3月10日,，在中關(guān)村科技園區(qū)管理委員會(huì),、北京市海淀區(qū)政府指導(dǎo)下,，中關(guān)村金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展聯(lián)盟、北京市銀行業(yè)協(xié)會(huì),、中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融研究院與金融科技會(huì)客廳聯(lián)合推出的中關(guān)村金融科技大講堂第三期圓滿結(jié)束,！中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院副院長(zhǎng)、教授,，中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融研究院首席供應(yīng)鏈金融專家宋華圍繞“金融科技賦能供應(yīng)鏈金融,，化解中小企業(yè)融資難題”展開(kāi)了精彩的分享，并獲得廣泛好評(píng),！本次分享內(nèi)容共分為三大部分,，分別是重新認(rèn)識(shí)供應(yīng)鏈金融、科技如何推動(dòng)供應(yīng)鏈金融發(fā)展與供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制的核心,。

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【大講堂實(shí)錄】

各位朋友,，大家晚上好,，很高興今天晚上跟大家分享《金融科技使能供應(yīng)鏈金融》這個(gè)話題。我是中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院的教授宋華,。大家知道本次疫情對(duì)我們整個(gè)產(chǎn)業(yè)的影響很大,，尤其是對(duì)我們今天很多中小微的企業(yè)影響非常深遠(yuǎn)。我們先看一個(gè)問(wèn)題,，就是本次疫情到底對(duì)供應(yīng)鏈金融會(huì)有什么影響,？

本次疫情之后，人大供應(yīng)鏈戰(zhàn)略管理中心,、萬(wàn)聯(lián)網(wǎng),、中物聯(lián)金融委、中關(guān)村金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展聯(lián)盟等機(jī)構(gòu)一起對(duì)300多家金融機(jī)構(gòu)做了一個(gè)調(diào)查,，我們來(lái)看一看這次疫情到底對(duì)企業(yè)什么影響,？另外，我們站在金融機(jī)構(gòu)的立場(chǎng),，他們又是怎么去看待疫情的,？大家可以看到我們調(diào)查了這300多家金融機(jī)構(gòu)，基本上大家會(huì)認(rèn)為這次疫情之后對(duì)中小企業(yè)的影響會(huì)比較大,。但是對(duì)中小企業(yè)融資規(guī)模,，我們調(diào)查的結(jié)果顯示保持不變的占了大多數(shù)，也就是跟去年會(huì)保持同樣的一個(gè)狀態(tài),。當(dāng)然還有一部分可能會(huì)擴(kuò)大,，但是少部分會(huì)收縮。這是站在金融機(jī)構(gòu)的立場(chǎng)，他們所看待的今年供應(yīng)鏈金融的一個(gè)狀態(tài),。

此外從融資利率的角度來(lái)看,，大部分金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為，為中小企業(yè)提供融資的整個(gè)利率,，在我們調(diào)查的300多家金融機(jī)構(gòu)當(dāng)中,，一半以上認(rèn)為，基本上會(huì)跟以前持平,。當(dāng)然也有一部分會(huì)針對(duì)本次疫情會(huì)有所下降,，就是它的大部分的利率會(huì)下調(diào)一部分。而違約的情況,，基本上大部分認(rèn)為與疫情前會(huì)持平,，另外也有部分人認(rèn)為違約的情況會(huì)進(jìn)一步上升。這就是我們今天看到的疫情期間,，金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)影響的狀況,。而我們現(xiàn)在大部分的金融機(jī)構(gòu)，他們關(guān)注什么,？他們認(rèn)為供應(yīng)鏈金融現(xiàn)在最大的障礙在什么地方,？

我們調(diào)查的金融機(jī)構(gòu)當(dāng)中，42.9%的企業(yè)都認(rèn)為最主要的障礙來(lái)自于核心企業(yè)不配合,。比如確權(quán),、共享信息、及時(shí)支付,，認(rèn)為這是現(xiàn)在阻礙供應(yīng)鏈金融的最重要的一個(gè)因素,。當(dāng)然還有無(wú)法滿足監(jiān)管的要求。除此之外,，沒(méi)有充足的資金,。而排在第4位的,，也跟今天這個(gè)話題有很大關(guān)系,，沒(méi)有適合的技術(shù)和信息化的能力來(lái)支撐業(yè)務(wù)。換句話說(shuō),，如果沒(méi)有良好的信息化和技術(shù)的手段,，我們今天的金融機(jī)構(gòu)即便能夠看到中小企業(yè)融資的需求，但是往往也不敢扶持,，也不敢去貸款,，所以這就是我們今天所看到的本次疫情對(duì)我們帶來(lái)的一個(gè)整體的影響。從這一點(diǎn)上我們也可以看到,，供應(yīng)鏈金融,，特別是科技使能下的供應(yīng)鏈金融，成為了今天供應(yīng)鏈金融發(fā)展的最重要的一個(gè)方向和趨勢(shì)。

今天主要是從三個(gè)方面來(lái)跟大家分享這個(gè)話題,。第一個(gè)還是要重新認(rèn)識(shí)供應(yīng)鏈金融,。第二點(diǎn)想談一談科技究竟如何使能供應(yīng)鏈金融。最后我還是想跟各位朋友分享一下關(guān)于供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題,，因?yàn)檫@還是金融的本質(zhì),。

首先談第一個(gè)話題,，重新認(rèn)識(shí)供應(yīng)鏈金融,。因?yàn)榇蠹抑拦?yīng)鏈金融這幾年發(fā)展得很快，從最開(kāi)始的2002年一直到現(xiàn)在如火如荼,，特別是2017年以后,，各行各業(yè)，包括今天的很多管理部門都在推動(dòng)供應(yīng)鏈金融,，但是在推動(dòng)供應(yīng)鏈金融的時(shí)候,，很多朋友對(duì)供應(yīng)金融產(chǎn)生了一個(gè)究竟他能不能扶持中小微的一個(gè)疑惑。甚至年前我也看到一些朋友在網(wǎng)上發(fā)表了論文,，發(fā)表了他的評(píng)論,，認(rèn)為供應(yīng)鏈金融是不對(duì)的。但是我想說(shuō)的是,，這些朋友在發(fā)表認(rèn)為供應(yīng)鏈金融是錯(cuò)誤的,，這個(gè)觀點(diǎn)的時(shí)候，他們并沒(méi)有清楚的了解,，到底什么叫供應(yīng)鏈金融,？我覺(jué)得還是要回歸到對(duì)供應(yīng)鏈金融最本質(zhì)的東西去思考，怎么去理解金融,？但凡是微觀的企業(yè)借貸或者是微觀的金融,。通常我覺(jué)得還是要回歸到金融活動(dòng)它最本質(zhì)的原理去看,。金融最本質(zhì)的是什么？就是一座天平,，天平的底座是什么,？一定是風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與控制。各位朋友大家知道,，之所以現(xiàn)在很多金融機(jī)構(gòu)不愿意向中小微提供融資貸款,，一個(gè)最主要的問(wèn)題，他們沒(méi)有辦法知道風(fēng)險(xiǎn)在哪,？另外如何去控制風(fēng)險(xiǎn),？

大家知道正是因?yàn)樾畔⒌牟粚?duì)稱容易造成違約，賠付率上升,，所以金融最核心的一定是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制,。可是我們?nèi)绾尾拍芸刂谱★L(fēng)險(xiǎn),，解決信息不對(duì)稱的問(wèn)題,。在產(chǎn)業(yè)的運(yùn)行中，往往涉及到不同的主體,，比如說(shuō)我們有供應(yīng)商,，我們有第三方物流，我們有客戶,，甚至還有供應(yīng)商的供應(yīng)商,，還有客戶的客戶，而不同的主體往往從事不同的業(yè)務(wù),。物流公司從事的倉(cāng)儲(chǔ),、運(yùn)輸、配送等等領(lǐng)域業(yè)務(wù),，供應(yīng)商可能生產(chǎn)的是原材料,，有的供應(yīng)商可能提供的是一種服務(wù)，它的業(yè)務(wù)性質(zhì)千差萬(wàn)別,。除此之外,，他們所涉及到的資產(chǎn)也是千差萬(wàn)別。但凡任何一個(gè)主體,，任何一項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng),，任何一項(xiàng)資產(chǎn)的管理的信息缺失,，都將會(huì)轉(zhuǎn)化為信息不對(duì)稱,，最終導(dǎo)致金融危機(jī)。

所以真正要控制住風(fēng)險(xiǎn),，一定是要把握產(chǎn)業(yè)鏈中的信息,。只有產(chǎn)業(yè)鏈的信息真正抓住了,，才能打造出我們金融最核心的東西——信用。因?yàn)榻鹑谡f(shuō)到底是信用,，而天平的兩端,，一端裝的是資產(chǎn)，一端是資金,。要讓資產(chǎn)和資金做一個(gè)良好的匹配,。這個(gè)時(shí)候既能夠解決產(chǎn)業(yè)中對(duì)資金的需求，但同時(shí)又能讓風(fēng)險(xiǎn)能夠控制在合理范圍內(nèi),。我想這就是金融最本質(zhì)的東西,，從這里面來(lái)講，可以看到它跟傳統(tǒng)的金融有什么不一樣,？和傳統(tǒng)的借貸不一樣,？傳統(tǒng)企業(yè)需要資金的時(shí)候，會(huì)向商業(yè)銀行申請(qǐng)貸款,，而商業(yè)銀行在決定是否做借貸決策之前,，一般都要做征信。征信不外乎就是征財(cái)務(wù)報(bào)表,，就是企業(yè)的三張財(cái)務(wù)表,。另外再看一看有沒(méi)有可抵質(zhì)押的資產(chǎn)。第三,，再看一看你的產(chǎn)品有沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力,，你的管理怎么樣？

可問(wèn)題的關(guān)鍵是,，今天的中小企業(yè)面臨的問(wèn)題偏偏是這三個(gè)問(wèn)題,。第一，本身它沒(méi)有完善的財(cái)務(wù)報(bào)表,，真正有完整的財(cái)務(wù)報(bào)表的中小企業(yè),，在今天的中國(guó)并不多。而且事實(shí)上即便它有財(cái)務(wù)報(bào)表,，未必這個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表是可信的,。第二個(gè)問(wèn)題，它沒(méi)有真正意義上可抵質(zhì)押的資產(chǎn),，它要資產(chǎn)很好也就不缺錢了,。當(dāng)然還有一個(gè)，中小企業(yè)在初期發(fā)展的過(guò)程中,，它的產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力,，它的各個(gè)方面還是較為微弱的。所以這就導(dǎo)致了銀行在借貸的時(shí)候很難,。當(dāng)我們只是看到這個(gè)點(diǎn)的時(shí)候,，永遠(yuǎn)就不好解決這個(gè)問(wèn)題,。這也是為什么這么多年，國(guó)家政府呼吁解決中小微企業(yè)融資難融資貴的問(wèn)題,，但是到今天并沒(méi)有真正意義上得以解決,，我想這是一個(gè)問(wèn)題。而供應(yīng)鏈金融不一樣,，供應(yīng)鏈金融它看的不僅是借款者,，它最關(guān)注的是誰(shuí)？誰(shuí)是你的上游,？誰(shuí)是你的下游,？你們之間的貿(mào)易結(jié)構(gòu)是什么樣的？與此同時(shí),，你們的業(yè)務(wù),，你們的單證是怎么在流轉(zhuǎn)？怎么操作的,？你們的物流又是怎么管的,？庫(kù)存周轉(zhuǎn)率大概有多高？

在基于整個(gè)供應(yīng)鏈的基礎(chǔ)上,，提供一個(gè)綜合性的金融解決方案,。這個(gè)概念就構(gòu)成了供應(yīng)鏈金融。所以這也就是我說(shuō)的那些批判供應(yīng)鏈金融的人,，壓根就不知道什么叫供應(yīng)鏈金融,。它一定是牢牢的基于業(yè)務(wù)，基于產(chǎn)業(yè)運(yùn)行的過(guò)程,，然后才讓資金切入到一個(gè)需要資金同時(shí)又能控制風(fēng)險(xiǎn)的地方,，所以這是一個(gè)關(guān)鍵。

我們可以來(lái)比一下,，它跟傳統(tǒng)的資金借貸,，也包括今天傳統(tǒng)銀行做的一些中間業(yè)務(wù)。因?yàn)榇蠹抑纻鹘y(tǒng)銀行也在做所謂的供應(yīng)鏈金融,，比如保理,、反保等等，它們之間有什么區(qū)別,。我給大家做了一個(gè)對(duì)比,，大家就能知道供應(yīng)金融關(guān)注的東西在哪？第一個(gè)管理要素不太一樣,。金融機(jī)構(gòu)在做借貸決策的時(shí)候,，最主要的他們關(guān)注的管理要素，主要還是資產(chǎn)負(fù)債表,，利潤(rùn)表,、現(xiàn)金流量表,，根據(jù)這個(gè)來(lái)做決策,，但是就像我剛才講的,，實(shí)際上中國(guó)的中小企業(yè)完全憑借財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)決定這個(gè)人可不可信，能不能給予貸款,，這是不現(xiàn)實(shí)的,。因?yàn)閯偛盼覀冎v了沒(méi)有多少中小企業(yè)真正有財(cái)務(wù)報(bào)表，有也未必是可信的,。

所以供應(yīng)鏈金融是什么,，它評(píng)估的是供應(yīng)鏈的信用，它加強(qiáng)的是債項(xiàng)本身的結(jié)構(gòu)控制,，債項(xiàng)結(jié)構(gòu)就是因?yàn)橘I賣而產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)的結(jié)構(gòu)關(guān)系,。換句話說(shuō)，我們看的是業(yè)務(wù),，并不完全相信財(cái)務(wù)報(bào)表,，只相信業(yè)務(wù)本身，我想這是一個(gè)它們很大的不同點(diǎn),。第二個(gè)不同點(diǎn),，業(yè)務(wù)形態(tài)不一樣，今天很多銀行做的一些業(yè)務(wù)當(dāng)中,，它也有一些產(chǎn)品,，但這個(gè)產(chǎn)品是一種簡(jiǎn)單的資金借貸，它是以一個(gè)生硬的機(jī)械制的產(chǎn)品,，覆蓋不同細(xì)分市場(chǎng)交易鏈條上的各個(gè)節(jié)點(diǎn),、各個(gè)交易主體的需求。

大家會(huì)問(wèn)這是什么概念,？比如銀行今天做的業(yè)務(wù)當(dāng)中,，不外乎就有三大類的業(yè)務(wù)，一類業(yè)務(wù)應(yīng)收應(yīng)付類,，最典型的就是保理,，反向保理、反向采購(gòu)等等,。還有一類就是Inventory Finance,，翻成中文叫存貨融資。這里面就有倉(cāng)單質(zhì)押,、存貨抵質(zhì)押等等,。第三類就是預(yù)付類，在銀行的業(yè)務(wù)中主要有保兌倉(cāng),，如果各位比較了解的話,，一般保兌倉(cāng)是存貨融資的過(guò)橋,，所以嚴(yán)格意義上來(lái)講，就是應(yīng)收應(yīng)付類和存貨融資類,，但是這兩類它有它的問(wèn)題,，在中國(guó)運(yùn)行過(guò)程中有它的問(wèn)題。

第一個(gè)我們講的應(yīng)收應(yīng)付類現(xiàn)在做的最多的,，不外乎就是保理和反向保理,。但是這一類業(yè)務(wù)在今天的中國(guó)具有非常大的挑戰(zhàn)，這個(gè)挑戰(zhàn)來(lái)自于我們的制度環(huán)境,。因?yàn)榻裉焖^保理,，就是當(dāng)一個(gè)大型企業(yè)、核心企業(yè)向上游供應(yīng)商采購(gòu)的時(shí)候,，因?yàn)橹饔^和客觀的原因,，不可能及時(shí)支付資金，從而導(dǎo)致了上游的中小供應(yīng)商在很長(zhǎng)一段時(shí)間缺資金,，所以銀行就開(kāi)發(fā)了一個(gè)產(chǎn)品叫保理,。那就是對(duì)中小供應(yīng)商做征信，信用通過(guò)以后進(jìn)行貼現(xiàn),，但是這個(gè)業(yè)務(wù)今天在中國(guó)的挑戰(zhàn)在哪,？

今天很多核心企業(yè)在跟中小供應(yīng)商簽采購(gòu)協(xié)議的時(shí)候，往往會(huì)寫上一條,，應(yīng)收賬款不準(zhǔn)轉(zhuǎn)讓,。各位朋友會(huì)問(wèn)為什么今天很多企業(yè)不允許上游供應(yīng)商應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓。主要是兩個(gè)原因,，第一一旦允許轉(zhuǎn)讓,，必然會(huì)占用它的信用額度。第二,，那就是用我的話講,，今天有一小部分的核心企業(yè)和大企業(yè)，從內(nèi)心深處他想做流氓,，什么意思呢,？簽了三個(gè)月的賬期，其實(shí)他心里想三個(gè)月還錢,，這是不可能的,，他一定會(huì)把賬期拖到半年一年。

所以這就是為什么今天一幫無(wú)賴企業(yè),，他會(huì)不允許別人做應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓,。反向保理更難。反向保理是大型的核心企業(yè)推白名單，金融機(jī)構(gòu)就白名單的中小供應(yīng)商,，做應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓貼現(xiàn),，我們叫反向保理。當(dāng)然如果對(duì)客戶的話,，這叫反向采購(gòu),。這個(gè)業(yè)務(wù)在今天也具有一定的挑戰(zhàn)性，它的挑戰(zhàn)在哪呢,？所有真正業(yè)務(wù)能做下去,，他一定有個(gè)先決條件,，它的先決條件就是確權(quán),。什么叫確權(quán)？我承認(rèn)我買了一批貨,，我收了供應(yīng)商多少貨,，我欠了他多少錢，我什么時(shí)候還他錢,？這叫確權(quán),。但是問(wèn)題的關(guān)鍵是今天很多大型企業(yè)從來(lái)不做確權(quán)，這也就是為什么最近我呼吁國(guó)家要真正解決中小微,，特別是在這一次疫情情況下,，要解決中小微的問(wèn)題必須強(qiáng)制大型企業(yè)做確權(quán)，否則的話講什么金融都會(huì)有瓶頸,。所以這就是為什么我們現(xiàn)在傳統(tǒng)的金融保理,、反保很難做。

存貨融資也會(huì)遇到挑戰(zhàn),，它的挑戰(zhàn)在什么地方,？第一，一定要保證存貨真實(shí)存在,。那就是當(dāng)我把一個(gè)存貨質(zhì)押給了銀行以后,，一定要保證這個(gè)貨是在第三方監(jiān)管的倉(cāng)庫(kù)當(dāng)中。但是問(wèn)題的關(guān)鍵,，我們今天無(wú)法保證,，這個(gè)東西是真的。這是現(xiàn)在的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題,，而且還有一個(gè)問(wèn)題,，一定要保證存貨它是保值的。比如說(shuō)我把1000萬(wàn)的貨物質(zhì)押給了金融機(jī)構(gòu),，一定要保證貨物的價(jià)值是能保全的,，不可能今天1000萬(wàn)，明天就變成100萬(wàn)。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)講,，這就是風(fēng)險(xiǎn),。但是這就涉及到一個(gè)問(wèn)題，金融機(jī)構(gòu)作為一個(gè)產(chǎn)業(yè)外的一方參與者,，他是不是能夠清晰的把握產(chǎn)業(yè)周期,，能不能清晰的把握價(jià)格的供求變化？我個(gè)人認(rèn)為很難,，因?yàn)殂y行是不懂產(chǎn)業(yè)的,，他根本就不知道下個(gè)星期可能我的剛需是供大于求，還是求大于供,，價(jià)格是上漲還是下跌,。一旦保證不了風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)產(chǎn)生。

剛才講過(guò),，包括像2013-2014年上海鋼貿(mào)案,，包括2014-2015年青島港事件，都反映了這個(gè)問(wèn)題,。這就是為什么今天很多單純的金融機(jī)構(gòu)做的業(yè)務(wù)很難做下去,。但供應(yīng)鏈金融就不一樣，它是根據(jù)交易對(duì)手,、行業(yè)規(guī)則,、產(chǎn)品特點(diǎn)、市場(chǎng)價(jià)格和運(yùn)輸安排,，為供應(yīng)鏈中不同交易層次地位的主體,，度身定制的、專業(yè)化的,、定制化的金融解決方案,。也就是說(shuō)它是根據(jù)業(yè)務(wù)的情況以及對(duì)業(yè)務(wù)的把握再來(lái)決定資金流向誰(shuí)？留多少,？怎么給,？怎么管？跟剛才講的單純的銀行的做法不太一樣,。比如舉一個(gè)例子,，最近順豐做了一個(gè)產(chǎn)品叫“豐融通”，因?yàn)轫権S在為很多企業(yè)提供“倉(cāng),、配,、運(yùn)”一體化，正是因?yàn)樵谔峁皞}(cāng),、配,、運(yùn)”一體化的過(guò)程中，它能管住貨倉(cāng)比，它也知道這個(gè)商品在干線,、支線流轉(zhuǎn)的情況,，庫(kù)存周轉(zhuǎn)率的情況。在基礎(chǔ)上為一些大型企業(yè)的經(jīng)銷商,，因?yàn)樗?jīng)銷商是需要資金的,，在掌控整個(gè)資產(chǎn)狀況的情況下，來(lái)幫助他們來(lái)獲得銀行資金,。這個(gè)業(yè)務(wù)在順豐叫豐融通,。它的核心是物流系統(tǒng)，TMS系統(tǒng),、OMS系統(tǒng),、WMS系統(tǒng)，所形成了對(duì)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的把控,，然后再把信息穿透給資方,，然后為上下游的企業(yè),，特別是主要是大型企業(yè)的經(jīng)銷商來(lái)提供服務(wù),。從這里面大家就可以看出，這不是一個(gè)單純的金融活動(dòng),，它一定是基于物流管理和運(yùn)營(yíng)管理基礎(chǔ)之上的金融行為,。這就是我們說(shuō)的供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)形態(tài)跟以往的金融產(chǎn)品不太一樣。

第三個(gè)不一樣的是結(jié)構(gòu)不一樣,，傳統(tǒng)的金融運(yùn)作方法一般是兩方和三方關(guān)系,。兩方供方、需方,，第三方就是擔(dān)保方,。而供應(yīng)鏈金融就像剛才我講的，它不僅有金融機(jī)構(gòu),，有融資企業(yè),，還包括供應(yīng)鏈中所有的參與企業(yè)，第三方物流公司,，大家緊密的合作,。然后在基礎(chǔ)上，為網(wǎng)絡(luò)上的供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)提供服務(wù),。這就是今天講的供應(yīng)鏈金融,。所以供應(yīng)鏈金融大家一定要去把握它的本質(zhì)，否則越走越歪,，別走到歧途上去了,。

從中國(guó)的供應(yīng)鏈金融的發(fā)展來(lái)看，大概經(jīng)過(guò)了四個(gè)階段，我這里講的四個(gè)階段是講的模式階段,，而不是講的供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)階段,。從模式上來(lái)講，大概從2001-2002年開(kāi)始,，從深圳發(fā)展銀行就開(kāi)始做銀行主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融,，也就是我們剛才講的三類產(chǎn)品，應(yīng)收應(yīng)付類,、存貨融資類,、預(yù)付類，但是到了2008年做的賠付率很高,，用我的話講叫一地雞毛,。到了2008年以后，銀行開(kāi)始退到了后面,，產(chǎn)業(yè)的核心企業(yè)推到了前面,，就形成了核心企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融。

大家現(xiàn)在看到的國(guó)內(nèi)很多的供應(yīng)鏈金融的形態(tài),，都是核心企業(yè)來(lái)推動(dòng)的,，因?yàn)樗约河泄?yīng)鏈，它掌控上下游,，它背后再來(lái)結(jié)合金融機(jī)構(gòu),，為自己的上下游提供服務(wù)。但是到了2013年以后,，形態(tài)開(kāi)始發(fā)生改變,。為什么核心企業(yè)的供應(yīng)鏈金融會(huì)慢慢的會(huì)發(fā)生一些改變？原因很簡(jiǎn)單,，因?yàn)檫@種模式雖然有效的解決了上下游的資金問(wèn)題,，但是這個(gè)模式仍然也有一定的局限性。它的局限性在于核心企業(yè)自身要求的能力很高,，也就是它必須要有良好的供應(yīng)鏈的管理能力,，要有量強(qiáng)大的信息化能力，要有強(qiáng)大的資金整合能力,，也就是它能把資方,，把金融機(jī)構(gòu)能夠?qū)悠饋?lái)。但是今天的產(chǎn)業(yè)中,，不是所有的產(chǎn)業(yè)企業(yè)都是可以稱之為核心企業(yè)或稱之為龍頭企業(yè),，這是一個(gè)問(wèn)題。

第二個(gè)問(wèn)題,，一般核心企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融,，它只能惠及自己的直接上游和下游,，很難去滲透到多級(jí)網(wǎng)絡(luò)，這是一個(gè)狀態(tài),。當(dāng)然還有一點(diǎn),，這就是現(xiàn)在大家批判的一個(gè)問(wèn)題。有的核心企業(yè)可能會(huì)利用自己的壟斷地位,，反而變相的欺詐上下游,，強(qiáng)行做所謂的金融活動(dòng)。因此到了2013年以后,，大家似乎要找到一個(gè)更具開(kāi)放化,、專業(yè)化的一個(gè)供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作模式，也就是平臺(tái)生態(tài)導(dǎo)向的供應(yīng)鏈金融,。但是平臺(tái)導(dǎo)向的供應(yīng)鏈金融是把每一個(gè)企業(yè)嵌入在一個(gè)業(yè)務(wù)中,，用一種生態(tài)的、開(kāi)放的方式把大家連接起來(lái),。然后在把握業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上,，讓金融機(jī)構(gòu)有效的賦能中小微企業(yè)。但是問(wèn)題的關(guān)鍵,，這種模式由于你不可能掌控所有的業(yè)務(wù),。比如說(shuō)它不像核心企業(yè)，因?yàn)楹诵钠髽I(yè)自己是產(chǎn)業(yè)中的龍頭企業(yè),，自己在把控買賣,，自己在把控物流，所以能控制,。但是一旦到了網(wǎng)絡(luò)生態(tài)的時(shí)候，很多企業(yè)跟你可能沒(méi)有最直接的業(yè)務(wù)關(guān)系,，那么怎么才能有效的控制風(fēng)險(xiǎn),？

所以這個(gè)時(shí)候呼之欲出的就是科技金融。當(dāng)越來(lái)越向開(kāi)放化,，越來(lái)越向生態(tài)化的金融發(fā)展的時(shí)候,，我們?cè)絹?lái)越呼吁用科技的手段來(lái)助推平臺(tái)生態(tài)導(dǎo)向的供應(yīng)鏈金融。讓供應(yīng)鏈金融進(jìn)一步的惠及到中小微上面,。所以這是供應(yīng)金融之所以發(fā)展的道理,。另外這也是為什么現(xiàn)在要呼喚科技。

下面我就跟大家談一談科技如何去推動(dòng)供應(yīng)鏈金融,？還是回到剛才的問(wèn)題，供應(yīng)金融運(yùn)作的實(shí)踐過(guò)程中到底遇到了什么問(wèn)題,？我想最大的問(wèn)題是四個(gè)問(wèn)題,。

第一溯源，我們?nèi)狈σ粋€(gè)運(yùn)營(yíng)的詳細(xì)記錄,。特別是當(dāng)網(wǎng)絡(luò)化,、開(kāi)放化、生態(tài)化之后,，當(dāng)多個(gè)供應(yīng)商在做的生意產(chǎn)生了買賣,，又通過(guò)一個(gè)第三方的物流來(lái)進(jìn)行運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ),、配送的時(shí)候,。怎么能夠知道他們整個(gè)具體的運(yùn)營(yíng)狀態(tài)。所以溯源問(wèn)題是我們現(xiàn)在遇到的一個(gè)很大的挑戰(zhàn),。一旦我們不能夠詳細(xì)的掌握一個(gè)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀態(tài),，貿(mào)然做借貸一定是風(fēng)險(xiǎn)。所以它帶來(lái)的第一個(gè)問(wèn)題就是溯源,。

第二個(gè)問(wèn)題是信息共享,。供應(yīng)鏈?zhǔn)且粋€(gè)多利益相關(guān)者的合作網(wǎng)絡(luò)，尤其是走向平臺(tái)生態(tài)化之后更是如此,。這就涉及到關(guān)聯(lián)方的信息共享問(wèn)題,。比如說(shuō)的簡(jiǎn)單一點(diǎn)，當(dāng)一個(gè)買方賣方跟一個(gè)第三方形成合作關(guān)系的時(shí)候,，賣方擁有他自己產(chǎn)品質(zhì)量的信息,，有他整個(gè)銷售狀態(tài)的情況,。買方有他的采購(gòu)訂單，而物流方就涉及到倉(cāng),、配,、運(yùn)等各方面。如果這幾方之間的信息不能夠相互溝進(jìn),，貿(mào)易的真實(shí)性就有可能受到挑戰(zhàn),。比如我們沒(méi)有真實(shí)的物流信息，買方和賣方完全可以串聯(lián)虛構(gòu)貿(mào)易,，來(lái)騙取金融機(jī)構(gòu)的錢,。同樣如果只有物流的信息，沒(méi)有他們買方和賣方的信息,，同樣可以虛構(gòu)物流,，騙取資金。所以一旦我們走到供應(yīng)鏈金融,，一定需要關(guān)聯(lián)方信息共享的問(wèn)題,。但是，這個(gè)問(wèn)題在今天仍然也受到很多挑戰(zhàn),，這也是遇到的第二個(gè)問(wèn)題,。

第三個(gè)問(wèn)題，我把它稱之為現(xiàn)時(shí)信任?，F(xiàn)實(shí)信任就是在短時(shí)期之內(nèi),，如何建立信任。尤其是在本次疫情表現(xiàn)的更為典型,。原來(lái)的信任是基于長(zhǎng)期的業(yè)務(wù)關(guān)系,，我們長(zhǎng)期的溝通所產(chǎn)生的一個(gè)信賴感，比如供應(yīng)商已經(jīng)給我做了10年的生意,，他這10年當(dāng)中的供應(yīng)很穩(wěn)定,，他的質(zhì)量很好。久而久之,，我就覺(jué)得這個(gè)供應(yīng)商是可信的。這就是業(yè)務(wù)信任和人際信任,。但是問(wèn)題是疫情來(lái)了以后,，把我們?cè)瓉?lái)的供應(yīng)鏈體系打亂。那可能我為了復(fù)產(chǎn),，需要找另外一個(gè)供應(yīng)商,。而這個(gè)供應(yīng)商也許當(dāng)年沒(méi)有給你做過(guò)生意，因此不可能建立人際信任,。它需要建立快速信任,。但是快速信任的代價(jià)很大,，這就是供應(yīng)鏈金融當(dāng)中遇到的另外一個(gè)問(wèn)題，我把它稱之為現(xiàn)時(shí)信任,。

第四個(gè)問(wèn)題就是智慧監(jiān)測(cè)或者叫智慧監(jiān)管,。無(wú)論是政府層面還是企業(yè)層面，怎么能夠監(jiān)管到不同主體,、不同環(huán)節(jié),、不同資產(chǎn)的狀態(tài)。這就是供應(yīng)鏈金融遇到的難點(diǎn),。也正是因?yàn)檫@個(gè)難點(diǎn),，我們呼喚科技。

舉個(gè)例子,，在這次我們調(diào)查抗疫復(fù)工復(fù)產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)關(guān)注什么,？調(diào)查當(dāng)中，其中有一點(diǎn),，這是我們用了詞匯云最后反映出來(lái)的調(diào)查結(jié)果,。今天的金融機(jī)構(gòu)非常關(guān)心現(xiàn)金流。企業(yè)目前的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)和運(yùn)行之后的訂單狀態(tài)等等,。包括數(shù)據(jù),，應(yīng)急的狀態(tài)。后來(lái)我們?cè)谧鲆恍╇娫捳{(diào)研的時(shí)候,，有很多金融機(jī)構(gòu)其實(shí)還是愿意給中小微像以前一樣該放的放,。但是問(wèn)題的關(guān)鍵是有前提的，就是他們面對(duì)的本市疫情中,，他們的應(yīng)急方案是什么,？他們是怎么去復(fù)工復(fù)產(chǎn)？沒(méi)有這個(gè)信息,，即便有意愿也不會(huì)放,。我想這就是剛才講的問(wèn)題了，既涉及到了現(xiàn)時(shí)信任,，也涉及到了信息的問(wèn)題,，所以這就是為什么要用科技的問(wèn)題來(lái)把這些問(wèn)題解決。

科技到底能干什么,？科技金融到底在供應(yīng)鏈金融能做什么和怎么做,？我想最主要的目標(biāo)，一定要從人際信任走向數(shù)字信任,。如果不能夠建立起數(shù)字信任,，前面講的供應(yīng)鏈金融的模式很難完成和實(shí)現(xiàn)，而數(shù)字信任的表現(xiàn)為四個(gè)方面,。

第一實(shí)時(shí)（real-time）,，能夠?qū)⒐?yīng)鏈運(yùn)營(yíng)以及各類金融活動(dòng)中發(fā)生的活動(dòng),，在零延遲的情境下獲取數(shù)據(jù)和信息。任何信息的獲取,，任何數(shù)據(jù)的獲得一定是零延遲,。因?yàn)槿魏涡畔?shù)據(jù)反饋的延時(shí)，都將有可能產(chǎn)生機(jī)會(huì)主義和道德風(fēng)險(xiǎn),。

第二個(gè)數(shù)字信任的表現(xiàn)一定是透明,，英文叫Transparency，就是供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)以及金融活動(dòng)中所發(fā)生的數(shù)據(jù)和信息,，能夠?yàn)橄嚓P(guān)利益方獲取和知曉,，并且一定可視可見(jiàn)，這一點(diǎn)做不到也很麻煩,。

第三個(gè)我把它稱之為互聯(lián),，英文叫interconnected，供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié),、各個(gè)維度的數(shù)據(jù)信息能夠相互印證,，相互映射。也就是我剛才講的,，一旦我們不能做到多維度的數(shù)據(jù)和信息的相互印證,，那么交易背景的真實(shí)性就會(huì)受到挑戰(zhàn)，這個(gè)時(shí)候就很難,。所以我們一定要實(shí)現(xiàn)互聯(lián),。

第四個(gè)是可追溯，英文叫Traceability,，就是供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)和金融活動(dòng)的全生命周期,，能夠監(jiān)測(cè)、管理,、追蹤,。當(dāng)這四點(diǎn)做到了，這才能真正的叫數(shù)字信任,。一旦建立起數(shù)字信任了,，前面講的科技金融所推動(dòng)的供應(yīng)鏈金融才有可能實(shí)現(xiàn)，否則的話可能只是一場(chǎng)夢(mèng),。

這就涉及到一個(gè)問(wèn)題,，科技“使”的什么“能”？我個(gè)人認(rèn)為,，之所以我們今天呼喚科技，主要是在兩個(gè)方面使能,。第一是資產(chǎn),，資產(chǎn)要解決什么問(wèn)題,？底層交互客觀化。第二末端業(yè)務(wù)自治化,。另外一個(gè)方面是資金,，資金要解決好債項(xiàng)結(jié)構(gòu)客觀化和主體信用自治化。簡(jiǎn)單說(shuō)一下這兩點(diǎn),，底層交互客觀化是什么,？一定要通過(guò)現(xiàn)代的科技，能夠?qū)崿F(xiàn)物與物,、人與物之間的邏輯關(guān)系管理,。換句話說(shuō)，我們不能夠僅僅看法人,，不能僅僅對(duì)法人進(jìn)行征信,，一定要看業(yè)務(wù)，看資產(chǎn)在供應(yīng)鏈中的價(jià)值變動(dòng)和流動(dòng)狀態(tài),，這就是物與物的關(guān)系,，這是今天供應(yīng)鏈金融管理的核心。

另外一個(gè),，資產(chǎn)的細(xì)顆粒度管理,。一旦我們的資產(chǎn)細(xì)顆粒度做不到，所有的金融都會(huì)是災(zāi)難,。所以我個(gè)人認(rèn)為金融中所帶來(lái)的問(wèn)題,，一旦基礎(chǔ)資產(chǎn)管不住，金融就是泡沫,，就會(huì)有問(wèn)題,。舉個(gè)例子，很多企業(yè)都在做基于應(yīng)收賬款的ABS,，但是有很多的ABS是有問(wèn)題的,。因?yàn)樗际腔趹?yīng)收賬款，但是作為投資者,，他知不知道里面資產(chǎn)的真實(shí)狀態(tài),，事實(shí)上很難。所以很多的投資者看的一定是主體性,。換句話說(shuō)誰(shuí)是發(fā)行方,，但是實(shí)際上它對(duì)資產(chǎn)不把握。這就是基礎(chǔ)資產(chǎn)的細(xì)顆粒度管理,，一定是要解決的問(wèn)題,。

當(dāng)然第二個(gè)末端業(yè)務(wù)自治化，也就是我說(shuō)按需自主配置的場(chǎng)景化的動(dòng)態(tài)業(yè)務(wù)模式的建立，這個(gè)很重要,。這個(gè)講的是什么,？企業(yè)它們很麻煩的一個(gè)問(wèn)題在大部分的中小企業(yè)沒(méi)有信息化系統(tǒng)，即便有信息化系統(tǒng)也千差萬(wàn)別,。有的可能是自己開(kāi)發(fā)的,，有的可能是用的第三方的，而第三方還有不同的系統(tǒng),。

另外這就導(dǎo)致了一個(gè)問(wèn)題,，這是異構(gòu)化的狀態(tài)。但是供應(yīng)鏈金融卻要求信息是互聯(lián)互通的,，這個(gè)矛盾如果不能夠有效解決,，我們所講的實(shí)際上“使能”不可能“使”出來(lái)的。這就是我們講的另一個(gè)方面,。資金方面最要解決什么呢,？債項(xiàng)結(jié)構(gòu)客觀化，這個(gè)概念主要是講了兩點(diǎn),。第一,，業(yè)務(wù)與資產(chǎn)真實(shí)性背景的交叉校核。第二,，電子訂單,、電子運(yùn)單、電子箱單,、電子倉(cāng)單,、電子稅票、電子提單等和物流交割與應(yīng)收賬款的動(dòng)態(tài)匹配問(wèn)題,。這個(gè)問(wèn)題實(shí)際上是供應(yīng)鏈金融的基礎(chǔ)設(shè)施,，所以當(dāng)基礎(chǔ)設(shè)施沒(méi)有建，單純?nèi)タ紤]融資的時(shí)候,，一定是有問(wèn)題的,。

當(dāng)然還有一個(gè)主體信用自治化，就是能夠通過(guò)技術(shù)客觀的反映主體的性質(zhì),，客觀的反映金融資產(chǎn)的真實(shí)性,。我想這就是我們講的科技“使能”“使”得是什么？基于這一點(diǎn)的思考,，可以看到現(xiàn)代的科技的確可以為我們?cè)噲D解決前面的問(wèn)題提供一些思路,，只不過(guò)不同的科技手段發(fā)揮的作用是不一樣。

比如在這張圖里面,，列舉了很多的技術(shù),，比如說(shuō)云計(jì)算,、大數(shù)據(jù)，它可以幫我們做什么,？做數(shù)字化征信和確立根據(jù)我們的數(shù)字化征信和我們的數(shù)據(jù)分析來(lái)制定我們的信貸規(guī)則,，來(lái)規(guī)劃我們的信貸。同樣物聯(lián)網(wǎng),、AI，它能幫我們做什么,？能給我們做數(shù)字化的資產(chǎn)管理,，提供數(shù)字化的資產(chǎn)管理的媒介和手段。但電子票據(jù),、電子單證,，它可以提供一個(gè)數(shù)字化的流程管理，能夠反映整個(gè)全生命周期不同主體的狀態(tài),。區(qū)塊鏈等等,，它可以幫我們做數(shù)字化風(fēng)險(xiǎn)與資金流的管理問(wèn)題，也就是溯源這樣的一種狀態(tài),。所以綜合這些技術(shù),，ICT手段，最后匯聚成了科技使能的供應(yīng)鏈金融,。這是我們談科技的時(shí)候,，不能盲目的談技術(shù)本身，要看技術(shù)為我們干什么,。

基于此,，我個(gè)人認(rèn)為伴隨著科技在供應(yīng)鏈中的滲透，實(shí)際上就產(chǎn)生了4種不同的科技使能的供應(yīng)鏈金融,。要看什么,？要看幾點(diǎn)？第一當(dāng)我們?cè)诮M織供應(yīng)鏈金融,，特別是在科技的嵌入過(guò)程中,，是嵌入在有限的主體還是多主體？有限的主體,，我個(gè)人認(rèn)為它帶來(lái)的是局部信任,，比如我跟我的供應(yīng)商之間，我們倆之間運(yùn)用科技的手段,，它能不能帶得起數(shù)字信任,，能帶來(lái)但是是局部信任。還有一種,，如果是多主體,，它一定是全局信任。第二個(gè)，那就是運(yùn)用科技干什么,？一種運(yùn)用這個(gè)目標(biāo)是為了證偽,，只是讓不對(duì)稱的信息能下降。所以我把它稱之為驗(yàn)證性功能,。但是還有一種科技的意義,，他的目標(biāo)不一樣，它不僅僅是為了證偽,，還為了關(guān)系的重塑,，重塑產(chǎn)業(yè)組織之間的關(guān)系體系。就產(chǎn)生了4種不同類型的科技金融在供應(yīng)鏈中的模式,。

一種我把它稱之為叫效率聚焦性,。這一類一般是在有限主體，然后主要運(yùn)用于證偽,，這個(gè)目的當(dāng)我們?nèi)チ私饨灰仔袨槭强芍?，我們之間的交易過(guò)程是可溯的。一般來(lái)講它應(yīng)用在什么范圍內(nèi),？在體系內(nèi)或者有限的上下游范圍,。用我的話講，如果用區(qū)塊鏈的話語(yǔ)體系來(lái)講,，它趨向于私有鏈或者局部聯(lián)盟鏈,，但是大家一定要注意，在這樣的一種場(chǎng)景下,，多技術(shù)之間,、多要素之間嚴(yán)格意義上缺乏有機(jī)的融合。而且這種運(yùn)用,，如果把區(qū)塊鏈應(yīng)用在這種模式下,，是不是具有獨(dú)一無(wú)二的作用呢？我個(gè)人認(rèn)為它可以用其他技術(shù)來(lái)替代,，換句話說(shuō),，技術(shù)跟技術(shù)之間沒(méi)有真正意義上的融合發(fā)揮作用，但是他的確發(fā)揮了一定的作用,。比如招商銀行與中建云筑網(wǎng)的合作,，因?yàn)橹薪瘓F(tuán)是一個(gè)大的公司，他底下有很多公司,，他們都在做一些集采,，原來(lái)銀行也對(duì)他的供應(yīng)商做融資，但它基于什么,？基于中建的整體的信用額度,。但是問(wèn)題的關(guān)鍵是金融機(jī)構(gòu)仍然害怕,，到底你的信用情況我是不知曉，因此他利用區(qū)塊鏈,，把所有的集采把它給標(biāo)準(zhǔn)化,、微架構(gòu)化。然后每一項(xiàng)活動(dòng)利用區(qū)塊鏈的手段多方記賬,，這樣的話讓整個(gè)交易集采過(guò)程,、交付過(guò)程、透明給銀行,。從而銀行去開(kāi)展業(yè)務(wù),。這個(gè)業(yè)務(wù)主要有兩個(gè)。第一個(gè)叫票付通,，票付通就是一旦基于真實(shí)的交易，一旦供貨方發(fā)貨了,，當(dāng)天銀行凍結(jié)下游中介的下屬企業(yè),，當(dāng)中符合供貨金額的電子承兌、銀行承兌匯票,。一旦最后收了以后,，然后變動(dòng)電子承兌匯票背書給供應(yīng)商，是這樣一個(gè)產(chǎn)品業(yè)務(wù),。當(dāng)然還有一個(gè)供應(yīng)鏈融資,，那就是要把所有的招標(biāo)、簽約,、訂單,、存證全部最后同步到這個(gè)平臺(tái)里頭，一旦實(shí)現(xiàn)了這樣的一個(gè)匹配,，這個(gè)時(shí)候決定給不給他資金,，這個(gè)就是他們說(shuō)的供應(yīng)鏈融資，這是一種,。包括現(xiàn)在做的很多的多級(jí)票據(jù)后期轉(zhuǎn)讓,，其實(shí)也是一個(gè)道理。

第二大類,，我把它稱之為叫效率拓展期,，這類就不一樣。這類目標(biāo)仍然是實(shí)現(xiàn)過(guò)程的透明化,，可視和可追溯,，但是由于它涉及到了多主體，所以這個(gè)時(shí)候它需要運(yùn)用多技術(shù)的融合,，單一的技術(shù)它解決不了,，涉及的環(huán)節(jié)也很多,，所以它必須要主體之間要聯(lián)合要聯(lián)盟。它不是一個(gè)單一的私有鏈和局部聯(lián)盟鏈,，它趨向于真正意義上的聯(lián)盟鏈的形式,，科技之間交往。

也舉個(gè)例子,，一家區(qū)塊鏈的公司叫矢鏈,，與寶供的運(yùn)融鏈業(yè)務(wù)。比如說(shuō)它是一個(gè)物流公司,，我接到一個(gè)客戶的運(yùn)單,。這個(gè)時(shí)候我要產(chǎn)生運(yùn)單，然后可能根據(jù)他當(dāng)?shù)氐那闆r交付給下屬的公司,。下屬公司可能要找一個(gè)貨運(yùn)公司,，然后從倉(cāng)里面提出貨，然后通過(guò)司機(jī)并運(yùn)到目的地,，然后簽收,。但是簽收完以后再反饋到貨運(yùn)公司，貨運(yùn)公司再給分公司,，分公司再給總公司核實(shí)以后再報(bào)到財(cái)務(wù),，財(cái)務(wù)再反向支付，這個(gè)支付的過(guò)程非常漫長(zhǎng),。所以它們運(yùn)用到區(qū)塊鏈以后,，把支付的周期從原來(lái)的14天-15天縮短到了4-5天。并且在這個(gè)基礎(chǔ)上還形成了所謂的運(yùn)力值,。根據(jù)他的情況,，訂單、運(yùn)單,、作業(yè)單等等產(chǎn)生運(yùn)力值,，支持加油、過(guò)橋費(fèi)等等,。這種就是我剛才講的,，這種效率拓展型的一類狀態(tài)。

還有一類叫效能聚焦型的,。這一類是局部的,，但是它的目的已經(jīng)不僅僅是證偽了，它的目的是通過(guò)預(yù)設(shè)的共識(shí)機(jī)制和交易關(guān)系,，建立起新型的合作機(jī)制,。從而產(chǎn)生交易信任，進(jìn)而推動(dòng)新的合作模式,。范圍仍然局限在局部聯(lián)盟鏈,，但是它的目標(biāo)發(fā)生改變,。這個(gè)時(shí)候科技之間也存在關(guān)聯(lián)，因?yàn)樗哪康牟皇菫榱俗C偽,，它的目的是為促進(jìn)交易關(guān)系,，也需要多種技術(shù)的結(jié)合。比如說(shuō)云計(jì)算,、先進(jìn)分析,，因?yàn)樗哪康脑谟诖龠M(jìn)交易，要預(yù)判交易發(fā)生的趨勢(shì),，大概是這樣的一個(gè)狀態(tài),。

比如說(shuō)深圳的德方智聯(lián)做的農(nóng)機(jī)，基于區(qū)塊鏈的銷售和供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù),，就典型的屬于這種,，改變了原來(lái)的農(nóng)機(jī)銷售過(guò)程中農(nóng)機(jī)制造商和經(jīng)銷商以及農(nóng)民合作社和政府之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系，它的信用關(guān)系,。就相當(dāng)于他們將政府加農(nóng)民合作社作為核心企業(yè),，農(nóng)機(jī)補(bǔ)貼做為應(yīng)收賬款的還款來(lái)源。我想這個(gè)做法已經(jīng)在改變業(yè)務(wù)關(guān)系,。也包括易見(jiàn)，他們給山能集團(tuán)做的業(yè)務(wù)也是屬于這種,，雖然仍然是局限在一定的范圍內(nèi),，但是促進(jìn)了新的業(yè)務(wù)關(guān)系。

最后一種,，我把它稱之為效能拓展型,。第一，它一定涉及到全鏈,。第二,，也是為了促進(jìn)整個(gè)交易新型合作關(guān)系的重構(gòu)。這一類我個(gè)人認(rèn)為目前發(fā)展的方向,，真正能做到這種狀態(tài)的企業(yè)目前還不多,，大家只是在往這個(gè)方向在前進(jìn)。因?yàn)檎嬲龅竭@個(gè)就必須要建立不僅僅是我剛才講的技術(shù)本身了,，它要建立SARS,、PASS、IASS,、DASS等,，把它綜合來(lái)推動(dòng)整個(gè)生態(tài)平臺(tái)的一個(gè)發(fā)展。我想這是我們的未來(lái),，也是我們?cè)噲D要達(dá)到的目標(biāo),。當(dāng)然現(xiàn)在有些企業(yè)正在往這個(gè)方向走,，比如說(shuō)普洛斯。

我想任何科技供應(yīng)鏈金融必須要找到一個(gè)路徑,，怎么才能落地,，才能實(shí)現(xiàn)。我想這是一個(gè)關(guān)鍵,。當(dāng)然我想說(shuō)的是,，科技的確能夠幫助我們解決數(shù)字信任。但是請(qǐng)注意,，科技不是供應(yīng)鏈成敗的關(guān)鍵因素,。為什么我要這么講？一方面它能幫我們解決問(wèn)題,，但另一個(gè)方面,，并不是說(shuō)只要運(yùn)用到科技，所有供應(yīng)鏈金融的問(wèn)題都能解決,，不是的,。原因有六大挑戰(zhàn)，第一,，缺乏有效的規(guī)劃,。比如說(shuō)供應(yīng)鏈當(dāng)中，如果沒(méi)有有效的規(guī)劃,，供應(yīng)鏈都沒(méi)規(guī)劃好,，科技是解決不了我剛才講的問(wèn)題，比如說(shuō)管理和采購(gòu)都管理的一塌糊涂,，第三方我也不會(huì)管,，這個(gè)時(shí)候不管用什么科技都沒(méi)用。第二個(gè),，缺乏合作意識(shí),。如果鏈上的成員本身就沒(méi)有形成合作的意識(shí)，用技術(shù)沒(méi)有用,。當(dāng)然還有一個(gè)缺乏信息分享,，我本身就不愿意把數(shù)據(jù)拿給你，所以大家注意了,，我們今天就遇到這個(gè)問(wèn)題了,，很多人說(shuō)要用區(qū)塊鏈，可是你們有沒(méi)有發(fā)現(xiàn)很多企業(yè)本身就不愿意把自己的業(yè)務(wù)上鏈,。他認(rèn)為這是他們的經(jīng)歷,，憑什么要告訴你們，憑什么要大家都知道,。所以這也是往往科技本身解決不了,。當(dāng)然還有缺乏知識(shí)和能力,，比如不知道如何運(yùn)用科技。還有缺乏彈性能力,，不知道如何應(yīng)變,。還有缺乏整合能力，這些都是我們現(xiàn)在可能的障礙,，需要我們?nèi)ソ鉀Q,。

最后一點(diǎn)我想講一講風(fēng)控。風(fēng)控我想還是一點(diǎn),，我把它提出叫智慧化信用，就是我們既要用科技進(jìn)行主體畫像,，建立數(shù)字信任,。但是在今天的過(guò)程，還要依靠業(yè)務(wù)建立結(jié)構(gòu)化信用,，把數(shù)字信用和結(jié)構(gòu)化信用結(jié)合起來(lái),。結(jié)構(gòu)化信用是把握業(yè)務(wù)，而數(shù)字化信用是利用科技的手段來(lái)建立信用,，這兩個(gè)結(jié)合就形成了智慧化信用,。我認(rèn)為最起碼目前缺一不可。單純靠數(shù)字化信用,，目前因?yàn)閿?shù)字化還沒(méi)有真正實(shí)現(xiàn)到我剛才講的程度,，實(shí)際上是有缺陷的，如果你完全靠所謂主體畫像也是有問(wèn)題的,。完全靠供應(yīng)鏈的結(jié)構(gòu)也是有問(wèn)題的,，因此我們要結(jié)合,。怎么結(jié)合？我提出了新的管理原則,。

第一個(gè)行為場(chǎng)景化,，一定要通過(guò)我們的方式、科技把各個(gè)主體所構(gòu)成的特定的關(guān)系反映出來(lái),，這一點(diǎn)非常重要,。比如供應(yīng)鏈的上下游的網(wǎng)絡(luò)是什么情況？利益雙方在網(wǎng)絡(luò)中的位置什么狀態(tài),？這就是行為場(chǎng)景化,。

第二個(gè)資產(chǎn)穿透化，也就是真正利用科技或者各種手段,，把資產(chǎn)結(jié)構(gòu),、資產(chǎn)的價(jià)值問(wèn)題真正弄清楚，這是一個(gè),。

第三個(gè)管理精細(xì)化,，我們一定要知道一個(gè)企業(yè)它具體的運(yùn)營(yíng)情況，比如說(shuō)我們要看它的應(yīng)收賬款的天數(shù),，它的庫(kù)存周轉(zhuǎn)的情況等等,。

第四是經(jīng)營(yíng)預(yù)警化，要預(yù)判到一個(gè)企業(yè)可能的情況,，比如在這里面講一個(gè)企業(yè)的歷史盈利率,，品類覆蓋程度、利息保障倍數(shù),，進(jìn)項(xiàng)出項(xiàng)狀況等等,。

我們來(lái)預(yù)判企業(yè)的情況，當(dāng)然還有信息治理化,，剛才已經(jīng)談到了怎么獲得這個(gè)信息,，向誰(shuí)獲得？怎么保證它的全生命周期管理,，它的處理成本可控,。還有聲譽(yù)資產(chǎn)化。這些問(wèn)題做到了,，才能有效的控制風(fēng)險(xiǎn),。

最后我想說(shuō)的一句，供應(yīng)鏈金融的管理核心在哪里,？我編了一個(gè)順口溜,，對(duì)我們今天來(lái)講很重要，第一，一切活動(dòng)服務(wù)化,，一切服務(wù)活動(dòng)化,。就是把所有我們的供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng),，一定要把它作為微構(gòu)架,、作為一個(gè)服務(wù)。而我們的服務(wù)又能夠真正帶來(lái)我們企業(yè)的一個(gè)發(fā)展,，滲透到小微企業(yè)的運(yùn)營(yíng)中去推動(dòng),。你滲透不進(jìn)去，就很難,。

第二個(gè),，一切業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)化，一切數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)化,。這兩句話比前面兩句話更難,，就是一定要把隨時(shí)隨地發(fā)生的東西，一定要把它數(shù)字化,、零延遲的獲取,、分享。當(dāng)然真正的數(shù)據(jù)又能指導(dǎo)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù),。

還有一個(gè),。一切流程標(biāo)準(zhǔn)化，一切標(biāo)準(zhǔn)流程化,，就更難了,。因?yàn)樾∥⑷谫Y最大的問(wèn)題是復(fù)雜性、分散性,、不規(guī)則性,，很難標(biāo)準(zhǔn)，而非標(biāo)準(zhǔn)就特別容易產(chǎn)生問(wèn)題,。所以怎么想辦法把一些業(yè)務(wù)活動(dòng)盡可能的以行為把它標(biāo)準(zhǔn)化,，再來(lái)規(guī)范供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作，否則的話前面講的都會(huì)化為烏有,。所以我想這就是今天供應(yīng)鏈金融里面應(yīng)該關(guān)注的這個(gè)方面，當(dāng)然這句話說(shuō)起來(lái)很容易,，但是做起來(lái)是需要我們的各行各業(yè),，長(zhǎng)期的艱苦的努力，這是奮斗的目標(biāo),。

提問(wèn)環(huán)節(jié)

有的朋友問(wèn)的一個(gè)問(wèn)題,，銀行大面積操作供應(yīng)鏈金融的時(shí)代，什么時(shí)候會(huì)到？我個(gè)人認(rèn)為銀行大規(guī)模操作供應(yīng)鏈金融的時(shí)代,，只有在它自身受到攻擊的時(shí)候會(huì)到來(lái),。什么概念？因?yàn)榭陀^上今天大部分的商業(yè)銀行,，由于它的風(fēng)控,、它的管理體系無(wú)法對(duì)應(yīng)剛才講的的產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的狀況。比如這次調(diào)查里面反映了一個(gè)很大的情況,，當(dāng)然這次疫情本身也逼著我們改了,。比如銀行管理里面必須要求面簽，很多金融機(jī)構(gòu)自己都反映做不到,。供應(yīng)鏈金融不可能所有的中小微來(lái)進(jìn)行面簽,。還有跨行支付、清分結(jié)算這些問(wèn)題都是現(xiàn)在制約的一些因素,。當(dāng)然現(xiàn)在看到的很多的包括一些城商行,，包括一些互聯(lián)網(wǎng)銀行，反而在這個(gè)問(wèn)題上比較積極,。所以我個(gè)人認(rèn)為銀行大規(guī)?；瘑?wèn)題問(wèn)的挺好，但是我相信需要我們銀行兩方面的努力,。一方面是需要我們產(chǎn)業(yè)的努力,，另一個(gè)方面銀行本身的管理體系和信息化的方式，以及他們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)同的維度可能也要一些改變,。包括他們的貸前貸中貸后,，我認(rèn)為是這樣，當(dāng)然這個(gè)日子我覺(jué)得已經(jīng)正在來(lái)臨,。因?yàn)閷?shí)際上就像我講的,，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)銀行出現(xiàn)了，其他的一些資方出現(xiàn)了,。事實(shí)上已經(jīng)在無(wú)意識(shí)的在動(dòng)搖我們傳統(tǒng)上銀行的一些東西,，我個(gè)人是這個(gè)觀點(diǎn)。

第二個(gè),，中小企業(yè)信息化系統(tǒng)的建設(shè)怎么解決,，中小企業(yè)信息化的系統(tǒng)問(wèn)題的確是一個(gè)老大難。這個(gè)問(wèn)題很難解決,，但是它有一個(gè)去變相性解決的辦法,。第一個(gè)我想說(shuō)的是可能會(huì)用一些公開(kāi)的平臺(tái)來(lái)整合一些中小企業(yè)的信息和數(shù)據(jù)，或者我們需要一些金融科技公司來(lái)橋接中小企業(yè)信息化不夠,，銀行和企業(yè)需要中小企業(yè)信息之間的一個(gè)矛盾的鴻溝,，我想這個(gè)是一個(gè)可能的解決方法,，事實(shí)現(xiàn)在也已經(jīng)看到了，現(xiàn)在有這種狀態(tài),，你要讓中小自己去建信息化系統(tǒng),，我個(gè)人不太現(xiàn)實(shí)。但是相反,，它的信息它的數(shù)據(jù)呈現(xiàn)通過(guò)一定方式能夠把它列出來(lái),，比如說(shuō)通過(guò)科技公司，通過(guò)一些服務(wù)性的平臺(tái),，嵌入在這個(gè)服務(wù)平臺(tái)里面來(lái)反映出現(xiàn),，這個(gè)相對(duì)來(lái)說(shuō)更容易得到解決，可能是這么一個(gè)狀態(tài),。

最后一個(gè)問(wèn)題就是目前科技金融在供應(yīng)鏈金融中已經(jīng)達(dá)到了什么程度,，這個(gè)問(wèn)題很難說(shuō)是高還是低。應(yīng)該說(shuō)目前正在途中,。我更喜歡說(shuō)它是安靜,，是因?yàn)槟軌虬讯鄠€(gè)技術(shù)充分的融合，并且知道整個(gè)產(chǎn)業(yè),，什么地方,、哪個(gè)主體應(yīng)該用什么，這是需要我們?nèi)ヌ剿鞯?。所以我認(rèn)為目前正處在發(fā)展過(guò)程,，只能說(shuō)發(fā)展過(guò)程中，我曾經(jīng)也講過(guò),，不可能單一的技術(shù)能解決所有問(wèn)題,。所以這些問(wèn)題都是我們最需要我們解決的。以上就是我想講的這些話題,，謝謝各位,，今天就到這里。