公司已經(jīng)跑通了基于互助業(yè)務到保險商城的商業(yè)模式。2020年7月初,，水滴公司創(chuàng)始人兼CEO沈鵬在接受媒體采訪時透露,，最近兩個半月，公司已經(jīng)實現(xiàn)月度盈利,。而沈鵬原是美團早期創(chuàng)業(yè)的骨干成員,。

互助業(yè)務為水滴公司帶來了的巨大流量，互聯(lián)網(wǎng)巨頭滴滴、蘇寧,、360,、百度、小米等也看到了商機,，紛紛搶灘互助行業(yè),，希望借助各自平臺擁有的獲客能力、技術(shù)等優(yōu)勢,，在網(wǎng)絡互助賽道分得一杯羹,。

美團當然也不會錯過這個機會。

7月27日,，美團互助再次產(chǎn)品升級,。這是一個月內(nèi)，美團互助的第二次升級,。

6月28日,，美團互助在當天升級后，推出了業(yè)內(nèi)首個'不限病種'的大病互助計劃,，完全打破了病種覆蓋范圍,，一時在圈內(nèi)引發(fā)熱議。美團互助對產(chǎn)品規(guī)則做了調(diào)整,，將覆蓋102種疾病保障,；如果會員的“醫(yī)保內(nèi)花費”超過一定金額，即便不在102種疾病內(nèi),，也可以申請大病互助,。

具體來說就是，用戶加入美團互助,，因意外車禍住院治療后,，即使不在102種重疾范圍，但根據(jù)醫(yī)保內(nèi)的花費進行賠付,，最多可以賠兩次：第一次，確診102種大病,，或醫(yī)保內(nèi)花費超過12萬,，即可獲賠15萬；第二次,，如果醫(yī)保內(nèi)花費超過24 萬,，可以再賠15萬，一共能賠30萬,。

在此之前,，一般的重疾險產(chǎn)品和互助計劃，倘若不在其條款覆蓋的重疾里，或未達到疾病定義標準,，則無法實現(xiàn)賠付,。比如相互寶保障的病種覆蓋的是100種重疾+5種罕見病，在這以外的病種無法賠付,。

這天,，美團互助剛好上線一周年。此時美團互助用戶數(shù)已達到了3400萬+,。

這很符合美團的風格：突然之間殺入一個新賽道,，然后以“非常規(guī)打法”異軍突起。此前,，美團在酒店,、外賣、共享單車等領(lǐng)域也是半路殺入,，作為新的“闖入者”,，經(jīng)過一番血戰(zhàn)，徹底打亂行業(yè)格局,。

業(yè)內(nèi)認為,，美團互助此次“不限病種”的玩法是互助行業(yè)與服務模式的一次創(chuàng)新。目前,，美團互助對單一案件的互助金,，會員分攤費用不超過0.1元。每一個會員,，2020年全年總分攤金額將不超過50元,，如有超出部分全部由美團互助承擔。

“與保險產(chǎn)品的創(chuàng)新需要經(jīng)歷無數(shù)審核不同,，互助產(chǎn)品在創(chuàng)新層面的靈活性更強,，這也是互助行業(yè)一個階段性的紅利?！币晃换ブ脚_負責人告訴《中國企業(yè)家》,。

美團保險平臺負責人曾卓在接受《中國企業(yè)家》采訪時表示，“美團本地生活服務的業(yè)務模式相對貼近人們的生活,，而醫(yī)療及與醫(yī)療相關(guān)的保障服務也是重要的生活場景,。美團互助是基于美團本地生活場景來為用戶提供互助服務?！?/p>

他認為,，美團互助的優(yōu)勢在于，一是依托于美團的生活服務場景獲取客戶的消費記錄等數(shù)據(jù)信息,；二是通過美團的科技手段提高內(nèi)部運營效率,，防止出現(xiàn)欺詐或不合理的索賠案例,；三是基于美團支付實現(xiàn)的前端到后端的業(yè)務閉環(huán)，而此前一些較大的互助平臺并沒有自己的支付手段,。

此外,，在風控層面，曾卓稱,，美團互助的風控除了傳統(tǒng)保險公司的常規(guī)風控控制,，還會基于美團的用戶數(shù)據(jù)，采取事前,、事中,、事后的風控。

曾卓表示,，“目前在用戶層面的目標是越大越好,，不把用戶做大，長期穩(wěn)定經(jīng)營就不扎實,。比如現(xiàn)在美團擁有4.5億用戶,，能不能形成10%甚至20%的轉(zhuǎn)化，讓他們成為美團互助的用戶,?！?/p>

上述互助平臺負責人認為，就互助產(chǎn)品的創(chuàng)新而言,，其本質(zhì)在于是否真正貼近用戶需求,，而要為市場所接受，尚需時間驗證,。

2016年4月,，美團外賣全國業(yè)務負責人沈鵬決定出來創(chuàng)業(yè)，他選擇在網(wǎng)絡互助賽道創(chuàng)辦了水滴互助,。沈鵬曾在接受《中國企業(yè)家》專訪時認為,，不愿放棄利益是保險公司、保險中介行業(yè)遲遲沒有發(fā)力互助產(chǎn)品的根本原因,。

2018年,，螞蟻金服旗下的相互保誕生后，也經(jīng)歷了由相互保險向互助計劃的轉(zhuǎn)型,。

目前水滴互助和相互寶這兩大平臺的用戶數(shù)均已超1億,。有意思的是，這兩家平臺下沉市場的用戶占比均超過50%,。

據(jù)了解，水滴互助超70%的用戶分布在三線及三線以下城市,。曾有媒體將水滴,、拼多多、趣頭條、快手被稱為“下沉市場四大天王”,。2019年11月,，在相互寶一周年見面會上，螞蟻金服集團保險事業(yè)群總裁尹銘提及,，相互寶近六成成員來自三線及以下城市和農(nóng)村地區(qū),。

數(shù)據(jù)顯示，2020年,，以四五線城市為代表的下沉市場移動用戶達到6億,，網(wǎng)絡互助在下沉市場更受歡迎。美團互助超3400萬會員,，有60%的用戶也來自下沉市場,。

互助在更為廣闊的低線城市和農(nóng)村地區(qū)為越來越多的人群所接受，這意味著,，下沉市場將成為各家平臺爭奪的主戰(zhàn)場,。

大病互助計劃產(chǎn)品與下沉市場有著天然結(jié)合的基因。尹銘在接受《中國企業(yè)家》采訪時也表示,，保險產(chǎn)品的目標客戶是高凈值人群,，互助要觸達的主要是四五線城市地區(qū)、那些被傳統(tǒng)保險機構(gòu)遺忘的人群,。

不過,，水滴公司合伙人、水滴保險商城總經(jīng)理楊光表示,，現(xiàn)在頭部平臺在下沉市場的爭奪核心在于保險的增量市場,。“因為存量市場是指已經(jīng)購買了保險的用戶,，讓他們退掉現(xiàn)有的保單,，再重新選擇其他保險產(chǎn)品，這個轉(zhuǎn)換成本對于用戶來說比較高,，對平臺來說也是如此,，所以我們更愿意去關(guān)注那些從未購買過商業(yè)健康險的用戶?！?/p>

楊光進一步稱,，“現(xiàn)在大大小小的平臺之所以都開始進入互助這個賽道，核心競爭點也恰恰在于通過互助等產(chǎn)品帶來用戶和流量,，然后通過保險業(yè)務帶來傭金收入,。互助業(yè)務本身可以成為一個良性運轉(zhuǎn)的商業(yè)模式,，但不會產(chǎn)生很大的盈利,，所以互助平臺的關(guān)鍵在于健康度和穩(wěn)定性,，并不在于規(guī)模到底有多大?！?/p>

已經(jīng)過了“踩坑”階段的水滴互助,，用戶增長開始進入平穩(wěn)狀態(tài)?！安粩嘤行略鲇脩艏尤脒M來,，也有老用戶流失?！睏罟夥Q,。

網(wǎng)絡互助不是保險，但是其運營,、履約,、調(diào)查、理賠等環(huán)節(jié)又和保險有不少類似的地方,。目前大部分互助平臺,，其運營方同時擁有保險經(jīng)紀牌照，這些平臺都將互助作為進軍商業(yè)保險的前哨,。這對互助平臺的運營門檻提出了高要求,，“需要提供長期持續(xù)的流量支持、履約環(huán)節(jié)也需要建立比較強的能力和體系,?！?/p>

而對于美團互助的異軍突起，楊光認為,，“互助行業(yè)的創(chuàng)新空間相對更大,，我們也在關(guān)注這些新的平臺，但會比較關(guān)注互助與保險的協(xié)同效應,?！?/p>

目前，整個網(wǎng)絡互助賽道主要有兩大模式：一是背靠巨頭,、免費加入后眾人分攤的互助模式,，比如相互寶、美團互助,、滴滴的點滴相互,、蘇寧的寧互助、百度燈火互助等,；二是依賴社交的水滴互助,、輕松互助模式，主要是通過互助,、眾籌等方式獲取用戶,，最后到達的是保險產(chǎn)品銷售或是基于某些場景下的產(chǎn)品落地,，相當于先獲取海量用戶,，再針對其銷售保險產(chǎn)品實現(xiàn)“曲線變現(xiàn)”,。

在業(yè)內(nèi)看來，絕大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)巨頭切入互助業(yè)務,，即便現(xiàn)在運行的是上述第一種模式,，但在將來可能也會將互助平臺當做保險的潛在運營場景來挖掘。

2020年5月13日,，相互寶推出了第三個獨立的互助計劃——慢病互助計劃,，并稱該計劃將覆蓋3億慢性病人群。這在業(yè)內(nèi)人士看來,，分人群也成為網(wǎng)絡互助的一個行業(yè)趨勢,。

從互助業(yè)務到保險商城的水滴公司模式已實現(xiàn)月度盈利。水滴保險作為水滴公司最主要的收入板塊,，其2020年上半年每月的年化簽單保費達到10億元左右,，使得水滴公司在2020年4月和5月都實現(xiàn)了單月盈利。

相對于傳統(tǒng)保險公司推出的健康險,，作為一款入門型保障產(chǎn)品,，互助因其性價比高而備受追捧，雖然客單價較低,，但降低了中介成本,，依然具有潛在的巨大效益。

但就“互助+互聯(lián)網(wǎng)保險”的盈利模式而言,，目前國內(nèi)并沒有一個比較成熟的參照物,，多數(shù)平臺也只是對標或借鑒國內(nèi)現(xiàn)有的一些保險公司。

沈鵬曾表示,，未來水滴將對標美國的凱撒醫(yī)療的模式,。事實上，一些大病眾籌平臺已經(jīng)嘗試切入醫(yī)療環(huán)節(jié),，提供增值服務,。

對于剛切入互助一年后的美團而言，是繼續(xù)走相互寶的路徑,，還是像水滴公司一樣,，布局大病籌款和保險業(yè)務？

曾卓也表示：“目前暫時不會考慮布局大病籌款的業(yè)務,，我們聚焦在美團互助上,，未來，會在互助基礎上為用戶提供更多的保險產(chǎn)品與大健康相關(guān)的服務保障,?！?/p>

2020年7月13日,，有自媒體發(fā)表文章稱：號稱有1億人加入、背靠支付寶的互助平臺相互寶,，正經(jīng)歷用戶投訴風波,，甚至有用戶直言被“套路”。

輿論再次聚焦互助行業(yè)的監(jiān)管問題,。文中提及的問題,，自互助行業(yè)發(fā)展早期就存在：一是平臺的操作可能存在不規(guī)范行為，二是有的用戶投訴加入互助計劃后,，因一些條款存在爭議而導致申請理賠難度加大等,。

在曾卓看來，目前用戶對重疾的定義和了解不太清晰,。原因在于：一是重疾定義偏專業(yè),，用戶理解門檻較高；二是產(chǎn)品對用戶的普及教育還不夠,。

互助平臺的負責人普遍認為,，需要不斷加強用戶教育。而如何做到簡單化,，讓用戶更好理解條款和產(chǎn)品,，是互助產(chǎn)品思考的出發(fā)點。楊光表示,，做產(chǎn)品設計時,，初衷是不把產(chǎn)品設計得太復雜，盡量保證產(chǎn)品的介紹和描述足夠簡潔,、通俗易懂,。

一位互助行業(yè)人士告訴《中國企業(yè)家》：“監(jiān)管缺失，是目前整個互助行業(yè)最大的問題,?；ブ谠缙诒欢ㄐ詾橐粋€灰色地帶，并不是一種明確的商業(yè)模式,。在這個邏輯下,，其實互助平臺也倍受壓力?！?nbsp;

不可否認,，目前互助行業(yè)的監(jiān)管處于空白狀態(tài)。

隨著用戶規(guī)模增加,，平臺方的風控難度也不斷加大,。水滴互助風控負責人梁玉芹曾告訴《中國企業(yè)家》，隨著申請互助金的用戶不斷增加，平臺在審核互助事件時,，也遇到了一些如在醫(yī)療數(shù)據(jù)和材料上造假的用戶,。

為了將這些虛假信息及人員排查出來，從開展業(yè)務開始,，不少互助平臺在風控層面均采取了事前預防,、事中審核、事后監(jiān)督等體系以降低風險,。

隨著網(wǎng)絡互助規(guī)模的不斷壯大,，加上和互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品緊密關(guān)聯(lián)，出現(xiàn)了不少將互助納入銀行保險監(jiān)管體系的聲音,。中央財經(jīng)大學保險學院教授郝演蘇認為，單價較高的保險產(chǎn)品需要面談銷售,，保險的屬性決定了傳統(tǒng)保險銷售與服務方式,，將在相當長一段時間內(nèi)與互聯(lián)網(wǎng)渠道共存?！皬谋O(jiān)管角度來看,，如果想將更多的保險產(chǎn)品放到互聯(lián)網(wǎng)平臺，還需要出臺更多更具體的制度和措施,?！?/p>

螞蟻金服發(fā)布的《網(wǎng)絡互助行業(yè)白皮書》顯示，2019年我國網(wǎng)絡互助平臺的實際參與人數(shù)為1.5億,，預計2025年將達到4.5億人,，覆蓋中國14億人口的32%左右。

隨著互聯(lián)網(wǎng)巨頭們的相繼涌入,，必將給整個互助行業(yè)帶來更多變數(shù),。而對于像美團這樣跑步進入互助賽道的互聯(lián)網(wǎng)巨頭而言，追趕市場先行者帶來的挑戰(zhàn),，才剛剛開始,。