俗話說(shuō)“工欲善其事必先利其器”,，要做好投資選擇合適的工具非常重要,，公募基金就是一種適合大多人的投資工具。

關(guān)于公募基金投資,，你需要了解的必備知識(shí),，在此奉上。

01

公募基金是什么

“基金”一詞在我們生活中很常見,，你可能聽說(shuō)過(guò)慈善基金,、保險(xiǎn)基金、退休基金等,，不過(guò)今天講的公募基金可以說(shuō)是最貼近大家生活的基金,。

公募基金，通俗的講就是通過(guò)公開募集的方式,，大家把錢湊在一起統(tǒng)一交給基金公司管理,，基金公司會(huì)任命基金經(jīng)理專門打理這筆錢，用于投資股票,、債券等,。如果賺錢了，買了基金的你也會(huì)獲得收益,；當(dāng)然,，基金經(jīng)理也不是神，并不能保證投資一定能夠賺錢,，也會(huì)有賠錢的時(shí)候。

公募基金除了方便投資外,，最大好處的是“安全”,。

目前的公募基金是最透明、最規(guī)范的投資產(chǎn)品，基金公司的設(shè)立本身就有非常高的準(zhǔn)入門檻,，你投資到基金的錢是放到托管機(jī)構(gòu)中,，并不是直接給到基金公司，也不經(jīng)過(guò)類似且慢這樣的基金銷售機(jī)構(gòu),。 而國(guó)內(nèi)的托管機(jī)構(gòu)通常為銀行,、券商等，且整個(gè)流程都會(huì)受到嚴(yán)格監(jiān)管,，可以說(shuō)資金是非常安全的,，絕對(duì)不會(huì)存在跑路的風(fēng)險(xiǎn)。

02

公募基金的類型

按投資標(biāo)的分類

通常把80%以上資產(chǎn)投資于股票的基金稱為股票基金,； 80%以上資產(chǎn)投資于債券的基金稱為債券基金（其中完全投資于債券的基金稱為純債基金）,； 介于上述兩者間的稱為混合基金； 我們熟悉的余額寶則屬于貨幣基金,，主要投資于國(guó)庫(kù)券,、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單等短期貨幣市場(chǎng)工具,； 另外還有一些基金比較另類,，投資的是黃金、期貨或者大宗商品等,，這類基金稱為另類投資基金,。

通常情況下，基金的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)都是股票型＞混合型＞債券型＞貨幣型,。

按投資市場(chǎng)分類

如果某只基金單純買了境內(nèi)市場(chǎng)的股票,、債券等，那這只基金就是國(guó)內(nèi)基金了,； 但也有一些基金買了境外上市的一些公司的股票,、債券，比如某基金買了在香港上市的騰訊,，或在美股上市的阿里巴巴,，這類基金就是我們常聽到的QDII基金或滬港深基金了。 這類基金的存在也讓普通投資者有了簡(jiǎn)便的方式參與全球市場(chǎng),。

按投資理念分類

跟蹤具體指數(shù)的基金被稱為被動(dòng)型基金（通常又被稱為指數(shù)基金）,。

這類基金完全復(fù)制對(duì)應(yīng)指數(shù)的股票比例，因此它的業(yè)績(jī)更多的取決于跟蹤的指數(shù)本身,，而與基金經(jīng)理的能力幾乎沒有什么關(guān)系,。

這里需要說(shuō)明一下指數(shù)：所謂的指數(shù)你可以簡(jiǎn)單理解為一套選股規(guī)則，有具體的成分股及成分股篩選標(biāo)準(zhǔn),。

常見的指數(shù)有大家耳熟能詳?shù)臏?00,,、中證500等,。以滬深300為例，這個(gè)指數(shù)是中證指數(shù)公司編制的,，其成分股是A股市值最大的300家公司,，通常用于反映大盤股的走勢(shì)。

對(duì)應(yīng)的,，那些依靠基金經(jīng)理個(gè)人能力投資的基金稱為主動(dòng)型基金,。這也是大多數(shù)人理解的基金，這類基金投資業(yè)績(jī)的好壞更多的依賴于基金經(jīng)理,。

介于主動(dòng)型和完全被動(dòng)型指數(shù)基金之間還有一類稱為增強(qiáng)型指數(shù)基金,。增強(qiáng)型指數(shù)基金也應(yīng)歸屬于指數(shù)基金，只不過(guò)它并不是完全模擬指數(shù)來(lái)買股的,，在參考指數(shù)的基礎(chǔ)上還加入了一些增強(qiáng)策略來(lái)博取超越指數(shù)的收益,。

總結(jié)一下基金的主要分類方式

按投資標(biāo)的：貨幣型、股票型,、債券型,、混合型、另類投資型

按投資市場(chǎng)：僅投資于境內(nèi)市場(chǎng)的基金,、可投資于境外市場(chǎng)的基金（滬港深基金,、QDII基金）

按投資理念：主動(dòng)型、被動(dòng)型（完全被動(dòng)型,、增強(qiáng)型）

03

基金交易的常見名詞

份額&凈值

購(gòu)買的基金的數(shù)量可以用這個(gè)“份額”來(lái)衡量,，比如你可以說(shuō)你持有1000份某基金。

基金的“凈值”理解為每份基金的價(jià)格,。通常我們講的凈值指的是“單位凈值”,，也就是你實(shí)際買賣中會(huì)使用到的凈值，它代表了當(dāng)前每份基金的凈資產(chǎn)價(jià)值,。

申購(gòu)&認(rèn)購(gòu)

基金的買入嚴(yán)格來(lái)說(shuō)應(yīng)該叫申購(gòu),，即申請(qǐng)購(gòu)買的意思?；鹕曩?gòu)采取“金額申購(gòu)”原則,，即以確定的金額去換取基金份額。

與“申購(gòu)”相近的還有一個(gè)概念叫作“認(rèn)購(gòu)”,，在基金剛成立時(shí)通常有個(gè)募集期,，在募集期申請(qǐng)購(gòu)買基金就稱為認(rèn)購(gòu)。

簡(jiǎn)單的理解就是新基金的買入叫認(rèn)購(gòu),，老基金的買入叫申購(gòu),。

贖回

基金的賣出行為也叫基金的贖回，基金贖回采用“份額贖回”原則,，即我們?cè)谫u出基金時(shí)是按賣出的份額提出,，而不是按賣出的金額提出,，這點(diǎn)有別于前面講到的基金申購(gòu)的“金額申購(gòu)”原則。

你一定會(huì)疑惑,，為什么申購(gòu)時(shí)就按金額，贖回時(shí)就按份額呢,？其實(shí)這跟基金交易中的“未知價(jià)原則”有關(guān),。

所謂的“未知價(jià)原則”就是你申購(gòu)、贖回基金的時(shí)候具體的成交的價(jià)格（也就是前面提到的單位凈值）你是不知道的

是的,，你沒有聽錯(cuò),！基金的單位凈值只有在交易日收盤后晚上基金公司才會(huì)公布，而你的買賣行為是必須在收盤前（也即交易時(shí)間內(nèi)）完成的,。

交易時(shí)間

相信你經(jīng)?？吹竭@樣的表述：T日、T+0,、T+1等,，這里的T日指的是交易日，周末和節(jié)假日不屬于交易日,。需要特別注意的是,，交易日并不完全等于工作日，有時(shí)候周末是工作日但是當(dāng)天并不是交易日,。

基金的交易時(shí)間你只需記住一個(gè)特別的時(shí)間點(diǎn)：交易日的15：00,。

1）交易日15:00以前申購(gòu)或贖回基金，根據(jù)當(dāng)天收盤凈值進(jìn)行結(jié)算,，但需要下一個(gè)交易日（T+1）進(jìn)行確認(rèn),，QDII基金需要T+2確認(rèn)。

2）交易日15:00以后申購(gòu)或贖回基金,，根據(jù)下個(gè)交易日的凈值結(jié)算,，相當(dāng)于下個(gè)交易日15：00前交易的。

贖回到賬時(shí)間

基金的贖回到賬時(shí)間不同的基金不太一樣,，一般情況下：

貨幣基金為T+0（快速取現(xiàn)）或T+1（普通取現(xiàn)）,；

國(guó)內(nèi)股票、混合,、債券型基金一般為T+1至T+4個(gè)工作日到賬,；

海外型QDII基金贖回到賬時(shí)間一般為T+4至T+10個(gè)工作日。

基金的分紅

基金交易中你可能會(huì)經(jīng)常遇到基金分紅的情況,，基金分紅有兩種方式可以選擇：現(xiàn)金分紅和紅利再投,。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)被高估時(shí)適合選擇現(xiàn)金分紅,，低估時(shí)適合紅利再投,。

04

基金的費(fèi)用

基金的費(fèi)用主要包括兩類：申贖費(fèi)用和運(yùn)作費(fèi)用

申（認(rèn)）購(gòu)費(fèi)

申購(gòu)費(fèi)和認(rèn)購(gòu)費(fèi)一般在購(gòu)買基金時(shí)都會(huì)計(jì)算并顯示出來(lái),。

一般主動(dòng)型股票基金、混合基金申購(gòu)費(fèi)為1.5%,，指數(shù)基金及債券型基金的申購(gòu)費(fèi)會(huì)低一些,，貨幣基金沒有申購(gòu)費(fèi)用。（具體的費(fèi)用可以在基金詳情中查看到）,。

實(shí)際上基金銷售平臺(tái)通常會(huì)對(duì)申購(gòu)費(fèi)用進(jìn)行打折,，如且慢平臺(tái)上大部分基金的申購(gòu)費(fèi)都為一折。

例如上圖的滬深300指數(shù)基金,，最高申購(gòu)費(fèi)是1.2%,，而在且慢上購(gòu)買實(shí)際支付的費(fèi)用為0.12%。

贖回費(fèi)

基金的贖回費(fèi)也是不同的基金會(huì)有些差別,，另外持有的時(shí)間也有可能影響贖回費(fèi),，通常持有時(shí)間越長(zhǎng)贖回費(fèi)越低，大多數(shù)基金持有兩年以上就沒有贖回費(fèi)了,，這也體現(xiàn)出基金是更適合長(zhǎng)期投資的,。

同樣，各基金具體的贖回費(fèi)你也可以在且慢平臺(tái)上基金的詳情中查到,，區(qū)別于申購(gòu)費(fèi),，贖回費(fèi)各渠道都不會(huì)打折，你看到的費(fèi)率就是實(shí)際需要支付的費(fèi)率了,。

贖回費(fèi)的計(jì)算方式：

（以0.5%贖回費(fèi)率,，贖回100份凈值為1.2元的基金為例）

由于基金“未知價(jià)法”的存在，基金贖回采用份額贖回的方式,，實(shí)際的贖回總金額是未知的,。

贖回總金額=贖回份額x T日凈值=100x1.2=120元

贖回費(fèi)=贖回總金額x贖回費(fèi)率=120x0.5%=0.6元

贖回到賬金額=贖回總金額-贖回費(fèi)=120-0.6=119.4元

運(yùn)作費(fèi)用

顧名思義，基金的運(yùn)作費(fèi)用是在基金日常運(yùn)作中產(chǎn)生的費(fèi)用,，包括管理費(fèi),、托管費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi)。

運(yùn)作費(fèi)用跟申贖費(fèi)用最大的區(qū)別就是這類費(fèi)用是每日在基金資產(chǎn)中計(jì)提的,，也就是說(shuō)你每天看到的凈值其實(shí)已經(jīng)偷偷扣除了這些費(fèi)用,，在交易過(guò)程中不需要再扣取。這種費(fèi)用的扣取是“無(wú)痛”的,，因?yàn)槟愀揪涂床坏?。但具體的費(fèi)率你還是可以在基金詳情中查看到。

管理費(fèi)是基金公司主要的收入來(lái)源,，是基金經(jīng)理管理基金應(yīng)得的回報(bào),。

國(guó)內(nèi)公募基金一般采用一個(gè)固定的費(fèi)率，不同的基金管理費(fèi)會(huì)有所不同,，一般偏股型基金管理費(fèi)＞債券型基金管理費(fèi)＞貨幣基金管理費(fèi),，主動(dòng)型基金管理費(fèi)＞指數(shù)基金管理費(fèi),。

托管費(fèi)是基金托管人為保管和處置基金資產(chǎn)而向基金收取的費(fèi)用，不同的基金費(fèi)率也不太一樣,。

銷售服務(wù)費(fèi)是專門為銷售服務(wù)過(guò)程收取的,，用于支付銷售機(jī)構(gòu)傭金、基金的營(yíng)銷費(fèi)用等,。但不是所有基金都有銷售服務(wù)費(fèi)的,，一般當(dāng)某基金有A類和C類之分時(shí)，A類基金一般是不收此項(xiàng)費(fèi)用的,。

以上就是基金投資的必備知識(shí)

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