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門(mén)檻回歸模型的實(shí)質(zhì)是利用門(mén)檻值將樣本分為兩組，只有當(dāng)兩組樣本的估計(jì)參數(shù)顯著不同時(shí),，才使用門(mén)檻回歸模型,，否則說(shuō)明不存在門(mén)檻，使用線性模型就可以了,，因此必須對(duì)模型進(jìn)行顯著性檢驗(yàn),。 門(mén)檻變量的選擇可由理論模型外生決定,，漢森指出,，由于門(mén)檻回歸方法是通過(guò)對(duì)門(mén)檻變量進(jìn)行排序后進(jìn)行模型估計(jì)的，如果門(mén)檻變量含有較強(qiáng)的時(shí)間趨勢(shì),，就會(huì)將這種趨勢(shì)帶入模型中,，趨勢(shì)的存在將改變突變點(diǎn)似然分布檢驗(yàn)，更重要的是,，在這種情況下,，置信區(qū)間無(wú)法構(gòu)建，使得問(wèn)題無(wú)法研究,，因此在選取門(mén)檻變量時(shí)盡量避免選擇帶有趨勢(shì)的絕對(duì)指標(biāo),，而選擇相對(duì)指標(biāo)。 第一部分 模型介紹 傳統(tǒng)門(mén)檻分析通?；谕馍鷺颖痉蛛x方法,，其缺陷表現(xiàn)在： (1)分異區(qū)間和樣本分離點(diǎn)都是任意選擇的(比如認(rèn)為測(cè)定1978年前后經(jīng) 濟(jì)增長(zhǎng)速度變化),而不是經(jīng)濟(jì)內(nèi)在機(jī)制決定的。由于其門(mén)檻值是外生任意給定的，就不可能推導(dǎo)出門(mén)檻值的置信區(qū)間,； (2)基于這種方法得到的參數(shù)估計(jì)值的有效性缺乏可靠性,，因?yàn)樗鼈儗?duì)門(mén)檻值相當(dāng)敏感。 (3)門(mén)檻分析的另一種方法回歸樹(shù)技術(shù)(the-iegression- methodology通過(guò)數(shù)據(jù)排序來(lái)內(nèi)生地求得門(mén)檻值及其數(shù)量,。但該方法不能提供相應(yīng)的分布理論去檢驗(yàn)門(mén)檻值的統(tǒng)計(jì)顯著性,。 Hansen(1996,1999,2000)的一系列原創(chuàng)性論文，發(fā)展出新的門(mén)檻回歸計(jì)量方法,，其優(yōu)點(diǎn)體現(xiàn)在： (1)不需要給定非線性方程的形式,，門(mén)檻值及其個(gè)數(shù)完全由樣本數(shù)據(jù)內(nèi)生決定； (2)該方法提供了一個(gè)漸近分布理論來(lái)建立待估參數(shù)的置信區(qū)間,，同時(shí)還可運(yùn)用 bootstrap方法來(lái)估計(jì)門(mén)檻值的統(tǒng)計(jì)顯著性,。 第二部分 模型估計(jì)與檢驗(yàn)總體步驟 對(duì)于門(mén)檻面板回歸模型，一般要求各變量為平穩(wěn)變量,。 因此,， 首先對(duì)各變量進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，即要進(jìn)行面板單位根檢驗(yàn)(時(shí)間序列可進(jìn)行ADF檢驗(yàn)),參見(jiàn)《貿(mào)易自由化與我國(guó)城市貧困之間的關(guān)系》陳立中,、張迪,，《國(guó)際貿(mào)易問(wèn)題》) 第二步，要對(duì)各解釋變量尤其是門(mén)檻變量進(jìn)行內(nèi)生性檢驗(yàn),，參見(jiàn)《通貨膨脹阻礙了金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)嗎?一一個(gè)門(mén)檻回歸模型的新檢驗(yàn)》(孔東民,，《數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究》); 第三步，計(jì)算門(mén)檻值并檢驗(yàn)門(mén)檻值的統(tǒng)計(jì)顯著性,； 最后,，如果存在門(mén)檻效應(yīng)，估計(jì)門(mén)檻值的置信區(qū)間,，需要的話(huà)可以畫(huà)LR函數(shù)趨勢(shì)圖,。 第三部分 經(jīng)典論文推薦 利率風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)與凈利差
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