|
介紹下港股的一些基本知識(shí) 一,、港股基礎(chǔ)知識(shí) 1、港股定義：是指在香港聯(lián)合交易所上市的股票,。 2,、股票市場組成部分：主板市場和創(chuàng)業(yè)板市場。 3,、股票類型：藍(lán)籌股,、國企股、紅籌股 藍(lán)籌股：藍(lán)籌股（Blue Chip）,，是指恒生指數(shù)成份股,。這類股份的普遍特性是具有行業(yè)代表性、流通 量高,、財(cái)務(wù)狀況良好,、盈利穩(wěn)定及派息固定。 國企股：是指獲中國證監(jiān)會(huì)批核到香港上市的中國大陸的國有企業(yè),。它亦可稱為 H 股,，意指在香港上市的國企股。 紅籌股：是指那些在香港上市,，但由中資企業(yè)直接控制或持有三成半股權(quán)以上的上市公司股份 4,、證券代碼：由五位數(shù)字組成（例：00001 長江實(shí)業(yè)），創(chuàng)業(yè)板代碼：8開頭 5,、港股交易日：周一至周五進(jìn)行交易,，周六周日和公眾假日（香港假日）休市 6、港股交易時(shí)間： 【集合競價(jià)】9:00-9:30 【連續(xù)競價(jià)】9:30-12:00 ,、 13:00-16:00 【收市競價(jià)】16:00-16:10 【暗盤交易】16:15-18:30 7,、港股交收制度： 交易制度：T+0，當(dāng)天買入的股票當(dāng)天可以賣出 交收制度：T+2,，股票和資金的交收時(shí)間為交易日之后的第2個(gè)工作日 漲跌幅：沒有漲跌幅限制 8,、申報(bào)有效期：當(dāng)日有效 9、最小報(bào)價(jià)單位：價(jià)格區(qū)間不同,，最小報(bào)價(jià)單位不同 10,、交易貨幣：港幣 11、撮合方式：價(jià)格優(yōu)先,、時(shí)間優(yōu)先的原則撮合成交 12,、買賣盤揭示：買賣十檔 13、新股認(rèn)購：沒有市值要求,，個(gè)人/機(jī)構(gòu)投資者均可申購 14,、監(jiān)管機(jī)構(gòu)：證券與期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì) 結(jié)算機(jī)構(gòu)：香港中央結(jié)算有限公司 交易所：香港聯(lián)合交易所 15,、港股交易系統(tǒng)在連續(xù)交易時(shí)段只接受“限價(jià)盤”、“增強(qiáng)限價(jià)盤”及“特別限價(jià)盤”,。在此時(shí)段,，輸入交易系統(tǒng)的買賣盤價(jià)格不可大于按盤價(jià)（最近參考價(jià)）9倍或以上及少于九分之一或以下。同時(shí),，每個(gè)買賣盤的數(shù)量不得超過3,000手股份,。 16、在香港進(jìn)行股票交易需要交納股票交易傭金,、印花稅,、交易征費(fèi)、聯(lián)交所交易費(fèi)用,、香港結(jié)算公司結(jié)算費(fèi)等,。 交易傭金：交易雙方均須分別繳付傭金給受托證券公司(或銀行)。由投資者與證券公司商定,； 印花稅：股票轉(zhuǎn)讓時(shí),，買賣雙方均須分別向香港特別行政區(qū)政府繳納每宗交易金額0.1%的股票印花稅(不足1元亦作1元計(jì))； 香港結(jié)算公司結(jié)算費(fèi)：每筆股份交易雙方都須繳付的從價(jià)印花稅稅率由交易金額的0.1% 交易征費(fèi)：買賣雙方須分別向香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)(證監(jiān)會(huì))繳納每宗交易金額0.0027%的交易征費(fèi)(計(jì)至最接近的三位數(shù)),； 聯(lián)交所交易費(fèi)用：香港交易所交易費(fèi)用單邊收費(fèi)率是交易金額的0.005% 17,、港股新股認(rèn)購收取的費(fèi)用：
18,、恒生指數(shù)：由香港恒生銀行全資附屬的恒生指數(shù)服務(wù)有限公司編制,，是以香港股票市場中的50家上市股票為成份股樣本，以其發(fā)行量為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均股價(jià)指數(shù),，是反映香港股市價(jià)幅趨勢(shì)最有影響的一種股價(jià)指數(shù),。該指數(shù)于1969年11月24日首次公開發(fā)布，基期為1964年7月31日．基期指數(shù)定為100,。 19,、國企指數(shù)：國企指數(shù)是H股指數(shù)的別稱。是以所有在聯(lián)交所上市的中國H股公司股票為成份股計(jì)算得出加權(quán)平均股價(jià)指數(shù),。 20,、紅籌股指數(shù)：由香港恒生指數(shù)服務(wù)有限公司編制和發(fā)布的恒生紅籌股指數(shù)。該指數(shù)于1997年6月16已正式推出,，樣本股包括32只符合其選取條件的紅籌股,，而非所有紅籌股。指數(shù)以1993年1月4日為基日,，基日指數(shù)定為1000點(diǎn),。 21,、窩輪：香港市場上存在一種風(fēng)險(xiǎn)極高的投資產(chǎn)品，實(shí)際上是英文'WARRANTS'的譯音,，專業(yè)的名稱應(yīng)該是'認(rèn)股證',，窩輪本質(zhì)上是一種期權(quán),，相當(dāng)于持有一種虛擬的權(quán)利,。窩輪可以分為認(rèn)購證和認(rèn)沽證，認(rèn)購證：賦予持有人一種權(quán)利（而非責(zé)任）,，以“行使價(jià)”在特定期限內(nèi)購買相關(guān)資產(chǎn),。 認(rèn)沽證：賦予持有人一種權(quán)利（而非責(zé)任），以“行使價(jià)”在特定期限內(nèi)出售相關(guān)資產(chǎn),。 22,、牛熊證：牛熊證是具有杠杠效應(yīng)的投資產(chǎn)品，類屬結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品,，能追蹤相關(guān)資產(chǎn)的表現(xiàn)而毋須支付購入實(shí)際資產(chǎn)的全數(shù)金額,。牛熊證有牛證和熊證之分，設(shè)有固定到期日,，投資者可以看好或看淡相關(guān)資產(chǎn)而選擇買入牛證或熊證,。 23、期權(quán)：是指買方向賣方支付期權(quán)費(fèi)（指權(quán)利金）后擁有的在未來一段時(shí)間內(nèi)或未來某一特定日期,，以事先規(guī)定好的價(jià)格向賣方購買或出售一定數(shù)量的特定標(biāo)的物的權(quán)利,。 “牛證”和“熊證”，顧名思義,，投資“牛證”的投資者會(huì)看好后市,，這和認(rèn)購期權(quán)類似；而看淡后市的投資者則可投資 “熊證”,，這和認(rèn)沽期權(quán)類似 24,、港股通定義：是一種股票，它的范圍是香港聯(lián)合交易所恒生綜合大型股指數(shù),、恒生綜合中型股指數(shù)的成分股和同時(shí)在香港聯(lián)合交易所,、上海證券交易所的A+H股公司股票。雙方可根據(jù)試點(diǎn)情況對(duì)投資標(biāo)的范圍進(jìn)行調(diào)整,。 港股通的操作方式：投資者委托內(nèi)陸證券公司,，經(jīng)由上證所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向港交所所進(jìn)行申報(bào)（買賣盤傳遞）,，買賣規(guī)定范圍內(nèi)的港股股票,。 25、實(shí)際杠桿：指相關(guān)資產(chǎn)變動(dòng)1%,，衍生品理論價(jià)格變動(dòng)的百分比 26,、到期日：衍生品持有者行使權(quán)力的日期 27,、換股比率：兌換一個(gè)相關(guān)資產(chǎn)單位所需要的衍生品數(shù)量 28、打和點(diǎn)：持有至到期日時(shí)的盈虧平衡點(diǎn) 29,、行使價(jià)：在到期日衍生品持有者有權(quán)以此價(jià)格向發(fā)行商購入/出售相關(guān)資產(chǎn) 30,、溢價(jià)：投資者以現(xiàn)價(jià)買入某權(quán)證并持有至到期時(shí)，正股需要上升或下跌多少,；才能使這筆投資保本（反應(yīng)相關(guān)資產(chǎn)需要變動(dòng)多少才能達(dá)到打和點(diǎn)） 31,、引伸波幅：指窩輪到期前，市場對(duì)相關(guān)資產(chǎn)未來波動(dòng)率的預(yù)期,。引伸波幅大致反映了買入窩輪的成本高低,，引伸波幅越大窩輪的價(jià)格越高。 32,、紅鞋制度,，香港股市發(fā)行新股時(shí)的一種制度，即只要參與申購,，每個(gè)賬戶就能得到一定數(shù)量新股的方案,，而不是A股市場按照資金量分配號(hào)碼來確定中簽率。這樣能盡量保證每個(gè)申購賬戶都可以得到一手新股,。 這里額外說一點(diǎn)中簽率的事,，中簽率我們指的是一手中簽率，是指不同申購數(shù)量下所對(duì)應(yīng)的平均每中簽一手的概率,。 實(shí)際中簽率為申購者的實(shí)際中簽概率,。 一手中簽率和實(shí)際中簽率根據(jù)申購數(shù)量的不同而不同，具體計(jì)算如下：
隨著申購數(shù)量的增加，中簽率呈遞減,，實(shí)際中簽率而遞增,。 33、綠鞋機(jī)制,，由美國名為波士頓綠鞋制造公司1963年首次公開發(fā)行股票（IPO）時(shí)率先使用而得名,，是超額配售選擇權(quán)制度的俗稱。綠鞋機(jī)制主要在市場氣氛不佳,、對(duì)發(fā)行結(jié)果不樂觀或難以預(yù)料的情況下使用,。目的是防止新股發(fā)行上市后股價(jià)下跌至發(fā)行價(jià)或發(fā)行價(jià)以下，增強(qiáng)參與一級(jí)市場認(rèn)購的投資者的信心,，實(shí)現(xiàn)新股股價(jià)由一級(jí)市場向二級(jí)市場的平穩(wěn)過渡,。采用“綠鞋”可根據(jù)市場情況調(diào)節(jié)融資規(guī)模，使供求平衡,。它的功能主要有：承銷商在股票上市之日起30天內(nèi),，可以擇機(jī)按同一發(fā)行價(jià)格比預(yù)定規(guī)模多發(fā)15%（一般不超過15%）的股份,。 34、一個(gè)賬戶申購一手,，和多個(gè)賬戶分別申購一手有什么區(qū)別,？ 答：后者中簽概率要更高一些，很多新股是保證人手一簽的,。 35,、同一個(gè)名字，為什么港股打新可以實(shí)現(xiàn)多賬戶申購,？ 傳統(tǒng)港股券商確實(shí)無法實(shí)現(xiàn),。不過互聯(lián)網(wǎng)港股券商,，使用的是公司名義集體提交,，并不需要客戶個(gè)人身份信息。所以,，這又算是一個(gè)新事物的紅利期,，應(yīng)該怎么做，大家自己判斷,。 36,、基石投資者：是指港股IPO時(shí)在公募之前，作為戰(zhàn)略投資者申購公司股票的機(jī)構(gòu)投資者,，并接受6~12月的股票鎖定期,，主要包括銀行、保險(xiǎn)公司,、對(duì)沖基金,、主權(quán)財(cái)富基金、養(yǎng)老金等大型機(jī)構(gòu)投資者,、大型企業(yè)集團(tuán)以及知名富豪或所屬企業(yè),。 在港股IPO中，為了保證發(fā)行順利完成,，引入基石投資者已成為一種慣例,。 基石投資者的引進(jìn)實(shí)際是對(duì)公司基本面和發(fā)展前景的肯定，這給市場帶來了很大的信心,。 37,、錨定投資：是在詢價(jià)階段即明確表達(dá)投資意向，并在路演和簿記首日即下訂單,。錨定價(jià)格也是以IPO發(fā)行價(jià)格進(jìn)入,。錨定投資者一般是大型機(jī)構(gòu)。 與基石投資者不同,，錨定投資者沒有鎖定期,，可以在上市首日出售,。這一點(diǎn)非常吸引人，可以從某種程度上鎖定風(fēng)險(xiǎn)并獲得超額收益,。但是,，通常錨定獲配率比較有限，不能保證一定能夠拿到足夠量的貨,。 參與錨定投資基金的投資者,，通常可以選擇在基金退出股票后,，1.選擇現(xiàn)金結(jié)算,；2.直接持有該股票。 38,、港股新股分配甲乙組的區(qū)別
39,、香港新股發(fā)售分為公開發(fā)售和國際配售兩個(gè)部分，公開發(fā)售針對(duì)散戶,，國際配售面向機(jī)構(gòu),；就一只新股的總發(fā)行量而言，公開發(fā)售部分最少占總發(fā)行量的10%,。 40,、回?fù)軝C(jī)制：一般新股上市網(wǎng)上公開發(fā)售占總發(fā)行股份的10%，當(dāng)新股超額申購倍數(shù)達(dá)到一定的倍數(shù),，就會(huì)相應(yīng)地從國際配售中回?fù)芑貋?，具體比例如下：
41、暗盤：暗盤就是場外交易市場,，在香港一般用于新股上市前交易,，于新股上市前一個(gè)交易日，收盤后進(jìn)行,。港股交易一般是交易時(shí)段通過港交所系統(tǒng)撮合,，但是，暗盤交易不通過交易所系統(tǒng),，而是通過某些大型券商的內(nèi)部系統(tǒng)進(jìn)行報(bào)價(jià)撮合,。'暗盤'交易近年也在港發(fā)展，也只是在券商的內(nèi)部系統(tǒng),，由特定的券商提供暗盤交易,，也并非所有券商都能提供暗盤交易。最出名的是輝立證券和耀才證券暗盤市場,。 42,、新股上市的流程：上市公司遞表、問詢和聆訊、通過聆訊,、上市招股 擬上市公司先向港交所提交招股書及其他文件材料,，受理之后港交所會(huì)對(duì)公司和保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行問詢，問詢之后還有現(xiàn)場聆訊,，通過聆訊之后公司就可以開始準(zhǔn)備招股,、發(fā)行、上市了,。 問詢和聆訊是港交所對(duì)擬上市企業(yè)上市前的前端監(jiān)管的重要工具,，都是以非公開方式進(jìn)行，結(jié)果反饋主要體現(xiàn)在招股書的變化上,，招股書內(nèi)容是整個(gè)信息披露過程的核心,，其準(zhǔn)確性、完整性和透明度是焦點(diǎn),。 根據(jù)各個(gè)公司不同情況,，問詢輪數(shù)和問題數(shù)量差異較大。港交所及香港證監(jiān)會(huì)都會(huì)參與其中,，對(duì)上市文件進(jìn)行全面評(píng)估,，其中港交所上市委員會(huì)的意見對(duì)公司是否能上市具有決定性。 二,、香港銀行卡 1、為什么開香港銀行卡,？ 香港銀行卡是海外資產(chǎn)配置的第一步,，必須有海外銀行賬戶資金才能方便出入； 港美股投資,，證券賬戶的資金只能出金到香港銀行賬戶中,，不能直接出金到大陸卡； 2,、香港銀行卡有哪幾種辦理方式,？ 見證開戶：客戶在內(nèi)陸通過內(nèi)陸銀行網(wǎng)點(diǎn)辦理香港銀行賬戶，此種方式由香港銀行機(jī)權(quán)內(nèi)陸網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行信息采集,，將信息傳遞到香港審批,，香港審核通過后，由香港開立銀行賬戶,，并將材料郵寄至內(nèi)陸銀行網(wǎng)點(diǎn)或直接郵寄給客戶,，見證開戶的周期較長，一般是20-45天不等,； 目前我們見證開戶提供兩種服務(wù)方式,，一種是同城辦理，即客戶所在城市有我們合作的銀行網(wǎng)點(diǎn),，我們?cè)谥笇?dǎo)客戶講材料準(zhǔn)備齊全后,，安排客戶直接到網(wǎng)點(diǎn)辦理,；第二種是預(yù)約辦理，如果客戶所在城市沒有銀行服務(wù)網(wǎng)點(diǎn),，在當(dāng)?shù)厝绻谐^15個(gè)人有需求,，我們將聯(lián)系銀行安排專人到當(dāng)?shù)剡M(jìn)行團(tuán)開。 現(xiàn)場開戶：即客戶親自赴港,，到香港銀行柜臺(tái)辦理業(yè)務(wù),，現(xiàn)場開戶的客戶當(dāng)天就能拿到賬戶。 3,、在大陸辦理香港銀行卡一般需要哪些材料,？ 一般需要身份證、護(hù)照（有多次往返簽證且有效期90天以上的）,、地址證明,、存款（5-30萬不等）； 4,、目前支持在大陸辦理香港卡的銀行有哪幾家,？ 民生銀行、建設(shè)銀行,、南洋商業(yè)銀行,、恒生銀行、渣打銀行 港股券商開戶優(yōu)惠鏈接：http://hk./?ufid=390 香港銀行卡辦理鏈接： http://forclub./hkcard/index.html?channelId=33 |
|
|
