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一個(gè)普普通通的散戶,，從入市到成為職業(yè)投資者,，財(cái)富積累,，生活選擇上更加自由···，你期待過(guò)嗎,？你現(xiàn)在正在經(jīng)歷哪個(gè)階段,？@宜昌白云飛 因緣際會(huì)入市，他從教師到職業(yè)者和奶爸的身份轉(zhuǎn)變用了15年,，這篇文章主要講的是他的投資經(jīng)歷,，從接觸股票開始，一直到現(xiàn)在基本形成自己的投資體系,。一個(gè)普通的散戶十幾年以來(lái)在股市中所經(jīng)歷的事情,，希望能對(duì)廣大球友有一點(diǎn)啟發(fā)。
成為一棵鮮嫩的韭菜剛開始聽說(shuō)炒股好像是1999年,，當(dāng)時(shí)我在一個(gè)學(xué)校當(dāng)老師,。我們學(xué)校有一個(gè)年齡比我稍大的年輕老師炒股，偶爾給我們聊一聊股票,，慢慢的在我頭腦中有了股票和炒股這樣的詞匯,。 記得有一段時(shí)間，他幾乎天天眉飛色舞的給我們講買的股票又漲了多少了,，已賺了多少錢之類的?，F(xiàn)在來(lái)看，估計(jì)是1999年5,、6月份那段時(shí)間,，上證指數(shù)短短1個(gè)多月漲了70%。通過(guò)那位同事我慢慢對(duì)股票有了一點(diǎn)點(diǎn)概念,，當(dāng)時(shí)我對(duì)股票并不感興趣,，我更感興趣的是WEB編程與服務(wù)器架設(shè)。 我工作的學(xué)校離家比較遠(yuǎn),，女兒出生之后,，老婆既要上班又要帶孩子，非常辛苦,。當(dāng)時(shí)公立學(xué)校老師的調(diào)動(dòng)非常難,，我嘗試過(guò)多次都沒(méi)有成功,，萬(wàn)般無(wú)奈,，只好辭職。再次聽到有人談股票時(shí),，我已經(jīng)辭職去了一家私企,。同事中有一個(gè)曾經(jīng)開發(fā)過(guò)證券軟件，自己對(duì)股票也比較有研究,。大概是2005年到2006年這段時(shí)間,，在一起聊天時(shí)他就跟同事們講,，如果想買股票的，現(xiàn)在是比較好的機(jī)會(huì),。他還給我們推薦了一些炒股方面的書籍,，隨著他跟我們?cè)谝黄鹆墓善钡拇螖?shù)多了，我慢慢的開始關(guān)注股票行情,。 大概是2007年元旦前后,，我去參加一個(gè)聚會(huì)，閑聊中我的一個(gè)老師和我們聊起了股票這個(gè)話題,。他的一個(gè)同學(xué)在銀行上班,，已經(jīng)通過(guò)炒股賺的錢買了一套房子。正好我也計(jì)劃著買房子,，聽說(shuō)炒股這么賺錢,，內(nèi)心有一點(diǎn)點(diǎn)心動(dòng)。 隨著2007年股市不斷的瘋狂上漲,，身邊越來(lái)越多的同事開始投入股票市場(chǎng),。到2007年5月，我們辦公室已經(jīng)沒(méi)幾個(gè)人沒(méi)開戶了,。在大家的慫恿下,，我終于在2007年5月30日去證券公司營(yíng)業(yè)廳開了證券賬戶。這個(gè)日期為什么記得比較清楚呢,？因?yàn)楫?dāng)時(shí)隨著股市瘋狂上漲,，監(jiān)管層已經(jīng)開始調(diào)控，把印花稅從單邊征收改為雙邊征收,。幾天之內(nèi)上證指數(shù)從4300多點(diǎn)下跌到3400多點(diǎn),，我去開戶的那天好像就是大跌的第1天。開戶時(shí)我還在開玩笑說(shuō),，多跌一點(diǎn)好讓我進(jìn)場(chǎng),。 開戶之后什么都不懂，稍微熟悉了一下證券軟件的用法之后,，我就迫不及待的入場(chǎng)操作,。感覺(jué)早買早賺，晚一點(diǎn)就會(huì)錯(cuò)過(guò)一個(gè)億似的,。但是我完全是個(gè)小白,，也不知道應(yīng)該買點(diǎn)什么。我有個(gè)最簡(jiǎn)單的想法,，一定要買最便宜的,，心想便宜的肯定會(huì)漲得快漲得多。剛好有同事在買權(quán)證,，跟說(shuō)介紹說(shuō)權(quán)證非常爽,，不但便宜而且可以買了馬上賣,，一天可以操作很多次，不像股票買了要第二天才能賣出,。更重要的是權(quán)證比股票的漲幅大多了,，一天賺100%都可能，真是太刺激了,。聽同事唾液橫飛的講了一通,，我也動(dòng)心了。因?yàn)槲沂窃谡猩套C券開的戶,，證券賬戶綁定的也是招商銀行的卡,，我一看有招行權(quán)證，心想其它的也不熟悉,，就買這個(gè),。于是在同事的熱情指導(dǎo)下我買了招行權(quán)證，成交價(jià)是好像是5毛多,。因?yàn)閯傞_始膽子小,，一共只買了5000元。 買了后第二天我就被安排出差了,，也沒(méi)時(shí)間關(guān)注行情,。當(dāng)時(shí)手機(jī)是諾基亞的功能機(jī)，不像現(xiàn)在可以在手機(jī)上裝個(gè)證券軟件,，隨時(shí)查看行情,。幾天后下午我緊趕慢趕，終于在收盤前回到了公司,。一進(jìn)辦公室就有同事恭喜我,，說(shuō)我買的招行權(quán)證大漲。我迫不及待的打開證券賬戶一看,，招行權(quán)證價(jià)格好像超過(guò)了1.3元,，我已賺了超過(guò)100%。我有點(diǎn)暈,，趕緊在收盤前賣出了全部招行權(quán)證,。當(dāng)時(shí)周圍一片稱贊之聲，大家一致要求我請(qǐng)客,，我非常高興的答應(yīng)了,。 入市第一筆交易就賺超過(guò)100%，我非常得意,。但是得意之后,，更多的是后悔,，為什么不多買一點(diǎn)呢,？越想越后悔,，終于忍不住第二天把自己能動(dòng)用的全部資金轉(zhuǎn)入證券賬戶。 于是一棵鮮嫩的韭菜就這樣出現(xiàn)了,。做任何事情,，剛?cè)胄袝r(shí)就太順，往往不是好事,，這會(huì)產(chǎn)生錯(cuò)覺(jué),，以為干這行很簡(jiǎn)單，從而對(duì)困難準(zhǔn)備不足,。 連續(xù)虧損是新股民的必修課剛進(jìn)入股市的新股民一般都有這樣一些特點(diǎn)： 我也和所有新股民一樣，糊里糊涂的炒股幾個(gè)月,，居然還賺了不少錢,，在2007年那波牛市中，真是想不賺錢都難,，買啥都漲,。在這個(gè)期間，我還參加了網(wǎng)上的一個(gè)炒股大賽,，并進(jìn)入了業(yè)余組前3名,，記得好像主要買的是中體產(chǎn)業(yè)和豐樂(lè)種業(yè)，但其實(shí)當(dāng)時(shí)真的什么都不懂,，完全是靠運(yùn)氣,。 好日子很快就到頭了，隨著2008年金融危機(jī)的到來(lái),，從買啥都漲變成了買啥都跌,。整個(gè)這一波大跌中，我大概一共虧損了60%多,，算是虧的比較少的,，同事中好像最多有虧90%的。大虧之后，我開始學(xué)習(xí)投資方面的知識(shí),。先后看過(guò)不少投資方面的名著,，這些書籍對(duì)我當(dāng)時(shí)的交易到底有沒(méi)有帶來(lái)什么影響，我已記不清了,，唯一記得的是我在網(wǎng)上學(xué)習(xí)的股票籌碼圖技術(shù),，曾經(jīng)用過(guò)很長(zhǎng)一段時(shí)間。 我以籌碼圖上的山峰為界,，每向上一點(diǎn)就賣出一點(diǎn),，到上邊沿全部賣完，每向下一點(diǎn)就買進(jìn)一點(diǎn),，到下邊沿就滿倉(cāng),。在之前的連續(xù)虧損中我認(rèn)識(shí)到，盤中臨時(shí)做出的買賣決定,，大部分都是錯(cuò)的,。反思之后我決定所有的交易委托都在開盤之前就下好，盤中不做任何操作,，股價(jià)到達(dá)委托位置就自動(dòng)成交,，收盤之后再總結(jié)決定第二天的委托價(jià)位。 籌碼圖技術(shù)曾經(jīng)讓我爽了很長(zhǎng)一段時(shí)間,，在振蕩行情時(shí)這種方法特別管用,，有過(guò)很多次我當(dāng)日的買進(jìn)價(jià)就是當(dāng)日的最低點(diǎn)，當(dāng)日的賣出價(jià)就是當(dāng)日的最高點(diǎn),。但是這種方法有一個(gè)巨大的缺點(diǎn),，如果股價(jià)一旦突破上沿和下沿就慘了，跌破下沿會(huì)滿倉(cāng)套牢,，漲過(guò)上沿則完全踏空,。被套過(guò)幾次之后，也沒(méi)有想到更好的解決辦法,，后來(lái)就慢慢放棄了,。 價(jià)值投資不適合我我們公司附近的一個(gè)小區(qū)有一個(gè)退休的老大爺，有一次他家里的電腦壞了,，聽說(shuō)我在軟件公司上班,，就請(qǐng)我去給他看一下電腦出什么問(wèn)題了。閑聊中,，我知道了他是個(gè)老股民,，他聽說(shuō)我也炒股，馬上就打開了話匣子,。他是個(gè)忠實(shí)的價(jià)值投資者,，都是精選股票然后持有很多年。他給我講了他的兩個(gè)得意之作，四川長(zhǎng)虹和振華港機(jī)都盈利超過(guò)10倍,。他問(wèn)我買的什么股票,，我說(shuō)持有的是一個(gè)ST股，我至今記得他當(dāng)時(shí)看我的眼神,。 老大爺很熱情，后來(lái)他經(jīng)常邀請(qǐng)我去他家玩,，陪他聊天,，他也跟我講一些他的投資方法。他的選股方法很特別,，就是經(jīng)?？葱侣劼?lián)播，如果發(fā)現(xiàn)哪家上市公司在新聞聯(lián)播中出現(xiàn)了,，他就把這支股票放入備選池,，然后進(jìn)行深入研究。他同時(shí)持有的股票一般不超過(guò)3支,，一旦確定了目標(biāo)后,，建倉(cāng)周期比較長(zhǎng)，退出周期也比較長(zhǎng),。記得當(dāng)時(shí)他還給我介紹了正在持有的兩支股票,，大族激光和安琪酵母。安琪酵母就是我們宜昌本地的上市公司,，他說(shuō)對(duì)安琪研究的比較多,，安琪是一家好公司，他說(shuō)這輩子都沒(méi)準(zhǔn)備賣出了,。 在他的影響下,，我慢慢對(duì)價(jià)值投資產(chǎn)生了興趣?？上Ш髞?lái)沒(méi)過(guò)多久,，他就去世了，我還沒(méi)有來(lái)得及學(xué)會(huì)他的投資精髓,。如果時(shí)間再長(zhǎng)一點(diǎn),，我可能也會(huì)成為堅(jiān)定的價(jià)值投資者。 在嘗試性的做價(jià)值投資的過(guò)程中,，我發(fā)現(xiàn)自己很難成為老大爺那樣的價(jià)值投資者,。第一，我覺(jué)得自己沒(méi)有他那樣的戰(zhàn)略眼光,。第二,，我沒(méi)有能力把公司分析的很透徹。他給我講為什么投安琪時(shí)，分析了安琪的方方面面,，包括公司高層,、市場(chǎng)地位，行業(yè)前景等等,。第三,，他是退休后在家炒股打發(fā)時(shí)間，可以做到心如止水,，而我正年輕,，很難有他那樣的耐心。 走上量化投資的道路后來(lái)讓我決定走量化投資的道路,，是因?yàn)橹袊?guó)中鐵,。第一次買中鐵是剛上市的時(shí)候，當(dāng)時(shí)我剛進(jìn)股市,，哪個(gè)漲的好就買哪個(gè),，中鐵上市后一路上漲，好像是在第一個(gè)漲停后,，我10元左右追了進(jìn)去,。后來(lái)2008年股災(zāi)，與我持有的其它股票相比,，中鐵算是跌的比較少的,，所以我一直拿著沒(méi)賣。后來(lái)幾年中鐵走勢(shì)一直不好,，緩慢下跌,，最低跌到2塊多。我認(rèn)為隨著中國(guó)的高鐵建設(shè)高速發(fā)展,，中國(guó)中鐵不可能永遠(yuǎn)不漲,，而且中鐵這種公司基本不可能破產(chǎn)，所以跌下來(lái)后我還補(bǔ)了幾次倉(cāng),，最后成本在5塊多,。 2014年下半年，中國(guó)中鐵開始上漲,，并很快就過(guò)了我的成本線,。2014年底，漲到10元后調(diào)整了一段時(shí)間,，2015年繼續(xù)大漲,，最高漲到了24元。在這近一年的大漲中,，我一股都沒(méi)賣,，因?yàn)槲耶?dāng)時(shí)想的是要像老大爺一樣盈利10倍以上,。后面隨著股災(zāi)來(lái)臨就悲劇了，股災(zāi)1.0就跌到了10塊多,。后面反彈了一點(diǎn),，緊接著股災(zāi)2.0又來(lái)了，在連續(xù)3個(gè)跌停之后,，我實(shí)在受不了,，全部清倉(cāng)。 中國(guó)中鐵的過(guò)山車對(duì)我打擊很大,，最初買入價(jià)為10元,，持有了7年，最低跌到2塊多,，最高漲到24元,，最后賣出價(jià)只有9元,。雖然因?yàn)檠a(bǔ)倉(cāng)攤低了成本,，最后還是賺了不少錢，但是這次經(jīng)歷讓我對(duì)于買賣點(diǎn)的把握完全失去了信心,。上漲的時(shí)候太貪,，想著要賺10倍，下跌的時(shí)候又太恐懼,，賣點(diǎn)極差,。 在接下來(lái)一段時(shí)間，我開始深入反思,。經(jīng)過(guò)反思,，我認(rèn)為像我這樣的小散戶，不適合做股票價(jià)值投資,。 第一,，我覺(jué)得做股票價(jià)值投資有點(diǎn)像戰(zhàn)場(chǎng)上的指控官，需要考慮的點(diǎn)太多,，方方面面的情況都要考慮到,，任何一個(gè)被自己忽視的不起眼的地方，以后都有可能給自己帶來(lái)慘痛的教訓(xùn),。比如我自己曾經(jīng)有這樣一個(gè)投資邏輯,，每個(gè)家庭都會(huì)買汽車，中國(guó)的汽車保有量會(huì)非常大,，而汽車都會(huì)加油,，所以可以長(zhǎng)期持有中國(guó)石油和中國(guó)石化。這個(gè)邏輯看起來(lái)沒(méi)什么不對(duì),，但是這只是考慮了一個(gè)點(diǎn)而已,，如果要投資中國(guó)石油,，也許需要分析的遠(yuǎn)不只這一個(gè)點(diǎn)。那么如何規(guī)避自己不擅長(zhǎng)分析股票的弱點(diǎn)呢,，我認(rèn)為只有選擇投資指數(shù)基金,，特別是ETF，非常適合像我這樣的散戶投資者,。 第二,，我認(rèn)為像我這樣的年輕小散戶，應(yīng)該把交易中的每一步都精確量化,，交易時(shí)不能有一點(diǎn)點(diǎn)主觀的成份,，只有這樣才能避免沖動(dòng)，避免坐過(guò)山車,，才能把賬面上的錢放到口袋里,。對(duì)于散戶投資者來(lái)說(shuō)，賺到的都是賬面上的,，虧損的都是實(shí)打?qū)嵉娜嗣駧?，也許很多人都有過(guò)這種經(jīng)歷。 多年來(lái)我一直從事編程相關(guān)工作,，業(yè)余時(shí)也寫過(guò)不少量化回測(cè),，經(jīng)過(guò)思考之后，我決定試一試“ETF+趨勢(shì)+量化”的思路,，而且盡量做短線,，賺到手了就跑，別一直拿著坐過(guò)山車,。 決定了方向之后,，我開始選擇ETF，反復(fù)對(duì)比了當(dāng)時(shí)最主要的4個(gè)寬基ETF,，我發(fā)現(xiàn)其中一個(gè)最適合我的短線趨勢(shì)量化思路,。而這支寬基在這幾個(gè)寬基ETF中波動(dòng)最大，趨勢(shì)有一定的持續(xù)性,，成交量也比較大,。然后我開始寫程序測(cè)試，測(cè)試結(jié)果也驗(yàn)證了我的想法,，它的測(cè)試收益最高,。 自此，我開始重點(diǎn)投資ETF,。雖然自我主要投資ETF以來(lái),，在一個(gè)ETF上賺的錢，比我之前投資多年股票賺的都要多,。后來(lái),，我又增加了通過(guò)動(dòng)量輪動(dòng)來(lái)選擇交易標(biāo)的,，通過(guò)多品種多周期分散來(lái)管理資金，最后形成了現(xiàn)在的投資體系：“指數(shù)基金 + 動(dòng)量輪動(dòng) + 趨勢(shì)跟蹤 + 量化交易 + 機(jī)械執(zhí)行 + 適當(dāng)分散”,。 1,、買什么？“指數(shù)基金+動(dòng)量輪動(dòng)”,，買漲得最好的指數(shù)基金,，永遠(yuǎn)只騎快馬。 2,、怎么買,？“趨勢(shì)跟蹤”，跟隨價(jià)格,，漲了就買,，跌了就賣，打得贏就打,，打不贏就跑,。 3、如何執(zhí)行,？“量化交易+機(jī)械執(zhí)行”,，把投資策略固化成數(shù)學(xué)模型,，用模型代替人為的主觀判斷,，然后嚴(yán)格按模型給出的信號(hào)機(jī)械執(zhí)行。 4,、如何進(jìn)行資金管理,？“適當(dāng)分散”，通過(guò)多品種多周期的分散讓資金有序進(jìn)出,。 現(xiàn)在我的投資體系中,，沒(méi)有任何主觀的成份，全部都是量化的,。實(shí)踐證明,，這套投資體系基本滿足了我的要求，可以把賬面的錢及時(shí)裝進(jìn)口袋,，并且收益相當(dāng)不錯(cuò),，我覺(jué)得這是適合我們大部分散戶投資者的一套體系。 應(yīng)部分網(wǎng)友的要求,，我公開搞了一個(gè)量化實(shí)盤,。這個(gè)實(shí)盤完全符合我自己的投資體系，主要投資寬基ETF,，采用動(dòng)量輪動(dòng)的方式選擇交易標(biāo)的,，使用趨勢(shì)跟蹤決定買賣點(diǎn),，把投資策略固化成了數(shù)學(xué)模型，自己只需要機(jī)械執(zhí)行就可以了,。實(shí)盤通過(guò)多參數(shù)多周期分散,，由多個(gè)分鐘級(jí)別的超高頻策略組成。組合中的策略年均交易次數(shù)大概為100次左右,，平均持倉(cāng)時(shí)間都只有1-2天,，遇到振蕩行情時(shí)會(huì)頻繁打臉，是所有策略中執(zhí)行難度很大的,。 關(guān)于職業(yè)生涯和投資類型的轉(zhuǎn)型我走上職業(yè)投資這條路是一個(gè)緩慢的過(guò)程,，不是今天決定辭職，明天就開始職業(yè)投資這種情況,。大概是2010年左右,，我所在的公司在走下坡路，我們幾個(gè)關(guān)系比較好的同事就決定辭職單干,，反正都是寫程序,。辭職后剛開始是與人合作開發(fā)在線棋牌游戲，我和同事負(fù)責(zé)開發(fā),，合作方負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng),。我們時(shí)間比較自由，不用去辦公室上班,，只需要在家開發(fā)就可以了,。后來(lái)又接了些ERP、OA之類的項(xiàng)目做,，也都是只負(fù)責(zé)開發(fā),，很自由。因?yàn)楸容^自由,，所以剛開始是一邊寫程序一邊炒股,，后來(lái)慢慢在炒股上花的時(shí)間比較多一些。也不記得具體從什么時(shí)候開始,，我就不寫程序,，專職做投資了。 從做股票到做ETF 了解ETF這個(gè)品種比較早,，也不記得具體是什么時(shí)候,，我沒(méi)事時(shí)在通達(dá)信上隨便翻翻，點(diǎn)出了ETF這個(gè)種類,。然后看ETF都比較便宜,，就試著買了一點(diǎn)，發(fā)現(xiàn)居然可以和股票一樣交易,。后來(lái)斷斷續(xù)續(xù)了解過(guò)一些ETF方面的知識(shí),，2015年股災(zāi)之后,，我比較認(rèn)真的學(xué)習(xí)了ETF相關(guān)知識(shí)，發(fā)現(xiàn)了ETF的很多優(yōu)點(diǎn)正是我所需要的,，所以就開始正式投資ETF,。 關(guān)于孩子教育 這正是目前我很頭疼的事情。我一直努力既做女兒的父親,，更做女兒的朋友,，讓女兒從小在一種和諧、民主的家庭氛圍中成長(zhǎng),。我從來(lái)不強(qiáng)迫女兒做她自己不喜歡做的事情,，從小尊重她的意見，而且我盡量給她樹立好的榜樣,，讓她做到的盡量我自己先做到,。女兒讀初三時(shí)，我見她很努力,，我也想陪她一起努力,，給她樹立愛學(xué)習(xí)的好榜樣，于是我才開了公眾號(hào),，開始在網(wǎng)上寫文章,。女兒也一直很自豪，覺(jué)得我們很尊重她理解她,，甚至她還說(shuō)將來(lái)要把她的孩子交給我教育,。 但是因?yàn)檫@次疫情，我們非常和諧的父女關(guān)系有改變的跡象,。這學(xué)期女兒已經(jīng)在家上了3個(gè)多月的網(wǎng)課,，目前開學(xué)還遙遙無(wú)期,。因?yàn)楦呷“嗷虒W(xué),，占用了他們高一的教室和寢室，甚至有可能這學(xué)期都不會(huì)開學(xué)了,?？赡苁情L(zhǎng)期上網(wǎng)課加上高中的學(xué)習(xí)壓力非常大，近期女兒叛逆情緒比較明顯,，她自己也說(shuō)明知這樣做是不對(duì)的,，但她就是要這樣做，目前我還沒(méi)有想出好的解決辦法,，正頭疼呢,。 投資的本質(zhì)我認(rèn)為投資的本質(zhì)就是概率游戲。那么應(yīng)該從哪些方面來(lái)思考投資這個(gè)概率游戲呢,？我認(rèn)為可以從三個(gè)方面,，即：勝率,，盈虧比，破產(chǎn)率,。 勝率,，就是盈利次數(shù)占總交易次數(shù)的比例。比如交易了100次,，盈利了51次,，那么勝率就是51%。勝率是大部分投資者都非?？粗氐囊粋€(gè)指標(biāo),，很多人都孜孜不倦的追求高勝率的投資策略，如果有人預(yù)測(cè)行情走勢(shì)非常準(zhǔn)確,，就會(huì)被封神,。不僅僅是做技術(shù)分析的投資者，勝率對(duì)價(jià)值投資者也同樣重要,。為什么價(jià)值投資者要強(qiáng)調(diào)好行業(yè)好公司,，還要強(qiáng)調(diào)好價(jià)格，再好的公司買貴了也不行,，因?yàn)橘I的便宜賺錢的概率才會(huì)更大,，勝率才會(huì)更高。 經(jīng)歷過(guò)一輪完整牛熊的投資者,，如果總結(jié)一下也許會(huì)發(fā)現(xiàn),，其實(shí)自己的勝率并不低，但是為什么一輪下來(lái)沒(méi)賺到多少錢,，甚至更多人會(huì)虧錢呢,？這就涉及到另一個(gè)指標(biāo)，盈虧比,。 盈虧比,，就是平均每次盈利的比例除以平均每次虧損的比例。投資大師索羅斯曾說(shuō)過(guò),，“正確或錯(cuò)誤并不是最重要的,，最重要的是你正確的時(shí)候賺了多少錢，錯(cuò)誤的時(shí)候虧了多少錢,?！睋Q句話說(shuō)，也就是勝率并不是最重要的,，盈虧比才是最重要的,。假設(shè)有兩位投資者A和B，本金都是1萬(wàn)元，A連虧4次,，每次虧5%,，第5次賺了50%,最終資金是1.2萬(wàn)多元，B連賺4次,，每次賺5%,，第5次虧了50%，最終資金只有6000多元,。 A的勝率只有20%,，B的勝率是80%，為什么最終資金A卻是B的2倍呢,？起關(guān)鍵作用的就是盈虧比,，因?yàn)锳的盈虧比遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于B。遺憾的是,，可能我們很多散戶投資者卻更像例子中的B,，賺一點(diǎn)點(diǎn)就恐高了，就止盈跑了,，平均每次賺得比較少,。但是往往平均每次虧損卻比較多，很多時(shí)候都是被套很深了,，實(shí)在忍受不住了才割肉賣出,。賺一點(diǎn)就跑了，虧了就死抱著不放,，這也許就是散戶虧錢的罪魁禍?zhǔn)?，因?yàn)殡m然勝率很高，但是盈虧比極低,。 如果我們足夠幸運(yùn),，找到了交易的圣杯，勝率可以達(dá)到90%,，甚至盈虧比也非常高,。那么接下來(lái)需要做的是不是就應(yīng)該全部壓上，甚至融次上杠桿呢,？ “辛辛苦苦大半年,，一夜回到解放前”，不管我們賺了多少次,，也不管賺了多少錢，永遠(yuǎn)只需要一次大的虧損,，就可以讓我們永遠(yuǎn)退出市場(chǎng),，永遠(yuǎn)沒(méi)有翻身的機(jī)會(huì)。假設(shè)辛辛苦苦投資多年賺了不少錢，前段時(shí)間全拿去抄底原油寶,，可能就不只是回到解放前,，估計(jì)要回到原始社會(huì)了。分散投資,，永遠(yuǎn)都是非常非常重要的,。如果我們把資金分散到5個(gè)或10個(gè)高勝率高盈虧比的策略或品種，那么破產(chǎn)的概率就幾乎為0,，而賺錢的概率卻幾乎為100%,。 如果我們?cè)谧鐾顿Y決策的時(shí)候，更多的從勝率,、盈虧比,、破產(chǎn)率這三個(gè)方面來(lái)思考，也許思路就更廣闊了,。我們不再需要糾結(jié)到底參數(shù)是選這個(gè)好呢,，還是選哪個(gè)好，也不用擔(dān)心過(guò)去表現(xiàn)好的策略,，未來(lái)還會(huì)不會(huì)表現(xiàn)好,。如果我們正在使用的投資策略從勝率和盈虧比角度考慮是大概率賺錢的，而且進(jìn)行了適當(dāng)?shù)姆稚?，那么還擔(dān)心什么呢,？賺錢幾乎是一定的，需要的只不過(guò)是堅(jiān)持,，較長(zhǎng)時(shí)間的堅(jiān)持,。 對(duì)于初入股市的投資者要有一些認(rèn)知： 別認(rèn)為股市是撿錢的地方，這里很多人都是全副武裝,，如果你是赤手空拳沖進(jìn)來(lái),，你憑什么賺錢？如果一件趁手的兵器都沒(méi)有,，只是憑著一腔熱血,，你大概率會(huì)成為別人的獵物。 別想著靠運(yùn)氣賺一把就走,，憑運(yùn)氣賺的錢,，大概率會(huì)憑實(shí)力還給市場(chǎng)。 #雪球達(dá)人#$滬深300ETF(SH510300)$ $創(chuàng)業(yè)板(SZ159915)$$創(chuàng)業(yè)板50(SZ159949)$$中證500ETF(SH510500)$$500ETF(SZ159922)$ ——————免責(zé)聲明—————— |
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