我接觸過很多交易者,，不管是專業(yè)的還是業(yè)余的,，他們大多對這個指標興趣不大,，有些人甚至完全沒聽說過。我個人非常喜歡ADX,，本文總結(jié)的也是一些我認為很好用的技巧,，希望對大家的交易有所幫助。

ADX是由美國著名技術(shù)分析師威爾斯·威爾德（Welles Wilder）發(fā)明的,，此外還有很多我們經(jīng)常使用的技術(shù)指標也都是由威爾德先生發(fā)明的,，例如ATR、RSI和SAR等,。毫無疑問,，威爾斯·威爾德是一個指標天才。

圖1：歐元/美元日線,。下方為ADX指標,，其中紅色+DI，藍色-DI,，黑色為ADX線,。

為了方便初學者更好的理解這篇文章，這里先介紹一下ADX指標最基本的用法：

1,、當ADX線上升時,，表明市場存在趨勢，這個趨勢既可能是上漲的,，也可能是下跌的,。

2、當ADX線下降時,，說明當前趨勢正在衰竭,，甚至是陷入?yún)^(qū)間震蕩。

3,、+DI上穿-DI發(fā)出買入信號,，-DI上穿+DI發(fā)出賣出信號。

一,、使用ADX進行趨勢過濾,。

ADX幾乎只作為趨勢指標使用，而其最有價值的一點就是可以識別趨勢的強度,。當ADX線向上穿越25水平線后,，繼續(xù)向上運行，這說明市場存在趨勢,，趨勢交易者應當擇機加入趨勢,。這里需要強調(diào)兩點：

1、ADX線只是衡量了趨勢的強度,，而不能衡量趨勢的方向。也就是說，當ADX線持續(xù)向上時,，市場可能出現(xiàn)了上漲趨勢,，也可能出現(xiàn)的是下跌走勢。

2,、ADX線本身的讀數(shù)并不重要,，重要的是ADX線本身上升的動作，因為它告訴我們趨勢開始顯現(xiàn),。因此,，水平線參數(shù)的設(shè)置本身并不是那么重要，不同市場的水平線參數(shù)也會有不同,，大家不必拘泥于形式,。

圖2：歐元/美元日線。市場從之前的高位震蕩中脫離后大幅下跌,，ADX線大幅上升,，并遠遠高于兩條DI線，這說明市場下跌趨勢顯著,，我們應該擇機做空,。

我們很容易發(fā)現(xiàn)ADX線本身的問題，那就是它太滯后了,。ADX線開始上升并穿越25水平線時,，價格已經(jīng)下跌了很多。同時,，中途的價格短暫反彈會造成ADX線下跌,，這會讓我們誤以為下跌趨勢已經(jīng)完結(jié)，而隨后價格又繼續(xù)下跌了很長,，ADX線才開始掉頭向上,，再次發(fā)出趨勢確認的信號。這種過于滯后的問題是我們完全無法接受的,，我個人的建議如下：

1,、當ADX線本身大幅上漲，并維持在明顯高于兩條DI線運行時,，我們應認為此時趨勢極其強勁,，并愿意為趨勢留有更多空間，此時我們使用+DI和-DI的交叉作為過濾器,，產(chǎn)生趨勢終結(jié)的信號,。如圖2。

2,、雖然我們已經(jīng)對趨勢做了過濾,，但還要面臨進出場點的問題,。我們當然可以在趨勢的開端進場賣空（圖2第一根紅線），然后在趨勢的末尾離開（圖2第二根紅線）,，但我個人并不推薦這種做法,，止損就是一個問題。如果第一根紅線后,，市場立刻反轉(zhuǎn)向上,，即使你等待ADX線向下后平倉，也依舊會虧損不少,。我更建議的是將這種方法作為過濾器使用,，然后在小周期圖表中尋找合適的進出場點。也就是說,，我們當前已經(jīng)過濾了日圖的趨勢,，那我們可以在4小時圖或是1小時圖中順勢交易、伺機做空,，這樣我們可以更好的控制風險,。而對于比較激進的交易者，他們可能擔心過多的等待會錯過好的價位,，那我也建議在第一根紅線處輕倉進入,，然后隨著趨勢的發(fā)展逐漸加倉。

二,、當ADX線大幅上升,，并遠遠高于兩條DI線時，趨勢幾乎不可能立即結(jié)束,。即使趨勢后續(xù)出現(xiàn)反轉(zhuǎn),，也會伴有足夠的緩沖區(qū)。

圖3：黃金日線,。

圖3中,，第一根和第二根紅線之間的部分是我們過濾出的上升趨勢。價格隨后的回撤在顧比線長線組獲得了支撐,，隨后的反彈（第三根紅線處）未能上破前期高點,，這為我們帶來了預警，緊接著是一個很大的高位震蕩區(qū)域,，我將其稱為強勁趨勢末尾的緩沖區(qū),。在這個區(qū)域內(nèi)，采用區(qū)間交易方式逢低買入將有利可圖,。

黃金當前的走勢,，顯然還是落入了我們的趨勢過濾器中，我們依然是只做空不做多,。而只有當+DI向上穿越-DI后,，我們才認為過濾器發(fā)出了趨勢終結(jié)的信號,。即使這波下跌趨勢真的終結(jié)了，我們也應該采用區(qū)間交易方法,，在后續(xù)的緩沖區(qū)內(nèi)逢高做空,。請注意,，我們并不是在預測市場,，而是市場規(guī)律性的東西具備一定的預見性。

三,、+DI和-DI交叉,，確保在趨勢中不會錯過任何波段行情，又不會過早平倉,。

我們回到歐元/美元,，并進入過濾器過濾出的下跌趨勢所對應的4小時時段。

圖4：歐元/美元日圖過濾器所對應的4小時線,。

這里使用的策略非常簡單,，即只做跌不做漲。當-DI向上穿越+DI后賣空,，而當+DI向上穿越-DI時了結(jié)空頭,。這里附加了一個價格過濾器以保證我們可以把頭寸拿的更久，即當我們應當了結(jié)空頭時,，說明+DI已經(jīng)向上穿越了-DI,，價格短期有一小波向上的運動，這時我們密切關(guān)注下一根K線,，如果下一個4小時內(nèi)價格繼續(xù)創(chuàng)出了新高,，那我們就應當平掉空頭；而如果下一個4小時內(nèi)價格未能創(chuàng)出新高,，我們就繼續(xù)持有空頭,，而不需要平倉。

圖5：歐元/美元4小時線中進場點,、過濾點和出場點展示,。

在第一根細線處，-DI向上穿越了+DI,，我們空頭進場,。在第二根細線處，+DI向上穿越了-DI,，根據(jù)價格過濾原則我們觀察下一個4小時,，或者直接將止損推至當前4小時K線最高點的上方一點。對照圖4可知,，第二根細線處之后的幾根K線均為突破第二根細線處的高點,，隨后-DI再次上穿+DI,，此時我們應該加倉，隨后跌勢繼續(xù),，我們成功地守住了原頭寸,。而當價格來到第三個細線處時，我們再次收到了應該平倉的信號,，但這次我們并不幸運,，下一個4小時中價格創(chuàng)出了新高，我們平倉離開,。

一般來說,，使用DI交叉來進場通常可以很快實現(xiàn)盈利,，若進場后市場陷入震蕩,，預想的趨勢沒能繼續(xù)發(fā)展，則應該在價格震蕩中不虧或小虧時盡快離場,。

此外,，+DI和-DI的交叉不適合為區(qū)間交易發(fā)出信號。因為在一個震蕩區(qū)間內(nèi),，待我們等到+DI和-DI交叉,，價格的運動幅度可能都已經(jīng)超過整個區(qū)間的一半了，此時入場利潤很小,，風險回報比很差,。

四、區(qū)間陷落——使用ADX判斷區(qū)間走勢,。

雖然ADX主要作為趨勢指標使用,，同時我們也創(chuàng)建了基于ADX的趨勢過濾器，但ADX的確是可以用來判斷區(qū)間的,，而且效果不錯,。

很多人都將ADX線本身的下降作為區(qū)間的信號，但在趨勢強勁的市場中,，這樣做顯然有些不妥,。我個人喜歡這樣使用ADX判斷區(qū)間：

當ADX線深深的跌入25水平線以下，同時跟+DI和-DI反復的糾纏在一起,，說明市場呈區(qū)間波動,，這種區(qū)間波動很多時候都對應了強勁趨勢末尾的緩沖區(qū)。

圖6：歐元/美元日線,。

請注意圖6中前兩根紅錢和后兩根紅線之間的ADX形態(tài),。簡單來說，+DI、-DI和ADX三條線幾乎都低于25,，它們之間反復糾纏,，我稱之為“區(qū)間陷落”。在這種狀態(tài)下,，趨勢交易者將毫無作為,，而它卻是區(qū)間交易的天堂。此外,，當前歐元/美元的波動率有逐步下降的跡象,，我預計未來很快會有一波大行情，趨勢交易者的日子或?qū)⒃俅魏眠^起來,。

圖7：上證指數(shù)日線,。

上證指數(shù)在7月30日收盤后，-DI向上穿越了+DI,，我們看空。同時顧比線系統(tǒng)也清晰地指明了方向：向下,。目前大盤還處于“區(qū)間陷落”中,，震蕩偏空，因為ADX線并沒有有效上漲,，不過目前其正處于向上的運動之中,，我們密切關(guān)注2691.02的前期低點，而那些妄想牛市一蹴而就的人可以洗洗睡了,。