在金融行業(yè),，做到副總經(jīng)理、副行長(zhǎng),，職業(yè)生涯的路,，就越走越窄了。你要換到另一家機(jī)構(gòu)做高管，哪那么容易啊,，一個(gè)蘿卜一個(gè)坑,，每家機(jī)構(gòu)都有自己的江湖。還是做個(gè)部門總經(jīng)理最“自由”,，此處不留爺自有留爺處,。如果做到董事長(zhǎng)、行長(zhǎng),、總經(jīng)理,，換工作那就更難了。體制內(nèi)的,，進(jìn)退都由不得自己,。如果跳槽去民營企業(yè)，絕大多數(shù)領(lǐng)導(dǎo),，是受不了那個(gè)氣的,。在體制內(nèi)，雖然各種約束,，各種監(jiān)督,，凡事都要上“會(huì)”討論，但是往往副手也不至于反對(duì),。到了民營企業(yè)就不一樣了,，只有老板說話真管用。給你再高的禮遇,，再高的薪酬,，都逃不脫本質(zhì)——你是要?jiǎng)?chuàng)造價(jià)值的。很多領(lǐng)導(dǎo)吃過民營老板的虧,，敲鑼打鼓地把你迎過去,，無非是利用你過往的資源和人脈，幫助貸款,、發(fā)債,、募資。至于你的專業(yè),、經(jīng)驗(yàn),，尤其是管理能力，別逗了,，老板們才不看重這個(gè),，他們覺得比你行太多了。仔細(xì)分析下來,，大佬們“最好”的歸宿,，其實(shí)是做點(diǎn)自己的事,，樂得自由，保有尊嚴(yán),。但是“下?！保豢赡茏屇阍俑銈€(gè)銀行,、信托公司,、證券公司、保險(xiǎn)公司啊,。這個(gè)時(shí)候才明白,，做了一輩子金融，最重要的是牌照,！在中國，個(gè)人創(chuàng)業(yè)能拿到牌照的,，要么是私募基金,，要么是類金融牌照。這幾年,，個(gè)人系公募基金公司開閘,，但是能拿到牌照的是極少數(shù)幸運(yùn)兒，而且公募基金實(shí)在是太難賺錢了,。大佬們搞的往往是融資租賃,、商業(yè)保理、融資擔(dān)保公司,、小額貸款公司,、基金銷售公司這些牌照。2015年以后,，證監(jiān)會(huì)陸陸續(xù)續(xù)批了18家個(gè)人系公募基金,。這18家里，有14家的第一大股東都是從公募出來的,，業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)和資源非常豐富,，其中不乏公募元老，有的專攻固收,，有的分管市場(chǎng),，有的長(zhǎng)袖善舞。
公募牌照雖然相對(duì)好拿一些,，但是真的是超難掙錢?。?/span>個(gè)人系公募雖有大佬的光環(huán)加持,，但最終還是要靠業(yè)績(jī),、靠規(guī)模說話,。拿不到公募或者不想做公募的，就做私募,。比如“公募一哥”王亞偉（千合資本）,、嘉實(shí)基金原總裁助理趙軍（淡水泉）、華泰聯(lián)合證券前董事長(zhǎng)劉曉丹（晨壹基金）,。實(shí)際上,，對(duì)于絕大多數(shù)個(gè)人金融創(chuàng)業(yè)者來說，最佳的持牌路徑,，就是拿私募基金管理人牌照,。雖然現(xiàn)在也很難拿，但是畢竟只需要到中國基金業(yè)協(xié)會(huì)備案,。自洪磊2014年10月“執(zhí)掌”基金業(yè)協(xié)會(huì)以來,，一直強(qiáng)調(diào)，私募基金是要做投資而不是融資,，原來私募基金可以做銀行委托貸款,，可以投向租賃、保理,、小貸等資產(chǎn),，現(xiàn)在這類“融資類”的私募基金，統(tǒng)統(tǒng)都不能備案了?，F(xiàn)在洪磊雖然離任,，這套理念應(yīng)該是持續(xù)的。在原來私募基金可以做融資的情況下,，其實(shí)是很適合“大佬”們創(chuàng)業(yè)的,。搭個(gè)架構(gòu)，GP一搞,，銀行的錢出來,，走這過一下。金融嘛,，就是個(gè)管道,，有管道就能收錢，并且是合理合法的收錢,。私募基金不能搞融資,，只能搞投資了，實(shí)際上是很難做的,。搞股票,、債券二級(jí)市場(chǎng)，得真懂啊,，拼真本事,，市場(chǎng)不認(rèn)“大佬”的（何況還是曾經(jīng)的）,。搞PE、VC,，得募得到錢啊,，大多數(shù)“大佬”靠原來的名氣能募點(diǎn)錢，但是一旦沒有成功的案例,，很快也就泯然眾人矣,。
這個(gè)時(shí)候，基金銷售公司牌照,，正在受到追捧?，F(xiàn)在的所謂第三方理財(cái)，其實(shí)背后的合規(guī)主體,，就是個(gè)基金銷售公司,。基金銷售公司有什么用,？說一點(diǎn)你就懂了,，能夠合理、合法,、合規(guī)地從證監(jiān)會(huì)監(jiān)管的各類金融機(jī)構(gòu)收到銷售費(fèi),。再次說,，金融嘛,，就是個(gè)管道，反正都要買基金,，看從哪里買,。但是，通過基金銷售牌照,，構(gòu)建一個(gè)民營金控的想法,，基本是可以歇了。原來這條路是通的,，一手通過基金銷售公司做合規(guī)主體搞資金,，一手通過信托公司做”通道“包裝非標(biāo)，自己再搞些類金融機(jī)構(gòu)自己“創(chuàng)”非標(biāo)?，F(xiàn)在非標(biāo)四處暴雷,，再加上信托監(jiān)管也嚴(yán)了，搞不動(dòng)了,。P2P這些玩意,，早就團(tuán)滅了。并且,，現(xiàn)在搞基金銷售牌照,，門檻陡然提高了,。證監(jiān)會(huì)2019年2月22日曾發(fā)布《公開募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》公開征求意見稿，其中有幾條規(guī)定非常具有殺傷力,，比如要求：最近2年內(nèi)控股股東,、實(shí)際控制人未發(fā)生變更；注冊(cè)實(shí)繳資本不低于5000萬元,；最近一年度基金銷售日均保有量（貨幣市場(chǎng)基金除外）不得低于 10 億元,。如果這個(gè)辦法實(shí)施，基金銷售公司不是一般人玩得起的,。但是,，這個(gè)辦法公開征求意見之后，就沒了下文?，F(xiàn)在新申請(qǐng)牌照肯定是不大可能的,，存量的里面，看看有無合適的牌照,，還得抓緊,！基金類牌照，比較適合投資界大佬,，銀行和信托出身的大佬,，往往選擇另外一條路，就是搞類金融牌照,。能實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)合法化,，同時(shí)牌照相對(duì)好拿，跳一跳能夠得到,。比如平安銀行原行長(zhǎng)邵平辭職創(chuàng)立的聚量集團(tuán),，恒豐銀行原行長(zhǎng)林治洪離職創(chuàng)辦的薔薇控股，都拿到了融資租賃,、保理等類金融的牌照,。在中國，簡(jiǎn)單做一點(diǎn)民間借貸是可以的,，但如果要以放貸為職業(yè),，作為一種經(jīng)營手段的話，就必須拿到相應(yīng)的放貸牌照,。最高人民法院在2019年發(fā)布了《關(guān)于辦理非法放貸刑事案件若干問題的意見》,，專門強(qiáng)調(diào)了從事發(fā)放貸款業(yè)務(wù)需要經(jīng)過有關(guān)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)，否則面臨的可能是牢獄之災(zāi),。有放貸資格的主要是銀行,、信托公司，這樣的大牌照想都別想,，除非真有個(gè)五六十億,，現(xiàn)金,，在手上，并且還機(jī)緣巧合,，能收購某些牌照,。但是可以曲線救國，換個(gè)思路,，拿一個(gè)小貸牌照,，是不是就可以放貸了？搞個(gè)融資租賃公司和商業(yè)保理公司,，都能實(shí)現(xiàn)合法“放貸”的效果,。小貸公司是一個(gè)合法的放貸牌照，缺點(diǎn)是區(qū)域受限,，杠桿受限,。要玩好，一是要爭(zhēng)取拿到互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照（這個(gè)現(xiàn)在已經(jīng)基本暫停批設(shè)了,，可以淘淘存量）,，互聯(lián)網(wǎng)嘛，有什么地域限制,？二是要打開ABS的通道,，一邊放，形成池子,，一邊再通過ABS不斷轉(zhuǎn)出,。兩個(gè)池子一轉(zhuǎn)，不就是個(gè)銀行么,？融資租賃和商業(yè)保理差不多是一個(gè)路數(shù),，就是以租賃,、保理之名干類貸款的業(yè)務(wù),。融資租賃中，有一個(gè)“騷操作”叫售后回租,。就是融資方本來有一個(gè)東西,，賣給租賃公司，然后租賃公司再返租回去,，東西還在融資方手上繼續(xù)使用,，每個(gè)月給租賃公司交租金。嗯,，這是個(gè)租賃,，但你想想，實(shí)際效果,，像不像一個(gè)貸款,？怎么區(qū)別假租賃還是真貸款,？試金石就是：怕不怕承租人死，如果不怕,，承租人死了,，我把設(shè)備拉回來就是，這是基于物的租賃,。如果怕承租人死,，本質(zhì)就不是基于物的租賃，而是基于承租人信用的貸款,。中國的絕大多數(shù)融資租賃公司,，都是怕承租人死的。明白這一點(diǎn),，你就明白為什么會(huì)有那么多的融資租賃公司了,。租賃是合法的，租賃的債權(quán)受到法律的保護(hù),，就這點(diǎn),。商業(yè)保理公司類似，整個(gè)經(jīng)濟(jì)體,，是一個(gè)個(gè)供應(yīng)鏈組成的,，下游欠我的貨款，我又欠了上游的貨款,，都很正常,。保理，就是打折把你的應(yīng)收賬款買下來,，然后付款方最后付給我,。原來類金融牌照很好拿，融資租賃和商業(yè)保理是商務(wù)部門批的,，小貸公司,、融資擔(dān)保公司是地方金融辦在批。2017年的全國金融工作會(huì)議,，說了一句很硬氣的話：所有從事金融業(yè)務(wù)的,，都要納入金融監(jiān)管。此后國家逐步構(gòu)建起了“中央 地方”的監(jiān)管體系,。具體來說,，中央層面主要是銀保監(jiān)會(huì)，負(fù)責(zé)出政策,，省級(jí)地方政府的地方金融監(jiān)管局（原來的金融辦升級(jí)而來）及其授權(quán)的下級(jí)機(jī)構(gòu),，負(fù)責(zé)類金融牌照的審批發(fā)放、日常監(jiān)管，因此這類類金融機(jī)構(gòu)又叫地方金融機(jī)構(gòu),。其實(shí),，對(duì)于大佬們而言，除了牌照的獲取,，創(chuàng)業(yè)要過的另一關(guān)是心態(tài),。忘掉自己不是大佬而是一個(gè)創(chuàng)業(yè)者，可能就需要兩三年的時(shí)間,。因此,，但凡金融界的領(lǐng)導(dǎo)們要出來創(chuàng)業(yè)，我都苦勸不止,，但是我也能理解,，除了創(chuàng)業(yè)，他們中的很多人,，其實(shí)并沒有更好的選擇,。因此，祝福他們,！ （來源：資管云）
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