大家好，你們的醬醬又來(lái)咯～前兩天跟學(xué)團(tuán)之后,，好多小伙伴都在后臺(tái)留言：“醬醬,，跟學(xué)團(tuán)到底都干嘛了？沒(méi)看夠,！”嘿嘿,，別著急，今天推文之前先給大家奉上小視頻解解饞,，也希望大家能夠關(guān)注我們的視頻號(hào),，后續(xù)更多精彩哦～

我是正文????

最近，有小伙伴問(wèn)醬醬：醬醬,，聽(tīng)你說(shuō)日本房產(chǎn)我都心動(dòng)死了,，但是我才剛?cè)肼殘?chǎng)，哪有這么多的閑錢呀，你看看有沒(méi)有其他的投資機(jī)會(huì),，

比如日本股票怎么樣,？

好說(shuō)好說(shuō)，有“實(shí)力寵粉”招牌的醬醬,，當(dāng)然是有求必應(yīng)啦~

今天,，咱們就來(lái)聊一聊，日本股票那些事兒,。

桐谷廣人的投資趣事

首先,，先跟大家分享一個(gè)日本大叔的投資趣事。

故事的主人公叫做桐谷廣人,，之前呢,，是一位職業(yè)的棋手，業(yè)余的時(shí)間會(huì)去炒炒股,。

由于當(dāng)時(shí)的日本經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,，再加上自己有一定的投資天賦，在2006年的時(shí)候,，桐谷桑就已經(jīng)持有市值3億日元的股票（按照當(dāng)時(shí)的匯率約合2000萬(wàn)人民幣）,，可謂是風(fēng)光滿滿。

如果事情能一直這么順利的進(jìn)行下去,，那么在日本市場(chǎng),，一定會(huì)誕生一個(gè)“理財(cái)棋士”的傳說(shuō)。

只可惜好景不長(zhǎng),，2008年,，受雷曼事件的影響，美國(guó)股市出現(xiàn)崩盤,，日本股市也開(kāi)始暴跌,，桐谷桑的財(cái)產(chǎn)縮水到了原來(lái)的三分之一。

對(duì)于普通人而言，這或許會(huì)是炒股生涯中致命的打擊,。然而,，誰(shuí)讓桐谷桑是個(gè)平平無(wú)奇的炒股小天才呢~,！

△就是這位大叔hhh

他將自己下棋的思維運(yùn)用到股票上，沉著穩(wěn)定,，慢慢拋棄一些成長(zhǎng)性差的股票,，入駐一些具有高成長(zhǎng)、高分紅的股票,， 慢慢地，桐谷桑成為了手中穩(wěn)定持有600多家日本上市公司股票,、市值1億日元的超·級(jí)·大·戶,。

靠著持有這些股票，桐谷桑不僅坐收股票升值之利,，還過(guò)上了匆忙而幸福的“薅羊毛”生活,。

這里給大家說(shuō)一下，日本部分上市公司會(huì)有所謂的『股東優(yōu)待制度』,。你成為了他們的股東后,，公司每年就會(huì)給你免費(fèi)發(fā)放自家生意的優(yōu)待券，作為給你的福利,。

所以在后面的日子里,，桐谷桑每天清晨從贈(zèng)送的被褥中起床，將免費(fèi)的電動(dòng)牙刷擠滿免費(fèi)的牙膏,，當(dāng)然,，洗臉的洗面奶和毛巾也印著“XX公司”的燙印……

除了買賣股票的正常工作外，桐谷桑最大的樂(lè)趣就是騎著用優(yōu)待券換來(lái)的女士自行車,，去贈(zèng)票的餐廳,、影院、商超“薅羊毛”,，成為一名風(fēng)一樣的男子,。

肚子餓了，就去可以用優(yōu)待券支付的餐館里吃個(gè)飯,，有蔬菜有肉有蝦有豆腐,，有飯有湯，營(yíng)養(yǎng)豐盛,。

吃完午飯之后,，再來(lái)上一杯免費(fèi)的咖啡，元?dú)鉂M滿,。

同時(shí),，大叔為了不浪費(fèi)任何一張優(yōu)待券，每天騎行40公里,，開(kāi)始日常的“白嫖”之路,。

為了不浪費(fèi)理發(fā)的優(yōu)待券，即使地中海了，也要去理發(fā),，讓自己變成一個(gè)精致boy,。

為了免費(fèi)洗膠卷，還要給自己來(lái)上幾張美美的自拍,。

當(dāng)然,，桐谷桑也會(huì)有難以抉擇的時(shí)候。因?yàn)槿绻缘臇|西比優(yōu)待券上的金額要高,，是要補(bǔ)差價(jià)的,。比如說(shuō)，有一次他想吃3300日元的上等鰻魚(yú)飯,，但自己只有3000日元的優(yōu)惠券,，在掙扎過(guò)后，最后還是決定選擇正好3000日元的普通鰻魚(yú)飯,。

當(dāng)被問(wèn)到為什么不花300日元吃好一點(diǎn)的鰻魚(yú)飯時(shí),，桐谷桑回答：用優(yōu)惠券吃飯更香,。

怎么樣,，有沒(méi)有被這位日本大叔震撼到？原來(lái)股票還能這么玩~

不過(guò),，如果不像桐谷一樣薅羊毛,，而是投資日本股市，收益可能并沒(méi)有想象中那么好,。

在回顧日本股市周期之前,，醬醬先給大家科普一個(gè)概念——日經(jīng)225指數(shù)，這個(gè)指數(shù)是日本市場(chǎng)的大盤股指數(shù),。

TA有點(diǎn)像我們的滬深300 ,，成分股選取的是東京證券交易所上市的成交量最活躍、市場(chǎng)流通性最高的225家公司的股票,，代表性和安全性還是不錯(cuò)滴~

那我們拿日經(jīng)225來(lái)回顧下日本股市近20年的歷史哦~

從圖中可以看到,，自從1989年日本股災(zāi)到來(lái)之后，指數(shù)從將近4萬(wàn)點(diǎn)下跌到2003年的7千點(diǎn),，跌幅達(dá)到了471%,。之后雖然稍有起色，但是又碰上了2008年的金融危機(jī),，日本股市再次出現(xiàn)暴跌,，之后幾年也以橫盤震蕩為主。

可以說(shuō),，在1989年股災(zāi)之后將近二十年的時(shí)間,，日本股市一直都是一蹶不振的狀態(tài),。

這也被大家稱為“日本失去的二十年”。

但是在2012年底,，這個(gè)現(xiàn)象有所改善,。在安倍晉三上臺(tái)后，提出了被稱為“安倍三支箭”的政策,。即寬松的貨幣政策,、積極的財(cái)政政策和結(jié)構(gòu)性改革。

在這些政策的支持下,，公司盈利能力走強(qiáng),，日本股市也在恢復(fù)，日經(jīng)225指數(shù)突飛猛進(jìn),。

在安倍內(nèi)閣期間（2012年12月26日-2020年9月16日），不到8年的時(shí)間里,，日經(jīng)225指數(shù)累計(jì)上漲了146%,，平均年漲幅18.25%。

但即便如此,，日本股市,，也沒(méi)有吸引太多的個(gè)人投資者關(guān)注，數(shù)據(jù)顯示：日本本地人,，投資風(fēng)格極端保守,，更喜歡把錢存在銀行。

下面這張圖是各國(guó)個(gè)人金融資產(chǎn)的一個(gè)比較圖,，紅色代表現(xiàn)金,，藍(lán)色代表股票，綠色代表債券,。

可以很明顯地看出,，對(duì)比于歐美國(guó)家，日本人的股票加債券在個(gè)人資產(chǎn)中的占比是最低的,，僅僅只有6%,，而現(xiàn)金占比則為最高，達(dá)到了56%,。

這很大程度上是受1989年日本股災(zāi)影響,，在未來(lái)20幾年的時(shí)間里，日本股市一蹶不振,，很多投資者都虧了不少錢,。因此，他們對(duì)日本股市失去了信任感,。相比之下,，把錢放在銀行里才是最安全的,。

那日本股市，都是誰(shuí)在不斷買買買呢,？

從數(shù)據(jù)上看,，海外投資者對(duì)日本股市，有獨(dú)特的偏愛(ài),。在全市場(chǎng)的投資占比中,，海外投資者占比最高。

據(jù)統(tǒng)計(jì),，在前15位海外投資機(jī)構(gòu)當(dāng)中,，來(lái)自美國(guó)的機(jī)構(gòu)投資者占據(jù)了絕大多數(shù)，而且多以被動(dòng)型指數(shù)基金和價(jià)值投資為主,，主要是為了豐富資產(chǎn)配置的選擇,，而不是炒作概念。

那么說(shuō)到底,，日本股市,，值不值得我們普通人去投資呢？

我們可以從下面兩點(diǎn)來(lái)看,。 

1.現(xiàn)在估值高不高

我們知道,，在疫情期間，各國(guó)為了實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,，都選擇了相對(duì)寬松的貨幣政策,。大量的資金涌入股市，股票的價(jià)格也水漲船高,，拿咱們A股的滬深300來(lái)說(shuō),，去年就漲了狠狠的一大截。

日股市場(chǎng)也不例外,，據(jù)數(shù)據(jù)顯示,，從去年的11月份到今年的2月份，日經(jīng)225指數(shù)在短短的三個(gè)月時(shí)間里大漲了30%,，成為了全球股市中最大的贏家之一,。

當(dāng)然，股價(jià)的上升一部分原因確實(shí)是企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)恢復(fù)正常,，但是大量的資金涌入股市,，帶動(dòng)了股票估值，也是上漲的一大動(dòng)力,。

目前來(lái)看,，不管是日經(jīng)225指數(shù)，還是東證指數(shù),，市盈率都在30-40倍之間,，估值還是挺高的,。

2.匯率風(fēng)險(xiǎn)

咱們做海外投資，匯率的波動(dòng),，也應(yīng)該在我們的考慮范圍之內(nèi),。

畢竟，大幾十萬(wàn)換匯出去,，可是能差不少錢呢,。

之前咱們vip群里就有聰明的包租婆小姐姐，分階段換匯,，里外里也是節(jié)省了兩三萬(wàn)人民幣的哦~

從上圖我們可以看出,，日元對(duì)人民幣匯率，從2020年年中開(kāi)始,，是呈下降趨勢(shì)的,，現(xiàn)在已經(jīng)幾近2018年的最低位。

這對(duì)我們國(guó)內(nèi)的投資者來(lái)說(shuō),，有什么好處呢,？

當(dāng)然是投資海外市場(chǎng)更加省錢啦。比如說(shuō),，2019年8月份換100日元需要6.7元人民幣,，隨著人民幣兌換日元的匯率的穩(wěn)定上升,，現(xiàn)在換100日元,，只需要5.75元了。

總的來(lái)說(shuō),，從現(xiàn)在的匯率上來(lái)看,，投資日股是比較劃算的。

但是,，估值也是一個(gè)很大的限制因素,，我們知道，即使再好的股票,，如果不符合“好價(jià)格”這個(gè)原則,，那也很難獲得好的收益。

所以在這里,，醬醬還是建議大家再等等,，等到估值有了一定的回落，再買入也不遲,。 

3.那么,，我們可通過(guò)什么渠道投資呢？

如果你在日本的話,，可以直接在日本股市進(jìn)行購(gòu)買,，非常方便,。

而如果你人在國(guó)內(nèi)，目前部分香港的證券公司開(kāi)戶,，也是可以購(gòu)買日本股票的,。

當(dāng)然，為了避免某只股票出現(xiàn)業(yè)績(jī)爆雷或者黑天鵝事件而帶來(lái)的高風(fēng)險(xiǎn),、高波動(dòng),，我們完全可以選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的指數(shù)基金。如果你人在國(guó)內(nèi),，我們可以通過(guò)中日互通ETF,，參與到日本股市當(dāng)中去。

早在19年6月份的時(shí)候,，上海證券交易所和日本交易所集團(tuán)分別舉行了中日ETF互通開(kāi)通儀式,，目前的話，國(guó)內(nèi)有4只中日互通ETF,，有三只跟蹤的是日經(jīng)指數(shù),。

還有一只跟蹤的是東證指數(shù)。

這里面有兩個(gè)概念,，東證指數(shù)是更側(cè)重內(nèi)需,、傳統(tǒng)制造板塊的大盤指數(shù)，而日經(jīng)225指數(shù),，則更側(cè)重科技,、消費(fèi)行業(yè)的白馬股。

投資者們,，可以根據(jù)自己的投資癖好來(lái)做選擇,。

在這里，大家注意一下,，這4只ETF是不能在支付寶上購(gòu)買的哦~要想?yún)⑴c的話,，要開(kāi)通A股賬戶，在場(chǎng)內(nèi)參與,。

最后再做一下風(fēng)險(xiǎn)提示,，今天醬醬只是來(lái)和大家聊聊日本股市，并不是推薦大家去主動(dòng)參與日本股市投資,。畢竟活到老學(xué)到老,，多了解一點(diǎn)知識(shí)總是不會(huì)錯(cuò)噠~

說(shuō)到底，日本股市只是我們分散風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)海外市場(chǎng)工具而已,，能否去投資,，還得從自身角度出發(fā)，千萬(wàn)不要盲目跟風(fēng),。

好啦,，今天的內(nèi)容就到這里啦~