3分鐘看懂“新基建”：這可能是未來10年最大的機會

彬臨欽島 2020-03-20

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所謂的“老基建”就是指投資建設鐵路、公路,、軌道交通,、房地產(chǎn)等基礎設施項目。一般來說,，基礎設施投資是具有高乘數(shù)效應的,，可以帶動GDP、增加就業(yè),、促進經(jīng)濟發(fā)展,。

例如2008年全球金融危機期間推動的大規(guī)模基建,，就有效地釋放了中國經(jīng)濟高增長的巨大潛力,。

但是，在新的社會發(fā)展條件下,，經(jīng)濟的發(fā)展對基礎設施建設會有不一樣的需求,。

“老基建”對于經(jīng)濟增長的邊際效應在日趨減弱，經(jīng)濟需要新動力，所以發(fā)展以創(chuàng)新科技為核心的新型基礎設施建設勢在必行,。今天富二就帶客官們好好了解一下這個“新基建”,，走上時代的前沿！

什么是新基建呢,？

“新基建”目前暫無具體的官方定義,，不過，上周央視中文國際頻道 “官宣”了“新基建”所涉及的七大領域：特高壓,、新能源汽車充電樁,、5G基站建設、大數(shù)據(jù)中心,、人工智能,、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和城際高速鐵路和城際軌道交通，涵蓋到通信,、電力,、交通、數(shù)字等多個社會民生重點行業(yè),。

可能客官要問了,，這不就是高科技嘛？為啥叫基礎設施,？

其實“新基建”不一定是大規(guī)模投資的實體設施,，但會滲透到各行各業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個角落，直接為生產(chǎn)經(jīng)營帶來乘數(shù)級產(chǎn)出,，發(fā)揮出基礎設施建設的經(jīng)濟效應,。

新基建具體都建設啥？

新基建主要圍繞前面提到的七大領域建設,。

5G基站建設

2020年5G有望大爆發(fā),，展望下來就是網(wǎng)絡速度更快，短視頻,、高耗流量的科技產(chǎn)品將在移動中實現(xiàn)可能,。

那么，要享受5G的速度,，離不開基站的建設,，2020年通信行業(yè)的投資將走上快車道，同時,，5G身為“新基建”的領銜角色,，也被高層定調(diào)為“經(jīng)濟發(fā)展的新動能”。

大數(shù)據(jù)中心（IDC）

大數(shù)據(jù)中心,，是云計算的基礎設施,。

一個IDC建設,，需要電力設備、消防及監(jiān)控,、運維及服務器,、土建與配套、制冷設備,、IP設備與寬帶等一系列配套,，建設大量的資金，帶動的是A股一系列對應上市公司的產(chǎn)能,。

充電樁

今年A股市場的新能車板塊,，可是好好跟著特斯拉的訂單超預期風光了一波。

新能車被視為確定性較強的產(chǎn)業(yè)趨勢,，是重要的配套基礎設施,。而充電樁是新能車需要的硬設備。按1:1的車樁比測算,，充電樁的潛力巨大,。

特高壓

電網(wǎng)投資的重點——特高壓。根據(jù)目前國家電網(wǎng)2020年工作計劃,，今年將核準剩余的2直5 交共7條線路,，預計帶來超千億投資、近200億主設備訂單,。

此外,，還有包括人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng),、城際高速鐵路和城際軌道交通的一系列建設,，是拉動此輪增長的一系列核心。

2020 年,，新型基礎設施建設會爆發(fā)嗎,？

“新基建”其實并不是新名詞,，早在2018年12月中央經(jīng)濟工作會議上,，就以“新型基礎設施建設”的概念就被首次提出，當時主要強調(diào)的是加快發(fā)展“5G商用步伐,、推動發(fā)展人工智能,、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎設施建設”,。

而到了今年,，在諸多因素的共振下，“新基建”再次被提到新高度,，在中央級重大會議上被屢次提起,，富二為客官們列舉了今年以來重要會議上提到“新基建”的具體內(nèi)容：

這一連串的會議，極大地強調(diào)了“新基建”的重要性，也極大地豐富了“新基建”的新內(nèi)涵,。

根據(jù)測算,，“新基建”七大領域今年規(guī)模約1.2萬億，占2019年基建投資完成額比重的6.6%,，體量上仍然是“老基建”占據(jù)大頭,，但未來提升空間對于優(yōu)化基建投資結(jié)構(gòu)、打開基建存量意義重大,，二者對于2020年經(jīng)濟的貢獻都不容忽視,。

投資端而言，目前傳統(tǒng)基建中的建筑建材估值較低,，后續(xù)政策升溫預期下存在一定投資機會,；而中長期來看，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型需求下,，科技仍是主要方向,，因此疊加景氣周期和政策傾斜的“新基建”中長期超配價值較高，短期節(jié)奏則側(cè)重回調(diào)下的布局機會,。