“在華爾街打滾了多年,，賺過幾百萬美元,，也賠過幾百萬美元之後。我要告訴你這些話∶我能夠賺那么多錢,，靠的不是我的想法,，而是我的坐法?！?br>——Jesse Livermore 《股票大作手回憶錄》
 
許多專業(yè)交易者都知道,，尋找準(zhǔn)確的開倉時機(jī)僅僅只是交易的一小部分，更重要的是在市場不同的環(huán)境中你的交易策略如何,，如何有效地管理交易,，以及如何維護(hù)自己心態(tài)的平衡。我們在之前的專題文章《四要素打造交易策略》中對此有深入的探討,。
 
本文將進(jìn)一步探討交易策略,。筆者并不想得到一個完美的萬金油般的策略，事實上這種策略也不存在於現(xiàn)實世界。接下來要探討的,，是在三種不同的環(huán)境中,，與之相對應(yīng)的三種不同的交易策略。
 
實際上,，交易策略的好壞成敗很大一部分歸因於其是否適合當(dāng)前的市場環(huán)境,。DailyFX的數(shù)量化分析師David Rodriguez曾做過一個實驗，運用簡單的RSI交易方法來進(jìn)行交易,。具體的做法是,，當(dāng)15分鐘圖RSI指標(biāo)從超賣區(qū)上穿30時做多，而當(dāng)從超買區(qū)向下跌落70時做空,?？赡苋缒闼耄@種簡單的RSI方法難以取得佳績,。正如下圖中的紅色線所示,，很可能導(dǎo)致大幅虧損。不過,，David重新改良了一下這個策略,，將其僅僅用於亞市時段的交易。亞市時段很多時候都是一個震蕩市,，一般日子里并不會出現(xiàn)重要的波動,。這一小小的改變徹底顛覆了這一策略，下圖綠色線是只在亞市時段進(jìn)行交易的RSI策略結(jié)果∶
 

雖然這種RSI交易策略十分簡單,，不過在何時的環(huán)境中,，也能發(fā)出耀眼的光芒。
 
一葉知秋,。交易者可以分析當(dāng)前任何貨幣對的所屬環(huán)境,，然後試著采用最適合該環(huán)境的交易策略。下面是三種最主要市場環(huán)境下（趨勢,、震蕩,、突破），筆者所建議的交易策略,。
 
一·趨勢
在這三種環(huán)境中,，可能大部分交易者都會比較偏愛趨勢市。原因很簡單,，在趨勢中,，交易者并不需要考慮交易方向的問題，主要的問題是在趨勢中何時進(jìn)場,。
 
一旦交易者在趨勢中找到良好的進(jìn)場位,，便可以開始考慮風(fēng)險回報比的問題,。而如果趨勢夠強(qiáng)勁，順勢交易所帶來的收益可能將遠(yuǎn)遠(yuǎn)高於預(yù)期,。
 
筆者推薦的策略是結(jié)合200日均線以及MACD指標(biāo),。
 
交易者可以用200日均線來區(qū)分趨勢。如果價格位於200日均線之上,，那么整體趨勢向上,，只考慮做多交易；反之,，如果價格位於200日均線以下,，那么整體趨勢向下，只考慮做空交易,。
 
確認(rèn)好趨勢後,，交易者可以嘗試通過MACD指標(biāo)確認(rèn)進(jìn)場點位。在這個策略中,，筆者對MACD的指標(biāo)參數(shù)進(jìn)行了一點修改,，以適應(yīng)更長線交易。筆者用21作為短周期指數(shù)移動平均線參數(shù),，用55作為長周期指數(shù)移動平均線參數(shù),，而用9作為信號線參數(shù)。
 
交易者可以在MACD沿趨勢方向交叉穿過信號線時順勢開倉（上漲趨勢為上叉做多,，下跌趨勢為下叉做空）,。而交易者可以采用與進(jìn)場信號相反的信號來平倉。比如如果匯價處於200日均線之上,，交易者的多倉可以在MACD向下穿越訊號線時平倉,。
 

二·區(qū)間震蕩市
 
對於匯市交易者而言,，區(qū)間震蕩市顯得沒那么有吸引力,。原因主要是震蕩市交易的潛在利潤不如趨勢市或者突破市交易，而且潛在的風(fēng)險并不低,。因為一旦匯價形成突破,，對沒有做好止損的交易者很可能帶來沉重的損失。
 
但是,，正如前文RSI交易策略的例子,，只要尋找到合適的時機(jī)，區(qū)間交易策略依舊有用武之地,。
 
在這種市場環(huán)境下交易時,，周期為13的ADX指標(biāo)將帶來巨大的幫助。ADX指標(biāo)可以反映當(dāng)前趨勢的強(qiáng)度,，或者對於區(qū)間交易者更重要的一點∶通過ADX指標(biāo)可以判斷市場是否處於沒有趨勢的狀態(tài),。如果ADX指數(shù)低於35,，那么目前的市場環(huán)境很可能是區(qū)間震蕩環(huán)境，交易者可以嘗試進(jìn)行區(qū)間交易,。而如果ADX指數(shù)大於35,，那么目前的市場對於區(qū)間交易而言可能有點“過強(qiáng)”。
 

一旦確認(rèn)好區(qū)間,，交易者可以運用CCI指標(biāo)來尋找進(jìn)場機(jī)會,。當(dāng)CCI指標(biāo)從-100下方向上穿越時，交易者可開倉做多,；當(dāng)CCI指標(biāo)從100上方向下穿越時,，交易者可尋機(jī)做空。
 

與之前的策略一樣,，交易者也可以等待相反的信號來決定平倉時機(jī),。因此如果交易者開倉做多，可以在CCI指標(biāo)從100上方向下穿越時平倉,。
 

在任何交易中,，交易者都不可忽視風(fēng)險管理。比這個人傾向於以前期震蕩低點做為多頭倉位止損位,，而以前期震蕩高點作為空頭倉位止損位,。這種情況下，如果區(qū)間被突破,，交易者可以在第一時間平倉出局,。
 
三·突破市
 
交易突破或許并不如大多數(shù)交易者所想的那么美好。事實上,，這可能是最危險的交易環(huán)境,。價格於突破時可能波動幅度會相當(dāng)大，而且假突破在市場中又總是層出不窮,，這也加大了風(fēng)險管理的難度,。
 
交易突破時，交易者應(yīng)當(dāng)保持謹(jǐn)慎,。一般情況下,，價格維持區(qū)間震蕩的概率要高於價格出現(xiàn)突破的概率。在這種市場環(huán)境中,，筆者仍然推薦ADX指標(biāo)來尋找交易機(jī)會,。如果ADX小於35，如前文所說,，市場可能只是出於區(qū)間震蕩市,，那么這時做突破交易就有些勉為其難。
 
而在進(jìn)場設(shè)置方面,，交易者可以在價格上破21日唐奇通道頂端的時候做多,，下破21日唐奇通道底部的時候做空,。
 

而在風(fēng)險管理方面，筆者傾向於通過觀察價格波動來設(shè)置止損,。而且交易者也可以通過運用ATP指標(biāo)來設(shè)置止損,。
 
不過不管你選擇何種方式來設(shè)置止損，交易者應(yīng)當(dāng)時刻注意保持優(yōu)於1:2的風(fēng)險回報比比率,。
 
交易愉快,！
（ James Stanley撰文，周銘海譯 ）