??在一年半之前,，我們剛開始把研究重心向5G基建概念股傾斜的時候,，就陸陸續(xù)續(xù)一直有股民朋友留言問一個問題：中國聯(lián)通不是5G概念嗎，它不香嗎,？為什么它就是不漲,？之所以有很多朋友問這個問題，是因為這是認知的錯覺,。就像我們一說白酒股,，大家腦子里首先想到的就是貴州茅臺、五糧液,、二鍋頭（順鑫農(nóng)業(yè)）,，還有自己經(jīng)常喝的白酒品牌，這個沒問題，簡單直接,。

但一到5G領(lǐng)域，這種有錯綜復雜生產(chǎn)業(yè)鏈的科技領(lǐng)域,，情況就完全不一樣了,。確實，消費者為中國移動,、中國聯(lián)通,、中國電信等電信巨頭提供的5G套餐買單。我們消費,，我們花錢,，天經(jīng)地義。但是,，在我們消費者花錢之前,，要先有對應的5G服務，而且是用著舒服的優(yōu)質(zhì)的5G服務,?？偛荒苣弥?G的服務，收5G服務的錢,，對吧,？那5G服務哪里來？這就是5G基建,，通過建設5G基站及配套設施,，實現(xiàn)5G網(wǎng)絡，進而向消費者提供優(yōu)質(zhì)的5G信息服務,。所以,，眼前的階段，中國移動,、中國聯(lián)通,、中國電信需要放開了燒錢，建設5G網(wǎng)絡,；同時,，眼下又不能放開了以5G名義收取更多的費用。一方面放開燒錢,，另一方面收入又不能爆發(fā)式增長,，再加上為了普及5G要求各大電信運營商降費，所以,，眼下中國移動,、中國聯(lián)通、中國電信的日子，要相對苦一點,，不被A股市場認可,。這就是5G基建概念轟轟烈烈，中國聯(lián)通卻始終低位趴著的原因,，甚至還一度創(chuàng)了近幾年的新低,。

那誰會在5G基建中受益？誰拿到5G基建的訂單,，誰能從中賺取豐厚的利潤,，誰就能受益，股價也會同步爆發(fā),。誰拿到了中國移動,、中國聯(lián)通、中國電信的訂單,？華為,、中興通訊、烽火通信等,。華為沒有上市,，中興通訊就是這一領(lǐng)域上市公司中的老大。所以,，我們看到2018年中興通訊被毛衣紛爭打落塵埃之后,，又強勢崛起，股價再創(chuàng)歷史新高,。

不過,，事情到此還沒有結(jié)束。舉個不太恰當?shù)睦?，比如蓋一個大樓,，地產(chǎn)商拿項目做規(guī)劃，包工頭接活,、施工,，再把搬磚、水泥等工作細分給一線工人,。同樣的邏輯,，電信設備商華為、中興通訊,、烽火通信拿到訂單之后,，細分到各個模塊，采購誰的產(chǎn)品,、讓誰來做,。而這些細分領(lǐng)域的龍頭,，就是我們這一年多來在反反復復尋找的機會。因為他們拿到了最終訂單,，業(yè)績也會出現(xiàn)爆發(fā)式增長,，股價也會一飛沖天。這一點,，已經(jīng)被市場驗證過了,，證明了。之所以我們現(xiàn)在還在反復研究,，是因為5G基建不是一年就能建好的,，而是要持續(xù)3~5年,，甚至更久,。這就意味著，5G基建的行情并沒有終結(jié),，還會再度耀眼奪目,。

那我們再梳理下這幾天講的：光刻膠是制作半導體、LCD,、PCB要用到的重要耗材,；高頻CCL是制作高端PCB的基本材料；高頻,、高速PCB是5G基建,、云基建中處理信息的基石；光模塊是在5G基建,、云基建中光,、電信號的轉(zhuǎn)換器；今天說的天線射頻,，則是5G基建,、云基建，以及我們?nèi)粘Ｊ謾C,、平板中收發(fā)信息的發(fā)射器與接收器,。總而言之,，如果分散來看,，各個模塊似乎風馬牛不相及，但其實都是5G基建,、云基建中的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)與材料,，都將受益于5G基建、云基建的新基建浪潮,。

如果進一步細拆天線射頻概念股,，其實還要復雜,，不同的公司在做更加細微的領(lǐng)域，儲如射頻芯片,、功率放大器（PA）,、天線、濾波器,、封裝等等,，如下圖所示：

雖然這些同屬天線射頻概念，但在之前卻是相對比較獨立的零部件,，配合使用來實現(xiàn)收發(fā)信息的功能,，所以各個公司有自己的分工與側(cè)重。不過,，5G時代來臨,，情況又不一樣了。為了適應5G的多頻段,，信息的高速傳遞,，現(xiàn)在需要把天線射頻相關(guān)零部件封裝集成在一起，變成一個統(tǒng)一的模塊,。所以,，做封裝的華天科技、通富微電,，最近的表現(xiàn)不錯,，蓄勢而發(fā)。

其中,，功率放大器,，簡稱PA，則是我們之前重點跟蹤過的,，說起來大家都有印象,，就是三安光電。雖然三安光電的業(yè)績,，還沒有爆發(fā)出來,，屬于那種一看業(yè)績大家都在質(zhì)疑，這貨怎么混進5G概念股里的,？首先,，三安光電本身在拓展業(yè)務線，以前做到了LED芯片的老大,，但產(chǎn)能過剩不怎么賺錢了,。所以,，三安光電以前的業(yè)績下滑，也在情理之中,。其次,，三安光電的PA，包括后來定增70億的項目,，主攻的GaN,、GaAs等，則是PA技術(shù)更新的方向,。如果產(chǎn)能得以快速上線,，那在未來業(yè)績也應有一波爆發(fā)。所以,，三安光電相當于走在前面,，被市場提前挖掘出來了。

最近比較熱門的高送轉(zhuǎn)概念股卓勝微,，也是射頻中非常重要的一環(huán),，因為它有做射頻的相關(guān)的芯片,，也是射頻相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈中利潤豐厚的一環(huán),。所以，卓勝微也被市場熱捧?，F(xiàn)在,，它進行高送轉(zhuǎn)，相當于主動“降價”,，讓原來無法參與的小資金,，也能分一杯羹，所以吸引到更多資金,。

最后,，祝大家平安健康！