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做了這么久的財(cái)務(wù)分析,，看了那么多財(cái)務(wù)造假的新聞，我會(huì)常常問(wèn)自己一些問(wèn)題：通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表我們真的能發(fā)現(xiàn)企業(yè)隱藏的大問(wèn)題嗎,？我們所看到的都是企業(yè)想讓我們看到的嗎,？ 其實(shí)，是也不是,。三張報(bào)表加上企業(yè)年報(bào)幾乎涵蓋企業(yè)經(jīng)營(yíng)的全部信息,，勾稽關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜，想要編造一張?zhí)煲聼o(wú)縫的完美報(bào)表難上加難,。 無(wú)法從報(bào)表中發(fā)現(xiàn)問(wèn)題其實(shí)還是要?dú)w于自身水平的不足,。而找到企業(yè)問(wèn)題暴露的關(guān)鍵還是要跟一個(gè)個(gè)細(xì)小的財(cái)務(wù)指標(biāo)較真。 上回我們說(shuō)到資產(chǎn)負(fù)債表中的“調(diào)節(jié)器”其他應(yīng)付款,，今天我們就來(lái)看看利潤(rùn)表中的“調(diào)節(jié)器”：資產(chǎn)減值損失,。 
根據(jù)《中級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)》定義,，資產(chǎn)減值損失指的是：企業(yè)在對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行減值測(cè)試后,，如果資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價(jià)值，應(yīng)當(dāng)將資產(chǎn)的賬面價(jià)值減記至可收回金額,，減記的金額確認(rèn)為資產(chǎn)減值損失并反映在利潤(rùn)表中,，同時(shí)計(jì)提相應(yīng)的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備并反映于資產(chǎn)負(fù)債表中。說(shuō)白了,，就是我認(rèn)為我的資產(chǎn)不值原來(lái)那些錢(qián)了,，我就把損失的差額計(jì)入該科目,。一般來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)減值損失包含的東西很多,，應(yīng)收賬款,、存貨、長(zhǎng)期股權(quán)投資,、持有至到期投資,、固定資產(chǎn)、在建工程,、商譽(yù),、無(wú)形資產(chǎn)等發(fā)生減值的確認(rèn)都計(jì)入該項(xiàng)目。根據(jù)之前的經(jīng)驗(yàn),，一旦某一個(gè)會(huì)計(jì)科目的下屬明細(xì)科目變的多而繁雜,，那么它很可能成為企業(yè)搞小動(dòng)作的絕佳地點(diǎn)。怎樣利用減值科目調(diào)節(jié)利潤(rùn)所以說(shuō),，資產(chǎn)減值是可以直接影響凈利潤(rùn)水平的,，而資產(chǎn)減值涉及科目繁多雜亂，自然就成為了企業(yè)調(diào)節(jié)利潤(rùn)隱藏貓膩的絕佳地點(diǎn),。那我們就來(lái)看看企業(yè)都是如何在資產(chǎn)減值上做手腳的,，主要有兩個(gè)方面。1.轉(zhuǎn)入又轉(zhuǎn)出,，調(diào)增調(diào)減利潤(rùn)根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,，流動(dòng)資產(chǎn)計(jì)提的資產(chǎn)減值可以轉(zhuǎn)回，而非流動(dòng)資產(chǎn)計(jì)提之后則不可轉(zhuǎn)回,。那么對(duì)于可轉(zhuǎn)回的流動(dòng)資產(chǎn),，如應(yīng)收賬款、存貨,、交易性金融資產(chǎn)等等,，就會(huì)被企業(yè)利用，通過(guò)轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)回來(lái)調(diào)節(jié)利潤(rùn),。比如說(shuō)企業(yè)為了使業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)平滑穩(wěn)增,，在利潤(rùn)較高的年份大額計(jì)提存貨的減值損失、應(yīng)收賬款的壞賬損失等,，將利潤(rùn)壓低,。然后在利潤(rùn)不好的年份找個(gè)理由再轉(zhuǎn)回來(lái)——我的存貨又漲價(jià)了、人家欠我的錢(qián)又換回來(lái)了,、我的金融資產(chǎn)又升值了……以此調(diào)增利潤(rùn),，那我們誰(shuí)又知道它的轉(zhuǎn)回理由是真是假呢？就像獐子島的扇貝一樣,，扇貝跑了就計(jì)提減值損失,，扇貝出去玩又回來(lái)了就轉(zhuǎn)回?fù)p失,，為了使獐子島規(guī)避“連續(xù)三年虧損”就退市的規(guī)定，扇貝們也是辛苦了,。2.放大主觀(guān)性,，隨意計(jì)提減值除了在計(jì)提減值的時(shí)間上做手腳,，減值損失計(jì)提的數(shù)額也是由企業(yè)自行操控,，這就存在了極大的主觀(guān)性。根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,，企業(yè)對(duì)資產(chǎn)減值的判定一般有以下幾個(gè)方面：然而在實(shí)際的資產(chǎn)減值過(guò)程中,，還是由企業(yè)自己來(lái)評(píng)估，也就是想減就減,、想減多少就減多少,，存在的主觀(guān)性很強(qiáng)。所以有的企業(yè)為了調(diào)節(jié)利潤(rùn),，大額計(jì)提減值或者該減值的不計(jì)提減值——我自己家的存貨還能不能賣(mài)上價(jià)別人又怎么知道呢,？剛說(shuō)過(guò)，資產(chǎn)減值涉及的方面很多,，我們就從三個(gè)不同的方面來(lái)看看真實(shí)的上市公司案例,。啥是商譽(yù)減值呢？假如我花了100萬(wàn)收購(gòu)了一個(gè)凈資產(chǎn)40萬(wàn)的公司,，那么就會(huì)產(chǎn)生60萬(wàn)的商譽(yù),。某一年我覺(jué)得這個(gè)公司不賺錢(qián)了，不值100萬(wàn)只值90萬(wàn)了,，我就可以計(jì)提10萬(wàn)的商譽(yù)減值,。2019年湯臣倍健的凈利潤(rùn)驟減135.6%，出現(xiàn)了十年來(lái)首次虧損,，而究其原因就是公司之前高溢價(jià)收購(gòu)的海外公司銷(xiāo)售業(yè)務(wù)能力受損,，計(jì)提商譽(yù)減值高達(dá)10億、無(wú)形資產(chǎn)減值達(dá)5.6億,。35.6億元高溢價(jià)收購(gòu)的公司LSG一年內(nèi)就出現(xiàn)了大額的商譽(yù)減值,，不禁讓投資者們產(chǎn)生懷疑：收購(gòu)時(shí)的價(jià)值評(píng)估是依據(jù)什么得出的？高級(jí)價(jià)收購(gòu)背后是否涉及私下的利益輸送,，通過(guò)商譽(yù)減值來(lái)讓這次輸送永久消失,？公司為何一次性大額計(jì)提商譽(yù)，是說(shuō)明以后還會(huì)有減值的可能嗎,？另外,，通過(guò)在業(yè)績(jī)平平或者下滑的年份大額計(jì)提減值，也是企業(yè)掩蓋業(yè)績(jī)問(wèn)題的好方法,，還可以避免日后多次計(jì)提蠶食利潤(rùn),。所以,，企業(yè)存在大額商譽(yù)這種存在減值風(fēng)險(xiǎn)、且容易說(shuō)不清道不明的東西,，還是少碰為好,。存貨跌價(jià)其實(shí)很好理解，就是我的存貨因?yàn)槭軗p,、過(guò)期或者售價(jià)低于預(yù)期而無(wú)法收回的成本就計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備,。小熊電器是今年新上市的小家電新秀，2020年一季度小熊的資產(chǎn)減值損失為-1770.6萬(wàn)元,。再來(lái)看看2019年同期,，公司計(jì)提了1216萬(wàn)元的資產(chǎn)減值。我們可以做出懷疑,，疫情之下小熊的存貨漲價(jià),，回轉(zhuǎn)了前期計(jì)提的存貨跌價(jià)損失。這前后調(diào)整近3000萬(wàn)的利潤(rùn),，使我們?cè)诜治銎髽I(yè)報(bào)表的過(guò)程中要將其排除來(lái)發(fā)現(xiàn)企業(yè)的真實(shí)業(yè)績(jī)水平,。這里我們主要說(shuō)銀行的信用減值，它主要包括貸款減值損失,、投資資產(chǎn)減值損失和表外資產(chǎn)減值損失等,。信用減值損失主要是具有“先利潤(rùn)后風(fēng)險(xiǎn)”特點(diǎn)的銀行應(yīng)對(duì)未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)以及調(diào)節(jié)利潤(rùn)的方法。舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子,，銀行貸出去一筆錢(qián),，發(fā)現(xiàn)碰上了老賴(lài)，感覺(jué)很可能收不回來(lái)了,，就要計(jì)提貸款減值損失,。對(duì)比了幾家銀行發(fā)現(xiàn)，銀行業(yè)的信用減值損失營(yíng)收占比都很高,，如宇宙第一大行招商銀行2019年信用減值損失達(dá)到610億元,，占營(yíng)業(yè)收入22.6%左右、北京銀行去年信用減值達(dá)到225億元,，已經(jīng)超過(guò)凈利潤(rùn)水平,，營(yíng)收占比達(dá)到35.7%……行業(yè)特性決定的大額信用減值就給了銀行巨大的利潤(rùn)調(diào)整空間，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō),，通過(guò)調(diào)節(jié)減值來(lái)平滑利潤(rùn)可謂信手拈來(lái),。我為啥不看金融股而經(jīng)常看大消費(fèi)食品股,？——吃到嘴里的東西遠(yuǎn)比看不見(jiàn)摸不著的資金運(yùn)作靠譜得多~所以說(shuō),，企業(yè)調(diào)節(jié)利潤(rùn)的方法其實(shí)多的是，越是這種不起眼的小指標(biāo)，在財(cái)務(wù)分析的過(guò)程中越應(yīng)該引起我們的重視,。那么,，問(wèn)：今天穿襯衫出門(mén)與別人撞衫了，我是否應(yīng)該對(duì)這件襯衫計(jì)提資產(chǎn)減值損失呢,？
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