所以單獨(dú)拎出來兩個(gè)數(shù)據(jù)，再和大家好好嘮嘮,。事關(guān)居民部門占比最重的兩大投資—固收和房產(chǎn),。
先鋪墊下，本文所有內(nèi)容都圍繞著家庭資產(chǎn)負(fù)債表展開：
首先是房產(chǎn)以外的財(cái)富,，大家都投向了哪里,？
我統(tǒng)計(jì)了下，現(xiàn)金+銀行定期+銀行理財(cái),、資管信托+債券+保險(xiǎn)產(chǎn)品五類資產(chǎn)占比合計(jì)超過73.5%,。這五類資產(chǎn)說白了就是兩種東西：追求流動(dòng)性的現(xiàn)金，和追求穩(wěn)健收益的固定收益理財(cái),。除了房子,，城鎮(zhèn)居民把大部分錢都?jí)涸诹爽F(xiàn)金賬戶和固收賬戶上,，現(xiàn)狀就是如此,。這意味著,，大家理財(cái)一定要把這兩塊壓艙石安排得妥妥的，它們遠(yuǎn)比股票基金重要得多,。
所以我想梳理下現(xiàn)金,、固收、基金,、股票四大家庭賬戶在理財(cái)市場里公認(rèn)的主流投資方向,，注意這些都不復(fù)雜，沒有任何炫技的成分,，就是想讓你們有個(gè)參考,，里面提到的方向都可以買。現(xiàn)金類賬戶,，流動(dòng)性排首位,。普遍選擇是?類似「朝朝盈」這種大銀行靈活到賬類產(chǎn)品、?小銀行的創(chuàng)新存款（越來越少）,、?以余額寶為首的寶寶類貨幣基金,、以及?黃金。黃金比較有爭議,，也容易被忽視,，但黃金的流動(dòng)性也非常好，且今年容易做出超額收益,。別忘了,，現(xiàn)在海外疫情確診已經(jīng)超過300萬，每日新增確診依然高達(dá)大幾萬人,。固收賬戶,，這類資產(chǎn)要在犧牲流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，追求年線級(jí)別的低風(fēng)險(xiǎn)回報(bào),，屬于中長期投資,。固收市場一直在變化。比如信托,，雖然門檻高,，但以前是保本的，收益也非?？捎^,，去剛兌以后也有些泯然眾人。后來半路殺出個(gè)匹凸屁,，搞壞了投資者對(duì)固收的預(yù)期收益,，現(xiàn)在已經(jīng)被玩殘,，徹底涼涼。所以目前固收領(lǐng)域的主流投資方向有三類：?收益4%+的銀行理財(cái),、?收益4%-5%的資管產(chǎn)品,、?收益在3%~7%之間浮動(dòng)的債券基金。你也看出來了,，在這方面能做出長期超額收益的只有債基,。?年金險(xiǎn)也可以放到此列，它的收益是完全確定的,，長期IRR收益在3%-4%之間,。固收賬戶我最近看得比較多，發(fā)現(xiàn)很多基金公司的債券團(tuán)隊(duì)都在往一個(gè)新的方向發(fā)力就是「固收+」,。什么意思呢,？就是還以債券固收為主，但是在此基礎(chǔ)上,，稍微增加一些權(quán)益類資產(chǎn),，比如股票、可轉(zhuǎn)債這些,。不做高波動(dòng)高收益,，一切求穩(wěn)。骨子里還是低風(fēng)險(xiǎn)固收為主,，但會(huì)稍微打開一些風(fēng)險(xiǎn)敞口,，把目前收益率提高到5%-8%。純債很難做到這個(gè)水平,。我覺得這種做法是個(gè)新趨勢，對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品類型是?混合債基（一二級(jí)）,。大家以后再買債基,，可以優(yōu)先看看這兩類，收益會(huì)比純債好一些,。一二級(jí)債基本質(zhì)還是固收,，八成以上的倉位依然配置在債券上；一級(jí)債基=固收類產(chǎn)品+可轉(zhuǎn)債+股票增發(fā),；二級(jí)債基=一級(jí)債基+精選個(gè)股,； 今天就先挖個(gè)坑吧！改天再寫一篇文章專門和大家討論固收類產(chǎn)品尤其是混合債基的選擇,。我最近也在問大牛請(qǐng)教,，開始挺清楚，越請(qǐng)教越有些懵,，同樣的固收回報(bào),，背后的實(shí)現(xiàn)方法還是相當(dāng)有講究的,。這個(gè)坑我會(huì)盡快填 。?指數(shù)基金低估定投,，典型如長贏計(jì)劃,，你也選擇自己看得懂的指數(shù)；?再就是死死跟著一個(gè)靠譜的基金經(jīng)理,，買主動(dòng)型基金,。以年線長度跟著他投,，多看凈值曲線,，遇到較大回撤時(shí)就買。
股票賬戶不多說了,，唯一的建議是抓住制度福利,，堅(jiān)持打新。
高手管錢,，大道至簡,。不追求無敵的凈值曲線，能走出資產(chǎn)該有的凈值,，簡單有效,，不占用太多時(shí)間精力，差不多就行了,。第二個(gè)值得重視的數(shù)據(jù)：96%的城鎮(zhèn)家庭擁有自住房,。整體誰也不缺房子的情況下，低線城市,、非核心城市,、非核心地段、非好產(chǎn)品,，這些房產(chǎn)統(tǒng)統(tǒng)面臨「流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)」,，且風(fēng)險(xiǎn)越往后越大。而如果一個(gè)資產(chǎn)沒有了流動(dòng)性,，價(jià)格也就失去了意義,。就好像香港市場大量1毛錢的仙股，你有多少股都沒用,，沒成交的,，無法變現(xiàn)。其次,，絕大多數(shù)普通家庭的最重要資產(chǎn)還是他們的房子,，房產(chǎn)價(jià)差決定了資產(chǎn)差距。所以再買房時(shí),，比別人多想一步,。只圖居住,，租房真的可以解決?？僧?dāng)你對(duì)房子的期望更多,，那就要去更稀缺、流動(dòng)性更好,、人更多的地方買,。最次也得是省會(huì)，投住分離,。
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